Migliori Fondi Obbligazionari 2019

La maggior parte degli investitori dedica la maggior parte della propria attenzione al mercato azionario, perché è lì che si trova la grande crescita. Tuttavia, le azioni possono essere estremamente volatili e la maggior parte degli investitori ha bisogno di altri tipi di attività di investimento nei loro portafogli per bilanciare la propria esposizione ai mercati finanziari e per soddisfare esigenze a breve termine. Per quegli investitori, l’aggiunta di obbligazioni alle loro partecipazioni può fungere da contrappeso alla loro esposizione azionaria ecco allora che abbiamo stilato una lista dei migliori fondi obbligazionari.

Le obbligazioni individuali sono disponibili per l’acquisto e la vendita attraverso la maggior parte dei broker, ma la maggior parte degli investitori sceglie di investire in fondi obbligazionari, piuttosto che scegliere singole obbligazioni. Con centinaia di diversi fondi obbligazionari tra cui scegliere, può essere difficile decidere quale sia il migliore per te. Di seguito ti forniremo tutte le informazioni necessarie per capire cos’è un fondo obbligazionario e come puoi identificare i fondi che meglio serviranno i tuoi obiettivi finanziari.

Cos’è un’obbligazione?

Un obbligazione, è un investimento legato a un prestito tra l’emittente dell’obbligazione e l’acquirente. Secondo i termini dell’obbligazione, l’acquirente di obbligazioni iniziale paga una determinata somma di denaro – solitamente $ 1.000 o $ 5000 per obbligazione – all’entità emittente. L’emittente deve mantenere quei soldi per il proprio uso. In cambio, l’emittente accetta di pagare gli interessi al detentore di obbligazioni a intervalli stabiliti, di solito ogni sei mesi, fino a quando il titolo “matura”. Una volta che l’obbligazione ha raggiunto la scadenza, l’emittente paga all’obbligazionista l’importo principale indietro. La data di scadenza di un’obbligazione viene fissata prima dell’emissione dell’obbligazione, pertanto gli investitori sono a conoscenza in anticipo quando possono aspettarsi di ottenere indietro il capitale.

Esistono molti tipi diversi di obbligazioni e generalmente sono suddivisi in poche categorie diverse. Queste categorie includono:

  • Buoni del Tesoro, di Stato e societari, a seconda che l’emittente sia il governo federale, un ente governativo statale o locale o un’impresa privata.
  • Obbligazioni a breve, medio e lungo termine, a seconda del periodo di tempo intercorrente tra l’emissione dell’obbligazione e la scadenza.
  • Obbligazioni investment grade e ad alto rendimento, a seconda che le condizioni finanziarie dell’emittente rendano più probabile o meno probabile il rimborso del prestito alla scadenza. Generalmente, maggiore è il rischio che un emittente non riesca a rimborsare i suoi obbligazionisti, maggiore è il rendimento delle sue obbligazioni, quindi la maggior parte delle obbligazioni investment-grade hanno rendimenti inferiori rispetto alla maggior parte delle obbligazioni ad alto rendimento.
  • Obbligazioni che seguono l’inflazione, i cui emittenti pagano un importo alla scadenza che tiene conto delle variazioni del potere d’acquisto del denaro da quando il titolo è stato emesso, piuttosto che un importo fisso.

Le obbligazioni rientrano in genere in più di una di queste categorie. Ad esempio, i titoli del Tesoro, i titoli municipali e le obbligazioni societarie possono essere tutti a breve, medio o lungo termine. Alcuni buoni del Tesoro sono aggiustati per l’inflazione, e tu puoi trovare obbligazioni municipali e societarie che sono sia investment grade che ad alto rendimento.

La caratteristica più importante di un’obbligazione è che il flusso di pagamenti che gli investitori ricevono quando possiedono l’obbligazione è programmato in anticipo. Ad esempio, con un titolo del Tesoro di 10 anni del valore di 1.000 euro che paga il 3%, sai che riceverai 15 euro ogni sei mesi per i prossimi 10 anni, e poi recupererai i tuoi  1.000 euro. Finché si mantiene il vincolo fino alla scadenza, non c’è possibilità di ottenere di più, ma a meno che qualcosa non vada drammaticamente in errore con l’emittente, c’è poco rischio di ottenere anche meno.

Migliori Fondi Obbligazionari 2019, Conviene Investire ?

Cos’è un fondo obbligazionario?

I fondi obbligazionari sono pool di investimenti in cui un gran numero di investitori può contribuire con denaro a un portafoglio di obbligazioni comunemente detenuto. In genere, i fondi obbligazionari disponibili per la maggior parte degli investitori sono fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa .

Il modo in cui operano i fondi obbligazionari dipende da quale tipo di fondo è coinvolto. Con un fondo comune di obbligazioni, la società di fondi accetta ordini di acquistare o vendere azioni su base giornaliera, con tutte le transazioni che si verificano dopo la fine del giorno di negoziazione. Il fondo comune di investimento può emettere nuove azioni o riscattare azioni esistenti a proprio piacimento, e si è sempre garantito il valore patrimoniale netto di tutti gli investimenti detenuti dal fondo quando si acquistano o vendono azioni.

Con i fondi negoziati in borsa , i meccanismi per il trading sono un po ‘diversi. È possibile acquistare o vendere ETF obbligazionari in qualsiasi momento in cui le borse sono aperte per la negoziazione e il prezzo in un dato momento non è determinato dal valore delle attività sottostanti nell’ETF, ma dal prezzo di mercato determinato da quanti compratori sono disposti a pagare e quanti venditori sono disposti ad accettare per le azioni.

Indipendentemente dal tipo, tuttavia, i fondi obbligazionari consentono di investire in un portafoglio diversificato di centinaia o persino migliaia di obbligazioni diverse, anche se si dispone solo di una modesta quantità di denaro da investire. Raggruppando una vasta gamma di investitori, i fondi obbligazionari sono in grado di investire in un’ampia gamma di obbligazioni in modo efficiente ed economico.

Perché dovrei voler investire in obbligazioni?

Investire almeno alcuni dei tuoi risparmi in obbligazioni ha un senso per la maggior parte degli investitori. Anche per coloro che hanno orizzonti temporali lunghi, i rischi di un portafoglio tutto azionario possono mettere a disagio alcuni investitori. È vero che con le azioni, in teoria non c’è limite alla quantità di denaro che puoi ottenere da un investimento di successo. Se sei uno dei primi a identificare un piccolo arrivato che si rivela essere il leader di un settore in rapida crescita, ad esempio, puoi guadagnare ricchezza che cambia la vita. Scegli sbagliato, però, e puoi perdere tutto.

Le obbligazioni in genere non hanno quella natura tutto o niente. La maggior parte delle volte, l’obbligazione funzionerà esattamente come previsto, con l’obbligazionista che riceve i pagamenti degli interessi come programmato e quindi riceve il pagamento concordato alla scadenza. Sebbene i tassi di interesse che la maggior parte delle obbligazioni pagano non corrispondano ai rendimenti storici a lungo termine del mercato azionario, la relativa stabilità che offrono fornisce una solida base per un portafoglio di investimenti.

Quali sono i pro e i contro dei fondi obbligazionari?

I fondi obbligazionari sono utili per gli investitori perché gli investimenti minimi richiesti per investire direttamente in singole obbligazioni sono generalmente considerevoli. Ad esempio, mettere insieme un portafoglio relativamente diversificato di 20 diverse obbligazioni municipali potrebbe costare $ 100.000 o più. I fondi obbligazionari, al contrario, spesso consentono ai loro azionisti di iniziare a investire con un minimo di $ 100, e si può ancora ottenere la stessa diversificazione.

Inoltre, il mercato obbligazionario è molto diverso dal mercato azionario quando si tratta della partecipazione di singoli investitori. Con le azioni, tutto ciò che dovete fare è ottenere un conto di intermediazione online, e in genere è possibile acquistare o vendere azioni a commissioni estremamente basse. Con l’accesso diretto agli scambi, la tua compravendita di azioni viene eseguita in una frazione di secondo e, in anticipo, puoi facilmente capire qual è il prezzo di mercato prevalente e prevedere abbastanza bene quale sarà il prezzo finale del tuo commercio.

Tuttavia, il mercato obbligazionario è molto più orientato verso gli operatori professionali, con le istituzioni finanziarie che mantengono uno stretto controllo sul mercato. Per gli investitori ordinari è difficile persino ottenere prezzi delle obbligazioni aggiornati, figuriamoci trovare risorse e strumenti simili a quelli che molti broker offrono ai propri clienti di borsa per aiutarli a investire. Investendo attraverso un fondo obbligazionario, si rivede la responsabilità di trovare e acquistare obbligazioni effettive al gestore del fondo e il trading e il prezzo delle quote del fondo sono molto più semplici e trasparenti.

Tuttavia, i fondi obbligazionari hanno alcuni aspetti negativi. Il più importante è che i fondi obbligazionari addebitano commissioni per i loro servizi di gestione e di investimento. Tutti i fondi obbligazionari passano attraverso le loro spese per finanziare gli azionisti attraverso il cosiddetto rapporto spese, prendendo una piccola percentuale del patrimonio degli azionisti per coprire i costi. I rapporti di spesa possono variare dallo 0,05% all’1% o più su base annua. Maggiore è il rapporto, più soldi perderai per le commissioni. Tuttavia, poiché il rapporto di spesa è generalmente preso dal reddito prodotto dalle obbligazioni nel portafoglio del fondo, in realtà non si vedrà l’importo che si paga sul proprio bilancio; otterrai una distribuzione di reddito leggermente inferiore dal fondo, poiché le commissioni sono state detratte dal pagamento. Alcuni fondi comuni di investimento obbligazionario addebitano anche commissioni di vendita anticipate che possono ammontare a diverse percentuali dell’investimento iniziale. Questi carichi di vendita non valgono la pena di pagare, poiché i soldi vanno direttamente al professionista degli investimenti che vende le quote dei fondi comuni,

Un altro rischio di cui essere consapevoli è che  i prezzi dei fondi obbligazionari possono variare drasticamente nel tempo e, a differenza delle obbligazioni individuali, i fondi obbligazionari non offrono alcuna garanzia che alla fine si sarà in grado di incassare a un prezzo fisso. Ricorda che le nuove obbligazioni vengono continuamente sul mercato e che i prezzi delle singole obbligazioni individuali tendono a muoversi quando prevalgono i tassi di interesse nel mercato. Quando i tassi sulle nuove obbligazioni salgono, il valore delle obbligazioni individuali emesse in precedenza diminuisce, perché i tassi più bassi delle obbligazioni precedenti comportano un minor interesse da parte degli investitori rispetto alle obbligazioni più recenti. Quando i tassi di interesse prevalenti diminuiscono, al contrario, il prezzo di un singolo titolo aumenta tipicamente, poiché il tasso di interesse sul bond esistente appare ora più allettante di quello offerto dalle obbligazioni più recenti. Tuttavia, nessuna di queste variazioni di tasso influisce sui termini del prestito e indipendentemente da ciò che accade al prezzo di mercato di un’obbligazione,

I fondi obbligazionari generalmente non hanno una data di scadenza. Al contrario, acquistano e vendono continuamente obbligazioni al servizio del loro obiettivo di investimento. Ad esempio, un fondo obbligazionario a lungo termine di solito si concentra su obbligazioni che maturano in 10 anni o più. Quando la data di scadenza di una determinata obbligazione raggiunge il punteggio di otto o nove anni, il fondo obbligazionario di solito la venderà, prendendo i proventi e acquistando una nuova obbligazione a lungo termine per sostituirla. Di conseguenza, se l’aumento dei tassi fa abbassare il valore totale del portafoglio di un fondo obbligazionario, il fatto che il fondo non mantenga le sue obbligazioni fino alla scadenza significa che gli investitori potrebbero non vedere mai il prezzo del fondo obbligazionario recuperare. Naturalmente, ciò può funzionare anche nell’altro modo: le riduzioni dei tassi  offrono benefici permanenti agli azionisti dei fondi obbligazionari che i singoli obbligazionisti non otterranno.

Migliori Fondi Obbligazionari 2019, Conviene Investire ?
L’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate ci dice che non sempre i fondi obbligazionari risultano redditizi

Come posso sapere quali fondi obbligazionari sono i migliori?

In un universo di centinaia di fondi obbligazionari, è importante separare il meglio dal resto. I migliori fondi obbligazionari hanno le seguenti caratteristiche:

  • Bassi coefficienti di spesa che riducono al minimo l’importo del reddito obbligazionario perso per pagare la gestione del fondo.
  • Grandi quantità di beni in gestione. Ciò consentirà di ripartire i costi del fondo in un insieme più ampio di investitori e conferire al fondo maggiore potere nel mercato obbligazionario di acquistare obbligazioni interessanti al miglior prezzo possibile.
  • Per gli ETF, alti livelli di volume di scambi giornalieri, che rende più facile per gli investitori acquistare o vendere azioni in qualsiasi momento in cui il mercato è aperto.
  • Rendimenti del reddito più elevati rispetto ad altri fondi obbligazionari nella stessa categoria . Quest’ultima distinzione è cruciale, poiché i rendimenti tendono ad essere più elevati in alcune categorie di fondi obbligazionari rispetto ad altri, pertanto è importante considerare i fondi con obiettivi di investimento e portafogli simili quando si confrontano i rendimenti.
  • Un obiettivo di investimento che corrisponde alle tue esigenze. Ad esempio, alcuni investitori scelgono solo obbligazioni investment-grade, perché vogliono minimizzare il rischio che l’emittente non sarà in grado di rimborsarle. Tuttavia, altri preferiscono le obbligazioni ad alto rendimento, perché la maggiore quantità di reddito che generano può più che compensare le potenziali perdite, se sei disposto a correre il rischio di default dell’emittente.
  • Caratteristiche speciali che ti attirano. Ad esempio, il reddito derivante da tutte le  obbligazioni municipali  è esente dalle imposte federali e, se acquisti un’obbligazione comunale emessa nel tuo stato di residenza, i pagamenti degli interessi saranno esenti dalle imposte federali statali. Nel frattempo, le obbligazioni aggiustate per l’inflazione offrono protezione contro la perdita del potere d’acquisto delle obbligazioni tradizionali. Tuttavia, entrambi questi vantaggi di solito hanno un costo, ovvero un rendimento inferiore, quindi il trade-off può valere o meno la pena, a seconda dei tuoi obiettivi.

I migliori fondi obbligazionari per il 2019 e oltre

Fondo obbligazionario Rendimento corrente Rapporto spese Risparmio gestito
iShares Core US Aggregate Bond ( NYSEMKT: AGG ) 3,1% 0,05% $ 57,8 miliardi
Vanguard Total Bond Market ( NASDAQ: BND ) 3,3% 0,05% $ 36,6 miliardi
iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ( NYSEMKT: LQD ) 4,3% 0,15% $ 31 miliardi
Vanguard Short Term Bond ( NYSEMKT: BSV ) 2,9% 0,07% $ 27,2 miliardi
iShares TIPS Bond ( NYSEMKT: TIP ) 1.3% * 0.20% $ 21,4 miliardi

FONTE DEI DATI: FORNITORI DI FONDI. * RENDIMENTO AGGIUSTATO PER L’INFLAZIONE.

Perché questi fondi obbligazionari sono i migliori

Con così tanti diversi tipi di fondi obbligazionari disponibili, non sarebbe pratico assemblare un elenco che coprisse ogni possibile combinazione di caratteristiche che un investitore potrebbe desiderare. Tuttavia, questi cinque fondi obbligazionari offrono agli investitori un’ampia esposizione ai tipi più popolari di obbligazioni, e questo è un grande motivo per cui hanno attratto somme così ingenti di denaro da investitori.

I primi due fondi della lista, iShares Core US Aggregate Bond e Vanguard Total Bond Market, hanno obiettivi di investimento molto simili: offrire esposizione all’intero universo delle obbligazioni investment grade statunitensi. Come si può vedere nella tabella sopra, entrambi hanno un basso indice di spesa di appena lo 0,05%, ed entrambi hanno rendimenti interessanti. Le loro scadenze medie sulle obbligazioni sono intorno agli 8 anni. Entrambi hanno circa il 40% al 45% del patrimonio investito in obbligazioni del Tesoro e titoli emessi da agenzie governative federali. I titoli garantiti da ipoteca rappresentano un altro 20% -30% delle loro posizioni, mentre circa il 25% è investito in obbligazioni societarie e circa il 5% è destinato a tipi specializzati di obbligazioni emesse da emittenti esteri.

Tuttavia, i fondi non sono identici. Il fondo iShares ha una preferenza per i titoli garantiti da ipoteca a cui manca il fondo Vanguard, in particolare sul lato del mercato emesso dal governo. Vanguard ha una leggera preferenza per il debito delle agenzie del Tesoro e della Confederazione, compensando la minore allocazione ai titoli garantiti da ipoteca. Inoltre, il fondo Vanguard ha una percentuale leggermente inferiore delle sue attività investite in obbligazioni di alto livello, il che spiega il suo rendimento corrente leggermente superiore. Indipendentemente da ciò, per coloro che cercano un’esposizione ampia al mercato obbligazionario, uno di questi fondi è un buon inizio.

Esposizione più specializzata

Gli altri tre fondi obbligazionari presenti nell’elenco hanno caratteristiche che li distinguono dai fondi obbligazionari più ampi. Come suggerisce il nome, l’ETF iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond investe esclusivamente in obbligazioni emesse da emittenti societari. C’è una grande diversificazione all’interno del fondo, tuttavia, poiché gli emittenti nel settore bancario rappresentano poco più di un quarto delle partecipazioni di fondi, mentre le società di consumo rappresentano un altro 25% e le società di comunicazione, energia e tecnologia rappresentano circa il 10%. Ciò si traduce in una qualità del credito media notevolmente inferiore rispetto a qualsiasi altro fondo di questo elenco: il 90% delle posizioni del fondo si colloca nelle due categorie più deboli di obbligazioni investment-grade. Ciononostante, tale rischio maggiore deriva da un rendimento superiore di oltre un punto percentuale rispetto ai suoi coetanei di più ampio respiro, che si rivolgono a coloro che cercano il massimo reddito.

Vanguard Short-Term Bond è una scelta più prudente orientata verso quelli con un orizzonte temporale più breve per i loro investimenti obbligazionari. La scadenza media è inferiore a tre anni e la qualità del credito è paragonabile ai fondi obbligazionari di più ampio respiro su questo elenco, con circa due terzi del portafoglio investito in titoli del Tesoro e delle agenzie e il resto in società. Il prezzo del fondo obbligazionario non è così sensibile alle variazioni del tasso di interesse come quello degli altri fondi nell’elenco, ma gli investitori devono accettare un rendimento leggermente inferiore come risultato. Attualmente, questa differenza di rendimento è relativamente piccola, ma ci sono stati momenti in cui la disparità è stata più ampia a causa delle condizioni del mercato obbligazionario.

Infine, iShares TIPS Bond investe interamente in Treasury Inflation-Protected Securities , conosciuti come TIPS in breve. Il valore di TIPS è adeguato all’inflazione nel tempo. Poiché TIPS fornisce protezione contro l’erosione del potere d’acquisto causato dall’inflazione, gli investitori sono disposti ad accettare un tasso di interesse più basso su di loro. Tuttavia, da un punto di vista del rendimento totale, è necessario aggiungere nuovamente il tasso di inflazione per ottenere un vero senso di come si confrontano con altri fondi obbligazionari. Ad esempio, con i prezzi al consumo che aumentano di circa il 2% all’anno, aggiungendo che il tasso di inflazione al rendimento dell’1,3% su iShares TIPS Bond dà un totale del 3,3% – molto vicino a quello che si vede dai fondi più ampi sopra. Vedi anche Obbligazioni a tasso fisso.

Sii intelligente con i tuoi fondi obbligazionari

I fondi obbligazionari possono svolgere un ruolo estremamente utile nell’aiutarvi a mettere insieme un portafoglio di investimenti in grado di bilanciare il potenziale di crescita delle azioni con la minore volatilità e un più chiaro rapporto rischio-rendimento delle obbligazioni. Se pensate che le obbligazioni meritino un posto nel vostro portafoglio, allora i cinque ETF su obbligazioni di cui sopra faranno un buon lavoro offrendovi un’ampia esposizione al mercato obbligazionario e i numerosi vantaggi dell’investimento in obbligazioni.

In conclusione, anche se qui trovate i migliori fondi obbligazionari, non è detto che questi siano un investimento adatto a Voi, ma vanno presi in considerazione per chi vuole fare una bella diversificazione del proprio portafoglio titoli.

 

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