Le azioni Poste Italiane (PST) chiudono la settimana del 27 luglio 2026 a 26,15 euro, dopo un -3,65% che le ha rese il peggior titolo del FTSE MIB nella seduta della semestrale. Eppure i conti sono positivi: ricavi a 6,8 miliardi (+6%) e utile netto a 1,2 miliardi nel primo semestre. A pesare è l’altra partita: l’OPAS su TIM, aperta dal 20 luglio, che finora ha raccolto adesioni per appena lo 0,3% delle azioni oggetto dell’offerta.
Sommario
- Quotazione Poste Italiane oggi
- Semestrale 2026: perché il titolo è sceso
- OPAS su TIM: tutti i termini
- Adesioni ferme allo 0,3%: cosa significa
- Target price e giudizi degli analisti
- Conviene comprare azioni Poste oggi?
- Domande frequenti
Quotazione Poste Italiane oggi
| Dato | Valore |
| Prezzo (24/07/2026) | 26,15 € (-3,65%) |
| Dividendo 2026 | 1,25 € (yield 4,78%) |
| Payout | 73% (1,62 mld €) |
| Target medio analisti | 29,66 € |
Semestrale 2026: perché il titolo è sceso
I numeri del semestre battono l’anno precedente su tutte le voci: EBIT rettificato a 1,8 miliardi (+7%), utile netto 1,2 miliardi (+4%), attività finanziarie della clientela a 613 miliardi. Il secondo trimestre mostra però un EBIT rettificato piatto (868 milioni, +0,5%): è il dato che ha innescato le vendite. Solidità intatta, BancoPosta al 22,5% di Total Capital Ratio, e accordo con CDP sul risparmio postale 2027-2030 raggiunto.
OPAS su TIM: tutti i termini
| Voce | Dettaglio |
| Corrispettivo per azione TIM | 1,67 € cash + 0,218 azioni Poste |
| Periodo di adesione | 20 luglio – 11 settembre 2026 |
| Pagamento | 18 settembre 2026 |
| Soglia di efficacia | oltre il 66,67% del capitale |
| Esborso cash | circa 2,85 mld € |
| Sinergie attese | almeno 700 mln €/anno |
Poste già detiene circa il 20% di TIM. La parte in azioni richiede un aumento di capitale fino a 372 milioni di nuovi titoli, con una diluizione intorno al 22%: è la ragione tecnica della debolezza del titolo. Il debito lordo pro-forma sale da 2,59 a circa 5,1 miliardi, restando investment grade.
Adesioni ferme allo 0,3%: cosa significa
Al 23 luglio risultavano in adesione 5.098.970 azioni TIM, pari allo 0,2988%. Non è una bocciatura: nelle OPAS con componente in azioni si aderisce negli ultimi giorni, perché il valore dell’offerta si muove con il prezzo di Poste (1,67 + 0,218 x prezzo Poste). A 26,15 euro l’offerta vale 7,37 euro per azione TIM, appena lo 0,57% sopra il mercato: troppo poco per comprare TIM oggi al solo scopo di aderire, come spiega l’analisi su perché non conviene investire sull’OPAS. Chi è già azionista TIM trova la procedura nella guida per aderire da smartphone o PC.
Target price e giudizi degli analisti
| Broker | Giudizio | Target |
| Barclays | Overweight | 35,20 € |
| Banca Akros | Accumulate | 32,00 € |
| Kepler Cheuvreux | Hold | 29,50 € |
| Intermonte | Neutral | 24,20 € |
Conviene comprare azioni Poste oggi?
Il calo post-semestrale non riflette i fondamentali: conti in crescita, dividendo da 1,25 euro con payout al 73% e target medio a 29,66 euro, circa il 13% sopra il mercato. Kepler stima 2,10 euro per azione di extra-valore dall’integrazione. Il rischio è l’esecuzione: diluizione, debito e sinergie da dimostrare. Rating sintetico: 4/5 stelle (Buy) con orizzonte oltre i 24 mesi.
Domande frequenti
Quanto vale l’OPAS Poste su TIM per azione?
7,37 euro per azione TIM con Poste a 26,15 euro: 1,67 euro cash più 0,218 azioni Poste. Il valore cambia ogni giorno con la quotazione di Poste.
Quando scade l’adesione all’OPAS?
L’11 settembre 2026, con pagamento il 18 settembre. È prevista un’eventuale riapertura dei termini dal 21 al 25 settembre.
L’OPAS mette a rischio il dividendo Poste?
No, l’impatto è neutro fino al 2026 e l’operazione è attesa accretive sull’utile per azione dal 2027.
Cosa succede se le adesioni restano sotto il 66,67%?
L’offerta può decadere. Tra 66,67% e 90% Poste avrebbe il controllo senza delisting, con flottante ridotto e titolo TIM meno liquido.
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Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.