I migliori ETF di maggio 2026 (performance recente al 4 maggio)
Il mese si apre con semiconductor e tecnologia in testa grazie al boom AI e chip.
Ecco i più forti in termini di momentum (return 1 mese, YTD e popolarità).
La crisi di Hormuz probabilmente influenzerà tutto maGGIO 2026, a meno che trovino chiusra ostilità con un accordo wn-win .
| Ticker | Nome | Return 1M | Return YTD | Principale Focus | AUM (circa) |
|---|---|---|---|---|---|
| $SMH | VanEck Semiconductor ETF | +32.2% | +40.7% | Chip & Semiconductor | $58B |
| $SOXX | iShares Semiconductor ETF | +40.4% | +53.3% | Semiconductor | $29B |
| VVSM.DE | VanEck Semiconductor UCITS ETF | +36.1% | +43.5% | Semiconductor (Europa) | $1.8B |
| $TQQQ | ProShares UltraPro $QQQ (3x) | +52.5% | +20.7% | Nasdaq-100 leveraged | $30B |
| $QQQ | Invesco $QQQ | forte (non-leveraged) | solido | Big Tech & AI | enorme |
| $VOO | Vanguard S&P 500 ETF | stabile | ~12% | Broad US Market | enorme |
Trend del momento: Semiconductor domina ($SOXX, $SMH, VanEck UCITS) per l’esplosione della domanda AI. Gli ETF leveraged ($TQQQ, SOXL) hanno performance estreme ma altissima volatilità. Per un approccio più tranquillo, $QQQ o $VOO restano i più usati su eToro.
Questi dati riflettono performance passate — non garantiscono risultati futuri. I leveraged ETF possono perdere molto in poco tempo.
Disclaimer: Non è un consiglio di investimento. I mercati sono volatili. Fai sempre la tua analisi e considera il tuo profilo di rischio prima di investire. Su eToro puoi trovare facilmente questi ETF (molti sono UCITS per investitori europei).
Quale stile cerchi: ETF tematici AI/semiconductor, broad market, dividend o qualcosa di più difensivo?Vedi di meno
Top ETF maggio 2026: Semiconductor domina
Quali sono i rischi degli ETF leveraged come TQQQ o SOXL?
I rischi principali degli ETF leveraged come $TQQQ (3x Nasdaq-100) e $SOXL (3x Semiconductor) sono molto concreti e spesso sottovalutati.
Questi prodotti non sono pensati per tenere a lungo termine. Ecco i rischi chiave:
- Volatility Decay (o Beta Slippage): è il killer silenzioso. L’ETF resetta la leva ogni giorno. In mercati volatili o laterali, anche se l’indice di riferimento (Nasdaq o chip) finisce piatto o leggermente su, l’ETF perde valore nel tempo. Esempio classico: +5% un giorno, -4.8% il giorno dopo → l’indice è quasi pari, ma il 3x ha perso terreno.
- Perdite amplificate: una discesa del 10% sull’indice diventa circa -30% (teoricamente). Drawdown forti possono essere devastanti e richiedono recuperi enormi per tornare in pari.
- Non è un investimento “buy & hold”: nel lungo periodo quasi sempre sottoperformano il multiplo atteso. $TQQQ e $SOXL brillano solo in trend forti e continui (come il rally AI degli ultimi anni), ma in fasi di oscillazione o bear market erodono capitale velocemente.
- Costi più alti: expense ratio elevato + costi di rolling futures/opzioni.
- Rischio di liquidità e gap: in giorni di forte volatilità (tipo notizie geopolitiche o macro) possono muoversi in modo estremo.
In sintesi: vanno bene solo per trading tattico di breve periodo (giorni/settimane), da trader esperti che monitorano costantemente. Per la maggior parte degli investitori sono troppo rischiosi e spesso “built to lose” nel lungo termine.
Disclaimer: Non è un consiglio di investimento. I leveraged ETF possono portare a perdite significative del capitale. Valuta sempre il tuo profilo di rischio e considera alternative meno volatili come $QQQ o SOXX.
Confronto diretto: Leveraged ($TQQQ, $SOXL) vs Non-Leveraged ($QQQ, $SMH/$SOXX) – Maggio 2026
Performance recente (dati aggiornati):
| Ticker | Tipo | 1M Return | YTD Return | 1Y Return | Expense Ratio | AUM (circa) | Volatilità & Rischio |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| $QQQ | Non-leveraged | +15.7% | +8.8% | +41.1% | 0.18% | $444 miliardi | Bassa-Media |
| $SMH | Non-leveraged | +32.2% | +40.7% | +141.7% | 0.35% | $58 miliardi | Media-Alta (settore) |
| $SOXX | Non-leveraged | +40.4% | +53.3% | +154.5% | 0.34% | $29 miliardi | Media-Alta (settore) |
| $TQQQ | 3x Leveraged | +52.5% | +20.7% | +133.2% | 0.82% | $30.7 miliardi | Estremamente Alta |
| $SOXL | 3x Leveraged | +165.0% | +202.1% | +974% | 0.75% | $17.4 miliardi | Estremamente Alta |
Da ricordarti:
- Non-leveraged ($QQQ e $SMH/$SOXX) sono pensati per essere tenuti anni. Offrono esposizione pulita al Nasdaq-100 o ai semiconduttori con costi bassi e senza decay. Ideali per la maggior parte degli investitori che vogliono cavalcare il trend AI/tech senza distruggersi in fasi laterali o correzioni.
- Leveraged ($TQQQ e $SOXL) hanno dato rendimenti mostruosi nell’ultimo anno grazie al rally continuo dei chip e della tech. Ma questo è il lato positivo di un prodotto “built to lose” nel lungo periodo. Il volatility decay, le perdite amplificate e i costi più alti li rendono adatti solo a trading di brevissimo termine (giorni/settimane) da trader esperti che monitorano ogni giorno.
In un mercato fortemente trendato come quello attuale, i leveraged sembrano imbattibili. In un mercato sideways o in un bear market di 6-12 mesi, perdono molto più di quanto l’indice scenda.
Disclaimer: Non è un consiglio di investimento. I rendimenti passati non garantiscono quelli futuri. I leveraged ETF possono perdere gran parte del capitale in poco tempo. Valuta bene il tuo profilo di rischio e orizzonte temporale prima di scegliere.
Ti interessa vedere come si comportano in un drawdown storico o preferisci un confronto su drawdown massimo, volatilità o suitability per il tuo stile di trading?
Per il tuo portafoglio, preferisci esposizione tech con ETF non-leveraged o usi i leveraged solo per trading tattico?
Per il mio portafoglio preferisco esposizione tech con ETF non-leveraged (principalmente $QQQ e $SMH/$SOXX)
Uso i leveraged ($TQQQ e $SOXL) solo per trading tattico di brevissimo termine (qualche giorno/settimana massimo), mai come core holding.
Perché non-leveraged per il portafoglio:
- Costi bassi ($QQQ 0.18%, $SMH 0.35%)
- Nessun volatility decay
- Più facile da tenere per mesi/anni durante i trend di AI e semiconduttori
- Drawdown più gestibili
Dati aggiornati (al 4 maggio 2026):
| Ticker | Tipo | 1M Return | YTD Return | 1Y Return | Expense Ratio | Popolarità su eToro (7d) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $QQQ | Non-leveraged | +15.7% | +8.8% | +41.1% | 0.18% | Alta |
| $SMH | Non-leveraged | +32.2% | +40.7% | +141.7% | 0.35% | Molto alta |
| $SOXX | Non-leveraged | +40.4% | +53.3% | +154.5% | 0.34% | Molto alta |
| $TQQQ | 3x Leveraged | +52.5% | +20.7% | +133.2% | 0.82% | Alta |
| $SOXL | 3x Leveraged | +165.0% | +202.1% | +974% | 0.75% | Altissima |
I leveraged hanno dato numeri folli nell’ultimo anno grazie al rally continuo, ma in fasi di mercato sideways o correzioni perdono valore molto più velocemente del 3x teorico.
Disclaimer: Questo è solo il mio approccio personale come trader privato. Non è un consiglio di investimento. Ogni investitore deve valutare il proprio rischio, orizzonte temporale e tolleranza alle perdite. I rendimenti passati non garantiscono quelli futuri, soprattutto con prodotti leveraged.
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Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.