I titoli energetici e gli ETF (Exchange Traded Funds) sono stati un investimento popolare finora quest’anno.
In effetti, il settore è di gran lunga il migliore, con l’ Energy Select Sector SPDR Fund ( XLE ) che offre un enorme rendimento totale (prezzo più dividendi) del 13,5%, spingendo al rialzo numerosi ETF sull’energia collegati. Confrontalo con un rendimento di circa il 10% per il fondo SPDR ( XLC ), al secondo posto, per i servizi di comunicazione, e non è nemmeno vicino.
“Certamente, le preoccupazioni geopolitiche hanno contribuito all’aumento dei prezzi, concentrandosi direttamente sul conflitto Israele-Hamas e sulle preoccupazioni che aleggiano sui mercati riguardo alla possibilità che la guerra si estenda alla regione produttrice di petrolio”, afferma Quincy Krosby, capo stratega globale, e Joshua Cline, analista associato, per LPL Financial . “Gli attacchi alle petroliere nel Mar Rosso da parte degli Houthi con sede nello Yemen, considerati rappresentanti dell’Iran, hanno anche portato a un aumento dei prezzi del petrolio greggio.”
Inoltre, “l’Ucraina ha [recentemente] effettuato una serie di attacchi con droni contro raffinerie in Russia come parte della guerra in corso tra le due nazioni”, scrive Jim Patterson , caporedattore di The Kiplinger Letter, in Kiplinger’s Energy Outlook . “Questi eventi non hanno causato gravi interruzioni dell’offerta, ma stanno innervosendo i commercianti e aggiungendo un premio di paura ai prezzi.”
Tenendo presente tutto ciò, c’è motivo di credere che i fondi energetici abbiano ancora più gas nel serbatoio. Quindi, se vuoi aggiungere esposizione al settore, ecco i nostri otto migliori ETF sull’energia da acquistare adesso.
Disclaimer
I dati risalgono al 16 aprile 2024. I rendimenti rappresentano il rendimento finale di 12 mesi, che è una misura standard per i fondi azionari. I grafici dei prezzi sono sempre aggiornati e si possono usare sponstando le date.
1. Energy Select Sector SPDR Fund
- Patrimonio in gestione: 40,6 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 3,1%
- Spese: 0,09% o $ 9 all’anno su un investimento di $ 10.000
Ogni conversazione sugli ETF sull’energia dovrebbe giustamente iniziare con l’ Energy Select Sector SPDR Fund ( XLE ), il più grande fondo quotato in borsa sul mercato per un miglio di paese. Con quasi 41 miliardi di dollari, XLE ha circa cinque volte più asset in gestione rispetto al numero 2, il Vanguard Energy ETF ( VDE , ~ 8,8 miliardi di dollari di AUM).
XLE, che ha festeggiato il suo 25° compleanno a dicembre, è piuttosto semplice: è una raccolta dei (attualmente 23) titoli energetici presenti nell’S&P 500. Traduzione: stai ottenendo un mucchio concentrato di grandi blue chip con sede negli Stati Uniti esposizione al petrolio e al gas.
In particolare, tuttavia, stai ottenendo una quantità enorme di esposizione a due titoli: Exxon Mobil ( XOM , ponderazione del 23%) e Chevron ( CVX , 16%) che insieme rappresentano circa il 40% delle attività di XLE.
Il rischio di concentrazione è una seria preoccupazione per molti ETF: se uno o due titoli rappresentano una parte così importante del portafoglio, quanta diversificazione si ottiene , dopo tutto? Ma questo è certamente meno preoccupante nel settore energetico , dove la maggior parte dei titoli (grandi e piccoli) vanno e vengono in base ai prezzi delle materie prime sottostanti. In effetti, si potrebbe sostenere che le pesanti allocazioni a Exxon e Chevron fungano da zavorra perché parti delle attività di queste major integrate possono ancora trarre profitto anche quando i prezzi del petrolio non aumentano.
2. ETF Fidelity MSCI Energy
- Patrimonio in gestione: 1,9 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 2,8%
- Spese: 0,08%
Alcuni investitori che cercano i migliori ETF da acquistare preferiscono semplicemente scegliere il fondo meno costoso in offerta e, nel settore energetico, questo è attualmente il Fidelity MSCI Energy ETF ( FENY ).
La buona notizia: con FENY non ottieni meno per i tuoi soldi, ottieni di più. Questo ETF Fidelity replica l‘indice MSCI USA IMI Energy, che si traduce in circa 120 partecipazioni contro poco più di 20 per l’XLE.
Oltre a ciò, però, stai ottenendo un sapore simile di esposizione a XLE. Si tratta di un indice prevalentemente a grande capitalizzazione, con circa un quarto del portafoglio in titoli a media capitalizzazione e un altro 10% in titoli a bassa capitalizzazione. Ottieni anche una buona parte di Exxon e Chevron, rispettivamente al 22% e al 14%. Altre partecipazioni includono società del calibro di ConocoPhillips ( COP , 7% in peso), EOG Resources ( EOG , 3,5%) e SLB ( SLB , 3,6%).
Anche la differenza tariffaria dell’ETF energetico Fidelity rispetto a XLE non è enorme, pari a solo 1 punto base. Ma alla fine ottieni una gamma più ampia di azioni a un prezzo inferiore, il che rende FENY degna di considerazione.
3. ETF Invesco S&P 500 Equal Weight sull’energia
- Patrimonio in gestione: 607,4 milioni di dollari
- Rendimento da dividendi: 2,3%
- Spese: 0,40%
Se queste massicce allocazioni a Exxon e Chevron vi rendono un po’ nervosi, c’è un modo per ottenere un’esposizione energetica diversificata e molto più equilibrata.
Fondi come XLE e FENY sono ponderati in base alla capitalizzazione di mercato , il che significa che quanto più grande è il titolo, tanto più ne detengono nei loro portafogli. Tuttavia, mentre molti fondi settoriali sono ponderati in questo modo, alcuni non lo sono: incluso l’ ETF Invesco S&P 500 Equal Weight Energy ( RSPG ).
Come XLE, l’ETF Invesco S&P 500 Equal Weight Energy investe nell’indice S&P 500 Energy, il che significa un portafoglio attuale delle stesse circa 20 azioni. Ma invece di ponderarli in base alla capitalizzazione di mercato, RSPG avvia ogni titolo con lo stesso peso ogni trimestre. Le azioni potrebbero aumentare o diminuire nei prossimi tre mesi, ma indipendentemente da quanto grandi o piccole siano diventate, RSPG le riequilibrerà semplicemente allo stesso peso nel trimestre successivo.
In questo momento, quindi, né Exxon né Chevron figurano tra le prime 10 partecipazioni. Piuttosto, ConocoPhillips e Marathon Oil ( MRO ) – che insieme valgono circa 166 miliardi di dollari, contro i 289 miliardi di dollari di Chevron e i 470 miliardi di dollari di Exxon – sono i due titoli principali, con una ponderazione attuale di circa il 5% ciascuno.
Ancora una volta, la maggior parte dei titoli energetici si muove insieme ai prezzi del petrolio e del gas, quindi la performance di RSPG è spesso simile a quella di XLE. Tuttavia, se vuoi stare tranquillo sapendo che non stai correndo alcun rischio in eccesso su un singolo titolo, questo fondo Invesco farà al caso tuo.
4. ETF iShares Global Energy
- Patrimonio in gestione: 3,4 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 3,1%
- Spese: 0,44%
L’inflazione energetica non è un fenomeno puramente americano. Il resto del mondo ha sofferto a causa dell’aumento dei prezzi del petrolio e del gas … e molti giganti petroliferi internazionali ne hanno tratto profitto insieme ai loro fratelli statunitensi.
Il fondo più grande e liquido che copre un mondo più ampio di azioni energetiche è l’ iShares Global Energy ETF ( IXC ), un portafoglio da oltre 3 miliardi di dollari composto da 53 società che dominano la produzione, la raffinazione, lo stoccaggio di energia a livello globale e altri settori.
“Globale” è la parola chiave qui: significa che il fondo comprende titoli sia nazionali che internazionali . La ripartizione ufficiale è USA 60%/resto del mondo 40%, con Regno Unito (12%), Canada (12%) e Francia (6%) che rappresentano i principali paesi non americani.
Exxon e Chevron sono in testa in questo settore, rispettivamente con un peso del 16% e del 9%. Ma stai anche ottenendo un’esposizione significativa ai giganti internazionali dell’energia, tra cui la britannica Shell ( SHEL , 8%) e BP ( BP , 4%) e la francese TotalEnergies ( TTE , 6%).
Vale la pena notare che sia nel breve che nel lungo termine, i titoli energetici con sede negli Stati Uniti hanno sovraperformato i loro concorrenti internazionali. Ma se stai cercando di coprire un piccolo rischio geografico, questo è uno dei migliori ETF sull’energia per farlo ottenendo comunque un buon profitto dall’aumento dei prezzi globali delle materie prime.
5. ETF iShares Global Clean Energy
- Patrimonio in gestione: 2,2 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 1,8%
- Spese: 0,41%
Tutti i migliori ETF sull’energia presenti in questo elenco hanno finora coperto l’energia tradizionale, ovvero petrolio e gas naturale. Ma l’energia pulita è un’altra strada per la crescita potenziale che gli investitori non dovrebbero ignorare.
La transizione a basse emissioni di carbonio è una delle numerose grandi forze in gioco oggi sui mercati, ha affermato BlackRock nel suo Global Outlook 2024. “La transizione energetica tende a occupare i titoli dei giornali, ma vediamo che un tema correlato sta diventando un’importante storia di investimento: la resilienza climatica. Si tratta della capacità di prepararsi, adattarsi e resistere ai rischi climatici e di ricostruire dopo i danni climatici”, afferma il team scrive.
E per quanto riguarda l’energia pulita, gli investitori potrebbero voler adottare una strategia globale, dato che il cambiamento climatico non è solo una questione degli Stati Uniti.
Con questo in mente, gli investitori potrebbero considerare l’ iShares Global Clean Energy ETF ( ICLN ), un colosso a sé stante come il più grande ETF sull’energia pulita e il quarto ETF sull’energia più grande in assoluto, assorbendo più di 2 miliardi di dollari di asset. sin dal suo inizio nel 2009.
Al posto dei tradizionali nomi di petrolio e gas, ICLN è un portafoglio diversificato di 100 partecipazioni in numerosi settori, tra cui semiconduttori e apparecchiature per semiconduttori (26%), servizi elettrici (20%), elettricità rinnovabile (26%), apparecchiature elettriche pesanti (12%) e altri che producono o forniscono in altro modo tecnologie o infrastrutture per un’energia più pulita.
I singoli titoli dell’energia verde includono aziende del calibro dell’azienda solare residenziale e commerciale con sede negli Stati Uniti Enphase Energy ( ENPH ) e del produttore di moduli solari fotovoltaici First Solar (FSLR), nonché dell’operatore danese del parco eolico Ørsted ( DNNGY ).
L’energia verde e l’energia tradizionale spesso si muovono in direzioni diverse e, in effetti, quest’anno l’ICLN è sceso del 16%. Ma i rischi geopolitici potrebbero stimolare ulteriori investimenti in tecnologie più pulite, preparando gli ETF energetici come ICLN a rendimenti più fruttuosi nei prossimi mesi.
(Nota: se stai cercando un forte ETF sull’energia pulita specifico per gli Stati Uniti, considera l’ETF SPDR S&P Kensho Clean Power ( CNRG ), che addebita lo 0,45%, ha un rating Morningstar a 5 stelle e un rating di bronzo degli analisti Morningstar .)
6. SmartETFs ETF sull’energia sostenibile II
- Patrimonio in gestione: 4,7 milioni di dollari
- Rendimento da dividendi: 0,4%
- Spese: 0,79%
Negli ultimi anni si è assistito a una vasta espansione degli ETF gestiti attivamente , e questo ci porta all’ETF SmartETFs Sustainable Energy II ( SOLR ).
SOLR, che è gestito attivamente e completamente trasparente, è un fondo equamente ponderato con circa 30 posizioni. Anche se il ticker sembrerebbe indicare una tendenza solare, in genere investe “in aziende pronte a trarre vantaggio dal passaggio all’energia sostenibile”, sia che si tratti effettivamente di produrre fonti di energia alternative o rinnovabili, o altrimenti di rendere questi tipi di energia più efficienti e/o più efficienti. o accessibile.
Le principali partecipazioni includono alcuni dei titoli menzionati in ICLN, come First Solar. Al primo posto c’è attualmente la società americana di gestione dell’energia Eaton ( ETN ), seguita a ruota dalla società di riscaldamento e raffreddamento Trane Technologies ( TT ).
SOLR è giovane e piccolo – è stato lanciato l’11 novembre 2020 e da allora ha messo insieme solo 4,7 milioni di dollari in asset – ma ha i suoi vantaggi. Questo fondo è in realtà un “gemello” del Guinness Atkinson Alternative Energy Fund ( GAAEX ), lanciato nel 2006, ed è gestito dai tre manager di GAAEX: Will Riley, Jonathan Waghorn e Edward Guinness.
Inoltre, ha ritenuto opportuno attribuire all’ETF Sustainable Energy II il rating analista Silver.
“Un forte team di gestione e un solido processo di investimento sono alla base del rating Silver di Morningstar dell’ETF Sustainable Energy II di SmartETF”, afferma .
7. ETF Alerian MLP
- Patrimonio in gestione: 8,1 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 7,3%
- Spese: 0,85%
Gli investitori orientati al reddito potrebbero preferire la nostra prossima scelta a molti degli altri ETF sui dividendi generosi presenti in questo elenco.
L’ Alerian MLP ETF ( AMLP ) è interessato a uno speciale sottosettore dell’energia: le master limited partnership (MLP) . Ora, le stesse società in accomandita semplice sono semplicemente una struttura aziendale, che abbina i vantaggi delle azioni quotate in borsa ad alcuni vantaggi fiscali speciali.
“Le MLP, che iniziarono a formarsi per la prima volta negli anni ’80, sono un tipo di ‘entità pass-through’. Questo perché il loro reddito non è tassato a livello aziendale, ma viene invece “trasmesso” direttamente ai proprietari e agli investitori tramite “distribuzioni” simili a dividendi. Questo sistema in genere si traduce in rendimenti molto superiori alla media, spesso compresi tra il 7% e il 9%”.
Tuttavia, per quanto riguarda il settore, la maggior parte delle MLP nel settore energetico tendono a riguardare le infrastrutture: condutture, terminali, impianti di stoccaggio e altre strutture che compongono la catena di approvvigionamento energetico. Le partecipazioni di AMLP, ad esempio, includono titoli del calibro di:
- Energy Transfer LP ( ET ), con 120.000 miglia di infrastrutture energetiche a livello nazionale
- Plains All American Pipeline LP ( PAA ), responsabile del trasporto, del terminal, dello stoccaggio e della raccolta di risorse nei principali bacini di produzione di
- Petrolio greggio e gas naturale liquido (NGL) e nei corridoi di trasporto negli Stati Uniti e in Canada
- Magellan Midstream Partners LP ( MMP ), che trasporta, immagazzina e distribuisce prodotti petroliferi
Questo tipo di società in genere presentano rendimenti molto più elevati rispetto alle società di esplorazione e produzione, raffineria e distribuzione, evidente nel succoso rendimento di AMLP superiore al 7%.
Uno dei vantaggi di detenere MLP tramite l’ETF energetico AMLP è che è possibile evitare il modulo fiscale K-1 generalmente richiesto quando i detentori di quote ricevono il reddito passante delle MLP (denominato distribuzioni). AMLP elabora i moduli K-1 e distribuisce invece un 1099 di base agli azionisti. Ma considera di consultare il tuo consulente fiscale quando decidi come investire in MLP.
8. United States Oil Fund LP
- Patrimonio in gestione: 1,4 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 0,0%
- Spese: 0,85%
La maggior parte dei migliori ETF sull’energia ti consentono di ottenere esposizione alle variazioni dei prezzi dell’energia solo attraverso i titoli energetici. Ma alcuni fondi permettono di investire in un altro modo: i futures energetici .
Il più grande di questi fondi è lo United States Oil Fund LP ( USO ), che replica il prezzo del West Texas Intermediate (WTI, ovvero il petrolio greggio statunitense), ma numerose debolezze sono emerse quando i prezzi del petrolio sono diventati negativi durante il crollo del COVID del 2020. , costringendo l’ETF a modificare più volte la propria struttura di investimento. In precedenza investiva solo in futures “front-month”, costringendola a vendere costantemente contratti in scadenza e a sostituirli con futures in scadenza nel mese successivo – il che ha portato a risultati disastrosi durante il crollo del petrolio del 2020. Le modifiche successive hanno consentito una maggiore flessibilità per investire in contratti a più lunga scadenza.
Preferiamo un modo correlato per tracciare il petrolio: il fratello minore di USO, il 12 Month Oil Fund LP degli Stati Uniti ( USL ). L’USL, come l’USO, investe in futures, ma lo fa non solo con contratti del primo mese, ma anche con contratti per gli 11 mesi successivi – quindi, in pratica, su 12 mesi di futures invece che solo su un paio. Storicamente questa strategia ha prodotto guadagni molto più simili per USL ai prezzi attuali del petrolio a pronti rispetto a USO.
Basta conoscere i punti deboli dell’USL. Sebbene si tratti di un gioco più diretto sui prezzi del petrolio, non seguirà comunque perfettamente il WTI e non riceverai un reddito da dividendi come faresti con tanti altri ETF energetici in questo elenco.