I titoli di petrolio e gas potrebbero non ripetere i guadagni dell’anno scorso nel 2023, ma questi ETF sull’energia possono ancora sfruttare un forte vento favorevole.
Le azioni energetiche e i fondi negoziati in borsa (ETF) erano una scommessa popolare verso il 2022. Finora, tutto bene: il settore è stato di gran lunga il migliore con l’avvicinarsi della fine dell’anno.
L’indice S&P 500 Energy ha prodotto un enorme rendimento totale (prezzo più dividendi) del 58% fino all’inizio di dicembre, spingendo al rialzo numerosi ETF legati all’energia. Confrontalo con un rendimento totale negativo per l’S&P 500 e sette dei suoi settori, e guadagni a una cifra bassa per i restanti tre, e non è nemmeno vicino.
Ma dopo un 2022 del genere, che possibilità hanno gli ETF sull’energia di ripetersi nel 2023?
Lo scorso anno sarà (si spera) quasi impossibile da replicare. La guerra della Russia con l’Ucraina, l’aumento della domanda di viaggi e altri driver hanno portato i prezzi del greggio statunitense da circa 75 dollari all’inizio del 2022 a picchi multipli sopra i 120 dollari durante tutto l’anno.
Tuttavia, alcune scintille, tra cui l’eventuale allentamento delle misure cinesi di prevenzione del COVID, nonché il perdurare del conflitto in Ucraina, potrebbero sostenere un minimo sotto i prezzi del petrolio.
Carrie King, global deputy chief investment officer di BlackRock Fundamental Equities, afferma che tra i settori ciclici, la sua azienda privilegia l’energia (e i finanziari) nel 2023: “Vediamo che gli utili del settore energetico diminuiscono rispetto a livelli storicamente elevati, ma reggono nonostante la scarsità dell’offerta energetica”, ha affermato dice.
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Le probabilità sono contro questa eventualità. Ma c’è motivo di credere che i fondi energetici abbiano ancora da dire la loro quest’anno. Quindi, se vuoi aggiungere esposizione al settore, ecco i nostri otto migliori ETF sull’energia da acquistare per il 2023.
Per ogni ETF analizzato puoi trovare un grafico interattivo del prezzo impostato a 5 anni. In questo grafico potrete trovare il prezzo di oggi continuamente aggiornato e potrete fare le Vostre valutazioni con il passato. Potete anche muovere il cursore e programmare il grafico a 1 mese, 6 mesi, 1 anno, 2 anni e 5 anni.
1. Fondo SPDR Settore Energia Selezionato
- Fondo SPDR Settore Energia Selezionato
- Asset in gestione: 40,2 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 3,4%
- Spese: 0,10% o 10 euro all’anno su un investimento di 10.000 euro
Ogni conversazione sugli ETF sull’energia dovrebbe giustamente iniziare con l’ Energy Select Sector SPDR Fund ( XLE) – il più grande fondo negoziato in borsa di questo tipo sul mercato per un miglio di paese. Con 40 miliardi di dollari, XLE ha circa cinque volte più asset in gestione rispetto al n. 2, l’ETF Vanguard Energy ( VDE(si apre in una nuova scheda), ~$8 miliardi di AUM).
XLE, che festeggerà il suo 25° compleanno il prossimo dicembre, è piuttosto semplice: è una raccolta dei (attualmente 23) titoli del settore energetico trovati all’interno dell’S&P 500. Traduzione: stai ottenendo un mucchio concentrato di grandi, blue-chip, Esposizione a petrolio e gas con sede negli Stati Uniti.
In particolare, tuttavia, stai ricevendo una quantità eccessiva di esposizione a due titoli: Exxon Mobil ( XOM ) e Chevron ( CVX ) che insieme rappresentano ben oltre il 40% delle attività di XLE.
Il rischio di concentrazione è una seria preoccupazione per molti ETF: se uno o due titoli rappresentano una parte cospicua del portafoglio, quanta diversificazione stai effettivamente ottenendo, dopotutto? Ma questo è certamente meno preoccupante nel settore dell’energia, dove la maggior parte delle azioni (grandi e piccole) va e viene in base ai prezzi delle materie prime sottostanti. In effetti, si potrebbe sostenere che le pesanti allocazioni a Exxon e Chevron fungono da zavorra perché parti delle attività di queste major integrate possono ancora trarre profitto anche quando i prezzi del petrolio non aumentano.
Chiaramente, però, una marea di materie prime in aumento solleva la maggior parte delle barche di XLE. Il fondo è cresciuto del 54% all’inizio di dicembre.
2. Fidelity MSCI Energia ETF
- Fidelity MSCI Energia ETF
- Asset in gestione: 1,6 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 3,0%
- Spese: 0,084%
Alcuni investitori in fondi preferiscono semplicemente scegliere il fondo meno costoso in offerta e, nel settore energetico, questo è attualmente l’ ETF Fidelity MSCI Energy ( FENY).
La buona notizia: con FENY, non ottieni di meno per i tuoi soldi, ottieni di più. Questo ETF Fidelity replica l’indice MSCI USA IMI Energy, che si traduce in quasi 120 partecipazioni contro poco più di 20 per l’XLE.
Oltre a ciò, tuttavia, stai ottenendo un sapore simile di esposizione a XLE. Si tratta di un indice prevalentemente a grande capitalizzazione mescolato con un’esposizione della metà dell’adolescenza a titoli a media capitalizzazione . Stai anche ottenendo un bel po’ di Exxon e Chevron, rispettivamente al 22% e al 16%, meno di XLE, certo, ma comunque considerevoli sovrappesi. Altre partecipazioni includono artisti del calibro di ConocoPhillips ( COP (si apre in una nuova scheda), peso 8%), Risorse EOG ( EOG) e Schlumberger ( SLB).
Anche la differenza di commissione dell’ETF sull’energia Fidelity rispetto a XLE non è enorme, a soli 1,6 punti base. Ma alla fine stai ottenendo una fascia più ampia di titoli a un prezzo inferiore, il che rende FENY degno di considerazione.
3. Invesco S&P 500 Equal Weight Energy ETF
- Invesco S&P 500 Equal Weight Energy ETF
- Asset in gestione: $ 580,0 milioni
- Rendimento da dividendi: 2,7%
- Spese: 0,40%
Se queste massicce assegnazioni a Exxon e Chevron ti rendono un po’ nervoso, c’è un modo per ottenere un’esposizione energetica diversificata che è molto più equilibrata.
Fondi come XLE e FENY sono ponderati in base alla capitalizzazione di mercato, il che significa che più grande è il titolo, più ne detengono nei loro portafogli. Tuttavia, mentre molti fondi settoriali sono ponderati in questo modo, alcuni non lo sono: incluso l’ ETF Invesco S&P 500 Equal Weight Energy ( RYE ).
Come XLE, il RYE investe nell’S&P 500 Energy Index, il che significa un portafoglio attuale degli stessi 22 titoli. Ma invece di pesarli in base alla capitalizzazione di mercato, RYE avvia ogni titolo con lo stesso peso ogni trimestre. Le azioni potrebbero salire o scendere nei prossimi tre mesi, ma indipendentemente da quanto siano diventate grandi o piccole, RYE le riequilibrerà semplicemente con lo stesso peso nel trimestre successivo.
In questo secondo, quindi, Exxon Mobil è ancora una delle prime 10 partecipazioni, ma con meno del 5% delle attività. Schlumberger ( SLB ) e Halliburton ( HAL )) – che insieme valgono 100 miliardi di dollari, contro i 450 miliardi di dollari di Exxon – sono le uniche due partecipazioni attualmente superiori al 5%.
Ancora una volta, la maggior parte dei titoli energetici si muove insieme ai prezzi del petrolio e del gas, quindi la performance di RYE è spesso simile a quella di XLE. Tuttavia, se vuoi stare tranquillo sapendo che non stai assumendo alcun rischio in eccesso per singola azione, questo fondo Invesco farà al caso tuo.
4. iShares Global Energy ETF
- iShares Global Energy ETF
- Asset in gestione: 2,1 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 3,5%
- Spese: 0,40%
L’inflazione energetica non è un fenomeno puramente americano. Il resto del mondo ha sofferto per l’aumento dei prezzi del petrolio e del gas… e molti giganti petroliferi internazionali ne hanno tratto profitto insieme ai loro fratelli statunitensi.
Il fondo più grande e più liquido che copre un mondo più vasto di azioni energetiche è l’ ETF iShares Global Energy ( IXC ) – un portafoglio di oltre 2 miliardi di dollari di 52 società che dominano la produzione globale di energia, la raffinazione, lo stoccaggio e altri settori.
“Globale” è la parola chiave qui – significa che il fondo comprende sia azioni nazionali che internazionali. La ripartizione ufficiale è USA 60%/resto del mondo 40%, con Regno Unito (12%), Canada (11%) e Francia (5%) che rappresentano i maggiori paesi non americani.
Exxon e Chevron sono ancora in testa, rispettivamente con un peso del 16% e dell’11%. Ma stai anche ottenendo un’esposizione significativa ai giganti energetici internazionali, tra cui la britannica Shell ( SHEL) e BP ( BP) e la francese TotalEnergies ( TTE).
Vale la pena notare che sia a breve che a lungo termine, i titoli energetici con sede negli Stati Uniti hanno sovraperformato i loro omologhi internazionali. Ma se stai cercando di coprire un piccolo rischio geografico, questo ETF sull’energia può farlo pur stampando un buon profitto dai prezzi delle materie prime globali più alti.
5. iShares Global Clean Energy ETF
- iShares Global Clean Energy ETF
- Asset in gestione: 5,3 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 1,3%
- Spese: 0,40%
Tutti i migliori ETF sull’energia in questo elenco hanno finora coperto l’energia tradizionale, vale a dire petrolio e gas naturale. Ma l’energia pulita è un’altra strada per la crescita potenziale che gli investitori non dovrebbero ignorare.
Nell’outlook di BlackRock per il 2023, Hannah Johnson, portfolio manager, risorse naturali, per BlackRock Fundamental Equity, afferma: “La nostra ricerca suggerisce che la transizione globale (verso emissioni nette di carbonio pari a zero) potrebbe accelerare, spinta da un’azione politica significativa per il clima, dal progresso tecnologico che riduce il costo dell’energia rinnovabile e spostando le preferenze della società man mano che i danni fisici causati dal cambiamento climatico – e i suoi costi – diventano più evidenti”.
E per quanto riguarda l’energia pulita, gli investitori potrebbero voler prendere una virata globale.
“L’Europa ha intensificato i suoi sforzi per costruire infrastrutture per l’energia pulita mentre cerca di svezzarsi dall’energia russa. L’esempio più chiaro di ciò è il piano RePower EU della Commissione europea”, aggiunge Johnson. “È probabile che un ulteriore impulso venga dall’aumento dei prezzi dell’energia tradizionale, che stanno esacerbando la crisi del costo della vita e hanno spostato l’economia decisamente a favore di risorse energetiche più pulite”.
Con entrambi questi obiettivi in mente, gli investitori potrebbero prendere in considerazione l’ ETF iShares Global Clean Energy ( ICLN) – un colosso a sé stante come il più grande ETF sull’energia pulita e il quarto più grande ETF sull’energia in assoluto, raccogliendo oltre 5 miliardi di dollari di asset dal suo inizio nel 2009.
Al posto dei tradizionali nomi di petrolio e gas, ICLN è un portafoglio diversificato di 100 partecipazioni in numerosi settori, tra cui semiconduttori e apparecchiature per semiconduttori (27%), servizi elettrici (22%), elettricità rinnovabile (19%), apparecchiature elettriche pesanti (11%) e altri che producono o forniscono in altro modo tecnologia o infrastrutture per un’energia più pulita.
I singoli titoli includono società del calibro di Enphase Energy ( ENPH), società elettrica multinazionale spagnola Iberdrola ( IBDRY(si apre in una nuova scheda)) e il produttore danese di turbine eoliche Vestas Wind Systems ( VWDRY).
L’energia verde e l’energia tradizionale spesso si muovono in direzioni diverse e, in effetti, l’ICLN era sostanzialmente in pareggio nel 2022 mentre petrolio e gas erano in corsa. E ancora: i prezzi più alti dell’energia tradizionale del 2022 potrebbero stimolare ulteriori investimenti in tecnologie più pulite, preparando ETF sull’energia come ICLN per un 2023 più fruttuoso.
(Nota: se stai cercando un forte ETF sull’energia pulita specifico per gli Stati Uniti, considera l’ETF SPDR S&P Kensho Clean Power ( CNRG), che addebita lo 0,45%, ha una valutazione Morningstar a 5 stelle e ha una valutazione dell’analista Morningstar Bronze.)
6. SmartETFs Energia Sostenibile II ETF
- SmartETFs Energia Sostenibile II ETF
- Asset in gestione: $ 5,4 milioni
- Rendimento da dividendi: 2,7%
- Spese: 0,79%
Gli ultimi anni hanno visto una vasta espansione degli ETF a gestione attiva , e questo ci porta all’ETF SmartETFs Sustainable Energy II ( SOLR ).
SOLR, che è gestito attivamente e completamente trasparente, è un fondo ugualmente ponderato con 30 posizioni. Mentre il ticker sembrerebbe indicare un’inclinazione solare, generalmente investe “in aziende pronte a beneficiare del passaggio all’energia sostenibile”, sia che si tratti effettivamente di produrre fonti di energia alternative o rinnovabili, sia che rendano questi tipi di energia più efficienti e/ o accessibile.
Le principali partecipazioni includono alcuni dei titoli menzionati in ICLN, come Iberdrola ed Enphase. Al numero 1 attualmente c’è il pilastro solare americano First Solar ( FSLR(si apre in una nuova scheda)) e l’utility di energia rinnovabile NextEra Energy ( NEE(si apre in una nuova scheda)).
SOLR è allo stesso tempo giovane e piccolo: è stato pubblicato l’11 novembre 2020 e da allora ha messo insieme solo poco più di $ 5 milioni di asset, ma ha i suoi vantaggi. Questo fondo è in realtà un “gemello” del Guinness Atkinson Alternative Energy Fund (GAAEX), lanciato nel 2006, ed è gestito dai tre gestori di GAAEX: Will Riley, Jonathan Waghorn e Edward Guinness.
Inoltre, Morningstar ha ritenuto opportuno assegnare a Sustainable Energy II ETF un rating di analista Gold.
“Nel complesso, SmartETFs beneficia di una forte cultura d’investimento, che gli è valsa una valutazione superiore alla media del Parent Pillar”, afferma Morningstar. ‘Un fattore che contribuisce alla valutazione favorevole dell’azienda è il suo impressionante track record di resistenza. Il tasso di successo a 10 anni di SmartETF è del 100%, il che significa che nel periodo, il 100% dei suoi prodotti è sopravvissuto e ha battuto la mediana della rispettiva categoria. Un’alta percentuale di successo non solo indica una buona performance, ma fornisce anche informazioni sulla disciplina di un’azienda in merito alla strategia di investimento e allo sviluppo del prodotto.’
7. Alerian MLP ETF
- Alerian MLP ETF
- Asset in gestione: 6,4 miliardi di dollari
- Rendimento da dividendi: 7,3%
- Spese: 0,87%
Gli investitori orientati al reddito potrebbero preferire la nostra prossima scelta a molti degli altri pagatori di dividendi ancora generosi in questo elenco.
L’ ETF Alerian MLP ( AMLP ) è interessata a un sottosettore speciale dell’energia: le società in accomandita semplice (MLP) . Ora, le stesse società in accomandita semplice sono semplicemente una struttura aziendale, che abbina i vantaggi dell’equità quotata in borsa con alcuni vantaggi fiscali speciali.
Dal collaboratore Aaron Levitt:
‘”Le MLP, che hanno iniziato a formarsi negli anni ’80, sono un tipo di ‘entità passante’. Questo perché il loro reddito non è tassato a livello aziendale e viene invece “passato” direttamente ai proprietari e agli investitori tramite “distribuzioni” di dividendi. Questo sistema in genere si traduce in rendimenti molto superiori alla media, spesso compresi tra il 7% e il 9%”.
Tuttavia, per quanto riguarda il settore, la maggior parte delle MLP energetiche tende a riguardare le infrastrutture: condutture, terminali, stoccaggio e altre strutture che compongono la catena di approvvigionamento energetico. Le partecipazioni di AMLP, ad esempio, includono artisti del calibro di:
Trasferimento di energia LP ( ET), con 120.000 miglia di infrastrutture energetiche a livello nazionale
Plains All American Pipeline LP ( PAA), che è responsabile del trasporto, del terminal, dello stoccaggio e della raccolta di beni nei principali bacini di produzione di petrolio greggio e gas naturale liquido (NGL) e nei corridoi di trasporto negli Stati Uniti e in Canada
Magellan Midstream Partners LP ( MMP(si apre in una nuova scheda)), che trasporta, immagazzina e distribuisce prodotti petroliferi
Questi tipi di società in genere presentano rendimenti molto più elevati rispetto alle società di esplorazione e produzione, raffineria e distribuzione, evidente nel succoso rendimento del 7% in più di AMLP.
Uno dei vantaggi di detenere MLP attraverso l’ETF sull’energia AMLP è che puoi evitare il modulo fiscale K-1 che è generalmente richiesto quando i titolari di quote ricevono il reddito pass-through degli MLP (indicato come distribuzioni). AMLP elabora i moduli K-1 e distribuisce invece un 1099 di base agli azionisti. Ma considera di consultare il tuo consulente fiscale quando decidi come investire in MLP.
8. United States Oil Fund 12 mesi Oil Fund LP
- Stati Uniti 12 mesi Oil Fund LP
- Asset in gestione: $ 91,4 milioni
- Rendimento da dividendi: 0,0%
- Spese: 0,90%
La maggior parte dei migliori ETF sull’energia ti consente di ottenere un’esposizione alle variazioni dei prezzi dell’energia solo tramite titoli energetici. Ma pochi fondi ti permettono di investire in un altro modo: i futures sull’energia .
Il più grande fondo di questo tipo è lo United States Oil Fund LP ( USO), che segue il prezzo del West Texas Intermediate (WTI, noto anche come petrolio greggio statunitense), ma numerose debolezze sono state messe in luce quando i prezzi del petrolio sono diventati negativi durante il crollo del COVID del 2020, costringendo l’ETF a cambiare più volte la sua struttura di investimento. In precedenza investiva solo in future “front-month”, costringendola a vendere costantemente contratti in scadenza e sostituirli con future in scadenza nel mese successivo, il che ha portato a risultati disastrosi durante il crollo del petrolio del 2020. Le modifiche successive gli hanno consentito un po’ più di flessibilità per investire in contratti a più lunga scadenza.
Preferiamo un modo correlato per tracciare il petrolio: il fratellino dell’USO, l’LP del fondo petrolifero degli Stati Uniti a 12 mesi ( USL). USL, come USO, investe in futures, ma lo fa non solo con contratti di primo mese, ma anche con contratti per gli 11 mesi successivi, quindi in pratica su 12 mesi di futures anziché solo un paio. Questa strategia storicamente ha prodotto guadagni molto più simili per USL ai prezzi spot del petrolio effettivi rispetto a USO.
Basta conoscere i punti deboli di USL. Sebbene sia un gioco più diretto sui prezzi del petrolio, non seguirà ancora perfettamente il WTI e non riceverai entrate da dividendi come faresti con tanti altri ETF sull’energia in questo elenco.
(Nota: se vuoi riprodurre il valore del gas naturale in modo simile, USCF offre anche il 12 United States Month Natural Gas LP ( UNL )
Tuttavia, i grandi rendimenti si accompagnano a un profilo di rischio più elevato. I mercati dei futures non funzionano allo stesso modo dei mercati azionari e presentano una volatilità unica basata sulle dinamiche della domanda e dell’offerta. C’è anche una struttura dei costi significativamente più alta da tenere in considerazione, poiché il rapporto di spesa di UNG è 10 volte alcuni dei fondi indicizzati a basso costo in questo elenco.
Tuttavia, con UNG così forte quest’anno e senza fine in vista dell’interruzione dell’approvvigionamento di gas, gli investitori potrebbero prendere in considerazione questo ETF sull’energia più piccolo e più tattico.
Risorse utili:
- Titoli di tecnologie energetiche
- Migliori azioni di idrogeno
- Azioni di energia Eolica
- Migliori azioni di energia Rinnovabile
- Azioni di energia solare
- Azioni di energia Nucleare
- Migliori azioni di celle a combustibile
- Titoli azionari di Nichel
- Titoli di Palladio
