Il quadro attuale delle azioni Stellantis ad inizio Aprile 2026 è estremamente complesso e segna un punto di svolta critico per il gruppo, ora guidato dal nuovo CEO Antonio Filosa. Dopo un 2025 drammatico, la società sta cercando di stabilizzare i conti e riconquistare la fiducia dei mercati.
Ecco un’analisi dettagliata per aiutarti a valutare l’investimento. Più lineare la situazione azioni Ferrari.
Andamento del Titolo (Oggi: 31 Marzo 2026)
Il titolo Stellantis ha subito un crollo verticale rispetto ai massimi dell’anno precedente, riflettendo la crisi dei bilanci.
- Prezzo attuale: Circa € 5,99 (in calo di quasi il 7% nella seduta odierna).
- Trend 12 mesi: Il titolo ha perso circa il 40-50% del suo valore rispetto al picco di € 10,49 raggiunto lo scorso anno.
- Capitalizzazione: Scesa a circa 17 miliardi di euro, un valore molto basso per un produttore globale di questa taglia.
🛠️ Piano Industriale e Novità 2026
Il vecchio piano “Dare Forward 2030” è stato drasticamente corretto sotto la guida di Filosa per passare da una visione “ideologica” a una più “pragmatica”.
- Ritorno al Diesel e Multitrazione: Stellantis ha ammesso che la transizione elettrica pura è stata troppo rapida per il mercato. Nel 2026, la strategia prevede la massima flessibilità: motori Diesel, Hybrid e BEV (elettrici) prodotti sulle stesse piattaforme per seguire la domanda reale.
- Taglio dei Costi e Svalutazioni: Il gruppo ha contabilizzato svalutazioni record per 22 miliardi di euro nel bilancio 2025 per “pulire” i conti da asset non più redditizi e scorte invendute (molte auto elettriche ferme nei porti).
- Focus Italia: Confermato l’impegno a Mirafiori e l’integrazione di nuove tecnologie AI per la produzione, cercando di ricucire i rapporti con il governo italiano.
💰 Dividendi e Buyback
Questa è la nota più dolente per chi cercava una “cedola sicura”:
- Dividendo 2026: Sospeso. A causa della perdita netta di oltre 22 miliardi nel 2025, il Consiglio di Amministrazione ha deciso di non distribuire dividendi quest’anno per preservare la liquidità (che resta comunque solida a circa 46 miliardi di euro).
- Buyback: Programmi di riacquisto azioni sospesi o ridotti al minimo in favore di emissioni obbligazionarie (fino a 5 miliardi) per rafforzare il patrimonio.
Analisi Finanziaria: Stellantis è un Affare o una Trappola?
Per capire se conviene investire in Stellantis nel 2026, non basta guardare il prezzo dell’azione. Dobbiamo scavare nei numeri per capire cosa stiamo comprando esattamente. Ecco i calcoli fondamentali e alcuni indicatori avanzati per il tuo portafoglio.
1. Il Rapporto Prezzo/Valore Contabile (P/B Ratio)
Questo è l’indicatore più “scioccante” per Stellantis nel 2026. Ci dice quanto stiamo pagando l’azienda rispetto al valore dei suoi beni fisici (fabbriche, brevetti, liquidità).
- Valore Contabile (Equity): circa 54 miliardi di €
- Capitalizzazione di Mercato: circa 17 miliardi di €
Formula: P/B Ratio = Capitalizzazione / Valore Contabile
Calcolo: 17 / 54 = 0,31
Cosa significa: Stai comprando Stellantis a 31 centesimi per ogni euro di valore reale che possiede. Storicamente, un valore sotto 1.0 indica un’azienda fortemente sottovalutata o in grave crisi di fiducia.
2. Il “Margine di Sicurezza” (Graham Number)
Utilizziamo una formula ispirata a Benjamin Graham (il mentore di Warren Buffett) per calcolare il valore teorico “giusto” dell’azione in base ai beni posseduti, anche se l’utile è temporaneamente negativo.
Formula semplificata: Valore Intrinsico = √(22,5 * Valore Contabile per Azione * Utile per Azione)
Nota: Poiché l’utile 2025 è negativo, usiamo la stima di recupero per il 2026 di circa 0,80€ per azione.
Calcolo: √(22,5 * 19,00 * 0,80) = € 18,49
Confronto: Se il valore intrinseco teorico è 18,49€ e l’azione costa 5,99€, il margine di sicurezza è enorme (oltre il 60%). Ma attenzione: questo calcolo presuppone che l’azienda torni in utile velocemente.
3. Analisi della Liquidità: Current Ratio
In una fase di crisi, la domanda fondamentale è: “Stellantis può fallire?”. Per capirlo usiamo il Current Ratio, che misura la capacità di pagare i debiti a breve termine.
Formula: Current Ratio = Attività Correnti / Passività Correnti
Dati stimati 2026:
- Attività (Cassa + Scorte): 110 miliardi di €
- Passività (Debiti in scadenza): 85 miliardi di €
Calcolo: 110 / 85 = 1,29
Interpretazione: Un valore superiore a 1.0 indica che l’azienda è solida. Con 1,29, Stellantis ha abbastanza ossigeno per navigare la tempesta del 2026 senza rischiare il default.
4. EV/Sales (Enterprise Value su Fatturato)
Questo è un calcolo “non convenzionale” utilissimo quando i profitti mancano (P/E negativo). Ci dice quanto il mercato valuta l’intero business rispetto a quanto riesce a vendere.
Calcolo: Enterprise Value (Cap. + Debito - Cassa) / Fatturato Totale 60 miliardi (EV stimato) / 165 miliardi (Fatturato) = 0,36
Il verdetto del blog: Un rapporto EV/Sales di 0,36 è bassissimo. Per fare un paragone, aziende come Ferrari viaggiano sopra quota 10. Questo conferma che Stellantis è attualmente prezzata come una “società in liquidazione”, offrendo un’opportunità enorme per chi crede nel turnaround del nuovo CEO Filosa.
💡 Conclusione tecnica
I numeri dicono che Stellantis è matematicamente un affare, ma il mercato ha paura. Se i conti del secondo semestre 2026 mostreranno anche un piccolo utile, il titolo potrebbe rimbalzare violentemente verso i 10-12€ per allinearsi ai minimi storici del suo valore reale.
💡 Verdetto: Pro e Contro
| Punti di Forza (Pro) | Rischi (Contro) |
| Sconto Patrimoniale: Il titolo costa pochissimo rispetto agli asset fisici posseduti. | Settore in Crisi: L’automotive europeo soffre la concorrenza cinese e costi energetici alti. |
| Cambio Leadership: Filosa sta applicando un approccio “realista” molto apprezzato dagli analisti. | Niente Dividendo: La mancanza di cedola allontana i grandi fondi d’investimento. |
| Liquidità: 46 miliardi di cassa garantiscono che la società non fallirà a breve. | Incertezza Elettrico: Resta il dubbio se Stellantis saprà competere sui costi delle batterie. |
In sintesi: Se sei un investitore con un orizzonte di 3-5 anni e credi nel piano di rilancio di Filosa, comprare a € 6 potrebbe essere un’occasione storica (“compra quando scorre il sangue”). Se invece cerchi entrate stabili o hai paura della volatilità, è meglio attendere i primi segnali di ritorno all’utile nei trimestri centrali del 2026.
azioni ferrari analisi e commento
Se Stellantis è il titolo del “recupero e del valore nascosto”, Ferrari (RACE) nel 2026 si conferma il titolo del “lusso assoluto e della crescita inarrestabile”. Mentre Stellantis lotta per la sopravvivenza dei margini, Ferrari viaggia su numeri che somigliano più a una società tecnologica che a un produttore di auto.
Ecco l’analisi dettagliata con i calcoli pronti per il tuo blog su WordPress.
Analisi Finanziaria Ferrari: L’Oro Rosso conviene ancora?
Investire in Ferrari significa comprare un modello di business unico al mondo: vendere meno auto di quante il mercato ne richieda per mantenere i prezzi altissimi. Ma nel 2026, con l’arrivo della prima Ferrari 100% elettrica, i calcoli cambiano.
1. Il Rapporto Prezzo/Utili (P/E Ratio)
A differenza di Stellantis, Ferrari ha utili solidi e in crescita. Il P/E ci dice quanto il mercato è disposto a pagare per ogni euro di profitto.
- Prezzo attuale (31 Marzo 2026): circa € 289,90
- Utile per Azione (EPS) stimato 2026: circa € 9,20
Formula:
P/E Ratio = Prezzo Azione / Utile per Azione
Calcolo:
289,90 / 9,20 = 31,51
Cosa significa: Il mercato paga Ferrari 31 volte i suoi utili. È un valore alto (Stellantis era negativo o bassissimo), ma è inferiore alla media storica di Ferrari degli ultimi 5 anni (che era circa 45). Questo suggerisce che, nonostante il prezzo elevato, l’azione potrebbe essere “meno cara” del solito.
2. Rendimento da Dividendo (Dividend Yield)
Mentre Stellantis ha sospeso il dividendo nel 2026, Ferrari lo ha alzato del 21%.
- Dividendo proposto 2026: € 3,615 per azione
- Prezzo Azione: € 289,90
Formula:
Dividend Yield = (Dividendo / Prezzo Azione) * 100
Calcolo:
(3,61 / 289,90) * 100 = 1,25%
Interpretazione: Il rendimento è basso (1,25%), ma in costante crescita. Gli investitori non comprano Ferrari per la cedola immediata, ma per la capacità della società di aumentare i pagamenti ogni anno grazie a una cassa infinita.
3. L’indicatore di Efficienza: EBITDA Margin
Questo è il calcolo che separa Ferrari da qualsiasi altro produttore di auto. Misura quanta parte del fatturato diventa effettivamente guadagno prima di tasse e ammortamenti.
Dati Piano Industriale 2026:
- Ricavi Totali: ~7,5 miliardi di €
- EBITDA: ~2,9 miliardi di €
Calcolo:
Margine EBITDA = (2,9 / 7,5) * 100 = 38,7%
Il verdetto del blog: Un margine del 38,7% è mostruoso. Per fare un paragone, un buon produttore di auto “normale” sta tra il 10% e il 15%. Questo significa che Ferrari ha un potere di prezzo (Pricing Power) che la protegge da inflazione e crisi economiche.
4. EV/Sales (Valore Aziendale su Fatturato)
Questo calcolo ci dice quanto “lusso” stiamo pagando.
Calcolo:
Enterprise Value / Fatturato = 7,43
Confronto: Ricordi Stellantis? Il suo valore era 0,36. Ferrari vale 7,43 volte il suo fatturato. Il mercato valuta Ferrari 20 volte più di Stellantis a parità di vendite. Questo perché ogni singola vendita di Ferrari genera un profitto netto incredibilmente più alto.
💡 Conviene comprare Ferrari nel 2026?
| PRO (Perché comprare) | CONTRO (Perché aspettare) |
| Portafoglio ordini: Le consegne sono già tutte vendute fino al 2027. | Rischio Elettrico: La prima Ferrari EV a fine 2026 è una scommessa tecnica rischiosa. |
| Dividendo in crescita: +21% rispetto all’anno precedente. | Multipli alti: Resta un titolo costoso, non adatto a chi cerca “l’affare a sconto”. |
| Solidità Finanziaria: Debito quasi inesistente rispetto alla cassa prodotta. | Volatilità politica: Nuove tasse sul lusso in Europa potrebbero pesare. |
Conclusione per il blog:
Mentre Stellantis è una scommessa ad alto rischio per chi cerca il colpo della vita, Ferrari è un bene rifugio. Ai prezzi attuali (€ 290 circa), il titolo è scambiato a multipli storicamente bassi per i suoi standard. È un’ottima occasione per entrare in un titolo “Premium” che difficilmente tradisce nel lungo periodo.
Stellantis Ferrari, 2 destini che si stanno separando?
Stellantis e Ferrari rappresentano due galassie opposte, nonostante condividano lo stesso azionista di riferimento (Exor/Elkann).
Se fino a qualche anno fa potevano essere viste come due facce della stessa medaglia industriale italiana, il 2025 e l’inizio del 2026 hanno sancito una separazione netta dei loro destini finanziari.
Ecco i tre motivi principali di questa divergenza, analizzati per il tuo blog:
🏎️ 1. Modello di Business: Volume vs Valore
La differenza non è mai stata così marcata come nei bilanci appena pubblicati.
- Stellantis (La Lotta): È un gigante che deve vendere milioni di auto per sopravvivere. Nel 2025 ha sofferto una crisi di sovrapproduzione, con piazzali pieni di auto invendute in USA ed Europa. Ha dovuto tagliare i prezzi, distruggendo i margini per “svuotare i magazzini”.
- Ferrari (Il Privilegio): Segue la regola di Enzo Ferrari: “Vendi sempre un’auto in meno di quante il mercato ne chiede”. Ferrari non ha scorte. Il suo portafoglio ordini oggi copre tutto il 2026 e parte del 2027. Questo le permette di alzare i prezzi (Pricing Power) senza perdere clienti.
💶 2. La Forchetta dei Margini (EBITDA)
Il divario di redditività tra le due aziende nel 2026 è quasi incredibile per lo stesso settore:
- Margine EBITDA Ferrari: ~39% (Livelli da software company o giganti del lusso come Hermès).
- Margine EBITDA Stellantis: Crollato sotto il 10% nel 2025 a causa dei costi di ristrutturazione e della guerra dei prezzi sull’elettrico.
In parole povere: Per guadagnare 1 euro, Ferrari deve faticare molto meno di Stellantis. Questo rende il titolo Ferrari un “bene rifugio”, mentre Stellantis è diventato un titolo “speculativo”.
🔋 3. La Sfida dell’Elettrico: Pragmatismo vs Esclusività
Le due aziende stanno affrontando la transizione energetica in modi opposti:
- Il Reset di Stellantis: Sotto la guida di Antonio Filosa, Stellantis ha dovuto fare marcia indietro sull’elettrico spinto, ammettendo che il mercato non era pronto. Il 2026 è l’anno del “ritorno al motore termico e ibrido” per salvare le quote di mercato. È un approccio di difesa.
- L’Attacco di Ferrari: Maranello presenterà la sua prima Ferrari 100% elettrica entro la fine del 2026. Non lo fa per obbligo normativo, ma per creare un nuovo segmento di super-lusso tecnologico. Per Ferrari, l’elettrico è un’opportunità per aumentare ulteriormente i prezzi.
📈 Sintesi per l’investitore
| Caratteristica | Stellantis (2026) | Ferrari (2026) |
| Stato di salute | In convalescenza (Turnaround) | In massima espansione |
| Dividendo | Sospeso | In crescita (+21%) |
| Rischio | Alto (Scommessa sul rilancio) | Basso (Titolo Premium) |
| Strategia | Taglio costi e pragmatismo | Innovazione e lusso estremo |
Il verdetto: I destini si sono separati. Ferrari è diventata ufficialmente un titolo del lusso, slegato dalle crisi dell’auto tradizionale. Stellantis è tornata a essere una “pure automotive”, soggetta ai cicli economici, alla politica e alla guerra dei dazi con la Cina.
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Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.