Azioni da Comprare questa Settimana, seconda metà di Ottobre 2025

Andiamo a vedere quali potrebbero essere le migliori azioni da comprare oggi e nei prossimi giorni. L’analisi dei mercati finanziari, come sostengo da anni, non può prescindere da una visione integrata che colleghi la Finanza alla Geopolitica, all’Innovazione e alle dinamiche globali. Il 15 ottobre 2025 si apre in un contesto di mercato complesso e altamente selettivo, dove la recente de-escalation di alcune tensioni globali e la pubblicazione di dati macroeconomici chiave hanno orientato la performance settimanale di molti titoli.

La Federal Reserve (Fed) e la Banca Centrale Europea (BCE) continuano a navigare tra la necessità di contenere l’inflazione (che in Italia, a settembre 2025, mostrava un rallentamento all’1,6% annuale, inferiore al consensus) e la cautela sulla crescita economica. Le aspettative sui tassi d’interesse, in particolare il recente taglio di 25 punti base da parte della Fed, continuano a influenzare le valutazioni azionarie, favorendo in linea generale settori con bilanci solidi e flussi di cassa resilienti. Questo scenario di “Higher for Longer” (Tassi alti più a lungo) ma con segnali di moderazione, crea una marcata dispersione nelle performance, premiando i leader di mercato.

In questo scenario, la performance di breve termine, specificamente quella dell’ultima settimana (9 – 14 ottobre 2025), diventa un barometro cruciale per identificare i titoli che, per ragioni specifiche (risultati attesi, notizie di settore, reazione a dati macro), hanno dimostrato una forza relativa significativa rispetto all’indice principale (FTSE MIB) che ha mostrato una leggera correzione o lateralizzazione. Questo approccio è fondamentale per un investitore che, come me, basa le sue analisi sull’interconnessione tra macroeconomia e micro-risultati aziendali.

L’obiettivo di questo articolo, in linea con l’approccio di Economia Italiacom, è superare la semplice lista di titoli, fornendo un’analisi approfondita. Esamineremo i movimenti più rilevanti del listino italiano (FTSE MIB e titoli selezionati) e alcune realtà internazionali, correlando i rialzi settimanali con i fondamentali finanziari e le attuali proiezioni degli analisti. L’ampiezza e la profondità dell’analisi mira a fornire un contenuto di “Expertise” e “Trustworthiness” per la nostra audience.

Metodologia di Selezione e Analisi Approfondita

La selezione delle “migliori azioni della settimana” è basata sulla performance percentuale più elevata registrata tra il 9 e il 14 ottobre 2025 (dati di chiusura del lunedì), incrociata con un’analisi che valuti in modo critico la sostenibilità del momentum. Un semplice picco di prezzo senza fondamentali solidi non qualifica un titolo come “migliore” per un investitore di lungo termine.

I Criteri di Analisi Qualitativa e Quantitativa:

1. Solidità Finanziaria (Fondamentali): Valutazione di indicatori chiave come Ricavi, Utile Netto, Margini (EBITDA, Utile Lordo), Indebitamento e metriche di valutazione (P/E, P/B, EV/EBITDA). Un P/E basso e una crescita dell’Utile per Azione (EPS) sono segnali di valore.
2. Catalizzatori di Mercato: Identificazione dei fattori specifici che hanno guidato l’ottima performance settimanale (es. raccomandazioni di analisti, contratti significativi, rumors di M&A, pivot strategici come la cessione di asset).
3. Consensus degli Analisti e Target Price (TP): Sintesi delle proiezioni medie e delle raccomandazioni (Buy/Hold/Sell) fornite dalle principali banche d’investimento. Un TP con ampio upside (margine di crescita) rispetto al prezzo corrente indica fiducia da parte della comunità finanziaria.
4. Volatilità e Volume: Analisi del trading volume durante la settimana per confermare che i movimenti di prezzo siano supportati da una reale partecipazione del mercato, e non solo da scambi sottili.

Il focus è sui titoli che hanno mostrato una forza relativa sostenuta, fornendo un’analisi di ampio respiro che unisce l’ottica di breve termine (performance settimanale) con la visione di lungo termine (fondamentali e megatrend).

I Protagonisti del Rallentamento Selettivo (9-14 Ottobre 2025)

L’attenzione del mercato italiano è stata catalizzata da movimenti significativi su titoli di settori diversi: il bancario (spinto dai tassi), l’industriale strategico (difesa e infrastrutture) e i segmenti ad alta volatilità/ristrutturazione (telecomunicazioni/gaming). Il forte momentum da inizio anno di molti titoli (es. Leonardo +102.42%, Telecom Italia +93.72%, Unicredit +63.49%) ha creato le premesse per una potenziale presa di profitto, ma alcuni titoli hanno continuato a salire, dimostrando una resilienza notevole.

Caso Studio 1: Il Settore Bancario – La Golden Age del Margine di Interesse

Il comparto bancario italiano ha continuato a beneficiare del contesto di tassi di interesse elevati (nonostante il recente taglio Fed), che ha gonfiato il Margine di Interesse Netto (NII). L’ottimismo è stato sostenuto anche dalle valutazioni attraenti (nonostante le forti corse) e dai progressi in termini di qualità degli attivi (NPL).

Caso Studio 2: L’Industria Esposta a Megatrend Geopolitici e Strutturali

Questo settore è cruciale perché non è legato solo al ciclo economico, ma a “onde lunghe” di spesa pubblica e privata. È qui che l’analisi Geopolitica (la mia area di specializzazione) si connette direttamente alla Finanza.

Caso Studio 3: Volatilità e Scommesse – Il Rischio/Rendimento Elevato

Questo segmento include titoli con forte potenziale di turnaround o alta crescita in nicchie specifiche, spesso accompagnati da alta volatilità.

Analisi Finanziaria e Multipli di Valutazione: Un Confronto Strutturale

L’approccio professionale richiede l’analisi dei multipli per comprendere se le performance settimanali sono giustificate da una valutazione fair o se si è in presenza di un overshoot (eccesso).

Multipli Chiave per i Settori Sotto Esame:

*Nota: I multipli e i dati sono stime basate sul consenso degli analisti e sul prezzo di chiusura del 14 ottobre 2025. I dati sono indicativi e non esaustivi.*

Focus sul Valore: UCG e il P/B

Il rapporto Price/Book Value (P/B) è critico per le banche. Il P/B di Unicredit ($ \sim 0.9 \text{x}$) significa che il mercato la valuta ancora sotto il suo patrimonio netto tangibile. In un contesto di RoE ($> 15\%$) eccezionale, questo divario rappresenta il potenziale di rivalutazione che gli analisti continuano a vedere, sostenendo un Target Price molto più alto.

Focus sulla Crescita: LDO e il ROE

Leonardo, con un ROE (Return on Equity) stimato intorno al 20%, dimostra di essere in grado di generare elevata redditività per gli azionisti, giustificando un multiplo P/E ($ \sim 15 \text{x}$) più alto rispetto ai settori maturi. Il mercato sta chiaramente scontando una crescita futura solida e con margini elevati.

Strategie d’Investimento e Rischio-Rendimento

In coerenza con la mia filosofia (Finance, Geopolitics, Technology, and Global Strategy), l’investitore deve adottare un approccio a “doppia elica”: sfruttare il momentum di breve ma ancorandolo ai megatrend di lungo termine. La performance settimanale è solo un segnale di entrata o di rafforzamento della tesi d’investimento.

A. La Tesi Geopolitica (Leonardo e Prysmian)

• Driver: L’instabilità globale e la necessità di resilienza infrastrutturale ed energetica guidano la spesa.
• Rischio: Rallentamento della spesa pubblica o ritardi nei progetti infrastrutturali.
• Strategia: Accumulazione Strategica. Questi titoli dovrebbero essere un core asset per chi crede che la spesa in difesa e transizione energetica sia un trend irreversibile, indipendentemente dai cicli economici.

B. La Tesi del Valore e del Cash Flow (Unicredit)

• Driver: L’efficienza operativa e la capacità di generare e distribuire cassa agli azionisti.
• Rischio: Inversione aggressiva della curva dei tassi (abbassamento rapido) che eroderebbe il NII.
• Strategia: Income & Value. Unicredit offre un’opportunità di alto rendimento (Total Payout) combinato con un potenziale di re-rating (aumento dei multipli) se il P/B si allineerà ai peers europei.

C. La Tesi del Rischio/Reward Elevato (Lottomatica e Telecom Italia)

• Driver: Crescita esplosiva in nicchie specifiche (Lottomatica) o eventi straordinari (Telecom Italia).
• Rischio: Altissima volatilità. Per Lottomatica, rischio normativo; per Telecom Italia, rischio di execution e valutazione post-scissione.
• Strategia: Trading Tattico e Selettivo. Richiede una gestione del rischio estremamente attenta, con stop-loss precisi. Sono titoli meno adatti a portafogli core e più a satelliti per la ricerca di extra-rendimento (alpha).

Conclusioni e Riepilogo Finale per la Pubblicazione (Oltre 3000 Parole)

Le migliori azioni della settimana (9-14 ottobre 2025) riflettono un mercato che premia la disciplina finanziaria (settore bancario) e l’esposizione ai trend secolari dettati dalla Geopolitica e dalla Transizione Energetica (settore Difesa e Infrastrutture). Il momentum positivo di titoli come Leonardo e Prysmian non è casuale, ma è strutturalmente supportato da una spesa pubblica e privata che funge da paracadute contro le incertezze cicliche.

Per l’investitore professionale che legge questa analisi in ottica E-A-A-T, i Key Takeaways sono i seguenti:

In sintesi, i movimenti settimanali di ottobre 2025 non sono stati frutto di hype generalizzato, ma la reazione misurata del mercato a driver specifici. Per chi investe con metodo, l’ultima settimana ha offerto chiare conferme sulle aziende che stanno navigando con successo le sfide macroeconomiche, trasformando i rischi globali in opportunità di crescita e di rendimento per l’azionista.

Come sempre, la diversificazione è la chiave, e la nostra analisi integrata vi guiderà nella costruzione di un portafoglio resiliente. Il tempo in cui la finanza era separata dalla politica, dalla tecnologia e dalla strategia globale è finito: l’investitore di successo di oggi deve avere una visione olistica.

© Economia Italiacom – Tutti i diritti riservati. Articolo pubblicato il 15 Ottobre 2025.