Azioni Apple 2023 Previsioni Target Price, Dividendo, Conviene Investire?

Apple ( AAPL ) è cresciuta fino a diventare una delle aziende più rilevanti e influenti nell’economia moderna. Ma è anche uno dei titoli statunitensi più importanti. Apple rappresenta il 7,6% dell ‘S&P 500 e il 13,2% del Nasdaq Composite . Solo questo può muovere il mercato.

Le dimensioni del gigante tecnologico e l’ampia gamma di prodotti e servizi gli conferiscono un vantaggio rispetto alle aziende più piccole che non sono così diversificate. E questo è particolarmente vero in periodi di crisi economica. Apple ha anche un sacco di soldi per sopravvivere a una recessione del ciclo economico e può utilizzare quei soldi per conquistare quote di mercato. Sebbene sia più difficile per le aziende di grandi dimensioni crescere rapidamente quanto quelle più piccole, Apple ha un track record impeccabile per la crescita dei suoi profitti e profitti, nonché del suo flusso di cassa libero (FCF).

Le azioni Apple sono aumentate del 248% negli ultimi cinque anni e di un incredibile 879% nell’ultimo decennio. Ma non ha aumentato i suoi profitti altrettanto velocemente. Quando il prezzo delle azioni di una società supera il suo tasso di crescita degli utili, ciò di solito significa che le azioni saranno più costose.

Tuttavia, le azioni Apple non sono poi così costose per un’azienda blue-chip con uno dei marchi più potenti al mondo. Il segreto è che Apple ha trascorso gli ultimi 10 anni a distribuire il suo arsenale FCF per riacquistare le proprie azioni. Ecco perché è fantastico per gli investitori e perché vale la pena acquistare azioni Apple ora.

La doppia ricetta di Apple per la crescita

L’utile per azione (EPS) è una delle metriche finanziarie più importanti. Prendi i guadagni di 12 mesi finali di un’azienda e dividili per il conteggio delle azioni in sospeso e ottieni EPS. Se hai una quota in un’azione, puoi guardare l’EPS per vedere quanto profitto ha generato la tua quota. Ad esempio, se ci sono 100 azioni in circolazione e una società ha realizzato un profitto di $ 100, l’EPS è di $ 1. E se il prezzo dell’azione è di $ 10, allora quell’azione avrebbe un rapporto prezzo/utili (P/E) di 10. Il rapporto P/E è ampiamente utilizzato per determinare quanto è costosa o economica un’azione.

Ci sono due modi in cui un’azienda può aumentare il proprio EPS nel tempo. Il primo e più comune è fare più soldi. Il secondo è ridurre il numero di azioni in circolazione riacquistando azioni.

Apple ha fatto entrambe le cose. Ha aumentato i suoi guadagni (il numeratore dell’equazione) e ridotto il suo numero di azioni in circolazione (il denominatore) a un ritmo rapido. In effetti, solo nell’ultimo decennio Apple ha speso l’incredibile cifra di 548,8 miliardi di dollari per riacquistare le proprie azioni, spesso a prezzi di gran lunga inferiori al prezzo attuale delle azioni. Ed è stato in grado di farlo perché genera gocce di FCF.

Ecco una ripartizione del FCF di Apple e dei riacquisti di azioni proprie per anno fiscale (FY) nell’ultimo decennio.

FONTE DATI: APPLE.

Le azioni Apple hanno un buon valore

Ci sono molti vantaggi per Apple che riacquista le proprie azioni. Le azioni sono molto più alte oggi rispetto al prezzo medio a cui sono state scambiate negli ultimi 10 anni. Quindi il riacquisto di azioni è stato un ottimo uso del capitale per Apple. In secondo luogo, Apple ha ridotto del 40% il numero di azioni in circolazione negli ultimi 10 anni. Di conseguenza, l’EPS diluito di Apple è cresciuto a più del doppio del suo reddito netto.

DATI AAPL EPS DILUITI (TTM) DA YCHARTS

Ciò significa che per gli azionisti Apple è che la torta stessa – la capitalizzazione di mercato di Apple – è aumentata perché sta facendo molti più soldi e il prezzo delle azioni è aumentato. Ma ci sono anche meno fette di quella torta perché ci sono meno condivisioni, rendendo ogni fetta molto più preziosa.

La crescita degli utili di Apple e i tempestivi riacquisti hanno impedito che la sua valutazione diventasse elevata . E mentre è vero che il rapporto P/E di Apple di 26,3 è di gran lunga superiore al suo rapporto P/E mediano di 17,3 su 10 anni, non è ancora troppo alto come rapporto P/E rispetto al rapporto P/E medio dell’S&P 500 di 20,9 . Poiché Apple è un’azienda di qualità superiore rispetto alla stragrande maggioranza dei componenti S&P 500, ha senso il motivo per cui dovrebbe scambiare un premio sul mercato.

“Il prezzo è quello che paghi, il valore è quello che ottieni”

Dal momento che la più grande partecipazione azionaria pubblica di Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) è costituita da azioni Apple , ha senso citare la famosa frase di Warren Buffett: “Il prezzo è ciò che paghi, il valore è ciò che ottieni. ” Ciò che intende è che il prezzo di un’azione non ti dice se è un buon affare o meno.

Una rapida occhiata al grafico a tre, cinque o dieci anni delle azioni Apple potrebbe indurre a pensare che le azioni siano aumentate troppo e non siano più un buon affare. Ma Apple ha svolto un lavoro magistrale nell’espandere i suoi servizi espandendosi in nuovi mercati attraverso i media e i servizi finanziari.

Ampliando il suo fossato, ha reso la sua attività più appiccicosa, portando alla crescita e alla fidelizzazione dei clienti. Questa dinamica pone le basi per la crescita del FCF, riacquistando più scorte, risciacquando e ripetendo. La generazione di un FCF costantemente elevato e l’utilizzo di tale FCF per sostenere le proprie azioni consente ad Apple di cavalcare un circolo virtuoso che aggrava i suoi sforzi.