Le azioni Poste Italiane (PST) arrivano al 5 novembre dopo una delle sedute migliori dell’autunno. Mercoledì 4 novembre il titolo ha chiuso a 24,87 euro, in rialzo del 2,77%, nella giornata in cui il FTSE MIB è salito del 2,18% trascinato da banche e finanziari. In un solo giorno Poste ha aggiunto circa 1,08 miliardi di euro di capitalizzazione. Ora l’attenzione si sposta su due date ravvicinate: il 10 novembre i conti di TIM, ormai controllata all’86-87%, e l’11 novembre i nove mesi di Poste, con la decisione sull’acconto del dividendo.
Per il quadro completo sul titolo trovate l’analisi di Poste Italiane con il Metodo Biagetti e il nostro ultimo aggiornamento del 30 ottobre, dedicato al costo del residuo di TIM.
Azioni Poste oggi: i numeri della seduta del 4 novembre
| Poste Italiane (PST) – seduta del 4 novembre 2026 | |
| Chiusura | 24,87 € |
| Variazione | +2,77% (riferimento precedente 24,20 €) |
| Apertura / minimo / massimo | 24,21 / 24,21 / 24,93 € |
| Volumi | 2,99 milioni di azioni (circa 74 milioni di euro) |
| Capitalizzazione | ~40,1 miliardi € (1.612.089.986 azioni) |
| Da inizio anno | +13,4% |
| Massimo / minimo 52 settimane | 29,48 € (19/06/2026) / 19,28 € (23/03/2026) |
| FTSE MIB | 51.031 punti (+2,18%) |
Il controllo di coerenza torna: 24,87 euro diviso 1,0277 dà un riferimento di 24,20 euro, in linea con l’apertura a 24,21. Rispetto alla chiusura del 29 ottobre (24,12 euro) il titolo è salito del 3,1% in quattro sedute. Resta però circa il 15,6% sotto il massimo di giugno a 29,48 euro.
Perché Poste è salita del 2,77%
Non c’è stata una notizia societaria specifica su Poste. Il rialzo nasce dal clima generale, con tre fattori che pesano direttamente sul suo modello di business.
- La corsa dei finanziari. UniCredit ha chiuso a +5,47%, Mps a +5,07% e Intesa Sanpaolo a +4,93% dopo i conti di Intesa. Poste, che con BancoPosta e Poste Vita è di fatto una grande società finanziaria, ha seguito il settore. Ne abbiamo parlato nell’articolo sulle migliori banche italiane.
- Lo spread in calo. Il differenziale tra BTP e Bund è sceso sotto i 110 punti e il rendimento del decennale sotto il 4,45%. Poste ha in portafoglio decine di miliardi di titoli di Stato italiani, tra BancoPosta e le gestioni di Poste Vita. Quando lo spread scende, il valore di quel portafoglio sale e diminuisce il rischio percepito.
- Le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti. I mercati europei hanno reagito bene alla vittoria democratica in entrambe le camere. Il rialzo ha premiato i titoli legati all’economia domestica, mentre ha penalizzato quelli esposti ai data center americani (Prysmian -6,91%).
Il calcolo: il rialzo di un giorno vale 1,7 volte l’acconto
Il 4 novembre ogni azione Poste ha guadagnato 0,67 euro. Il Consiglio di amministrazione dell’11 novembre deciderà l’acconto sul dividendo 2026, con stacco previsto il 23 novembre e pagamento il 25, come riporta il nostro calendario dei prossimi dividendi. L’importo non è ancora noto. Nel 2025 l’acconto era stato di 0,40 euro.
| Voce | Valore |
| Guadagno per azione del 4/11 | 0,67 € |
| Acconto 2025 (riferimento) | 0,40 € |
| Rapporto | 1,7 volte |
| Rendimento lordo di un acconto da 0,40 € a 24,87 € | 1,61% |
| Netto per azione (tassazione al 26%) | 0,296 € |
| Capitalizzazione guadagnata in un giorno | ~1,08 miliardi € |
La lezione è semplice. Chi compra Poste per l’acconto deve sapere che una sola seduta di mercato può spostare il prezzo più di quanto valga la cedola. La logica giusta, per un titolo così, è il rendimento complessivo nel tempo, non l’incasso della singola data di stacco. Se l’acconto 2026 fosse superiore a quello del 2025, sarebbe un segnale coerente con i conti consolidati di TIM, che dal 2027 dovrebbero alzare utili e cassa disponibile.
TIM: conti spostati al 10 novembre
Per Poste il dossier principale resta TIM. Dopo l’OPAS, Poste detiene circa l’86-87% del capitale, sotto la soglia del 90% che avrebbe permesso lo squeeze-out. L’amministratore delegato Matteo Del Fante ha detto a fine ottobre che l’obiettivo è il 100% e il delisting entro aprile 2029, con TIM che resterà una società autonoma.
Il CdA di TIM sui conti dei nove mesi, inizialmente atteso a inizio novembre, è stato spostato al 10 novembre. Alla vigilia Barclays ha tagliato il prezzo obiettivo di TIM da 6,40 a 6,25 euro, confermando il giudizio Overweight. Le revisioni, secondo la banca, riflettono soprattutto l’andamento dei cambi. Barclays ricorda anche che una fusione proposta a più di sei mesi dalla chiusura dell’OPAS non sarebbe necessariamente legata al prezzo dell’offerta precedente.
Per approfondire: la nostra guida all’OPAS Poste-TIM e alle prospettive di delisting.
Cosa dicono gli analisti
| Banca | Giudizio | Target | Potenziale da 24,87 € |
| BofA (26/10) | Buy | 35 € | +40,7% |
| JPMorgan (27/10) | Overweight | 29 € | +16,6% |
| Morgan Stanley (13/10) | Overweight | 29 € | +16,6% |
Morgan Stanley stima che, grazie a TIM, la cassa disponibile di Poste al netto dei dividendi possa salire a circa 1,1 miliardi di euro nel 2028 e 1,2 miliardi nel 2029, contro 0,3-0,4 miliardi su base autonoma. La banca vede l’utile per azione rettificato in crescita dell’8-10% nel 2028-2029 grazie a 700 milioni di sinergie attese. Tra i rischi indica sinergie di ricavo inferiori alle attese, investimenti in TIM più alti del previsto e l’impiego della cassa in attività poco redditizie.
Analisi tecnica
Con la chiusura a 24,87 euro Poste ha superato le due resistenze indicate dall’Ufficio Studi di Teleborsa a fine ottobre, a 24,39 e 24,85 euro. Se il livello di 24,85 euro tiene, diventa il primo supporto, e il prossimo obiettivo è la zona dei 25,50-26 euro. Una ricaduta sotto 24,39 euro riporterebbe il titolo nel trading range delle ultime settimane, con supporti a 23,93 e 23,73 euro.
Il giudizio con il Metodo Biagetti
| Area | Valutazione sintetica |
| Business quality | Alta: ricavi diversificati tra servizi finanziari, assicurativi, pagamenti e logistica, ora con le telecomunicazioni |
| Fondamentali vs narrativa | La tesi TIM è ancora “narrativa”: i benefici sui numeri sono attesi dal 2027-2028 |
| Aspettative implicite | Il prezzo è ancora sotto il massimo di giugno: il mercato non sconta pienamente le sinergie |
| Bias da evitare | Comprare solo per l’acconto: una seduta vale più della cedola |
| Mappa dei rischi | Spread BTP-Bund, esecuzione su TIM, debito di TIM, regolazione su BancoPosta |
Secondo il Metodo Biagetti confermiamo il giudizio Hold. Il rialzo del 4 novembre è sano, ma arriva prima di due appuntamenti che possono cambiare il quadro: i conti di TIM il 10 novembre e quelli di Poste l’11. Chi ha già il titolo può tenerlo e incassare l’acconto. Chi vuole entrare può farlo a rate, preferendo eventuali ritorni verso i 24 euro.
| Rating Metodo Biagetti Poste Italiane ★★★★★ Hold |
Gutta cavat lapidem: la goccia scava la pietra. Con Poste il guadagno vero non viene dalla seduta da +2,77%, ma dall’accumulo paziente di dividendi e utili nel tempo.
Per chi cerca altre idee con cedola: le 5 migliori azioni italiane per dividendo.
Domande frequenti sulle azioni Poste
Quanto valgono le azioni Poste oggi?
Il 4 novembre 2026 hanno chiuso a 24,87 euro (+2,77%), per una capitalizzazione di circa 40,1 miliardi di euro.
Quando Poste pagherà l’acconto sul dividendo?
Il CdA dell’11 novembre deciderà l’importo. Lo stacco è previsto il 23 novembre e il pagamento il 25 novembre 2026. Nel 2025 l’acconto era stato di 0,40 euro.
Quando escono i conti di Poste e di TIM?
TIM approva i conti dei nove mesi il 10 novembre, Poste l’11 novembre.
Le azioni Poste sono da comprare?
Il nostro giudizio è Hold (3 stelle su 5). Gli analisti di BofA, JPMorgan e Morgan Stanley sono più ottimisti, con prezzi obiettivo tra 29 e 35 euro.
Fonti
- Il Sole 24 Ore, scheda Poste Italiane
- Money.it, chiusura di Piazza Affari del 4 novembre
- SoldiOnline, spread e BTP del 4 novembre
- Teleborsa, Barclays su TIM
- Money.it, Morgan Stanley su Poste
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Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.