Portafoglio Titoli 2022 per Guadagnare: Cos’è e Come Costruirlo

Come costruire un portafoglio titoli più redditizio e sicuro possibile?

La costruzione di un portafoglio titoli personale redditizio è una questione apparentemente ardua, difficile, ma quasi ogni investitore aspira a questo: ottenere un reddito, ed accrescere il valore del patrimonio investito.
Senz’altro portafoglio redditizio significa trovare un equilibrio, una gestione oculata dei rischi dei differenti strumenti finanziari che il mercato mette a disposizione.
Le difficoltà per giungere a tale equilibrio ci sono, considerato che i mercati finanziari non sono pericolosi, ma sono incerti.
Il sogno di ogni investitore, è quello di creare un portafoglio titoli redditizi e sicuri, in modo da starsene tranquillamente a godere dei profitti senza dannarsi l’anima a tradare giorno e notte.

Che cos’è un portafoglio?

  • Che cos’è un portafoglio?
  • Capire i portafogli
  • Gestire un portafoglio
  • Tipi di portafogli
  • Tolleranza al rischio e mix di portafoglio
  • Orizzonte temporale e portfolio mix
  • Come costruire un portafoglio

Che cos’è un portafoglio

Un portafoglio è una raccolta di investimenti finanziari come azioni, obbligazioni, materie prime, liquidità ed equivalenti di cassa, inclusi fondi chiusi e fondi negoziati in borsa (ETF). Le persone generalmente credono che azioni, obbligazioni e liquidità costituiscano il nucleo di un portafoglio. Anche se questo è spesso il caso, non è necessario che sia la regola. Un portafoglio può contenere un’ampia gamma di attività tra cui beni immobili, arte e investimenti privati.

Puoi scegliere di detenere e gestire tu stesso il tuo portafoglio oppure puoi consentire a un gestore di fondi, un consulente finanziario o un altro professionista finanziario di gestire il tuo portafoglio.

Cosa diremo sul portafoglio:

  • Un portafoglio è una raccolta di investimenti finanziari come azioni, obbligazioni, materie prime, contanti ed equivalenti di cassa, nonché le loro controparti di fondi.
  • Le azioni e le obbligazioni sono generalmente considerate gli elementi costitutivi principali di un portafoglio, sebbene sia possibile ampliare un portafoglio con molti tipi diversi di attività, tra cui beni immobili, oro, dipinti e altri oggetti d’arte da collezione.
  • La diversificazione è un concetto chiave nella gestione del portafoglio.
  • La tolleranza di una persona al rischio, gli obiettivi di investimento e l’orizzonte temporale sono tutti fattori critici durante l’assemblaggio e l’adeguamento di un portafoglio di investimenti.

Capire i portafogli

Uno dei concetti chiave nella gestione del portafoglio è la saggezza della diversificazione, che significa semplicemente non mettere tutte le uova nello stesso paniere. La diversificazione cerca di ridurre il rischio allocando gli investimenti tra vari strumenti finanziari, industrie e altre categorie. Mira a massimizzare i rendimenti investendo in diverse aree che reagirebbero ciascuna in modo diverso allo stesso evento. Ci sono molti modi per diversificare. Come scegli di farlo dipende da te. I tuoi obiettivi per il futuro, la tua propensione al rischio e la tua personalità sono tutti fattori nel decidere come costruire il tuo portafoglio.

Indipendentemente dal mix di attività del tuo portafoglio, tutti i portafogli dovrebbero contenere un certo grado di diversificazione e riflettere la tolleranza dell’investitore per il rischio , gli obiettivi di rendimento, l’orizzonte temporale e altri vincoli pertinenti, tra cui posizione fiscale, esigenze di liquidità, situazioni legali e circostanze uniche.

Gestire un portafoglio

Potresti pensare a un portafoglio di investimenti come a una torta che è stata divisa in pezzi di diverse dimensioni a forma di cuneo, ogni pezzo che rappresenta una diversa classe di attività e/o tipo di investimento. Gli investitori mirano a costruire un portafoglio ben diversificato per ottenere un’allocazione del portafoglio rischio-rendimento adeguata al loro livello di tolleranza al rischio. Sebbene azioni, obbligazioni e contanti siano generalmente considerati gli elementi costitutivi di un portafoglio, è possibile ampliare un portafoglio con molti tipi diversi di attività, tra cui beni immobili, azioni auree , vari tipi di obbligazioni, dipinti e altri oggetti d’arte da collezione.

Il 50% di obbligazioni, il 20% di azioni e il 30% di investimenti a breve termine forniscono un esempio di portafoglio di investimento conservativo.

portafoglio esempio
Immagine sopra: ESEMPIO DI PORTAFOGLIO Conservativo costituito da: 50% di obbligazioni, il 20% di azioni e il 30% di investimenti a breve termine

 

L’allocazione del portafoglio campione nella foto sopra è per un investitore con una bassa tolleranza al rischio. In generale, una strategia conservativa cerca di proteggere il valore di un portafoglio investendo in titoli a basso rischio. Nell’esempio, vedrai che un intero 50% è assegnato alle obbligazioni , che potrebbero contenere società di alto livello e titoli di stato, compresi i comuni (munis).

L’allocazione di azioni del 20% potrebbe comprendere azioni blue-chip o large cap e il 30% degli investimenti a breve termine potrebbe includere contanti, certificati di deposito (CD) e conti di risparmio ad alto rendimento.

La maggior parte dei professionisti degli investimenti concorda sul fatto che, sebbene non garantisca contro le perdite, la diversificazione è una componente chiave per raggiungere obiettivi finanziari a lungo termine riducendo al minimo il rischio.

Tipi di portafogli

Ci possono essere tanti diversi tipi di portafogli e strategie di portafoglio quanti sono gli investitori e i gestori di denaro. Puoi anche scegliere di avere più portafogli, i cui contenuti potrebbero riflettere una diversa strategia o scenario di investimento, strutturati per una diversa esigenza.

Un portafoglio ibrido

L’approccio del portafoglio ibrido diversifica tra le classi di attività. La creazione di un portafoglio ibrido richiede l’assunzione di posizioni in azioni, obbligazioni, materie prime, immobili e persino arte. In generale, un portafoglio ibrido comporta proporzioni relativamente fisse di azioni, obbligazioni e investimenti alternativi. Questo è vantaggioso, perché storicamente azioni, obbligazioni e alternative hanno mostrato correlazioni non perfette tra loro.

Un investimento di portafoglio

Quando si utilizza un portafoglio a scopo di investimento, ci si aspetta che l’azione, l’obbligazione o un’altra attività finanziaria ottenga un rendimento o cresca di valore nel tempo, o entrambi. Un investimento di portafoglio può essere strategico, in cui si acquistano attività finanziarie con l’intenzione di mantenerle a lungo; o tattico: in cui acquisti e vendi attivamente l’attività sperando di ottenere guadagni a breve termine.

Lazy Portfolio

Lazy Portfolio è un’espressione finanziaria americana che significa un portafoglio titoli che si acquistano una volta e rimangono lì, non si vendono e non si ricomprano, cioè si fanno meno operazioni possibili.

E’ in pratica una sorta di “portafoglio da cassettista” come lo abbiamo anche chiamato nelle vecchie espressioni gergali della finanza italiana, quando si compravano le azioni che erano su cartaceo, si tenevano sul cassetto, si aspettavano anni che crescessero, ed intanto si riscuotevano i dividendi.

Un portafoglio aggressivo e incentrato sulle azioni

Le attività sottostanti in un portafoglio aggressivo in genere si assumerebbero grandi rischi alla ricerca di grandi rendimenti. Gli investitori aggressivi cercano società che sono nelle prime fasi della loro crescita e hanno una proposta di valore unica . La maggior parte di loro non sono ancora nomi familiari comuni.

Un portafoglio difensivo e incentrato su certe azioni

Un portafoglio difensivo tenderebbe a concentrarsi sui beni di prima necessità resistenti alle flessioni. I titoli difensivi si comportano bene sia nei periodi negativi che in quelli favorevoli. Non importa quanto sia grave l’economia in un dato momento, le aziende che realizzano prodotti essenziali per la vita di tutti i giorni sopravviveranno.

 

Un portafoglio diversificato basato sugli ETF

In periodi di grandi incertezze, un investimento interessante è quello di usare un portafoglio diversificato su ETF. Come si può leggere nella pagina di approfondimento, gli ETF già sono uno strumento di diversificazione in quanto sono basati sul valore di molte azioni, creare un portafoglio titoli basato su diversi ETF di comparti e nazioni molto diverse, può riuscire a dare molta stabilità al Nostro capitale investito-

Un portafoglio azionario incentrato sul reddito

Questo tipo di portafoglio guadagna da azioni che pagano dividendi o altri tipi di distribuzioni alle parti interessate. Alcuni dei titoli nel portafoglio di reddito potrebbero anche rientrare nel portafoglio difensivo, ma qui sono selezionati principalmente per i loro alti rendimenti. Un portafoglio di reddito dovrebbe generare un flusso di cassa positivo. I fondi di investimento immobiliare (REIT) sono esempi di investimenti che producono reddito.

Un portafoglio speculativo e incentrato sulle azioni

Un portafoglio speculativo è l’ideale per gli investitori che hanno un alto livello di tolleranza al rischio. I giochi speculativi potrebbero includere offerte pubbliche iniziali (IPO) o azioni che si dice siano obiettivi di acquisizione. Anche le aziende tecnologiche o sanitarie nel processo di sviluppo di un singolo prodotto rivoluzionario rientrerebbero in questa categoria.

Impatto della tolleranza al rischio sulle allocazioni di portafoglio

Sebbene un consulente finanziario possa creare un modello di portafoglio generico per un individuo, la tolleranza al rischio di un investitore dovrebbe riflettere in modo significativo il contenuto del portafoglio.

Al contrario, un investitore tollerante al rischio potrebbe aggiungere alcuni titoli di crescita a piccola capitalizzazione a una posizione aggressiva di titoli di crescita a grande capitalizzazione, assumere una certa esposizione alle obbligazioni ad alto rendimento e guardare a opportunità di investimento immobiliare, internazionale e alternative per il proprio portafoglio . In generale, un investitore dovrebbe ridurre al minimo l’esposizione a titoli o classi di attività la cui volatilità lo mette a disagio.

Impatto dell’orizzonte temporale sulle allocazioni di portafoglio

Analogamente alla tolleranza al rischio, gli investitori dovrebbero considerare quanto tempo devono investire durante la creazione di un portafoglio. In generale, gli investitori dovrebbero orientarsi verso un’allocazione delle attività conservativa all’avvicinarsi della data dell’obiettivo, per proteggere i guadagni del portafoglio fino a quel momento.

Ad esempio, un investitore prudente potrebbe preferire un portafoglio con titoli value ad alta capitalizzazione, fondi indicizzati di mercato ad ampia base , obbligazioni investment grade e una posizione in equivalenti liquidi di alta qualità .

Prendete, ad esempio, un investitore che risparmia per la pensione che ha intenzione di lasciare la forza lavoro entro cinque anni. Anche se quell’investitore è a suo agio nell’investire in azioni e titoli più rischiosi, potrebbe voler investire una porzione più ampia del portafoglio in attività più prudenti come obbligazioni e contanti, per proteggere ciò che è già stato salvato. Al contrario, un individuo che sta appena entrando nella forza lavoro potrebbe voler investire l’intero portafoglio in azioni, poiché potrebbe avere decenni da investire e la capacità di superare parte della volatilità a breve termine del mercato .

Come costruire un portafoglio titoli redditizi

Azioni, obbligazioni, titoli di Stato, ed i nuovi strumenti finanziari evoluti (vedasi i derivati nelle diverse evoluzioni) hanno pregi e difetti per quanto riguarda rendimento e rischi. I tempi finanziari sono cambiati: ratings attribuiti da Agenzie internazionali specializzate vengono smentiti con rapidità irreale dai mercati, ed il default è un evento che colpisce anche gli Stati con una certa frequenza.

Portafoglio Titoli Redditizi e Sicuri: come costruirlo?

Il portafoglio titoli perfetto:

Di fronte a tali ostacoli, un analista americano ha elaborato la teoria del portafoglio perfetto: stiamo parlando di Harry Browne. La teoria sulla perfezione, nella costruzione del portafoglio titoli personali, passa attraverso l’individuazione di fattori a protezione e tutela. Harry Browne propone, a tal fine, la scissione del portafoglio personale in quattro “contenitori” di pari portata: ¼ in azioni, ¼ in titoli governativi, ¼ in titoli governativi di lunga durata, ed un ¼ in oro. Secondo l’impostazione di tale analista, tale portafoglio è in grado di resistere alle turbolenze di mercato con una diversificazione paritaria degli strumenti finanziari.

A colpo d’occhio tale impostazione si concentra su strumenti finanziari tradizionali, evitando quindi le nuove evoluzioni negli strumenti disponibili, e si costruisce in un’ottica di medio lungo periodo.

Come costruire un Portafoglio Titoli Redditizio e sicuro
Esempio di Portafoglio Titoli Permanente
da fare in US

Ma esistono dimostrazioni pratiche sul funzionamento del Portafoglio Titoli Perfetto?

Un professionista di settore ha messo in pratica il meccanismo, consigliando ad un investitore di ripartire in quattro parti uguali il proprio portafoglio come segue: azioni tedesche appartenenti al DAX30, obbligazioni zero coupon (CTZ – titoli di stato italiano), oro, e obbligazioni di Stato (Germania) di media lunga durata. Il riscontro pratico, accertato, in un arco temporale decennale, ha segnato un rendimento medio dell’8%. Sostanzialmente la teoria è stata confermata in un arco temporale di lungo periodo.
Questa impostazione può rappresentare “una possibilità” nel costruire un portafoglio personale redditizio, che sappia riequilibrarsi autonomamente di fronte all’instabilità finanziaria, ma ripetiamo, in un’ottica di medio – lungo periodo.

Ma siamo davvero sicuri che lo scopo degli investimenti finanziari sia uguale per tutti, e corrisponda al concetto di guadagno?

La risposta è incerta. Tale incertezza è motivata dal significato quantitativo di guadagno, che cambia da soggetto, a soggetto. Inoltre, la capacità di generare guadagno dalle scelte personali di investimento operate si scontra con la “propensione ad individuare correttamente gli strumenti finanziarie che generano reddito”.

La costruzione certa di un portafoglio titoli che sia in grado di inserire al suo interno i giusti titoli, è forse una presunzione per molti. Domanda: ma costruire un portafoglio titoli redditizio è sempre fattibile, allora, per un “professionista”? La risposta è no: nessuno ha tale capacità assoluta di fronte all’incertezza dei mercati finanziari. Il lavoro di un professionista del settore non è tanto individuare i giusti titoli, ma trovare “regole” di acquisto/vendita che possano far generare reddito al portafoglio titoli.

Come poter provare a costruire un portafoglio titoli redditizio?

Il primo assunto deve essere trovato nel fatto che qualsiasi portafoglio titoli ha insito in sé un rischio, o incertezza, che deve essere gestita. In primis, è bene depennare dal portafoglio titoli che vogliamo costituire, e che sia redditizio, strumenti finanziari che generano costi o spese elevate. Un esempio di prodotto “costoso” può essere individuato nelle polizze unit linked, che “scontano” forti spese di sottoscrizione, di gestione, etc. come qualsiasi prodotto finanziario assimilabile.
Altro valido consiglio è quello di scegliere titoli da inserire nel portafoglio facilmente smobilizzabili, e quindi è bene avere un mercato di riferimento fluido e rapido, come sono i mercati regolamentati. Tendenzialmente no ad operazioni in titoli da detenere in portafoglio trattati OTC.
Ma il concetto di portafoglio redditizio, significa che ogni investitore ha obiettivi finanziari similari? La risposta è complessa. Certa è che la costruzione di qualsiasi portafoglio titoli ha come obiettivo il generare un minimo di profitto/reddito. Nessuno si metterebbe all’opera per perdere i capitali investiti! È vero però, come sopra detto, che i mercati finanziari non sono pericolosi in sé, ma sono incerti. L’obbiettivo di un investitore può essere benissimo quello di gestire correttamente le turbolenze, preservando il capitale, e successivamente generare reddito dalle capacità conquistate.
Nessuno ha la capacità di sapere, ex ante, se i titoli “selezionati” possano generare reddito. E allora, come procedere?
La costruzione di un portafoglio titoli redditizio parte da “considerazioni preliminari”, ossia salvaguardare il risparmio personale, incrementare lo stesso (diverse possono essere tra investitori diversi le attitudini temporali e quantitative di tale incremento), scongiurando perdite ma accettandone, tuttavia, il rischio.

Il rischio di capitale

Individuare a livello personale come muoverci, comporta un’attività di programmazione, o valutazione finanziaria riferibile alla propria posizione. Questo è un momento fondamentale nel costruire un portafoglio titoli: sapere quanti soldi possiamo investire, quanti siamo disposti a perdere,eventualmente, e recuperare informazioni e notizie a supporto dei titoli su cui vorremmo puntare. Schematico, ma difficile.
Senz’altro una volta che abbiamo sviscerato i punti precedenti, rimane il problema di elaborare una strategia di gestione dei titoli, e soprattutto se ce ne occuperemo noi direttamente, o un professionista. Provare a costruire un portafoglio titoli redditizio senza un minimo di strategia operativa, rende l’obiettivo difficile da realizzare.

Ma cosa significa elaborare una strategia di investimento, o individuare una linea di gestione dei nostri risparmi?

Significa trovare criteri che siano in grado di spiegare perché scegliamo certi titoli, e non altri, e soprattutto, visto che l’obbiettivo è il reddito, capire qual è il giusto momento per vendere i titoli, incassando la differenza tra prezzo di acquisto e di vendita. Portafoglio titoli redditizio non significa, solo, fruire delle cedole e dei dividendi. Sarebbe un pensiero riduttivo.

Una strategia di investimento redditizio comporta valutazioni sul valore del titolo, ed il trend in un’ottica temporale. Lo studio del trend di un titolo è utile per farci comprendere come potrà evolvere la situazione dal passato al futuro, individuare il giusto momento per vendere e generare profitto, ed anche comprendere anche quando è il momento di limitare le perdite!

Collegato a quanto sopra, la costruzione di un portafoglio titoli redditizio comporta attività di ribilanciamento dei titoli nel nostro portafoglio titoli: espellere i titoli non redditizi, ed inserire nuovi titoli in grado di generarlo. Una gestione buy and hold, ossia si comprano i titoli per detenerli sino a scadenza, senza movimentazione, considerando solo il reddito cedolare, o i dividendi ad esempio, è una gestione fattibile, ma non in grado di generare quel quid di reddito che, forse, ci aspettavamo.

Conclusioni

La capacità di costruire un portafoglio titoli redditizio, ai tempi di internet, può sembrare essere alla portata di tutti. Certo questo è possibile, ossia acquisire competenze e conoscenze idonee per arrivare alla meta. Di fronte ad un reddito che è difficile da conquistare, le conoscenze da acquisire sono molteplici, la prudenza è sempre indispensabile, può rendersi necessario affidarsi a “mani esperte” in grado di gestire il nostro denaro, e che sappia tra i molteplici strumenti finanziari che il mercato offre, saper cogliere le opportunità, al momento giusto.

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Pubblicista finanziario e operatore turistico, ha frequentato la Facoltà di Economia e Commercio e il Dipartimento di Lettere, lingue, letterature , civiltà antiche e moderne, presso UniPG

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