Quali sono i migliori e peggiori titoli di oggi 2 Febbraio 2026? L’ultima seduta della settimana ha confermato quanto il listino milanese sia attualmente mosso da una forte selettività, dove la resilienza dei dati macroeconomici italiani ed europei funge da catalizzatore per i capitali. Non abbiamo assistito a un rialzo generalizzato, ma a una vera e propria scelta di campo degli investitori: da un lato, il comparto bancario e i titoli legati ai consumi hanno mostrato i muscoli, dall’altro alcuni settori industriali hanno pagato il pegno di prese di beneficio mirate.
In questo contesto, la nostra redazione ha analizzato i flussi di Piazza Affari per fornirvi una mappa chiara della situazione. Ecco come abbiamo riorganizzato le informazioni:
- Abbiamo inserito il settore operativo specifico per ogni società, fondamentale per intercettare i trend di rotazione in corso;
- Abbiamo isolato i 5 top performer e i 5 peggiori per una valutazione rapida della forza relativa nel breve periodo;
- Abbiamo integrato le prospettive macroeconomiche e le attese delle grandi agenzie di investimento per la settimana che sta per iniziare.
L’obiettivo è offrirti gli strumenti per seguire la direzione del “denaro intelligente” e non limitarsi a osservare una fredda tabella di numeri.
I migliori titoli dell’ultima seduta di borsa
| Titolo | Valore (€) | Var.% | Settore |
| Safilo Group | 1,42 | +11,85% | Eyewear / Fashion |
| Avio | 14,82 | +7,86% | Aerospazio |
| Ferragamo | 12,54 | +4,35% | Lusso / Fashion |
| Comer Industries | 32,15 | +3,01% | Meccanica / Tech |
| Campari | 5,98 | +2,96% | Food & Beverage |
| Mediobanca | 17,63 | +2,83% | Bancario / Finanziario |
| Acea | 16,34 | +2,50% | Multi-utility |
| Banco di Desio | 3,84 | +2,42% | Bancario |
| Intesa Sanpaolo | 5,96 | +2,16% | Bancario |
| Stellantis | 8,28 | +2,04% | Automotive |
Lettura chiave: Forte rimbalzo dei titoli MidCap (come Safilo e Avio) e solida performance del comparto Banking, sostenuto dalle attese sui piani industriali. Il lusso mostra segnali di risveglio con Ferragamo.
I peggiori titoli ultima seduta
| Titolo | Valore (€) | Var.% | Settore |
| Fincantieri | 16,00 | -4,26% | Cantieristica |
| Danieli & C. | 24,15 | -2,38% | Siderurgia / Tech |
| Pirelli | 5,34 | -1,91% | Automotive / Tyres |
| Azimut | 35,52 | -1,39% | Gestione Risparmio |
| Saipem | 3,11 | -1,39% | Oil & Gas |
| Tenaris | 18,76 | -1,25% | Energy Services |
| SOL | 34,20 | -1,09% | Gas Industriali |
| Buzzi | 47,92 | -1,08% | Materiali Costruzione |
| Italmobiliare | 29,45 | -1,07% | Holding |
| ENI | 17,22 | -0,99% | Energy / Oil |
Nota a margine: Il ribasso di Fincantieri è stato accentuato dal taglio del target price da parte degli analisti, mentre il settore Energy/Oil ha sofferto per la volatilità dei prezzi delle materie prime a fine mese.
Analisi tecnica – Top 5 titoli migliori
Safilo Group
Rialzo esplosivo trainato dai risultati trimestrali e dal miglioramento del mix di prodotto. Il titolo rompe con decisione la resistenza in area 1,95€ e punta al target successivo di 2,02€. Volumi in forte accelerazione confermano la solidità del breakout; l’RSI si avvicina all’ipercomprato, suggerendo possibili brevi consolidamenti prima di nuovi allunghi.
Avio
Movimento vigoroso innescato dalla revisione al rialzo della guidance 2025 su ordini e ricavi. Tecnicamente il titolo esce da una fase laterale con un breakout pulito sopra i 34€. La struttura grafica è sana e adatta a strategie di trend following, con un supporto volumetrico costante che sostiene la salita verso i massimi di periodo.
Campari
Recupero tecnico significativo dopo una fase di debolezza. Il mercato premia la resilienza del settore consumer in un quadro macro positivo. Il superamento della media mobile a 50 giorni segnala un ritorno di interesse; la tenuta dei nuovi supporti a 5,90€ sarà cruciale per validare il cambio di passo.
Mediobanca
Titolo in fase impulsiva all’interno di un comparto bancario tonico. La rottura dei 17,50€ è avvenuta con volumi superiori alla media, indicando accumulazione da parte degli istituzionali. Finché il titolo mantiene l’area tecnica dei 17,30€, il trend rimane marcatamente costruttivo con obiettivi ambiziosi nel breve periodo.
Intesa Sanpaolo
Pattern di accumulazione evidente in attesa del nuovo Piano Industriale. Il titolo si muove in modo ordinato e progressivo verso la soglia psicologica dei 6,00€. La salita appare meno speculativa e più legata ai fondamentali solidi (PIL sopra le attese), rendendolo un pilastro per i portafogli a bassa volatilità.
Analisi tecnica – Top 5 titoli peggiori
Fincantieri
Rottura decisa dei supporti a 16,30€ a seguito del declassamento a “Neutral” da parte degli analisti. Il quadro tecnico è in evidente deterioramento: la candela nera (black candle) indica una pressione in vendita che potrebbe spingere il prezzo verso il supporto chiave a 15,50€. Il mercato sta prezzando un ostacolo strutturale alla crescita nel breve termine.
Azimut
Il titolo mostra una correzione tecnica dopo aver fallito il superamento di resistenze statiche importanti. Si rileva un allentamento della forza relativa rispetto al settore bancario puro. La discesa sotto i 35,60€ apre spazi per un test della media mobile a 200 giorni; resta fragile finché non recupera i livelli pre-seduta.
Eni
Movimento influenzato dalla volatilità del comparto Energy e dalla stabilità precaria dei prezzi del greggio. Tecnicamente, il titolo scivola verso la parte bassa del canale di breve periodo. Pur non essendo un crollo violento, la mancanza di catalizzatori rialzisti immediati suggerisce una fase di stallo o ulteriore debolezza tecnica.
Ferrari
Rallentamento fisiologico dovuto a prese di profitto dopo i recenti massimi. Il titolo rompe il supporto immediato in area 282€, mostrando una leggera divergenza negativa sull’oscillatore MACD. La discesa appare per ora come un ritracciamento tecnico ordinato, ma richiede attenzione sulla tenuta dei 278€ per evitare un’inversione di trend.
Buzzi
Titolo penalizzato dal raffreddamento delle aspettative sul settore costruzioni. La chiusura sotto i 48,00€ segnala una perdita di momentum. Il pattern grafico indica una fase distributiva, con volumi che faticano a sostenere i tentativi di rimbalzo, rendendo l’azione vulnerabile a nuove discese in caso di dati macro deludenti.
Oro e argento: osservati speciali questa settimana
L’attenzione globale si è spostata prepotentemente sui metalli preziosi dopo che la seduta di venerdì 30 gennaio 2026 ha segnato un punto di svolta drammatico per i mercati. Oro e argento sono diventati i protagonisti assoluti a causa di un’inversione di tendenza violenta e improvvisa, che ha interrotto un rally storico durato mesi.
Cosa è successo finora ai prezzi?
Fino alla scorsa settimana, entrambi i metalli avevano vissuto una corsa “parabolica”. L’oro aveva superato per la prima volta la soglia psicologica dei 5.000 dollari l’oncia (toccando picchi vicino ai 5.600 dollari), mentre l’argento aveva registrato un’impennata del 70% solo nel mese di gennaio, superando i 110-120 dollari l’oncia.
Tuttavia, venerdì scorso il mercato è andato incontro a quello che i trader hanno definito un “evento di capitolazione”:
- Crollo dell’argento: Il metallo bianco ha subito il peggior calo giornaliero dal 1980, perdendo circa il 31,4% in una singola sessione e scivolando verso gli 80-95 dollari.
- Correzione dell’oro: Anche l’oro è arretrato bruscamente, con cali giornalieri stimati tra l’8% e il 12%, tornando a testare l’area dei 4.900-5.000 dollari.
Perché i prezzi sono crollati all’improvviso?
Il brusco cambio di rotta non è stato causato da una mancanza di domanda fisica, ma da una tempesta perfetta di fattori finanziari e politici:
- Nomina di Kevin Warsh alla Fed: La scelta del Presidente Trump di nominare Kevin Warsh come prossimo capo della Federal Reserve ha scosso i mercati. Warsh è percepito come un “falco” che potrebbe mantenere i tassi di interesse più alti più a lungo per combattere l’inflazione, aumentando il costo opportunità di detenere oro (che non paga interessi).
- Rafforzamento del Dollaro: L’annuncio ha provocato un’immediata risalita dei rendimenti dei titoli di Stato USA e del valore del dollaro, rendendo le materie prime più costose per chi acquista in altre valute.
- Prese di beneficio massive: Dopo mesi di guadagni record, molti investitori e fondi speculativi hanno approfittato della notizia per liquidare le posizioni e incassare i profitti, innescando una reazione a catena di vendite forzate.
- Nuove restrizioni cinesi: La Cina ha introdotto nuove licenze e quote sull’esportazione di argento, riducendo i volumi fino al 40%. Sebbene questo riduca l’offerta, l’incertezza normativa ha contribuito alla volatilità estrema del mercato.
Perché restano “osservati speciali”?
Questa settimana sarà cruciale per capire se il crollo di venerdì è stata una “correzione sana” per smaltire l’eccesso di speculazione o l’inizio di un’inversione di trend duratura. Gli analisti monitoreranno se l’oro riuscirà a mantenere il supporto chiave dei 4.000-4.200 dollari; finché resterà sopra questi livelli, la struttura rialzista di lungo periodo legata al debito sovrano globale e alle tensioni geopolitiche rimarrà intatta. Secondo me rimane una grande opportunità di guadagno scommettere su questi metalli, ma solo per i più esperti ed intrapendenti.
Rimanere liquidi: una scelta strategica in attesa di occasioni
In un mercato che oscilla tra l’entusiasmo per i breakout tecnologici e i timori di una crescita economica moderata (PIL area euro stimato al +1% per il 2026), la scelta di mantenere una parte del portafoglio liquida non è un segno di indecisione, ma una tattica di difesa attiva.
Detenere liquidità oggi permette di:
- Sfruttare i “flash crash”: Come dimostrato dal recente crollo dei metalli preziosi, la volatilità può creare punti di ingresso straordinari in poche ore.
- Asimmetria di rischio: In fasi di mercato dove il rischio di correzioni del 15-20% in un trimestre è reale, il “cash” funge da ammortizzatore, permettendo di acquistare titoli solidi a prezzi di sconto.
BCE: il bivio di febbraio
L’appuntamento cruciale è fissato per il 5 febbraio 2026, data della prima riunione annuale del Consiglio Direttivo della BCE sulla politica monetaria. Sebbene il tasso di deposito sia attualmente al 2,0%, cresce la pressione su Christine Lagarde per un taglio del costo del denaro.
Molti analisti prevedono che, con un’inflazione ormai stabilizzata sotto l’obiettivo del 2%, la BCE possa optare per un taglio di 25 punti base entro il primo semestre, rendendo i rendimenti dei conti di risparmio e degli ETF monetari meno generosi nel brevissimo periodo.
BTP: perché il “porto sicuro” è sempre meno conveniente
Se fino a poco tempo fa i BTP italiani erano la scelta obbligata per il retail, il quadro sta cambiando rapidamente:
- Rendimenti in discesa: Con le aspettative di tagli dei tassi, i BTP di nuova emissione offrono cedole inferiori rispetto al passato (il tasso medio dei titoli di Stato è sceso verso il 2,75%).
- Rischio Paese e Spread: Nonostante la stabilità politica, il debito italiano resta al 140% del PIL, limitando lo spazio per un’ulteriore discesa dello spread BTP-Bund.
- Inflazione e Rendimento Reale: Con un’inflazione prevista all’1,5%-1,7%, il rendimento reale dei titoli di Stato è ormai marginale, spingendo gli investitori più evoluti a preferire la liquidità pronta per l’azionario piuttosto che restare “incastrati” in obbligazioni a lunga scadenza con rendimenti poco attraenti.
Il mio consiglio: Non “parcheggiare” il denaro senza una strategia. Usa la liquidità per prepararti a entrare su quei titoli che, dopo la stagione delle trimestrali, mostreranno le migliori prospettive di crescita degli utili.
Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.