Conviene investire in azioni ENI?
Prima di capire se le azioni ENI siano da considerare come investimento conveniente (BUY), se comprare questo titolo, è bene comprendere cos’è questa realtà industriale italiane e perchè le azioni ENI sono così importanti per tutta la Nostra economia.
ENI spa (in origine Ente Nazionale Idrocarburi) è oggi una multinazionale del settore energia (fondamentalmente OIL) “forgiata” come ente pubblico nel 1953 dallo Stato Italiano.
L’evoluzione, ed il “successo” delle azioni ENI c’è, nonostante le parziali dismissioni durante gli anni da parte dello Stato.
L’evoluzione, ed il “successo” delle azioni ENI c’è, nonostante le parziali dismissioni durante gli anni da parte dello Stato.
Situazione ENI Spa
Eni è presente oggi in 66 nazioni, conta più di trentamila dipendenti, con una forte operatività all’estero.
Comprare azioni ENI vuole dire comprendere cosa vi è alla base della società, che come detto è principalmente operativa nel settore OIL, ma che ha saputo diversificare con forte utilizzo di nuove tecnologie, puntando verso il gas naturale, ed attività di raffinazione e lavorazione delle due materie prime, facendone uno dei titoli azionari italiani migliori.
ENI, è attualmente la maggiore società del settore nel nostro paese, le rispettive azioni sono quotate alla Borsa di Milano (FTSE Mib), ma anche al Nyse, ed annovera al suo interno investitori istituzionali di prestigio tra cui una delle principali banche cinesi.
Il codice di negoziazione (dato tecnico ISIN è IT0003132476); quotazione odierna Eur 14,74 (l’anno 2016, sempre il 20 Marzo quotava.
Azioni ENI: le quotazioni nel tempo
Le azioni ENI hanno chiuso l’anno 2016 in maniera brillante, e sin dall’inizio del 2017, le quotazioni sono state caratterizzate da un trend positivo di crescita.
Attualmente il trend è costante ed è alimentato da politiche di sviluppo internazionale di rilievo. Recente è la firma di due accordi concessioni su siti offshore egiziani nel Mar Mediterraneo.
Prima della chiusura di fine anno si era provveduto a siglare con la National Iranian Oil Company un contratto di acquisto di petrolio, dando vigore alla ripresa delle relazioni commerciali tra Italia ed Iran bloccate da sanzioni internazionali.
Tale accordo di acquisto ha un impatto positivo, e di lunga durata (si stimano negoziazioni di 100 mila barili di petrolio).
Cosa controllare prima di acquistare azioni ENI
Motivo di “preoccupazione”, prima di acquistare azioni ENI, è rappresentato dalle turbolenze sulle quotazioni del petrolio, e le relative politiche OPEC.
Il Ceo Descalzi ha riconosciuto, recentemente, tale elemento di difficoltà come concreto: il crollo del prezzo del barile (si è passati da 110 USD di fine 2014, agli attuali circa 50 USD) è incontestabile.
Altro dato di difficoltà per la società è costituito dalla contrazione della domanda del gas naturale.
ENI, al fine di mantenere un buon livello di capitalizzazione, ha ridotto notevolmente i costi relativamente alla lavorazione di petrolio e gas, rafforzando le attività di ricerca (estrazione).
Il Ceo ha, non molto tempo fa, comunicato che il triennio che terminerà il 2018 vedrà la società generare flussi di cassa per circa 4 miliardi USD, se le stime del prezzo del barile si confermeranno veritiere a circa 60 USD.
QUOTAZIONE AZIONI ENI IN TEMPO REALE
Azioni ENI: previsioni sul dividendo
Il dividendo 2018 è di 0,80 euro per azioni, sicuramente buono, anzi uno dei migliori del 2018 tra i titoli quotati alla borsa di Milano, specialmente rapportato a quello degli anni precedenti, come potete leggere qui sotto.
Elemento di non poca importanza, sul “valore” dell’azione, ed il relativo movimento al rialzo, o meno, è il pagamento di un dividendo.
Di norma, le azioni ENI pagano due volte all’anno il dividendo: il pagamento di Settembre rappresenta un anticipo sul dividendo dell’anno successivo conguagliato poi col secondo pagamento a Maggio.
Nell’anno 2015, relativamente all’anticipo di Settembre 2016, sono state pagati 0,40 Euro. Studi di settore degli anni precedenti evidenziano, come una semi – costante, il pagamento di 0,40 Euro, ed un “saldo” di 0,60 Euro come dividendo su ogni azione. Tale dato porta a considerare l’azione ENI quale “titolo rifugio”, se non si ha in mente un trading di realizzo, e buona forma di investimento nel medio termine.
Come già detto, però, non può essere considerato come una costante definitiva sul pagamento dei dividendi: la complessa situazione internazionale, specie per il greggio, sono elementi che portano alcuni operatori a considerare l’azione ENI quale azione speculativa, da trading, e non idonea ad un investimento nel tempo.
Per l’anno 2017 ENI sta valutando la distribuzione di un dividendo di 0,80 Euro circa per azione, con un acconto a Settembre 2017, come standard. Il Consiglio di Amministrazione definirà i termini nel prossimo mese di Aprile.
Alcune voci dagli analisti sulla convenienza dell’azione Eni quale investimento
Le voci del mondo degli analisti finanziari (dopo valutazione dei piani strategici di ENI) sono positive sul considerare l’azione ENI quale buon investimento nel settore energetico. Mediobanca esprime una posizione di outperform su ENI, ossia la società può essere in grado di fare meglio degli altri competitors del settore.
Banca IMI, ed Equita Sim hanno inserito le azioni di questa società tra i migliori “picks” dell’anno (ossia le migliori azioni da “raccogliere” per quest’anno in corso).
Gli analisti di Jefferies hanno spostato la valutazione su ENI da hold (semplice detenzione dell’azione, non incrementare gli acquisti), a buy (ossia l’azione è un buon investimento, ossia da acquistare). Tale posizione è giustificata dalla capacità di ENI di rafforzare la propria attività di ricerca, e di estrazione. Recente è la scoperta da parte di ENI di un nuovo pozzo nel Mar di Norvegia (petrolio e gas), con licenze già acquisite.
Gli esperti di Credit Suisse concordano con la posizione di Mediobanca (outperform) con stima del prezzo dell’azione tra 15,50 e 15,90 Euro. RBC Capital ha forti previsioni di rialzo del prezzo dell’azione con stime tra 17 e 18 Euro (forse eccessive).
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Azioni ENI: conviene comprare per investire?
Sulla base dell’evoluzione temporale dell’azione ENI, le strategie societarie, la capacità di innovarsi, il prestigio a livello internazionale, e le voci concordi di alcuni analisti, le azioni ENI paiono essere un buon strumento di investimento, vuoi per la quasi certezza di distribuzione del dividendo annuale (pagato in due tranches), e la crescita di valore nel tempo del valore dell’azione. Si consideri, tuttavia, che le incertezza di settore, ed internazionali esistono, devono essere considerate, ed il prezzo del greggio nell’ultimo anno è esempio lampante. Buon investimento, con cautela sempre presente!
Azioni ENI , indicatori a Settembre 2019
Prezzo e volumi (EUR)
| Prezzo | 14,552 |
| Max 12 mesi | 16,668 |
| Min 12 mesi | 12,924 |
| Data prezzo | 20/09/2019 |
| Volume medio (ultimi 10gg) | 17,4004 |
| Capitalizzazione (mln) | 52.884,66 |
| Data Max 12 mesi | 05/10/2018 |
| Data Min 12 mesi | 16/08/2019 |
| Media Volumi ultimi 3 mesi | 257,9434 |
| Beta | 0,7705 |
| Ultima var % giornaliera | 0,9574 |
| Var % ultime 13 sett | -0,3697 |
| Var % ultime 26 sett | -7,3121 |
| Ultima var % settimanale | 3,6172 |
| Ultima var % annuale | -10,9316 |
| Var % YTD | 5,8481 |
| Var % MTD | 6,3743 |
| Var % relativa S&P500 ultime 4 sett | 2,7548 |
| Var % relativa S&P500 ultime 13 sett | -3,4984 |
| Var % relativa S&P500 ultime 26 sett | -11,0939 |
| Var % relativa S&P500 ultime 52 sett | -12,4332 |
| Var % relativa S&P500 YTD | -11,4379 |
Dati per azione (EUR)
| EPS d’esercizio | 1,1458 |
| EPS ultimi 12 mesi | 0,9561 |
| EPS (Utili per azione) normalizzati | 1,2014 |
| Fatturato per azione d’esercizio | 21,055 |
| Fatturato per azione ultimi 12 mesi | 21,2272 |
| Valore contabile per azione d’esercizio | 14,1666 |
| Valore contabile per azione ultimi 12 mesi | 14,148 |
| Valore contabile tangibile per azione d’esercizio | 13,2864 |
| Valore contabile tangibile per azione ultima rilevazione | 13,2722 |
| Liquidita’ per azione d’esercizio | 4,8285 |
| Liquidita’ per azione ultimi 12 mesi | 4,7829 |
| Cash flow per azione d’esercizio | 3,0898 |
| Cash flow per azione ultimi 12 mesi | 2,8848 |
| Dividendo per azione d’esercizio | 0,83 |
| Dividendo per azione ultimi 12 mesi | 0,84 |
| Ebitda per azione ultimi 12 mesi/numero di azioni | 5,0643 |
| Basic EPS d’esercizio | 1,1458 |
| Basic EPS ultimi 12 mesi | 0,9564 |
| EPS d’esercizio piu’ componenti straordinarie | 1,1458 |
| EPS 12 mesi piu’ componenti straordinarie | 0,9561 |
| Free cash flow/azioni ultimi 12 mesi | 1,2922 |
| Media dividendi per azione ultimi 5 anni | 0,87 |
Indicatori Economici
| P/E (Prezzo/Utile) escluse compon. staordin. | 12,7008 |
| P/E (Prezzo/Utile) escluse compon. staordin. Ultimi 12 mesi | 15,2205 |
| P/E (Prezzo/Utile normalizzato) | 12,1121 |
| P/S (Prezzo/Fatturato) d’esercizio | 0,6975 |
| P/S (Prezzo/Fatturato) ultimi 12 mesi | 0,6892 |
| P/TB (Prezzo/Valore contabile tangibile) d’esercizio | 1,1053 |
| P/TB (Prezzo/Valore contabile tangibile) ultima rilevazione | 1,1065 |
| Prezzo/Cash Flow d’esercizio | 33,5989 |
| Prezzo/Cash Flow ultimi 12 mesi | 5,0714 |
| Prezzo/free cash flow per azione ultimi 12 mesi | 11,3219 |
| P/B (Prezzo/Valore contabile) | 1,0272 |
| P/B (Prezzo/Valore contabile) ultima rilevazione | 1,0286 |
| P/E escluse comp str. ultimi 4 trimestri | 15,2718 |
| max P/E ultimi 12 mesi escluse componenti straordinarie | 186,1057 |
| min P/E ultimi 12 mesi escluse componenti straordinarie | 10,1949 |
| P/E incluse componenti straordinarie | 15,2205 |
| Debito netto | 13.798 |
| Debito netto annuale | 8.477 |
| Media dividendi yield ultimi 60 mesi | 6,0986 |
| Dividend Yield | 5,7724 |
| Dividend Yield ultimi 12 mesi | 5,7724 |
Solidita’ finanziaria
| Indice di liquidita’ corrente | 1,39 |
| Indice di liquidita’ corrente (trim.) | 1,3046 |
| Indice di liquidita’ immediata | 1,2261 |
| Indice di liquidita’ immediata (trim.) | 1,1551 |
| Indebitamento a lungo termine/mezzi propri | 39,3641 |
| Indebitamento a lungo termine/mezzi propri (trim.) | 46,7291 |
| Indebitamento totale/Mezzi propri | 50,6998 |
| Indebitamento totale/Mezzi propri ultima rilevazione | 60,8883 |
| Rapporto Utili/Dividendi ultimo | 72,443 |
| Rapporto Utili/Dividendi ultimi 12 mesi | 87,8327 |
| Enterprise Value/Free cash Flow ultimi 12 mesi | 1.094,093 |
| EBIT/Spesa per interessi ultimi 12 mesi | 11,2549 |
| Cash flow-Investimenti-dividendi | 1.574 |
| Cash Flow del trimestre | 4.671 |
Dati di bilancio (in mln di EUR)
| Ricavi d’esercizio | 75.822 |
| Ricavi ultimi 12 mesi | 76.731 |
| Ebitda (utile ante imposte) d’esercizio | 17.485 |
| Ebitda (utile ante imposte) ultimi 12 mesi | 18.306 |
| Ebit (utile ante imposte) d’esercizio | 10.107 |
| Ebit (utile ante imposte) ultimi 12 mesi | 9.559 |
| Reddito disponibile per gli azionisti ordinari | 4.126 |
| Reddito disponibile per gli azionisti ordinari ultimi 12 mesi | 3.444 |
| Ebit (Utili ante imposte) normalizzati | 10.597 |
| Reddito disponibile per gli azionisti ordinari (normalizzato) | 4.326,567 |
| EPS normalizzato ultimi 12 mesi | 1,1907 |
Indicatori di profitto (%)
| Margine di utile netto YTD | 45,136 |
| Margine di utile netto 12 mesi | 45,5005 |
| ROS YTD | 5,4562 |
| ROS ultimi 12 mesi | 4,4988 |
| Margine operativo YTD | 13,1954 |
| Margine operativo ultimi 12 mesi | 12,6754 |
| Margine ante imposte YTD | 12,4578 |
| Margine ante imposte ultimi 12 mesi | 13,3299 |
| Media margine operativo ultimi 5 esercizi | 7,1188 |
| Media margine ante imposte ultimi 5 anni | 5,9186 |
| Media Free cash flow operativo/Total revenue ultimi 5 esercizi | -2,307 |
| Free cash flow operativo/Total revenue ultimi 12 mesi | 6,0875 |
| Media margine lordo ultimi 5 esercizi | 42,8699 |
| Media margine di utile netto ultimi 5 esercizi | 0,2382 |
Multipli di bilancio
| ROA d’esercizio | 3,5465 |
| ROA ultimi 12 mesi | 2,8385 |
| ROE d’esercizio | 8,3315 |
| ROE ultimi 12 mesi | 6,7951 |
| ROI d’esercizio | 4,5947 |
| ROI ultimi 12 mesi | 3,7218 |
| ROA medio ultimi 5 esercizi | 0,1338 |
| ROE medio ultimi 5 esercizi | 0,0791 |
| Media ROI ultimi 5 esercizi | 0,1754 |
| Ricavi/media total asset ultimo esercizio | 0,65 |
| Ricavi/media total asset ultimi 12 mesi | 0,6309 |
| Costo beni venduti/media inventario inizio e fine anno | 8,973 |
| Costo beni venduti ultimi 12 mesi/media inventario ultimi 5 trim. | 9,0047 |
| Utile dopo tasse /numero dipendenti di fine esercizio | 128.011,1 |
| Utile dopo tasse /numero dipendenti ultimi 12 mesi | 108.892,5 |
| Ricavi/ratei attivi ultimo esercizio | 7,6969 |
| Ricavi/ratei attivi ultimi 12 mesi | 7,6448 |
| Fatturato/numero medio dipendenti ultimo esercizio | 2.346.159 |
| Fatturato/numero medio dipendenti ultimi 12 mesi | 2.420.460 |
Tassi di crescita (%)
| Fatturato ultimo trimestre (rispetto allo stesso trimestre dell’anno preced.) | 1,6594 |
| Fatturato ultimi 5 anni | -5,1078 |
| EPS ultimo trimestre (rispetto allo stesso trimestre dell’anno preced.) | -66,1927 |
| EPS ultimi 12 mesi (rispetto allo stesso periodo dell’anno preced.) | -24,958 |
| EPS (Utili per azione) ultimi 5 anni | 3,636 |
| Dividendo ultimo anno | 1,2347 |
| Fatturato ultimi 12 mesi (rispetto allo stesso periodo dell’anno preced.) | 10,7229 |
| Tasso di crescita fatturato per azione ultimi 5 anni | -4,994 |
| Tasso di crescita fatturato per azione ultimi 4 anni | 1,6047 |
| Tasso di crescita BV per azione ultimi 5 anni | -2,487 |
| Tasso di crescita Tangibile BV per azione ultimi 5 anni | -2,5112 |
| Tasso di crescita Investimenti ultimi 5 anni | -6,5568 |
| Tasso di crescita EBITDA ultimi 5 anni YTD | -1,1638 |
| Tasso di crescita EBITDA ultimi 5 anni ultimi 12 mesi | -1,7043 |
| Tasso crescita Debito ultimi 5 anni | 0,2375 |
| Tasso di crescita degli utili ultimi 5 anni | 6,6554 |
Altri interessanti titoli azionari di grandi aziende italiane da tenere presenti:
Energia rinnovabile
Pirelli
Leonardo
ENEL
Ei Towers
Salini Impregilo
Poste
Ferrari RACE
Fiera Milano
FCA
Energia eolica
Massy Biagio
Pubblicista finanziario e operatore turistico, ha frequentato la Facoltà di Economia e Commercio e il Dipartimento di Lettere, lingue, letterature , civiltà antiche e moderne, presso UniPG