Azioni AMC Quotazione, Previsione Target Price , Dividendi

Grafico Quotazione Azioni AMC Entertainment AMC 

Target Price :

• Massimo: 15 dollari
• Medio: 6 dollari
• Minimo: 1 dollaro

Situazione AMC 

AMC Entertainment Holdings (NYSE: AMC ) è di nuovo in ginocchio. Il titolo AMC è sceso di oltre il 56,6% da inizio anno e di oltre l’80,6% rispetto a un anno fa, quando ha raggiunto il picco di $ 60,73.

La più grande catena di film del paese deve sperare che la nuova stagione di visione estiva sia un enorme successo al botteghino. Sicuramente il film Top Gun: Maverick della Paramount con Tom Cruise ha aiutato a iniziare bene. A partire dal 16 giugno, ha incassato oltre $ 415,9 milioni a sole due settimane dall’uscita nel Memorial Day, secondo The Numbers .

E non c’è dubbio che il numero di film e film ad alto budget, in generale, supererà quello nel 2022. Ad esempio, ci sono stati 403 film totali usciti nel 2021, leggermente in aumento rispetto ai 334 del 2020, secondo Statista . Questo è in calo rispetto a 792 nel 2019 e 873 nel 2018. Solo quest’anno, l’industria cinematografica si è prefissata di superare facilmente il numero del 2021, che confluirà direttamente nelle entrate di AMC Entertainment.

Previsioni per AMC

Ad esempio, gli analisti ora prevedono che le entrate raggiungeranno $ 4,4 miliardi, rispetto ai $ 2,53 miliardi dell’anno scorso o al 73,9% anno su anno. Ancora più importante nel 2023, gli analisti prevedono entrate superiori a $ 5,2 miliardi, in aumento del 18,2% nel 2023 rispetto al 2022.

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Ciò dovrebbe portare l’azienda a diventare positiva al flusso di cassa libero (FCF), in recessione o meno. AMC ha prodotto risultati meno che stellari il 9 maggio per il trimestre terminato il 31 marzo. La catena di film ha riferito che FCF era negativo per $ 329,8 milioni . Ciò non va bene per le azioni AMC, almeno nel breve termine.

Il motivo è che ha bisogno di ripagare il debito per sbarazzarsi dei suoi $ 82 milioni di spese per interessi trimestrali. AMC Entertainment ha ancora un debito lordo di $ 5,522 miliardi. Dopo liquidità e mezzi equivalenti di $ 1,165 miliardi, il suo debito netto è di $ 3,84 miliardi. Senza FCF positivo, non sarà in grado di ripagare il debito e iniziare a pagare un dividendo agli azionisti.

Ad esempio, gli analisti continuano a proiettare guadagni negativi non solo per il 2022,ma anche per il 2023. Senza FCF positivo, non tornerà in nero prima.

Inoltre, sono passati più di due anni da quando la società ha pagato un dividendo. Questo è ciò che aiuta il titolo a rimanere stabile nei periodi difficili come quelli che stiamo attraversando ora. L’ultimo dividendo pagato è stato nel primo trimestre (1° trimestre) 2020 ed è stato fortemente ridotto rispetto al quarto trimestre 2019.

Cosa fare con AMC Entertainment

L’obiettivo di prezzo medio di sette analisti coperti da Refinitiv è$ 9,95 per azione. Questo è oltre $ 2 al di sotto delle azioni AMC il 16 giugno a $ 11,79. Gli analisti semplicemente non vedono un’inversione di tendenza che accadrà presto.

Forse ha senso vedere se il titolo scenderà ulteriormente. Non vedo che ci sia un piano per l’azienda per iniziare a produrre FCF positivo. Gli ultimi report sul titolo, infatti, sono stati declassati da diversi analisti.

Tutti gli occhi saranno puntati sul prossimo rapporto trimestrale, probabilmente entro la fine di luglio. Gli analisti cercano buone notizie e motivi per cambiare opinione sulle previsioni future, o francamente per cambiare i loro modelli sull’azienda.

Quanto valgono le azioni AMC

Questo è probabilmente troppo pessimista. Come ho sottolineato il mese scorso, con un margine FCF solo del 5%, quando si prevede che le entrate raggiungeranno $ 5,26 miliardi, AMC genererà $ 263 milioni in FCF. Ecco come ciò influisce sulla valutazione delle azioni AMC.

Se utilizziamo una metrica di rendimento FCF del 3% per valutare le azioni AMC, la capitalizzazione di mercato target (cap) risulta essere di 8,766 miliardi di dollari. Questo perché utilizzare un rendimento FCF del 3% equivale a moltiplicare la stima FCF per 33,3 volte. Quindi $ 263 milioni x 33,3 equivalgono a $ 8,766 miliardi di capitalizzazione di mercato target.

Quel numero è del 44,9% rispetto a quello di AMCcapitalizzazione di mercato di $ 6,05 miliardiil 16 giugno. Ciò implica che le azioni AMC valgono circa $ 17 per azione (ovvero, il 44,9% in più rispetto al prezzo di $ 11,79 di oggi).

In altre parole, un leggero aumento del suo margine FCF porterà un enorme guadagno nelle azioni AMC. Gli analisti cercheranno di vedere se ciò si sta avvicinando a ciò che accadrà con i risultati del secondo trimestre.

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