Le azioni Poste Italiane (PST) hanno chiuso giovedì 29 ottobre a 24,12 euro (-0,29%), in una settimana in cui sono rimaste indietro rispetto alla Borsa: +0,67% contro il +3,35% del FTSE MIB. Sul tavolo c’è un obiettivo dichiarato dall’amministratore delegato Matteo Del Fante: portare Poste al 100% di TIM e togliere TIM dalla Borsa entro aprile 2029. Il nostro calcolo dice che il 13% di TIM ancora sul mercato vale oggi circa 1,6 miliardi di euro, cioè circa 1 euro per ogni azione Poste e il 4% della capitalizzazione. JPMorgan riprende la copertura con Overweight e target 29 euro, BofA indica 35. I conti dei nove mesi, i primi con TIM consolidata, arrivano l’11 novembre.
Quotazione aggiornata in tempo reale di Poste Italiane:
Il rialzo del target di Bank of America e le tre strade per arrivare al 100% di TIM le abbiamo analizzate in Azioni Poste 27 Ottobre: su cosa scommette davvero la banca americana. Il rating qui sotto segue il Metodo Biagetti.
Azioni Poste oggi: quotazione e andamento del 29 ottobre
Poste ha chiuso a 24,12 euro, in lieve calo dello 0,29%, vicino ai minimi di giornata. La seduta è passata quasi inosservata: secondo Teleborsa i volumi restano sotto la media del mese, segno di scarso interesse degli investitori istituzionali in questa fase.
Il titolo è di fatto fermo sul prezzo medio pagato nella seconda tranche del buyback (24,16 euro) e resta l’11,6% sotto il prezzo della prima tranche (27,29 euro). Dal massimo storico di 29,48 euro del 19 giugno il ritardo è del 18,2%, mentre da inizio anno il bilancio resta positivo, intorno al +12%.
| Dato (seduta 29/10/2026) | Valore |
| Chiusura Poste | 24,12 euro (-0,29%) |
| Chiusura precedente (28/10) | 24,19 euro |
| Capitalizzazione (1,612 mld di azioni) | circa 38,9 miliardi di euro |
| Performance settimanale Poste / FTSE MIB | +0,67% / +3,35% |
| Chiusura TIM | 5,756 euro (+1,41%) |
| Massimo storico Poste (19/6/2026) | 29,48 euro (-18,2%) |
| Quota Poste in TIM | circa 87% |
Fonti: Teleborsa, SoldiOnline, Il Sole 24 Ore. Capitalizzazione calcolata come prezzo per numero di azioni dopo l’Opas (1.612.089.986).
Del Fante: TIM al 100% e fuori dalla Borsa entro aprile 2029
Al Forum Moneta il 27 ottobre Del Fante ha detto che TIM non resterà quotata e che l’obiettivo è averne il 100%. Restano “un paio d’anni” per completare l’operazione, che l’amministratore delegato vuole chiudere entro la fine del suo mandato, nell’aprile 2029: circa 30 mesi da oggi.
Il messaggio contiene altri tre punti. TIM manterrà autonomia gestionale pur sotto la direzione di Poste. TIM Brasil genera molta cassa, non è in vendita ma non è considerata strategica, e sarà usata “in maniera tattica” nei prossimi mesi. Infine il debito di TIM, secondo Del Fante, è sceso grazie al lavoro dell’amministratore delegato Pietro Labriola. Sulle modalità tecniche del delisting, invece, nessuna indicazione.
La fretta, evidentemente, non c’è. Festina lente, “affrettati lentamente”, era il motto di Augusto: Poste sembra applicarlo alla lettera, preferendo un percorso di due anni e mezzo a un’offerta immediata sulle minoranze. Per chi vuole ripassare come funzionano le soglie del 90% e del 95%, rimandiamo alla guida su OPAS Poste-TIM: prospettive e delisting.
Il calcolo: il resto di TIM costa 1 euro per azione Poste
Con il 13% di TIM ancora sul mercato, completare il 100% costa circa 1,6 miliardi di euro ai prezzi di giovedì. Diviso per le azioni Poste, fa circa 1 euro per azione, il 4,1% della capitalizzazione. Una cifra gestibile, ma non trascurabile: equivale a poco più di due anni di sinergie lorde attese a regime (700 milioni l’anno secondo il prospetto dell’Opas).
| Scenario per arrivare al 100% di TIM | Costo totale | Per azione Poste | % capitalizzazione Poste |
| Acquisto ai prezzi di mercato (5,756 euro) | circa 1,61 mld | 1,00 euro | 4,1% |
| Alle condizioni dell’Opas (1,97 euro + 0,218 Poste = 7,23 euro) | circa 2,02 mld | 1,25 euro | 5,2% |
| Fusione con nuove azioni Poste (valori di mercato) | circa 67 mln azioni nuove | diluizione | +4,1% di azioni |
Elaborazione Economia Italiacom: azioni ordinarie TIM stimate in 2.135,7 milioni, quota Poste 86,9%, residuo circa 279,8 milioni di azioni. Prezzi di chiusura del 29/10/2026.
Il dato più curioso è lo sconto: TIM quota circa il 20% sotto il valore implicito dell’Opas, che ai prezzi attuali di Poste vale 7,23 euro. Chi è rimasto azionista di minoranza ha visto la propria azione perdere terreno, mentre Poste può guardare con calma al momento più conveniente. Per arrivare almeno al 90%, soglia del diritto di acquisto, mancano ancora circa 66 milioni di azioni TIM, pari a circa 380 milioni di euro.
La quota TIM vale più di un quarto di Poste
L’87% di TIM che Poste già possiede vale circa 10,7 miliardi a prezzi di mercato, pari al 27,5% della capitalizzazione: circa 6,63 euro di ogni azione Poste. In altre parole, chi compra Poste a 24,12 euro sta comprando per oltre un quarto una partecipazione telefonica, con tutte le sue incertezze. Sul valore delle sinergie per azione rimandiamo all’articolo del 20 ottobre: le sinergie TIM valgono 3,30 euro ad azione.
Target price Poste: JPMorgan a 29 euro, BofA a 35
JPMorgan ha ripreso la copertura il 27 ottobre con Overweight e target a 29 euro, il 20% sopra la chiusura. La banca giudica conservative le stime sulle sinergie con TIM e vede nell’integrazione dei servizi finanziari, assicurativi e dei pagamenti in un unico Financial Hub, operativo dal 2027, una leva per liberare capitale e sostenere il margine di interesse. Le stime di utile per azione di JPMorgan sono circa il 5% sopra il consenso per il 2028 e oltre il 10% per il 2029.
| Broker / fonte | Giudizio | Target | Potenziale da 24,12 |
| Bank of America (26/10) | Buy | 35,00 euro | +45,1% |
| Consenso MarketScreener (14 analisti) | Buy | 29,42 euro | +22,0% |
| JPMorgan (27/10) | Overweight | 29,00 euro | +20,2% |
| Morgan Stanley (13/10) | Overweight | 29,00 euro | +20,2% |
Fonti: Teleborsa, MarketScreener (dato del 16/10/2026). Potenziali calcolati da Economia Italiacom.
Gli analisti, insomma, sono compatti sul giudizio positivo, ma il prezzo non li segue. È la stessa divergenza tra revisioni e quotazioni che abbiamo osservato nell’ultimo mese: il mercato aspetta di vedere i numeri di TIM dentro il bilancio di Poste prima di dare credito alle sinergie.
Conti dei nove mesi l’11 novembre: cosa guardare
L’11 novembre Poste presenterà i risultati al 30 settembre, i primi con TIM consolidata. I punti da osservare sono tre: il contributo di TIM ai ricavi e al margine operativo, eventuali prime cifre ufficiali sulle sinergie, e soprattutto qualche indicazione sul percorso verso il 100%, oggi lasciato volutamente vago.
Prima ancora, il 4 novembre, arrivano i conti di TIM: un passaggio utile per capire quanto valga la controllata che pesa per oltre un quarto sulla capitalizzazione di Poste. Per gli effetti sui clienti di telefonia e servizi postali vedi la nostra guida su cosa cambia per clienti, bollette e dipendenti.
Analisi tecnica: il titolo resta in una fascia stretta
Poste si muove tra 23,73 e 24,85 euro, una fascia di poco più del 4%. Secondo l’analisi di Teleborsa la tendenza di breve resta debole, con possibile estensione verso i supporti.
| Livello | Prezzo | Distanza da 24,12 |
| Seconda resistenza | 24,85 euro | +3,0% |
| Prima resistenza | 24,39 euro | +1,1% |
| Prezzo attuale | 24,12 euro | – |
| Primo supporto | 23,93 euro | -0,8% |
| Secondo supporto | 23,73 euro | -1,6% |
Livelli tecnici: Teleborsa (analisi del 29/10/2026). Distanze calcolate da Economia Italiacom.
Conviene comprare azioni Poste? Il rating
Il giudizio resta Hold (3 stelle su 5). Il business finanziario e assicurativo è solido e gli analisti indicano un potenziale del 20-45%, ma il titolo resta zavorrato da due incognite: quanto renderà davvero TIM dentro il gruppo e quanto costerà, in tempi e modalità, arrivare al 100%. Il costo stimato di circa 1 euro per azione è sostenibile, ma Poste non ha ancora detto se pagherà in contanti o con nuove azioni.
| Rating Metodo Biagetti per Azioni – Poste Italiane ★★★★★ HOLD – Analisti ottimisti, il mercato aspetta i conti con TIM |
Lo scenario cambierebbe con una trimestrale dell’11 novembre che quantifichi sinergie e percorso di delisting, oppure con una discesa sotto 23,73 euro a fondamentali invariati. Per chi cerca rendimento da cedola, resta il confronto con le migliori azioni italiane per dividendo e con la nostra classifica delle migliori azioni italiane da comprare nel 2027.
Domande frequenti sulle azioni Poste Italiane
Quanto valgono oggi le azioni Poste Italiane?
Le azioni Poste Italiane hanno chiuso il 29 ottobre 2026 a 24,12 euro, in calo dello 0,29%. La capitalizzazione è di circa 38,9 miliardi di euro, il 18% sotto il massimo storico di 29,48 euro toccato il 19 giugno.
Quando TIM uscirà dalla Borsa?
Entro aprile 2029, secondo l’obiettivo indicato da Del Fante. L’amministratore delegato di Poste vuole arrivare al 100% di TIM entro la fine del suo mandato, ma non ha ancora indicato con quale strumento.
Quanto costa a Poste comprare il resto di TIM?
Circa 1,6 miliardi di euro ai prezzi di mercato, pari a circa 1 euro per azione Poste. Alle condizioni economiche dell’Opas il costo salirebbe a circa 2 miliardi, il 5% della capitalizzazione di Poste.
Qual è il target price di Poste Italiane?
Il target medio degli analisti è di circa 29,42 euro, con un potenziale del 22%. JPMorgan e Morgan Stanley indicano 29 euro, Bank of America 35 euro, il valore più alto.
Quando escono i conti di Poste?
L’11 novembre 2026, con i risultati dei primi nove mesi. Saranno i primi conti con TIM consolidata: attesi i contributi della controllata e possibili indicazioni sulle sinergie.
Avvertenze
Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria né sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari. I calcoli sul costo del delisting sono stime della redazione basate su dati pubblici e non riflettono decisioni della società. Prima di investire consulta la documentazione societaria, i bilanci, i comunicati price-sensitive e i fattori di rischio pubblicati nella sezione Investitori di Poste Italiane, verifica le informazioni su Consob e Borsa Italiana. Per una consulenza personalizzata rivolgiti a un consulente iscritto all’albo tenuto dall’Organismo di Vigilanza e Tenuta dell’Albo Unico dei Consulenti Finanziari (OCF).
Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.