Stellantis quota poco più di 5 euro, ai minimi storici assoluti e con un calo del 44% da inizio 2026, mentre Tesla viaggia sopra i 400 dollari nonostante consegne record nel secondo trimestre. Meglio l’Italia del deep value o l’America della crescita elettrica? La risposta dipende dal profilo di rischio dell’investitore: Stellantis (STLAM) è una scommessa di ristrutturazione a basso prezzo con catalizzatore il 30 luglio 2026, Tesla (TSLA) è un titolo growth con una valutazione che sconta già anni di crescita futura. Vediamo numeri, scenari e rating secondo il Metodo Biagetti Evo 2.
Indice
Stellantis (STLAM): il volto italiano del deep value
Tesla (TSLA): il volto americano della crescita elettrica
Tabella di confronto diretto
Quale titolo per quale investitore
Domande frequenti
Stellantis (STLAM): il volto italiano del deep value
Il titolo Stellantis (STLAM) è scambiato a 5,02-5,16 euro (dati inizio luglio 2026), con un range a 52 settimane che va da 4,91 a 10,49 euro. Significa che chi avesse comprato ai massimi del 2024 si ritroverebbe oggi con una perdita superiore all’80%. Non è un dettaglio da poco per chi valuta un ingresso adesso.
La volatilità giornaliera si attesta al 3,3%, tra le più alte di Piazza Affari per un titolo large cap, con volumi sopra la media (45,3 milioni di azioni contro una media mobile di 34,5 milioni). Il mercato, insomma, sta ancora prezzando incertezza pesante sul futuro del gruppo.
Numeri operativi: il primo segnale positivo dopo mesi di crollo
Giugno 2026 ha portato la prima buona notizia da tempo: le immatricolazioni del gruppo (Leapmotor incluso) sono salite del 23% su base annua, contro un mercato italiano cresciuto del 10,6%. Nel primo semestre i volumi cumulati toccano 290.218 unità (+15,8%), con quota di mercato al 30,9% dal 29,3% dell’anno precedente. Anche negli Stati Uniti si vede un ritorno alla crescita, con consegne Q2 in aumento del 6% a 328.284 unità.
Il rovescio della medaglia riguarda i conti: gli analisti di AlphaValue hanno rivisto l’EPS 2025 da -7,97 a -4,56 euro e quello 2026 da +0,39 a -0,35 euro. Il free cash flow resta negativo secondo la guidance del gruppo, e il dividendo 2026 rimane sospeso.
Scenari Bear, Base e Bull e il catalizzatore del 30 luglio
Il piano industriale FaSTLAne 2030, presentato il 21 maggio 2026, punta a portare i ricavi da 154 a 190 miliardi di euro entro il 2030 e a tornare a un free cash flow positivo dal 2027, con 6 miliardi di tagli costi entro il 2028. Sono numeri ambiziosi che il mercato, per ora, non compra: prezzano più uno scenario Bear che un Base credibile.
Il vero banco di prova arriva il 30 luglio 2026, giorno dei risultati del primo semestre. Come diceva un vecchio principio del diritto romano, condicio sine qua non (condizione senza la quale non), quel giorno il gruppo non può permettersi una nuova guidance al ribasso: sarebbe la conferma che il deterioramento non si è ancora fermato.
Rating Metodo Biagetti Evo 2: Stellantis
Applicando lo scorecard quantitativo e la mappa dei rischi del Metodo Biagetti Evo 2, Stellantis ottiene 2 stelle su 5 (Sell/Sottopesare) per l’investitore con orizzonte a 12 mesi: troppa incertezza su margini ed esecuzione del piano di ristrutturazione. Per chi ha invece un orizzonte 2028-2030 e un’alta tolleranza al rischio, il titolo può rappresentare una posizione speculativa di deep value, da monitorare con attenzione dopo il 30 luglio. Per l’analisi completa si veda il nostro aggiornamento di luglio su Stellantis e il confronto con Ferrari.
Il grafico sopra è agganciato in tempo reale a Yahoo Finance: mostra la quotazione corrente di Stellantis, non un’immagine statica scattata al momento della pubblicazione.
Tesla (TSLA): il volto americano della crescita elettrica
Dall’altra parte dell’Atlantico, Tesla (TSLA) viaggia in una dimensione completamente diversa. Il titolo tratta tra 392 e 426 dollari (primi giorni di luglio 2026), con un range a 52 settimane compreso tra 273 e quasi 499 dollari, per una capitalizzazione che oscilla tra 1.400 e 1.600 miliardi di dollari.
Consegne record, ma il mercato vende sulla notizia
Il secondo trimestre 2026 ha portato consegne record: 480.126 veicoli, +25% su base annua, ben oltre le attese di consenso (circa 406.000 unità). Eppure il titolo ha perso il 5,6% nella seduta successiva. È un classico caso di buy the rumor, sell the news: il titolo aveva già guadagnato circa il 10% nella settimana precedente, e il mercato aveva già incorporato nei prezzi un risultato forte.
A pesare ulteriormente è arrivata la notizia di una posizione ribassista aperta dall’investitore Michael Burry proprio alla vigilia della pubblicazione dei dati, e il sorpasso di BYD (non presente nel network, produttore cinese) come primo venditore mondiale di veicoli elettrici a batteria con 557.090 unità nel trimestre. La concorrenza cinese resta il rischio strutturale numero uno per Tesla in ogni scenario di medio periodo.
Una valutazione che vive di narrativa più che di utili attuali
Qui sta la differenza più netta con Stellantis: Tesla tratta a un P/E superiore a 360, un multiplo che nessun costruttore di automobili tradizionale potrebbe mai giustificare con i soli utili da vendita di veicoli. Il mercato sta pagando in anticipo la scommessa su guida autonoma, robotaxi e software, non la produzione di auto in sé. È il classico scarto tra fondamentali e narrativa che il Metodo Biagetti Evo 2 impone di isolare prima di ogni giudizio.
Gli analisti restano nel complesso costruttivi: su un campione di 29 coperture, 23 raccomandano l’acquisto e 6 la vendita, con un target price medio a 12 mesi intorno a 421-448 dollari, un potenziale rialzo a doppia cifra rispetto ai prezzi attuali. Il prossimo appuntamento chiave è la trimestrale del 22 luglio 2026.
Rating Metodo Biagetti Evo 2: Tesla
Il verdetto Evo 2 per Tesla è 3 stelle su 5 (Hold): business quality e capacità di execution restano tra le migliori del settore tech-automotive, ma il margine di incertezza sulla monetizzazione di guida autonoma e robotaxi, unito a un multiplo P/E che non lascia margine d’errore, impone prudenza. Non è un titolo da comprare “a scatola chiusa” solo perché ha già dimostrato di saper crescere: qui il prezzo, non il prodotto, è il vero rischio. Per un confronto con altri protagonisti dell’intelligenza artificiale applicata alla mobilità si veda la nostra rassegna sulle migliori azioni di intelligenza artificiale 2026.
Anche in questo caso il widget è collegato in diretta a Yahoo Finance e riflette il prezzo corrente del titolo, non uno screenshot fisso.
Stellantis vs Tesla (STLAM vs TSLA): tabella di confronto diretto
| Metrica | Stellantis (STLAM) | Tesla (TSLA) |
| Prezzo indicativo (inizio luglio 2026) | 5,02-5,16 € | 392-426 $ |
| Variazione da inizio 2026 | -44% | Volatile, in area di consolidamento dopo un rimbalzo da 273 $ |
| Profilo | Deep value, ristrutturazione | Growth, narrativa AI/robotaxi |
| P/E | Non significativo (utile netto in perdita) | Oltre 360 |
| Dividendo | Sospeso | Nessuno (0%) |
| Catalizzatore prossimo | Risultati H1, 30 luglio 2026 | Trimestrale Q2, 22 luglio 2026 |
| Rischio principale | Esecuzione piano FaSTLAne 2030, guidance | Concorrenza cinese (BYD), valutazione già ricca |
| Rating Metodo Biagetti Evo 2 | ★★☆☆☆ (Sell/Sottopesare, 12 mesi) | ★★★☆☆ (Hold) |
Quale titolo per quale investitore
Non esiste una risposta unica alla domanda “meglio le italiane o le americane”: esistono profili di rischio diversi. Chi cerca un titolo da value investing puro, disposto a tollerare oscillazioni forti in cambio di un potenziale rimbalzo se il piano industriale funziona, guarda a Stellantis con orizzonte 2028-2030. Chi invece preferisce restare esposto a un tema di crescita strutturale come l’elettrico e la guida autonoma, accettando di pagare un multiplo molto alto, guarda a Tesla.
Un principio di value investing classico aiuta a inquadrare la scelta: comprare quando il prezzo è inferiore al valore intrinseco, non quando la narrativa è già nota a tutto il mercato. Stellantis, con multipli depressi e sentiment ai minimi, si presta più naturalmente a questa logica; Tesla richiede invece la convinzione che la storia futura dell’azienda giustifichi un prezzo già molto generoso oggi.
Diversificare tra le due esposizioni, anziché scegliere in modo esclusivo, resta spesso la soluzione più equilibrata per chi non vuole giocarsi tutto su un unico scenario. Per chi guarda oltre l’automotive verso altri protagonisti tecnologici emergenti, può essere utile anche la nostra guida alle IPO tech attese nel 2026.
Domande frequenti
Conviene comprare azioni Stellantis dopo il crollo del 2026?
Dipende dall’orizzonte temporale: nel breve il rating Metodo Biagetti è di Sell, nel lungo periodo può essere una posizione speculativa di deep value. Il titolo resta ad alto rischio fino ai risultati del 30 luglio 2026, evento che potrebbe confermare o smentire il piano di ristrutturazione FaSTLAne 2030.
Perché Tesla scende nonostante consegne record?
Perché il mercato aveva già anticipato il buon dato nei prezzi nei giorni precedenti. Quando un risultato positivo è già scontato, la pubblicazione ufficiale spesso genera vendite tecniche, il fenomeno noto come “sell the news”.
È più rischiosa Stellantis o Tesla?
Sono rischiose in modo diverso. Stellantis ha un rischio operativo e di esecuzione con un prezzo già depresso, Tesla ha un rischio di valutazione con un business operativo solido ma un multiplo che lascia poco margine d’errore.
Le azioni italiane rendono meno delle americane nel lungo periodo?
Storicamente Wall Street ha spesso sovraperformato Piazza Affari, ma questo non significa che ogni singolo titolo americano batta ogni titolo italiano. Il confronto va sempre fatto azienda per azienda e non per nazionalità del listino.
Meglio investire in un solo titolo o diversificare tra Italia e Stati Uniti?
La diversificazione geografica e settoriale riduce il rischio complessivo del portafoglio. Concentrare il capitale su un unico titolo, per quanto interessante, espone a un rischio specifico molto più alto rispetto a una posizione bilanciata.
Disclaimer
I contenuti di questo articolo hanno finalità informativa ed educativa e non costituiscono consulenza finanziaria personalizzata. Prima di ogni decisione di investimento si consiglia di consultare le fonti ufficiali e un professionista abilitato. Per approfondimenti si vedano i siti istituzionali di Consob e Banca d’Italia, oltre ai prospetti informativi ufficiali pubblicati dalle rispettive società quotate.
Per chi vuole approfondire i 12 pilastri del metodo di analisi utilizzato in questo articolo, è disponibile il libro Metodo Biagetti Evo di Massimiliano Biagetti.
Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.