14 mar 2017

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Obbligazioni, cosa sono, conviene investire, sono sicure? Come difendersi dai Bond rischiosi

E' sicuro investire soldi in obbligazioni? Cosa sono le obbligazioni? E' vero che un obbligazionista può perdere tutti i suoi risparmi investiti in bond come stanno dicendo i telegiornali?

E' giusto che un obbligazionista venga rimborsato perchè ha perso i propri soldi comprando obbligazioni a rischio?
Oggi la Bruxelles ha fatto sapere che le banche non possono rimborsare i propri clienti di eventuali perdite, tutto questo però, non va a scontrarsi con il diritto italiano?

In questi giorni di grandi incertezza per i risparmiatori italiani, che ha visto vicende come quella di Veneto Banca o di Banca Etruria nonché la nuova norma che prevede un prelievo forzoso dai conti correnti in caso di fallimento di una Banca, minare la fiducia dei risparmiatori verso le banche, cerchiamo di fare chiarezza sull'ABC della finanza, visto che una recente inchiesta ha sottolineato che 3 italiani su 4 non conoscono niente di questa materia, nonostante la maggioranza di loro siano anche risparmiatori ed investitori.

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Cosa sono le obbligazioni:

  • Le aziende o gli enti pubblici hanno bisogno di denaro per finanziarsi, per questo emettono delle obbligazioni, cioè dei titoli di credito che garantiscono a chi li ha comprati di riprendere il capitale investito più un certo interesse.
  • La cedola dell'obbligazione, è l'interesse pagato dall'obbligazione, può essere di diversi modi ( zero coupon, tasso fisso, tasso variabile o indicizzato) e di diversi periodi di scadenza;  3 o 6 o 12 mesi.

Investire in obbligazioni é sicuro

  • Una volta che si entra in possesso di obbligazioni, si diventa parte del rischio dell'azienda privata, in pratica si diventa creditori di questa azienda. Se l'azienda sarà in crisi di liquidità quindi e non avrà i soldi da ripagare i fornitori o i lavoratori ed infine anche i suoi proprietari, cioè gli azionisti, difficilmente ce li avrà anche per gli obbligazionisti, quindi possiamo tranquillamente dire che le obbligazioni sono un investimento a rischio.
  • Le obbligazioni emesse dallo Stato sono le più sicure: anche le obbligazioni emesse da uno Stato sono obbligazioni a tutti gli effetti però stavolta, invece di finanziare un'azienda stiamo finanziando uno Stato. Tutti gli obbligazionisti dello Stato italiano da 70 anni a questa parte hanno preso indietro i propri soldi, questo vale anche per il 90% degli Stati esteri. In pratica un'a obbligazione emessa dallo Stato ( ad esempio i Nostri BOT o CCT) é sicura al 99,999%; che uno Stato fallisca è ( quasi) impossibile, anche se questa eventualità può accadere , come ad esempio per le obbligazioni argentine, chiamate con il termine inglese Bond Argentini.

Come difendersi dai Bond - Obbligazioni rischiose:

  • Per controllare se un Bond é rischioso o meno, bisogna controllarne il rating; proprio quel rating di cui ogni tanto i giornali parlano, é la solvibilità anche alcune agenzie indipendenti danno , una sorta di 'voto' all'azienda o allo Stato che emettono obbligazioni.
  • Il rating può andare da un massimo di solvibilità e quindi di salute di un'azienda  una tripla A ( scritto AAA) ad una D ( scritto D e che significa Default, cioè livello di insolvenza e quindi fallimento dell'azienda o di uno Stato).

Cosa sono le obbligazioni subordinate e senior:

  • Molti investitori hanno comprato azioni ed obbligazioni bancarie. Il livello di sicurezza di queste azioni per gli investitori (risparmiatori) é tra i conti correnti bancari ( sempre solvibili anche in caso di fallimento purché inferiori a 100 mila euro) e le azioni, che come si sa hanno il rischio più alto in assoluto nel caso di default. Le banche possono emettere obbligazioni in base al loro rischio, si avranno quindi:
  1. Obbligazioni ordinarie senior: sono le obbligazioni bancarie più sicure perchè sono rimborsate per prima rispetto a tutte le altre.
  2. Obbligazioni Lower Tier II: con scadenza minima a 5 anni, e una cedola. Sono al 2° livello di sicurezza in fatto di obbligazioni, dopo quelle senior, verranno quindi rimborsate subito appena dopo le senior: rischiosità minima.
  3. Obbligazioni Lover Tier III: uno scalino sotto a quelle precedenti. Sottolineiamo che ogni volta che il rischio diventa più alto, anche gli interessi che si prendono sono più alti, rischio medio.
  4. Obbligazioni Upper Tier II: sono sicure un gradino di meno rispetto a quelle precedenti, quindi verranno rimborsate DOPO le obbligazioni n. 1, 2 e 3. Hanno un tasso fisso piuttosto remunerativo di 10 anni, a volte è possibile che la banca non paghi la cedola, in casi particolari di difficoltà della stessa; rischio medio alto.
  5. Obbligazioni Tier I: sono le più rischiose ed hanno il tasso di interessi migliore, a volte possono anche non avere una scadenza predefinita.

Cosa sono le obbligazioni strutturate:

  • Un'obbligazione strutturata, è uno strumento finanziario costituito da una obbligazione + una componente derivativa, cioè contratti di compravendita di azioni , valute o indici.
  • Questo tipo di obbligazioni sono consigliate solo ad investitori molto esperti di finanza.

Obbligazioni Banco Popolare Scadenza 2020, previsioni:

  • Al link del titolo, troverete una bella previsione di un'obbligazione emessa dal Banco Popolare, la scadenza sarà nel 2020 e come si può vedere le possibilità di un discreto guadagno e ce ne sono molte, oltre il 70%, però ci sono anche possibilità di perdita, anche quasi la metà del capitale.

Obbligazioni Subordinate MPS ISIN IT0004352586

  • Ecco delle obbligazioni di Monte dei Paschi di Siena molto interessanti, di tipo upper Tier II, quindi con un alto grado di rischio, ma che hanno un alto rendimento al 17%, un prodoto sicuramente da tenere sott'occhio.

Obbligazioni in Dollari americani

  • Le Obbligazioni in dollari americani, hanno ultimamente un tasso di rendimento maggiore delle altre obbligazioni, specialmente quelle italiane o in area euro. inoltre bisogna considerare il cambio dollaro/euro, e a seconda del periodo bisogna tenere d'occhio questo tasso di cambio che potrà voler dire avere un importante sbalzo del valore sia dell'obbligazione che di eventuali cedole.
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2 commenti:

  1. Grazie, articolo molto chiaro

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  2. Io solo obbligazioni garantite, grazie.

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