Investire in Azioni di Lusso, un settore in continua crescita

Potresti non essere in grado di definire il lusso, ma è probabile che tu lo sappia quando lo vedi. I beni di lusso sono l’opposto delle necessità. Sono prodotti di fascia alta che i consumatori vogliono ma di cui non hanno bisogno. Sono anche distinti dai prodotti di base (come pasta o benzina) che non sono facilmente distinguibili per marca.

I beni di lusso sono più costosi dei prodotti concorrenti, ma sono percepiti come di qualità superiore e conferiscono status al proprietario. A causa di tale relazione, il marchio è una componente cruciale di un titolo di lusso.

In questo articolo non parleremo di investimenti in collezionismo di lusso, come abbiamo fatto ampiamente in passato tipo con le borse di lusso, ma dei migliori titoli di aziende di lusso che  includono marchi forti, margini operativi elevati e prodotti senza tempo, un settore in continua crescita..

Essendo non necessari, i beni di lusso assomigliano a beni voluttuari costosi , il che li rende l’opposto dei beni di prima necessità o dei prodotti di uso quotidiano come i generi alimentari che i consumatori acquistano perché ne hanno bisogno. Sebbene a volte i beni di lusso possano essere beni durevoli come le automobili, possono anche essere beni di consumo come cosmetici o sigari.

Gli investitori spesso pensano ai prodotti al dettaglio quando pensano al lusso. Questi possono includere la moda di marchi come Burberry Group ( OTC:BURBY ); Jimmy Choo, di proprietà di Capri Holdings ( NYSE:CPRI ); o Stuart Weitzman, che appartiene a Tapestry ( NYSE:TPR ). Tuttavia, il settore va oltre la vendita al dettaglio per includere viaggi, cibo e ristorazione e persino servizi.

Le migliori azioni di lusso da acquistare

Il grafico sottostante mostra tre dei migliori titoli di lusso che puoi acquistare quest’anno.

I tre titoli hanno sovraperformato l’ S&P 500 ( INDEX: ^GSPC ) negli ultimi anni e hanno beneficiato di un mercato rialzista , di un’economia globale in espansione e di un aumento della ricchezza tra i consumatori di classe superiore che hanno approfittato del boom del mercato azionario pandemico. Poiché queste società contano su clienti facoltosi, la loro performance è fortemente correlata con indicatori macroeconomici come il mercato azionario o i prezzi degli immobili. Più di recente, si sono raffreddati durante la prima metà del 2022 tra un pullback del mercato azionario e timori di una recessione.

le migliori 4 azioni di lusso da comprare per investire

1. LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton

LVMH è la più grande azienda di lusso al mondo e ha un valore di circa 300 miliardi di dollari. L’azienda ha partecipazioni diversificate in vino e liquori, moda di lusso e pelletteria, profumi e cosmetici, gioielli e orologi, tra le altre attività. È stato un prolifico acquirente di marchi di lusso, aggiungendo Officine Universelle Buly, un’azienda francese di profumi e cosmetici, nell’ottobre 2021, e Tiffany nel gennaio 2021. Negli ultimi anni, gran parte della crescita dell’azienda è arrivata dalla Cina continentale, classe e una cultura del consumo cospicuo ha sostenuto la crescita in gran parte del mercato del lusso.

In un difficile contesto macroeconomico nella prima metà del 2022, LVMH ha registrato una crescita straordinaria con un fatturato in aumento del 28% a 36,7 miliardi di dollari. I ricavi organici, che escludono l’impatto di acquisizioni, cessioni e cambi di valuta, sono aumentati del 21%. Anche i profitti sono stati solidi, con un reddito operativo in aumento del 34% a 10,2 miliardi di dollari e un margine operativo del 27,9%.

2. Ferrari ( RACE )

Ferrari, il produttore di auto sportive di fascia alta, utilizza una classica tecnica di vendita di lusso. L’azienda limita la sua produzione per sostenere prezzi elevati e ampi margini operativi. La scarsità artificiale, come è nota questa strategia, aiuta a creare domanda per un prodotto in quanto diventa uno status symbol esclusivo. Dal momento che non tutti possono averne uno, le persone naturalmente lo vogliono di più.

Il management della Ferrari ha sostenuto che la società dovrebbe essere valutata più come un’azienda di lusso che come una casa automobilistica, e guadagna un multiplo più alto rispetto ai suoi pari del settore automobilistico . Come LVMH, la società ha trovato un mercato maturo in Cina, e ha lucidato i suoi profitti vendendo auto in edizione limitata a prezzi che superano il milione di dollari.

La performance rimane solida per tutta la prima metà del 2022 con entrate in aumento del 21% a $ 2,5 miliardi e ha riportato un margine operativo del 25%.

Ferrari fa parte di quei ttitoli azionari che Noi consigliamo più spesso.

3. Brunello Cucinelli ( BC )

Brunello Cucinelli è un’azienda umbra nata intorno agli anni 70 a livello familiare che ha saputo espandersi e che da piccola realtà locale nel settore tessile, si è specializzata in cashmere ma anche cardigan e lana. Ha puntato subito ai mercati internazionali e asiatici, specializzando sempre più le sue offerte e salendo sempre più di qualità nelle sue offerte tanto che oggi possiamo definirla non solo come una marca di moda, ma anche di lusso, se si considera che un maglioncino di lana cashmere  viene a costare sui 500 euro e che Cucinelli si impegna direttamente negli esclusivi allevamenti tibetani degli animali che gli forniscono il materiale.

Per quanto riguarda il valore dell’azienda e delle sue azioni è di facile comprensione , basta guardare il relativo grafico. Un investimento sulle azioni Cucinelli inoltre non ripaga molto a livello di utile, in quanto l’azienda ha una politica di grande pacatezza, inoltre quasi 1/3 degli utili sono destinati alla relativa ONG che si occupa di fare del bene ai poveri e di restauri di opere antiche.

4. RH Restoration Hardware

RH, la società precedentemente nota come Restoration Hardware, ha dominato il mercato dei costosi articoli per la casa. L’azienda vende articoli che includono tavoli da pranzo da $ 5.000 e divani in pelle da $ 8.000 basati su un motivo di design moderno e contemporaneo. RH utilizza libri di fonti spediti e grossi cataloghi per stimolare la domanda e vende i suoi articoli da una manciata di gallerie appariscenti in tutto il Nord America. Sotto la guida del CEO Gary Friedman, l’azienda è passata con successo a un modello di abbonamento, vendendo abbonamenti annuali a $ 100 in cambio di sconti del 25% sulla merce. La politica ha incoraggiato gli acquisti ripetuti e la fidelizzazione dei clienti.

Il suo prossimo passo è passare a un marchio di lifestyle poiché la società prevede di aprire hotel, ristoranti e jet privati ​​e lanciare un servizio di streaming basato su architettura e design.

Tuttavia, il 2022 si preannuncia come un anno di crescita lenta per RH poiché la spesa dei consumatori si sposta dall’arredamento per la casa, ma il marchio e il modello di business rimangono forti.

Come trovare le migliori azioni di marchi di lusso

Le aziende di lusso si distinguono dalla maggior parte delle aziende in diversi modi, specialmente nel rapporto tra desiderabilità e prezzo, quindi ci sono alcune importanti differenze di cui essere consapevoli.

Poiché la rapida crescita può diluire un marchio, soprattutto se tale crescita proviene da una base di clienti di fascia media, un’elevata crescita dei ricavi è rara per un’azienda di lusso e non è il fattore più importante per gli investitori. Invece, gli investitori dovrebbero considerare la forza dei suoi marchi, che spesso può essere misurata dal potere di determinazione dei prezzi di un’azienda, o quanto sono costosi i suoi articoli rispetto ai prezzi dei concorrenti. Il margine operativo è la metrica più importante perché mostra il successo dell’azienda nel convertire le entrate in profitto. Gli investitori dovrebbero aspettarsi che le società di lusso generino margini operativi elevati; Il 20% o più è l’ideale qui.

Mentre gli investitori tendono a pensare a società come LVMH, Hermes ( OTC:HESAY ​​) o il proprietario di Gucci Kering ( OTC:PPRUY ) come marchi di lusso fondamentali, lo status di lusso si estende oltre la moda e la vendita al dettaglio, e alcune aziende hanno elementi di un’attività di lusso all’interno uno più grande.

Il marchio Jordan di Nike ( NYSE:NKE ), ad esempio, utilizza la scarsità artificiale per aumentare le vendite delle sue scarpe da basket, che spesso ottengono il massimo del dollaro sul mercato della rivendita.

Starbucks ( NASDAQ:SBUX ) ha seguito un playbook simile con le sue torrefazioni di riserva e caffè premium, e Airbnb ( NASDAQ:ABNB) offre affitti di case di lusso tramite Airbnb Luxe. Apple ( NASDAQ:AAPL ) e Tesla ( NASDAQ:TSLA ) servono come ulteriori esempi di aziende che hanno cavalcato con successo i mercati del lusso e di massa.

Esistono ETF sul lusso?

Per gli investitori che cercano un modo semplice per ottenere un’esposizione a un’ampia gamma di azioni di lusso, il modo migliore è attraverso un ETF o un fondo negoziato in borsa . Quello che replica l’ indice S&P Global Luxury ( INDEXSP:SPGLGUN ) è l’ ETF Amundi S&P Global Luxury (GLUX.MI), che viene scambiato su una serie di borse europee.

Le prime 10 partecipazioni nell’indice S&P e nell’ETF Amundi sono Tesla , LVMH, Kering, Richemont ( OTC:CFRUY ), Daimler ( OTC:DDAI.F ), Estee Lauder ( NYSE:EL ), Hermes, Nike, Pernod Ricard ( OTC:PDRDY ) e Diageo ( NYSE:DEO ). Come puoi vedere, l’elenco comprende una gamma di prodotti di consumo, tra cui moda, cosmetici, alcol e automobili.

Il settore del lusso ha registrato ottime performance nell’ultimo decennio, ma è soggetto a flessioni e recessioni del mercato. La spesa dei consumatori in prodotti di lusso tende a diminuire in tempi difficili man mano che la ricchezza viene persa.

Altri titoli di settori economici interessanti:

• Titoli di scommesse sportive
• Migliori azioni di videogiochi
• Azioni del 5G
• Titoli robotica
• Titoli del metaverso
• Azioni di aziende dello spazio
• Azioni di armi
• Titoli automotive
• Titoli di materie prime
• Azioni di diamanti 
• Titoli e-commerce

 

Dovrei investire in società di lusso quotate in borsa?

Molti dei marchi più potenti del mondo sono aziende di lusso e tale potere del marchio porta vantaggi competitivi significativi e grandi margini di profitto. Le azioni di lusso hanno un posto in quasi tutti i portafogli.

Anche i titoli di lusso hanno una storia di performance superiori rispetto al mercato più ampio e, poiché il settore è composto da società che si sono dimostrate valide, sono investimenti a rischio relativamente basso. Sebbene siano ciclici, una serie di tendenze favoriscono i titoli di lusso a lungo termine. Questi includono l’emergere del mercato dei beni di lusso in Cina e una classe di ricchezza in espansione negli Stati Uniti e in Europa, che ha aumentato il mercato dei beni di lusso.

Anche i driver della domanda di lusso, come la desiderabilità dell’esclusività e lo status, sono senza tempo, il che significa che questo settore dovrebbe continuare a battere il mercato anche a lungo termine.

 

 

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