In questo periodo di incertezza, se vogliamo mantenere la Nostra quota di azioni nel portafoglio, prendere azioni difensive come i titoli energetici , strategia di investimento sempre consigliato da tutti gli analisti. In effetti , visto il periodo invernale, la situazione internazionale incerta, ma sopratutto un doveroso aggiustamento dei prezzi nei mercati finanziari ormai da mesi arrivati ai massimi, sembra l’unica idea fattibile per un investitore prudente, ma non troppo dal liberarsi dei titoli azionari in un momento in cui ancora potrebbero crescere. Di seguito, l’analisi tecnica, la situazione delle aziende, ed in fondo tutti i dati finanziari fondamentali sempre aggiornati di queste 4 azioni.
4 Azioni Difensive (energetiche) per Dicembre 2025
1. Enel S.p.A. (ENEL)
Enel è un colosso dell’energia elettrica e delle rinnovabili. La sua azione è spesso percepita come un equilibrio tra crescita (rinnovabili) e stabilità (utility regolamentata), sebbene sia soggetta alla volatilità legata al debito e ai tassi di interesse.
Analisi Tecnica (AT)
L’analisi tecnica di Enel tende a mostrare una tendenza di fondo positiva nel medio-lungo termine, supportata dai grandi piani di investimento nella transizione energetica.
- Andamento di Breve Termine: L’azione ha generalmente mostrato una fase di rafforzamento o di lieve rialzo negli ultimi periodi analizzati (settimana/mese), con performance spesso in linea o leggermente superiore a quella del FTSE MIB.
- Volatilità e Rischio: L’azione Enel è considerata a rischio contenuto, con una volatilità giornaliera relativamente bassa (circa l’1% in base ai dati recenti). Questo la rende più adatta a investitori alla ricerca di stabilità e dividendi.
- Livelli Chiave (Indicativi):
- Resistenza Immediata: L’area immediatamente superiore al prezzo attuale (es. 8,95 – 9,10 €) tende a fungere da primo ostacolo. Il superamento dei massimi recenti (es. 9,11 €) è spesso un segnale tecnico di forza.
- Supporto Immediato: Il supporto più vicino si trova solitamente intorno al prezzo di chiusura della sessione precedente o in un’area vicina (es. 8,80 – 8,85 €). La tenuta di questi livelli è cruciale per la continuazione del trend rialzista di breve periodo.
- Indicatori di Oscillazione (RSI/MACD): Gli indicatori di oscillazione (come l’RSI e lo Stocastico) sono stati spesso rilevati in zone neutrali o senza segnali forti, suggerendo che il titolo non è né in un forte ipercomprato né in ipervenduto, ma in un consolidamento laterale o in una fase direzionale moderata.
- Volumi: I volumi di scambio non sono sempre elevati, indicando che in determinate fasi non vi è un forte interesse da parte degli investitori istituzionali a muovere il titolo con grandi scostamenti di prezzo, confermando la natura stabile dell’azione.
Prospettive (Fattori di Influenza Oltre l’AT)
Il trend di lungo termine rimane positivamente ancorato ai Piani Industriali che vedono Enel come leader nella produzione di energia rinnovabile. Il monitoraggio del debito netto e la remunerazione del capitale investito (essendo un’utility regolamentata in molte aree operative) sono i fattori fondamentali che nel tempo prevalgono sui segnali tecnici di breve periodo. La capacità di Enel di onorare i dividendi è spesso un forte richiamo per gli investitori.
2. Eni S.p.A. (ENI)
Eni, la società integrata del settore oil & gas, è caratterizzata da una correlazione molto stretta con il prezzo delle materie prime energetiche (petrolio e gas). Questo la rende più volatile e direzionale rispetto alle altre utility.
Analisi Tecnica (AT)
L’analisi tecnica di Eni riflette la sua natura ciclica e la sua forte dipendenza dai mercati globali.
- Tendenza di Breve Termine: Nonostante l’alta volatilità, l’azione ha spesso mostrato una tendenza a un timido rafforzamento o a una continuazione della fase positiva di medio periodo.
- Volatilità e Rischio: La volatilità giornaliera è moderatamente più alta rispetto a Enel, Snam e Terna. La correlazione con il prezzo del petrolio rende il titolo soggetto a gap di prezzo e a reazioni violente in seguito a eventi geopolitici o decisioni OPEC.
- Livelli Chiave (Indicativi):
- Resistenza Immediata: I livelli di resistenza (es. 16,35 – 16,85 €) sono cruciali. Il superamento di queste soglie, in particolare l’area dei massimi recenti (es. 16,60 €), può innescare un forte slancio rialzista, spinto spesso da un sentiment positivo sulle materie prime.
- Supporto Immediato: I supporti si trovano generalmente nell’area psicologica sotto il prezzo di chiusura (es. 15,85 – 15,50 €). La rottura di questi supporti potrebbe innescare una discesa verso livelli inferiori, soprattutto in un contesto di calo del prezzo del petrolio.
- Indicatori di Oscillazione (RSI/MACD): Indicatori come l’RSI (spesso sopra 65, suggerendo un forte interesse all’acquisto) e il MACD (spesso con un crossover rialzista) hanno in periodi recenti supportato un rating tecnico di “Acquisto” o “Compra Adesso”, indicando che il trend rialzista è sostenuto da inerzia tecnica.
- Medie Mobili (MM): Le medie mobili a 5, 50 e 200 giorni sono state spesso allineate in una configurazione rialzista (MM a breve sopra MM a medio, a sua volta sopra MM a lungo), confermando un trend di fondo positivo.
Prospettive (Fattori di Influenza Oltre l’AT)
Se il prezzo del petrolio e del gas rimane su livelli elevati, l’analisi tecnica è più propensa a dare segnali rialzisti. Il sentiment sul titolo è sempre più influenzato dalla percezione della riuscita della sua transizione energetica (Plenitude) e dalla capacità di mantenere un dividendo solido, fattori che possono smorzare l’eccessiva dipendenza dalle oscillazioni del greggio.
3. Snam S.p.A. (SRG)
Snam è l’operatore di rete per il gas. La sua azione è considerata un tipico titolo utility, difensivo e con flussi di cassa stabili grazie alla regolamentazione.
Analisi Tecnica (AT)
L’analisi tecnica di Snam riflette la sua stabilità. Tende a muoversi in range orizzontali ben definiti (mean reverting), con trend di lungo periodo più lenti ma costanti.
- Tendenza di Breve Termine: Negli ultimi mesi, Snam ha spesso mostrato una performance positiva e solida, con una crescita percentuale mensile notevole in alcune fasi, superando l’andamento dell’indice di riferimento (FTSE MIB) nel breve-medio periodo.
- Volatilità e Rischio: L’azione presenta una volatilità giornaliera molto bassa (attorno all’1%), rendendola particolarmente adatta a strategie a basso rischio e a investitori orientati al rendimento da dividendo.
- Livelli Chiave (Indicativi):
- Resistenza Immediata: L’area di resistenza (es. 5,75 – 5,80 €) coincide spesso con i massimi recenti o annuali. Il superamento di questa zona è un segnale forte di continuazione rialzista, spesso spinto da notizie positive sugli investimenti in idrogeno/biometano.
- Supporto Immediato: I supporti (es. 5,65 – 5,70 €) sono cruciali per mantenere la struttura rialzista di breve termine. La tenuta di questi livelli conferma la fiducia degli investitori nella remunerazione regolamentata della Regulatory Asset Base (RAB).
- Pattern Storici: A livello di pattern, Snam ha mostrato storicamente un carattere mean reverting (tendenza a tornare verso la media), delineando livelli orizzontali chiari. I massimi e i minimi storici hanno creato forti aree di supporto e resistenza sul grafico di lungo periodo (es. l’area tra 3,2 e 3,4 € come supporto storico post-Covid).
Prospettive (Fattori di Influenza Oltre l’AT)
Il trend è fortemente guidato dal piano di investimenti approvato dall’Autorità di Regolazione (ARERA) e dalla sua posizione strategica nel GNL e nell’idrogeno. Data la bassa volatilità, le prospettive di crescita del prezzo sono più moderate ma stabili, con una componente importante legata al rendimento del dividendo. I segnali tecnici di forte rottura rialzista sono spesso seguiti da fasi di consolidamento.
4. Terna S.p.A. (TRN)
Terna, l’operatore della rete elettrica, è un titolo utility difensivo, considerato l’infrastruttura fondamentale del Paese per la transizione energetica.
Analisi Tecnica (AT)
L’azione Terna è nota per la sua stabilità e il suo profilo di rischio contenuto, che si riflette in un andamento tecnico regolare e in una bassa volatilità.
- Tendenza di Breve Termine: L’azione ha spesso mostrato una fase moderatamente rialzista o di consolidamento a ridosso dei massimi, mantenendo un trend positivo di medio periodo. A volte mostra una performance settimanale leggermente più fiacca rispetto all’indice generale, data la sua natura difensiva.
- Volatilità e Rischio: Il livello di rischio d’investimento è tra i più contenuti nel FTSE MIB, con una volatilità giornaliera molto bassa (attorno all’1%). Questo scenario è ideale per investitori che privilegiano la stabilità e la protezione del capitale.
- Livelli Chiave (Indicativi):
- Resistenza Immediata: L’area di resistenza (es. 9,10 – 9,23 €) è l’ostacolo tecnico più significativo. Tali livelli coincidono spesso con i massimi storici recenti, e il loro superamento è un segnale di forte slancio, sostenuto dagli annunci sui piani di investimento a lungo termine.
- Supporto Immediato: I supporti (es. 8,90 – 8,97 €) sono importanti punti di accumulazione per gli investitori. La loro tenuta indica che la fase positiva di medio periodo è intatta e che il mercato continua a premiare gli elevati investimenti in infrastrutture.
- Analisi degli Esperti: Gli analisti hanno spesso assegnato un giudizio neutrale (Hold o Neutral) o leggermente positivo (Outperform o Buy) su Terna, con Target Price che si muovono molto lentamente e in linea con l’incremento della RAB regolamentata, confermando che il prezzo è strettamente legato ai fondamentali.
Prospettive (Fattori di Influenza Oltre l’AT)
Il trend di Terna è saldamente ancorato ai massicci investimenti pianificati per lo sviluppo della rete nazionale, elemento indispensabile per l’integrazione delle rinnovabili e la sicurezza energetica. La stabilità del dividendo e la natura regolamentata dei ricavi rendono il titolo meno sensibile alle fluttuazioni macroeconomiche rispetto a Enel e, soprattutto, a Eni.
SOTTO: DATI FINANZIARI FONDAMENTALI, SEMPRE AGGIORNATI, DELLE 4 AZIONI
Fonte: Borsa italiana
FAQ – Investire in azioni in un mercato incerto
1. Conviene investire in azioni quando i mercati sono incerti?
Sì, può convenire, ma con una strategia prudente. La volatilità può offrire prezzi più interessanti su aziende solide, purché si mantenga un orizzonte di medio-lungo periodo.
2. Perché molti investitori preferiscono i titoli energetici quando c’è instabilità?
Il settore energia tende ad avere flussi di cassa più costanti anche nei rallentamenti economici. Petrolio, gas ed energia elettrica sono beni essenziali, quindi la domanda resta solida.
3. Le azioni energetiche sono davvero più difensive?
Sono considerate difensive perché presentano minori oscillazioni e spesso offrono dividendi elevati e regolari. Non eliminano il rischio, ma storicamente resistono meglio alle fasi negative del mercato.
4. Quali rischi ci sono investendo in azioni energetiche?
Sono esposte al prezzo delle materie prime, alle decisioni OPEC, a rischi geopolitici e alle normative sulla transizione energetica. Serve diversificazione e analisi dei fondamentali.
5. Quali sono i titoli energetici più considerati stabili?
Generalmente i grandi gruppi integrati dell’Oil&Gas e le utility regolamentate. In Europa molti investitori si orientano su aziende con bilanci solidi e dividendi costanti.
6. Meglio puntare su singole azioni o ETF energetici?
Gli ETF riducono il rischio specifico e sono più diversificati. Le singole azioni possono rendere di più, ma aumentano la volatilità.
7. Come dovrei diversificare il portafoglio in un mercato incerto?
Combinare settori difensivi (energia, utility, sanità) con una quota più contenuta di titoli ciclici. Inserire obbligazioni e liquidità può aiutare a stabilizzare il portafoglio.
8. Ha senso aumentare la quota di dividendi in un periodo instabile?
Sì, i dividendi offrono un reddito costante e le società che li distribuiscono regolarmente sono spesso più solide e mature, come molte aziende energetiche.
9. Quanto tempo bisogna mantenere le azioni acquistate in un mercato turbolento?
Idealmente almeno 2–5 anni. Le fasi di turbolenza possono durare mesi, ma le aziende solide premiano la pazienza.
10. È meglio attendere che il mercato si stabilizzi prima di investire?
Aspettare la “certezza” significa spesso perdere opportunità. Una strategia efficace è entrare gradualmente, ad esempio con acquisti periodici, focalizzandosi su settori resilienti come l’energia.
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Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.