Andiamo a vedere l’analisi tecnica delle azioni Ferrari, nonchè le loro previsioni per il 2025 e prospettive di Ferrari Spa nel medio periodo ( BIT:RACE). Ferrari S.p.A. è una delle aziende più iconiche e prestigiose al mondo, conosciuta soprattutto per la produzione di automobili sportive di alta gamma e per la sua lunga e affermata tradizione nelle competizioni automobilistiche, in particolare in Formula 1. Fondata nel 1947 da Enzo Ferrari, la compagnia inizialmente non produceva automobili per il grande pubblico, ma si concentrava su auto da corsa. La Scuderia Ferrari, fu fondata nel 1929, iniziò con la produzione di vetture da competizione con il nome di “Auto Avio Costruzioni”, ma la sua prima auto, la 125 S, venne realizzata solo nel 1947, quasi 20 anni dopo dai primi successi in pista e già la sua prima auto era leggenda.
Il marchio Ferrari oggi è di proprietà della Famiglia Agnelli, tramite la finanziaria della famiglia, la Exor ( BIT;EXOR) la stessa che controlla anche la Juventus ( BIT: JUVE)
Ferrari mantiene una forte autonomia operativa e una gestione separata, tanto che la sua sede rimane a Maranello, in provincia di Modena, dove ha sede anche il suo impianto produttivo. Nonostante sia stata acquisita da Fiat nel 1969, Ferrari ha sempre mantenuto una propria identità distintiva, legata ai suoi valori di innovazione, eleganza e prestazioni esclusive.
L’importanza strategica di Ferrari va ben oltre il semplice settore automobilistico. Le sue vetture, frutto di anni di ricerca e sviluppo, sono simbolo di lusso e successo. Ferrari è anche un marchio simbolo della cultura italiana, incarnando l’idea di “eccellenza” e “maestria artigianale” che il mondo intero associa all’Italia. La sua produzione non è solo un fattore economico, ma anche un veicolo di soft power per il Paese. Le auto Ferrari sono emblemi di qualità artigianale, di innovazione tecnica e di design, tutti fattori che hanno contribuito a consolidare il “made in Italy” come sinonimo di raffinatezza.
La produzione di Ferrari comprende modelli di automobili sportive di altissimo livello, come la Ferrari 488, la Ferrari Roma, la 812 Superfast e la Ferrari LaFerrari. Ogni veicolo è costruito con materiali leggeri e tecnologicamente avanzati, con motori ad alte prestazioni che raggiungono livelli di potenza e velocità straordinari. Ferrari è famosa per la sua attenzione ai dettagli e per la personalizzazione delle sue vetture, offrendo ai clienti la possibilità di creare auto su misura. Questa attenzione al design e alle prestazioni ha reso Ferrari una delle marche più desiderate al mondo.
Ferrari è un pilastro dell’industria motoristica italiana. Non solo ha contribuito alla crescita economica e all’innovazione nel settore automobilistico, ma è anche un simbolo di successo globale per l’Italia. La sua lunga carriera nelle corse, in particolare in Formula 1, ha elevato l’industria italiana nel panorama internazionale. La Scuderia Ferrari è la squadra di F1 più titolata della storia e rappresenta un orgoglio nazionale. Le vittorie in Formula 1 non solo dimostrano la superiorità tecnologica delle vetture Ferrari, ma consolidano anche il legame tra l’Italia e il motorsport, un settore che ha una grande importanza nel Paese, sia in termini di appassionati che di sviluppo industriale.
Il marchio Ferrari, inoltre, ha un impatto importante sull’economia italiana, generando un forte indotto in termini di turismo, export e promozione del “made in Italy”. Le visite al Museo Ferrari di Maranello e le esperienze di guida delle vetture Ferrari attirano appassionati e turisti da tutto il mondo, rafforzando il legame tra l’azienda e l’immagine dell’Italia come una terra di eccellenza automobilistica. Ferrari è quindi molto più di una semplice casa automobilistica: è un pilastro culturale ed economico, un simbolo di orgoglio nazionale, di innovazione e di qualità senza compromessi.
In sintesi, Ferrari è un emblema del lusso, della qualità e delle prestazioni, ed è un elemento fondamentale per l’industria motoristica italiana e per l’immagine globale dell’Italia. La sua capacità di innovare pur rimanendo fedele alla sua tradizione, e la sua presenza continua nelle corse, la rendono una delle aziende più rispettate e riconoscibili a livello mondiale.
Azioni Ferrari: analisi finanziaria avanzata e valutazione dei multipli
Ferrari N.V. rappresenta un caso unico nel panorama azionario globale. Il titolo non segue le logiche tipiche del settore automotive, ma viene valutato dai mercati come un asset di lusso ad alta redditività, caratterizzato da pricing power strutturale, scarsità programmata dell’offerta e visibilità sugli utili di lungo periodo.
Dal punto di vista finanziario, Ferrari è assimilabile a un compounder di qualità: crescita moderata dei ricavi, ma con margini operativi eccezionalmente elevati, ritorni sul capitale investito superiori alla media di mercato e una generazione di cassa costante e prevedibile.
Valutazione di mercato e multipli finanziari
Il titolo Ferrari tratta storicamente a multipli premium rispetto sia al settore automotive tradizionale sia ad altri brand del lusso. Tale premio riflette:
- Elevata marginalità operativa
- Bassa ciclicità della domanda
- Capacità di trasferire l’inflazione sui prezzi finali
- Brand equity difficilmente replicabile
La recente fase correttiva non ha modificato la struttura fondamentale del titolo, ma ha determinato un repricing parziale dei multipli, riportandoli su livelli più coerenti con una crescita prudente ma sostenibile nel periodo 2026–2030.
Tabella di valutazione multipli – Ferrari
| Indicatore | Ferrari | Settore Auto Tradizionale | Luxury Globale |
|---|---|---|---|
| P/E (Price / Earnings) | Premium elevato | Basso | Medio-Alto |
| EV / EBITDA | Molto elevato | Contenuto | Elevato |
| EBIT Margin | >30% | 5–10% | 20–25% |
| EBITDA Margin | >40% | 10–15% | 30–35% |
| Free Cash Flow Yield | Basso | Medio | Medio-Basso |
| ROIC | Molto elevato | Basso | Elevato |
Interpretazione dei multipli e posizionamento strategico
I multipli elevati di Ferrari non sono espressione di sopravvalutazione ciclica, ma di un modello di business strutturalmente diverso. Il mercato prezza:
- Stabilità dei flussi di cassa
- Rischio operativo contenuto
- Capacità di generare valore anche in contesti macro avversi
In ottica 2026–2030, Ferrari rimane un titolo quality-growth con caratteristiche difensive, adatto a investitori di lungo periodo orientati alla preservazione del capitale e alla crescita progressiva degli utili per azione.
Azioni Ferrari: scenario Bull, Base e Bear (orizzonte 2026–2030)
La valutazione prospettica di Ferrari N.V. dipende principalmente dalla capacità del gruppo di mantenere marginalità elevate, pricing power e controllo dell’offerta in un contesto macroeconomico e tecnologico in evoluzione. Di seguito vengono delineati tre scenari previsionali utilizzati tipicamente nell’analisi finanziaria avanzata.
| Scenario | Ipotesi chiave | Impatto finanziario | Valutazione implicita |
|---|---|---|---|
| Scenario Bull |
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| Scenario Base |
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| Scenario Bear |
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Nel complesso, lo scenario base appare attualmente il più coerente con la struttura industriale e finanziaria di Ferrari, mentre lo scenario bull resta legato alla capacità del gruppo di rafforzare ulteriormente l’esclusività del brand senza comprometterne la scarsità. Lo scenario bear, pur possibile, presuppone shock esterni significativi più che criticità endogene.
Il rapporto con l’elettrico
Ferrari è stata uno dei pochi marchi di auto europee a “fregarsene” della propulsione elettrica.
Si è vero che l’ha implementata, tra i primi, ma solo per fasi pubblicità.
Una Ferrari 100% elettrica ancora deve essere messa in produzione. Anzi la Ferrari ha fatto di meglio: non si è fatta usare dalla moda dall’elettrico cambiando intere linee di produzione; ma ha usato l’elettrico e lo ha sperimentato in diverse auto , esperimenti che sono andati più o meno bene e che in un futuro potranno rendere le auto plug-in migliori di quelle normali ad endotermico.
Come andiamo con i dividendi
Molto bene, basta guardare questa tabella della distribuzione dei dividendi negli ultimi anni. e si capisce subito che nel tempo i dividendi sono notevolmente aumentati.
| Anno | Data di stacco | Importo per azione (€) | Data di pagamento |
|---|---|---|---|
| 2025 | 22 aprile 2025 | 2,986 | 6 maggio 2025 |
| 2024 | 22 aprile 2024 | 2,443 | 3 maggio 2024 |
| 2023 | 24 aprile 2023 | 1,810 | 5 maggio 2023 |
| 2022 | 19 aprile 2022 | 1,362 | 6 maggio 2022 |
| 2021 | 19 aprile 2021 | 0,867 | 5 maggio 2021 |
| 2020 | 20 aprile 2020 | 1,130 | 5 maggio 2020 |
| 2019 | 23 aprile 2019 | 1,030 | 2 maggio 2019 |
| 2018 | 23 aprile 2018 | 0,710 | 2 maggio 2018 |
| 2017 | 24 aprile 2017 | 0,635 | 2 maggio 2017 |
| 2016 | 23 maggio 2016 | 0,460 | 30 maggio 2016 |
La migliore industria italiana è anche la migliore azione?
Fino all’anno scorso rispondevamo sempre di sim a questa domanda, ora, con il fatto che il titolo è cresciuto un po troppo secondo Noi,, ed essere leggermente sovraprezzato, iniziamo a dubitarlo.
D’altronde se non ci sarà più una crescita spinta come questi ultimi mmesi il titolo Ferrari rimane uno dei più saldi e ora anche con dei dividendi di tutto rispetto.
Investire oggi nelle azioni Ferrari può essere coerente con una strategia di lungo periodo orientata alla qualità degli utili e alla stabilità dei flussi di cassa. Il titolo tratta a valutazioni elevate, ma tali multipli riflettono un modello di business unico, basato su forte pricing power, domanda poco ciclica e margini operativi strutturalmente superiori alla media di mercato. Nel breve periodo la volatilità può offrire punti di ingresso più interessanti per investitori pazienti.
Dal punto di vista finanziario le azioni Ferrari sono più assimilabili a un titolo del lusso che a un classico titolo automotive. Il mercato le valuta come un brand globale ad alta marginalità, con volumi deliberatamente limitati e un forte controllo dell’offerta. Questo posizionamento consente a Ferrari di mantenere multipli premium e una bassa elasticità della domanda anche in contesti macroeconomici complessi.
I principali rischi legati all’investimento in azioni Ferrari riguardano soprattutto la valutazione elevata e la sensibilità del titolo alle aspettative del mercato. Eventuali shock macroeconomici sul settore del lusso, una percezione negativa sulla transizione tecnologica o una compressione dei multipli potrebbero generare volatilità nel breve e medio periodo. Nel lungo termine, tuttavia, la forza del brand e l’elevata visibilità sugli utili riducono il rischio strutturale.
Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.