Azioni Poste Italiane (PST) oggi, 20 agosto 2026: il titolo ha chiuso ieri, 19 agosto, a 27,09 euro (+0,51%), per una capitalizzazione di circa 35,4 miliardi. Il mercato non ha ancora aperto stamattina, quindi i dati di prezzo restano quelli della chiusura di ieri. Sul fronte dell’OPAS su Telecom Italia (TIT) le adesioni sono salite al 2,18%, ma il dato più rilevante è un altro: agli ultimi valori disponibili il premio implicito dell’offerta sul valore di mercato di TIM si è ridotto ad appena lo 0,3%, quasi azzerato rispetto al 9% con cui l’operazione era partita a luglio.
Per un quadro completo sulla convenienza di aderire all’offerta resta il riferimento Opas Poste su Telecom Italia, conviene? Ecco tutti i calcoli, mentre per le prospettive del titolo dopo la chiusura dell’operazione si veda Opas Poste su TIM: prospettive, delisting e previsioni sul titolo 2027.
Sommario
- Quotazione Poste Italiane oggi: prezzo, capitalizzazione, volumi
- OPAS su TIM: adesioni al 2,18%
- Il premio che si è quasi azzerato: il calcolo
- La diluizione per gli azionisti Poste
- Semestrale H1 2026: ricavi e utile in crescita
- Dividendo e buyback: il saldo ancora da incassare
- Target price e giudizi degli analisti
- Il rating Metodo Biagetti su Poste Italiane
- Domande frequenti
Quotazione Poste Italiane oggi: prezzo, capitalizzazione, volumi
Il titolo Poste Italiane (PST) ha chiuso la seduta del 19 agosto a 27,09 euro, in rialzo dello 0,51%, con un volume di 1.668.257 azioni scambiate. Su una base di 1.306.110.000 azioni in circolazione, la capitalizzazione risultante è di circa 35,4 miliardi di euro. Da inizio anno il titolo guadagna il 30,60%, un rendimento che sale al 41,73% su base annua.
| Indicatore | Valore |
| Prezzo (chiusura 19/08/2026) | 27,09 € |
| Variazione giornaliera | +0,51% |
| Capitalizzazione stimata | ~35,4 miliardi € |
| Azioni in circolazione | 1.306.110.000 |
| Massimo 52 settimane | 29,48 € (19/06/2026) |
| Minimo 52 settimane | 19,28 € (23/03/2026) |
| Performance da inizio 2026 | +30,60% |
OPAS su TIM: adesioni al 2,18%
L’offerta pubblica di acquisto e scambio volontaria totalitaria promossa da Poste su Telecom Italia, partita il 20 luglio e in scadenza l’11 settembre 2026, procede con adesioni ancora contenute. Il progresso delle ultime settimane, ricostruito dai comunicati di Borsa Italiana, mostra un’accelerazione lenta ma costante: 1,38% il 6 agosto, 1,69% l’11 agosto, 1,92% il 14 agosto (pari a 32.763.040 azioni), oltre il 2% il 18 agosto, fino al 2,18% dell’ultimo aggiornamento del 19 agosto, equivalente a circa 37,2 milioni di azioni conferite.
Il rapporto di scambio resta fissato a 0,218 azioni Poste per ogni azione TIM portata in adesione. Come sottolineato anche nel nostro approfondimento sulla convenienza dell’adesione, sarà soprattutto la fase finale di inizio settembre a dare indicazioni affidabili sull’esito complessivo, perché le azioni TIM acquistate il 10 e l’11 settembre non potranno più essere conferite.
Il premio che si è quasi azzerato: il calcolo
Da un premio del 9% a uno 0,3%
Quando Poste annunciò l’operazione, il premio implicito rispetto al prezzo di mercato di TIM viaggiava intorno al 9%. Agli ultimi dati disponibili, la valutazione complessiva attribuita a Telecom Italia nell’operazione risulta di 16,31 miliardi di euro, con un premio residuo sul valore di borsa di appena lo 0,3%: un differenziale che si è quasi azzerato, complice la salita del titolo Poste stesso, dato che il 78% del corrispettivo per gli azionisti TIM è pagato proprio in nuove azioni Poste.
È un meccanismo che lavora in entrambe le direzioni: più sale il titolo Poste, più cresce (in euro) il valore implicito dell’offerta per chi la riceve in azioni, ma più cala la convenienza relativa per chi preferirebbe vendere TIM direttamente sul mercato secondario. Questo scarto quasi nullo, più che il livello assoluto delle adesioni, spiega perché molti investitori istituzionali stiano ancora aspettando la volata finale prima di sciogliere la riserva.
La diluizione per gli azionisti Poste
Per gli azionisti di Poste Italiane, il rovescio della medaglia dell’operazione è la diluizione. In base allo scenario di adesione, le nuove azioni da emettere oscillano tra un minimo di 216,80 milioni e un massimo di 371,98 milioni, corrispondenti a una diluizione compresa tra il 14,24% e il 22,17% del capitale attuale. È la ragione per cui, nonostante ricavi e utili in crescita, il mercato continua a chiedere uno sconto di cautela sul titolo finché non sarà chiaro quale scenario di adesione si realizzerà davvero.
Semestrale H1 2026: ricavi e utile in crescita
Al netto della partita TIM, il business di Poste Italiane continua a marciare bene. Nel primo semestre 2026 i ricavi si sono attestati a 6,8 miliardi di euro (+6% sull’anno precedente), l’EBIT rettificato è salito a 1,8 miliardi (+7%) e l’utile netto ha raggiunto 1,2 miliardi (+4%).
| Voce (H1 2026) | Importo | Variazione |
| Ricavi | 6,8 mld € | +6% |
| EBIT rettificato | 1,8 mld € | +7% |
| Utile netto | 1,2 mld € | +4% |
Dividendo e buyback: il saldo ancora da incassare
La cedola 2026 complessiva prevista è di 1,25 euro per azione, per un rendimento del 4,57% ai prezzi attuali e un payout del 73% sull’utile, per un esborso totale stimato in 1,62 miliardi. Di questa cedola, un acconto di 0,85 euro è già stato pagato il 21 giugno scorso: resta quindi un saldo di 0,40 euro per azione ancora da distribuire, pari a circa il 32% del dividendo complessivo annunciato.
Sul fronte del riacquisto di azioni proprie, Poste ha avviato il 3 agosto la prima tranche di un nuovo programma di buyback fino a 62,5 milioni di euro, per un massimo di 2,5 milioni di azioni (circa lo 0,19% del capitale), destinato ai piani di remunerazione variabile del personale e finanziato senza nuove emissioni. Al 31 luglio, prima dell’avvio dell’operazione, la società deteneva già 12,72 milioni di azioni proprie in portafoglio.
Target price e giudizi degli analisti
| Banca/Broker | Target price | Giudizio |
| Intesa Sanpaolo | 29,90 € | Buy |
| Bank of America ML | 32,00 € | Buy |
| UBS | 31,90 € | Buy |
| Consensus (10 buy, 3 hold) | ~29,33 € medio | Buy prevalente |
Con un target medio di consenso intorno a 29,33 euro contro un prezzo di 27,09 euro, l’upside implicito è di circa l’8,3%, un margine che gli analisti considerano coerente con la qualità del business postale-bancario-assicurativo, ma che non compensa del tutto il rischio esecutivo legato all’integrazione di TIM.
Il rating Metodo Biagetti su Poste Italiane
In una lettura sintetica in ottica Metodo Biagetti, senza sviluppare in questa sede le 12 sezioni complete riservate alle analisi evergreen, Poste Italiane resta un titolo solido sul piano operativo — dividendo elevato, buyback attivo, utili in crescita — appesantito però da un’incognita esecutiva di peso, quella della diluizione fino al 22% legata all’esito dell’OPAS. Res, non verba: saranno i numeri di settembre, non le intenzioni dichiarate, a dire se l’operazione crea o distrugge valore per chi tiene oggi il titolo in portafoglio. Il rating sintetico resta 4 stelle su 5 (Buy), condizionato a un monitoraggio ravvicinato delle adesioni nelle prossime tre settimane.
Domande frequenti
Quanto vale oggi l’azione Poste Italiane?
Alla chiusura del 19 agosto 2026 l’azione Poste Italiane valeva 27,09 euro, in rialzo dello 0,51%, per una capitalizzazione di circa 35,4 miliardi di euro.
A che punto sono le adesioni all’OPAS Poste su TIM?
Le adesioni hanno raggiunto il 2,18% del capitale oggetto di offerta al 19 agosto 2026, equivalenti a circa 37,2 milioni di azioni TIM conferite su un totale che scade l’11 settembre.
Perché il premio dell’OPAS su TIM si è ridotto quasi a zero?
Perché il 78% del corrispettivo è pagato in azioni Poste, e la salita del titolo Poste da luglio ha eroso quasi del tutto il premio iniziale del 9% rispetto al prezzo di mercato di TIM.
Di quanto si diluiranno gli azionisti Poste con l’OPAS su TIM?
La diluizione stimata va dal 14,24% al 22,17% a seconda dello scenario di adesione finale, in base al numero di nuove azioni Poste che dovranno essere emesse per pagare gli azionisti TIM.
Quando arriva il saldo del dividendo Poste Italiane 2026?
Resta da distribuire un saldo di 0,40 euro per azione, dopo l’acconto di 0,85 euro già pagato il 21 giugno, su una cedola complessiva annunciata di 1,25 euro.
Disclaimer
Questo articolo ha finalità puramente informativa e divulgativa e non costituisce consulenza finanziaria personalizzata ai sensi della normativa vigente. Le informazioni riportate sono tratte da fonti ritenute affidabili ma non sono garantite nella loro completezza e accuratezza. Prima di ogni decisione di investimento, incluse quelle relative all’adesione all’OPAS su Telecom Italia, è opportuno rivolgersi a un consulente finanziario abilitato, verificando la propria adeguatezza anche tramite le indicazioni dell’OCF – Organismo di Vigilanza e Tenuta dell’Albo Unico dei Consulenti Finanziari. Per approfondimenti istituzionali si vedano il sito di Consob e quello di Banca d’Italia. Investire in azioni comporta il rischio di perdita, anche totale, del capitale investito.
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Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.