Le azioni Poste Italiane (PST) hanno chiuso la seduta del 30 luglio 2026 a 26,30 euro (+0,23%), in una giornata di rialzo generale del listino. Il titolo resta l’osservato speciale di Piazza Affari perché il suo prezzo determina il valore dell’OPAS su Telecom Italia (TIM): il corrispettivo di 1,67 euro in contanti più 0,218 azioni Poste vale oggi 7,4034 euro per azione TIM. Il periodo di adesione si chiude l’11 settembre 2026 e le adesioni sono finora minime.
Leggi: Aggiornamenti su azioni Poste italiane.
Approfondimenti utili prima di leggere: analisi Poste Italiane con il Metodo Biagetti · conviene aderire all’OPAS su TIM: tutti i calcoli · prospettive, delisting e previsioni 2027.
Sommario
- Azioni Poste oggi: la situazione a mercati chiusi
- OPAS su TIM: il valore dipende da Poste
- Adesioni: a che punto siamo
- Cosa ci si aspetta ad agosto e a settembre
- Rating sintetico
- Domande frequenti
Azioni Poste oggi: la situazione a mercati chiusi
Con il Ftse Mib in rialzo dell’1,29%, Poste ha chiuso con un progresso contenuto (+0,23%) a 26,30 euro, capitalizzazione intorno ai 34 miliardi. Il titolo guadagna oltre il 40% in dodici mesi, sostenuto dal semestre record: ricavi a 6,8 miliardi (+6%), EBIT rettificato a 1,8 miliardi (+7%) e utile netto a 1,2 miliardi (+4%).
Sul fronte industriale i pacchi crescono del 13%, mentre la corrispondenza tradizionale cala del 3%: la trasformazione del gruppo prosegue anche senza TIM.
OPAS su TIM: il valore dipende da Poste
| Elemento | Valore al 30/07/2026 |
| Corrispettivo per azione TIM | 1,67 € cash + 0,218 azioni Poste |
| Valore implicito dell’offerta | 7,4034 € per azione TIM |
| TIM in chiusura · premio | circa 7,32 € · premio intorno all’1% |
| Composizione del corrispettivo | 22,6% contanti · 77,4% azioni Poste |
È il punto che molti lettori trascurano: per oltre tre quarti l’offerta non è denaro. Se Poste scende sotto i 25,94 euro, chi compra TIT oggi per aderire va in perdita. Poste non ha mai rilanciato dal 20 marzo: il corrispettivo è salito solo perché è salito il titolo.
Adesioni: a che punto siamo
L’ultimo dato ufficiale disponibile riguarda la seduta del 28 luglio: 12.383.868 azioni portate in adesione, pari allo 0,7257% delle azioni oggetto d’offerta e a circa l’1,25% di quanto serve davvero a Poste per superare il 66,67% del capitale. Il calcolo completo, con il ritmo necessario nelle sedute residue, è nel tracker aggiornato delle adesioni.
Cosa ci si aspetta ad agosto e a settembre
La fisiologia delle OPAS è nota: il grosso delle adesioni arriva nelle ultime due settimane, perché aderire in anticipo immobilizza i titoli senza anticipare l’incasso, previsto comunque per il 18 settembre. Agosto concentra però la maggior parte delle sedute residue: sarà lì che si capirà se i grandi fondi si muovono. Per l’azionista Poste il quadro è ambivalente: l’aumento di capitale da circa 372 milioni di nuove azioni diluisce l’utile per azione nel breve, mentre le sinergie da almeno 700 milioni annui e l’effetto accretive dal 2027 giustificano l’operazione solo nel medio periodo.
Rating sintetico
3 stelle su 5 (Hold) sull’orizzonte 6-12 mesi, che sale a 4 su 5 (Buy) sui 3-5 anni. Il titolo è solido, il dividendo di 1,25 euro rende circa il 4,75% ed è confermato fino al 2026, ma il prezzo è vicino al target medio degli analisti (intorno ai 29,5 euro il consenso più recente) e nei prossimi due mesi la volatilità sarà dettata dall’esito dell’offerta più che dai fondamentali.
Domande frequenti
Quando si chiude l’OPAS di Poste su TIM?
L’11 settembre 2026, con pagamento il 18 settembre ed eventuale riapertura dei termini dal 21 al 25 settembre.
Il dividendo Poste è a rischio per l’operazione?
No, resta confermato a 1,25 euro per il 2026. Il tema si sposta al 2027, quando il monte dividendi dovrà coprire anche le nuove azioni emesse.
Poste può alzare l’offerta su TIM?
Il management ha escluso rilanci più volte. I termini non sono mai stati ritoccati dall’annuncio del 20 marzo 2026.
Conviene comprare azioni Poste oggi?
Sì, ma con orizzonte lungo. Nel breve il titolo è ostaggio dell’esito dell’OPAS; nel medio periodo valgono utili, dividendo e sinergie.
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Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.