Obbligazioni Migliori da Comprare su cui Investire nel 2019

Attenzione. Comprare obbligazioni è rischioso se lo si fa a scatola chiusa. Bisogna conoscere attentamente la situazione dello Stato o dell’azienda per scongiurare l’eventualità che non possa onorare il debito.

Obbligazioni migliori da comprare, investire in obbligazioni

Cosa sono? L’investimento in obbligazioni è molto gradito tra i risparmiatori in special modo le  obbligazioni di Stato italiane o estere. Le Borse continuano ad essere altamente volatili per via dei segnali contrastanti. Gli effetti della Brexit si vedranno quando ufficialmente la Gran Bretagna chiederà di uscire dall’Unione Europea. Anche se i più ottimisti ritengono che l’economia britannica è solida e matura. Non altrettanto lo è quella dell’area euro stretta tra politiche recessive e di austerità e una crescita che latita.

Investimenti sicuri in obbligazioni

Se parliamo di investimenti obbligazionari, in un’ottica rivolta al 2019, non possiamo non considerare i molteplici fattori che influenzano i mercati finanziari internazionali, specie in questi ultimi anni di pura turbolenza politica/finanziaria.

Molti fattori internazionali influenzano il mercato domestico, e le previsioni, alla luce delle recenti crisi geo/politiche movimentano il mercato dei rendimenti e delle opportunità parlando di investimenti obbligazionari.

Alcune considerazioni per far luce sul 2018.

Politica della BCE ed impatto per il 2018

Il 2018 è stato l’anno del ritorno delle obbligazioni di Stato.

la crisi dei mercati azionari, l’aumento del costo del denaro negli Stati Uniti, e le vicissitudini del Governo Conte hanno portato il risparmiatore italiano a chiedersi se conviene più investire in obbligazioni che non in azioni.

In effetti abbiamo avuto il BTP a 10 anni con un interesse anche di oltre il 3% , che non è poco se si considera che si tratta di Obbligazioni Garantite dallo Stato.

Scenari internazionali ed impatto sugli investimenti obbligazionari per il 2019

Si prospetta una stagione di aumento dei tassi di interesse ( in parte già avvenuti) ed un nuovo interesse per i mercati emergenti come dicono le grandi banche di affari.

La preannunciata recessione dell’economia globale, l’aumento del costo del denaro negli Stati Uniti e in Europa ( se pur di poco), sono tutti segnali che un investimento in obbligazioni, può essere considerata una scelta positiva per un investitore, anche se solo piccolo risparmiatore.

Obbligazioni migliori, la situazione del mercato

In tempi normali , quando sembra probabile una flessione del mercato azionario, gli investitori trasferiscono denaro in obbligazioni, per proteggere meglio la loro ricchezza da forti perdite. Ma questi non sono tempi normali: sembra anche l’inizio di una recessione del reddito fisso. I tassi di interesse stanno aumentando, il che fa abbassare i prezzi delle obbligazioni. Il valore di un titolo del Tesoro decennale con scadenza nel novembre 2027 è diminuito del 6% nell’ultimo anno. E la Federal Reserve dovrebbe far salire i tassi di riferimento tre volte nel 2019, mettendo ancora più pressione sui prezzi.

Un altro enigma: questo è un momento in cui molti investitori hanno effettivamente bisogno di riequilibrare i loro portafogli per possedere più obbligazioni. L’S & P 500 è aumentato di quasi il 35% rispetto alle elezioni del 2016, il che significa che la maggior parte degli investitori detiene una quota maggiore di azioni nel proprio portafoglio rispetto a quanto potrebbe dettare il loro piano di investimenti. Un sondaggio di ottobre condotto dall’American Association of Individual Investors ha rilevato che l’esposizione media al reddito fisso si era ridotta a un minimo di 10 anni del 13,3%, rispetto a un massimo del 25,5% nel 2010.

Quindi, in che modo gli investitori possono riequilibrare i legami e la loro relativa sicurezza, senza prendere un piccolo ma doloroso schiaffone? Amy Wasser, consulente finanziario di Edward Jones, sta aggiungendo titoli del Tesoro USA a breve durata al suo mix di obbligazioni. Mentre le obbligazioni con scadenze più brevi tendono a produrre meno interessi rispetto a quelle a più lungo termine, i loro prezzi subiscono meno danni quando l’inflazione aumenta. ( Il fondo Vanguard Short-Term Treasury [VFISX] è un modo economico di giocare quel settore.) Il consulente indipendente Lewis Altfest raccomanda le obbligazioni dei mercati emergenti, i cui maggiori rendimenti compensano la volatilità dei loro prezzi. ( Goldman Sachs Emerging Markets Debt Fund [GSDIX] è un’opzione popolare per quei beni.)

Vale anche la pena di aggiungere dei buoni municipali se si vive in uno stato o in una località con tasse elevate, afferma Don Martin di Mayflower Capital. Sono meno sensibili alle fluttuazioni dei tassi di interesse e il fatto che il loro interesse sia parzialmente esentasse può addolcire il loro pagamento.

Un ultimo motivo per rafforzare il tuo portafoglio obbligazionario: il suo valore potrebbe aumentare drasticamente se un vero e proprio stock di grandi dimensioni manda gli investitori a fuggire verso le obbligazioni per ripararsi. “Per quanto ne sappiamo, potrebbe essere l’inizio del mercato degli orsi”, afferma Greg Ghodsi, un consulente finanziario di Raymond James.

Obbligazioni migliori in questo periodo ( fondi)

Perché questi fondi obbligazionari sono i migliori

Con così tanti diversi tipi di fondi obbligazionari disponibili, non sarebbe pratico assemblare un elenco che coprisse ogni possibile combinazione di caratteristiche che un investitore potrebbe desiderare. Tuttavia, questi cinque fondi obbligazionari offrono agli investitori un’ampia esposizione ai tipi più popolari di obbligazioni, e questo è un grande motivo per cui hanno attratto somme così ingenti di denaro da investitori.

I primi due fondi della lista, iShares Core US Aggregate Bond e Vanguard Total Bond Market, hanno obiettivi di investimento molto simili: offrire esposizione all’intero universo delle obbligazioni investment grade statunitensi. Come si può vedere nella tabella sopra, entrambi hanno un basso indice di spesa di appena lo 0,05%, ed entrambi hanno rendimenti interessanti. Le loro scadenze medie sulle obbligazioni sono intorno agli 8 anni. Entrambi hanno circa il 40% al 45% del patrimonio investito in obbligazioni del Tesoro e titoli emessi da agenzie governative federali. I titoli garantiti da ipoteca costituiscono un altro 20% – 30% delle loro partecipazioni, mentre circa il 25% è investito in obbligazioni societarie e circa il 5% è destinato a tipi specializzati di obbligazioni emesse da emittenti esteri.

Tuttavia, i fondi non sono identici. Il fondo iShares ha una preferenza per i titoli garantiti da ipoteca a cui manca il fondo Vanguard, in particolare sul lato del mercato emesso dal governo. Vanguard ha una leggera preferenza per il debito delle agenzie del Tesoro e della Confederazione, compensando la minore allocazione ai titoli garantiti da ipoteca. Inoltre, il fondo Vanguard ha una percentuale leggermente inferiore delle sue attività investite in obbligazioni di alto livello, il che spiega il suo rendimento corrente leggermente superiore. Indipendentemente da ciò, per coloro che cercano un’esposizione ampia al mercato obbligazionario, uno di questi fondi è un buon inizio.

Esposizione più specializzata (solo per investitori esperti)

Gli altri tre fondi obbligazionari presenti nell’elenco hanno caratteristiche che li distinguono dai fondi obbligazionari più ampi. Come suggerisce il nome, l’ETF iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond investe esclusivamente in obbligazioni emesse da emittenti societari. C’è una grande diversificazione all’interno del fondo, tuttavia, poiché gli emittenti nel settore bancario rappresentano poco più di un quarto delle partecipazioni di fondi, mentre le società di consumo rappresentano un altro 25% e le società di comunicazione, energia e tecnologia rappresentano circa il 10%. Ciò si traduce in una qualità creditizia media notevolmente inferiore rispetto a qualsiasi altro fondo di questo elenco: il 90% delle posizioni del fondo si colloca nelle due categorie più deboli di obbligazioni investment-grade. Ciononostante, questo rischio maggiore deriva da un rendimento superiore di oltre un punto percentuale rispetto ai suoi coetanei di più ampio respiro, che si rivolgono a coloro che cercano il massimo reddito.

Vanguard Short-Term Bond è una scelta più prudente orientata verso quelli con un orizzonte temporale più breve per i loro investimenti obbligazionari. La durata media è inferiore a tre anni e la qualità del credito è paragonabile ai fondi obbligazionari di più ampio respiro su questo elenco, con circa due terzi del portafoglio investito in titoli del Tesoro e delle agenzie e il resto nelle società. Il prezzo del fondo obbligazionario non è così sensibile alle variazioni del tasso di interesse come quello degli altri fondi nell’elenco, ma gli investitori devono accettare un rendimento leggermente inferiore come risultato. Attualmente, questa differenza di rendimento è relativamente piccola, ma ci sono stati momenti in cui la disparità è stata più ampia a causa delle condizioni del mercato obbligazionario.

Infine, iShares TIPS Bond investe interamente in Treasury Inflation-Protected Securities , conosciuti come TIPS in breve. Il valore di TIPS è adeguato all’inflazione nel tempo. Poiché TIPS fornisce protezione contro l’erosione del potere d’acquisto provocata dall’inflazione, gli investitori sono disposti ad accettare un tasso di interesse inferiore su di essi. Tuttavia, da un punto di vista del rendimento totale, è necessario aggiungere nuovamente il tasso di inflazione per ottenere un vero senso di come si confrontano con altri fondi obbligazionari. Ad esempio, con i prezzi al consumo che aumentano di circa il 2% all’anno, aggiungendo che il tasso di inflazione al rendimento dell’1,3% su iShares TIPS Bond dà un totale del 3,3% – molto vicino a quello che si vede dai fondi più ampi sopra.

Sii intelligente con i tuoi fondi obbligazionari

I fondi obbligazionari possono svolgere un ruolo estremamente utile nell’aiutarti a mettere insieme un portafoglio di investimenti in grado di bilanciare il potenziale di crescita delle azioni con la minore volatilità e un più chiaro rapporto rischio-rendimento delle obbligazioni. Se pensate che le obbligazioni meritino un posto nel vostro portafoglio, allora i cinque ETF sulle obbligazioni di cui sopra faranno un buon lavoro offrendovi un’ampia esposizione al mercato obbligazionario e i numerosi vantaggi dell’investimento in obbligazioni.

Sopra: Con gli interessi del 2,51% annuo per i Bonds della Vanquis Bank a 5 anni, questo tipo di obbligazioni si attestano tra le più redditizie nel mercato europeo

Massy Biagio

Pubblicista finanziario e operatore turistico, ha frequentato la Facoltà di Economia e Commercio e il Dipartimento di Lettere, lingue, letterature , civiltà antiche e moderne, presso UniPG