Azioni AMD: Quotazione, Previsione Target Price, Dividendi

Conviene investire in azioni AMD? Tecnologie e informatica fanno grandi passi negli anni, entrando di diritto in molti aspetti della vita quotidiana. Un trend crescente grazie anche a AMD, una realtà che scopriremo in quest’articolo attraverso storia, profilo societario, business model e andamento azionario, per valutarne un potenziale investimento nel settore azioni tecnologiche.

Da fine anni ’60 soluzioni per l’informatica con processori e memorie in primis, per migliorare progressivamente le prestazioni offrendo elevati standard qualitativi per lavoro, gaming, utilizzo di tutti i giorni e non solo. Scoprendo nel dettaglio la società sarà fondamentale capire, conviene comprare azioni AMD?

Grafico quotazione azioni AMD ( BIT: AMD )

Dati aggiornati Azioni AMD:

Volume scambi, Rapporto Dividendo/Prezzo, Dividendo per Azione, Rapporto Prezzo/Utili, Capitalizzazione.

Previsione Target Price a 12 mesi:

• Massimo: 199
• Medio: 138
• Minimo:  96

Notizie ed analisi

• Analisi tecnica AMD novembre 2024
• Quanto vale veramente AMD

Cos’è AMD e di cosa si occupa?

Fondata nel 1969 a Sunnyvale, nel cuore della Silicon Valley, AMD  è una multinazionale operante nel campo informatico e tecnologico con produzione di semiconduttori. Il suo nome è l’acronimo di Advanced Micro Devices e la sede principale è a Santa Clara, mentre il maggiore azionista è la società d’investimenti The Vanguard Group al 7,83%.

Basandosi nei primi anni sulla tecnologia Intel, di cui diventa il maggior competitor dagli anni ’80 grazie a processori con architettura x86, i principali prodotti AMD sono:

• Microprocessori e CPU
• Memorie flash, RAM e ROM
• GPU e schede grafiche
• Chipset e system-on-a-chip

Dagli umili inizi, con una dozzina di dipendenti, i primi prodotti lanciati sul mercato sono:

• Chip 4 bit Am9300, 1969
• Chip Am2505, 1971
• RAM Am3101, 1971
• RAM Am9102, 1975
• Processore AMD 8080, clone dell’Intel 8080, 1975

Con l’espansione sul mercato vi è anche quella geografica: tra 1979 e 1981 vengono aperti i poli produttivi di Austin e San Antonio, Texas, Penang, Malesia, e Manila, Filippine. In quegli anni si raggiungono fatturati di 100 milioni di dollari.

Negli anni successivi, da competitor Intel diventa partner commerciale, con un contratto con cui AMD si impegna a fabbricare processori per i pc IBM: tuttavia, dopo una lunga controversia legale, che ha visto AMD accusata di plagio per i processori Am286, Am386 e Am486 (rispettivamente cloni di 80286, 80386 e 80486) e in seguito assolta dalla Corte Suprema della California, AMD introduce tali microprocessori sul mercato guadagnando popolarità tra produttori originali, tra tutti Compaq.

Le prime grandi serie di processori in grado di competere con gli Intel Pentium, fermando il loro monopolio sul mercato, vengono però prodotte dal 1996, a partire da:

• K5 e 6
• Athlon K7
• Duron
• Athlon Xp
• Athlon 64
• Sempron
• Opteron
• Phenom
• Ryzen

Dai primi anni ‘2000, sono questi i prodotti che supereranno per primi la soglia di 1GHz. Elevate potenze e resistenze sono provate anche da un overclock a 8,429 Ghz svolto nel 2011, che è valso il Guinness World Record.

Acquisendo ATI Technologies nel 2006 per 5,4 miliardi di dollari, AMD entra anche nel mercato delle schede grafiche coi modelli Radeon, diretti competitor di Nvidia. Le GPU Radeon adotteranno il marchio AMD dal 2010, quando ATI viene incorporata. Suoi sono anche i processori per dispositivi mobili Ryzen dal 2020, varianti delle versioni computer, dotati anche’essi di GPU Radeon.

Con 58 società partecipate dislocate tra Stati Uniti, Sudamerica, Europa, Africa, Medio Oriente ed Estremo Oriente, di cui la più importante la californiana Xilinx, conta circa 15.500 dipendenti e un fatturato 2021 di 16,43 miliardi di dollari, +68,33% rispetto all’anno precedente.

Le azioni AMD cresceranno quanto le NVIDIA?

• Advanced Micro Devices, Inc. sta capitalizzando sui mercati dell’intelligenza artificiale e della tecnologia, prevedendo una domanda di chip di oltre 50 miliardi di dollari entro il 2024, nonostante il vantaggio di Nvidia Corporation.
• Dopo il picco, le azioni di AMD correggono del 25% con un pivot a 152 dollari, fissando l’obiettivo di 275 dollari nel 2024.
• Le restrizioni tecnologiche della Cina minacciano le entrate significative di AMD in un contesto di crescenti tensioni tecnologiche tra Stati Uniti e Cina.
• Le innovazioni della GPU AI MI300X e dei chiplet di AMD, insieme alle partnership chiave, evidenziano la sua spinta verso la crescita del mercato in mezzo alle sfide.

Conviene investire in AMD?

Advanced Micro Devices, Inc. ( NASDAQ: AMD ) è emerso come un titolo di successo nel mezzo della frenesia dell’intelligenza artificiale grazie al suo enorme potenziale di business nei data center, nei giochi e nei PC. Con una domanda di chip specializzati ottimizzati per l’intelligenza artificiale generativa che si prevede supererà i 50 miliardi di dollari entro il 2024 , l’azienda ha un’enorme opportunità di trarre vantaggio da questo.

Il mercato mondiale dei chip AI dovrebbe raggiungere un valore compreso tra 100 e 400 MILIARDI di  dollari entro il 2024. Ciò spiega la crescita degli investimenti di AMD, che segnala che mira a rafforzare le sue prospettive in un settore in forte espansione. Spiega anche perché l’azienda ha cercato di rafforzare le proprie prospettive in altri settori in crescita oltre ai chip di intelligenza artificiale generativa, con la consapevolezza che le vendite di chip di intelligenza artificiale rappresentano solo l’11% del mercato globale dei chip.

AMD ha ancora molto altro da offrire, anche se è più probabile che giochi un ruolo di secondo piano rispetto a Nvidia ( NVDA ), che è emersa come l’emblema della rivoluzione dell’intelligenza artificiale. Indubbiamente, Nvidia è ancora leader di mercato nell’offerta di chip progettati specificamente per la formazione e l’esecuzione di applicazioni AI. Ciò potrebbe spiegare perché il titolo ha registrato un rally di oltre il 100% negli ultimi sei mesi, durante i quali AMD ha guadagnato circa il 66%.

La strategia di progettazione basata su chipset di AMD contrasta nettamente con l’approccio monolitico di Nvidia, rimodellando potenzialmente il mercato delle GPU offrendo soluzioni scalabili e convenienti. Questa innovazione, unita alle mosse strategiche nell’intelligenza artificiale e nei modelli linguistici di grandi dimensioni, o LLM, posiziona AMD per sfidare il dominio di Nvidia nonostante il forte ecosistema e il vantaggio prestazionale di quest’ultima.

Pivoting a 152 dollari con occhi puntati sul target di 275 dollari

AMD è in una tendenza al ribasso, poiché dopo aver raggiunto un massimo di $ 227,30, il titolo ha subito una correzione di oltre il 25%. Seguendo lo slancio attuale e i livelli chiave di Fibonacci, il prezzo potrebbe raggiungere i 152 dollari nei prossimi giorni. $ 152 funge da perno per l’attuale oscillazione dei prezzi, che può fornire un solido supporto per il prezzo.

Guardando il Relative Strength Index (RSI), a 56, il prezzo delle azioni è in uno stato neutrale. In un risultato ottimistico, il prezzo potrebbe prendere supporto sul perno con l’RSI vicino a 50 e invertire il suo slancio per colpire la resistenza primaria a 186 dollari . Nello scenario peggiore, il prezzo potrebbe raggiungere i 118 dollari, un supporto vitale a lungo termine. In tal caso, l’RSI potrebbe raggiungere circa 30 su una traiettoria ipervenduta prima di effettuare una ripresa al rialzo. Tuttavia, questo scenario ribassista è meno probabile.

In particolare, i 152 dollari si allineano anche con le molteplici norme per la valutazione del rapporto prezzo-utili. Il rapporto prezzo/utili (su base degli ultimi dodici mesi) è vicino a 63, mentre la media prezzo/utili a lungo termine di AMD è vicina a 56. Ciò significa una sopravvalutazione del 12%. Il prezzo deve raggiungere quasi $ 150,15 per ottenere una valutazione equa. Sulla base di tale presupposto, il pivot potrebbe riportare nuovamente il prezzo sulla traiettoria rialzista.

Dato il cambiamento nel recente trend rialzista e negli indicatori di Fibonacci, stiamo fissando un ambizioso obiettivo di prezzo per il 2024 di $ 275 per AMD e migliorando il nostro rating a strong buy .

Le nuove linee guida tecnologiche cinesi minacciano le entrate di AMD

Un catalizzatore dietro il ritiro di AMD è la notizia secondo cui la Cina intende introdurre nuove linee guida che renderanno difficile per l’azienda vendere i suoi chip nel paese. I piani per eliminare gradualmente l’uso dei microprocessori statunitensi nei PC e nei server governativi sono un altro ostacolo che ha scosso i sentimenti degli investitori riguardo al titolo.

La Cina sta adottando misure significative per creare sostituti nazionali per la tecnologia straniera. Inoltre, il divieto dei microprocessori di AMD, Intel ( INTC ) e altri avviene in un contesto di crescenti tensioni con gli Stati Uniti su alcune tecnologie che i paesi considerano una questione di sicurezza nazionale. Di conseguenza, Pechino ha già pubblicato un elenco di processori e sistemi operativi sicuri e affidabili di aziende cinesi progettati per minare AMD, Intel e Microsoft ( MSFT ).

AMD è uno dei maggiori fornitori di chip utilizzati nei PC e quindi sarebbe la più colpita se Pechino dovesse attuare i suoi piani. Solo lo scorso anno, la società ha generato quasi il 15%, ovvero circa 3,5 miliardi di dollari, dei suoi 23 miliardi di dollari di vendite in Cina. Pertanto, qualsiasi divieto avrebbe un impatto significativo su uno dei principali flussi di entrate dell’azienda.

AMD contro Nvidia: la rivoluzione dei chiplet ribalta il mercato delle GPU

La tecnologia di AMD utilizza un design chiplet modulare , combinando piccoli chip per creare un processore di grandi dimensioni. Ciò migliora le rese di fabbricazione e i costi di produzione poiché un difetto non rende l’intero chip inutilizzabile. Pensatelo come i Lego: è molto più facile unire piccoli mattoncini che scolpire una grande statua da un unico pezzo di plastica.

D’altra parte, sebbene il tradizionale design del chip monolitico di Nvidia funzioni bene, aumenta i prezzi e i profitti a causa di un processo di produzione tutto o niente. Il chip MI300 di AMD, che incorpora la rivoluzionaria tecnologia chiplet nelle GPU, è un’evoluzione strategica che potrebbe eventualmente disturbare il dominio di mercato di Nvidia.

Sebbene generalmente con margini inferiori, la competitività dei progetti di chiplet enfatizza una riduzione dei costi e un costante miglioramento tecnologico della lodata serie Radeon RX 6000, AMD ha aggiunto un nuovo aspetto al suo business ad alto margine e si troverà in una rotta di collisione potenzialmente dirompente con il suo rivale, l’elevata posizione di Nvidia. Nel lungo termine, il design monolitico di Nvidia e l’impegno ad alto profitto potrebbero creare una barriera all’adattamento all’approccio chiplet, il che potrebbe comportare una perdita sempre maggiore di tendenze di mercato a favore di AMD .

Nvidia detiene una posizione forte nel mercato delle GPU, proprio come ha fatto Microsoft in passato, e la sua piattaforma CUDA ha attratto un vasto ecosistema di sviluppatori. Tuttavia, l’attenzione di AMD sul mercato dell’inferenza AI e l’introduzione di hardware con significative capacità AI, come l’MI300X ottimizzato per modelli linguistici di grandi dimensioni, presenta un cambiamento strategico.

Infine, i chip di AMD, che offrono fino a 192 GB di memoria HBM3, possono gestire modelli più grandi dell’A100 di Nvidia , dimostrando il potenziale di AMD di competere in nicchie specifiche del mercato dell’intelligenza artificiale.

AMD lancia la GPU AI MI300X per sfidare il dominio di Nvidia

Nel corso degli anni, le CPU per personal computer e server hanno sempre rappresentato il business principale delle aziende di semiconduttori. Tuttavia, i chip AI hanno preso sempre più piede grazie al lancio di nuovi chip negli ultimi trimestri.

L’azienda sta investendo sempre più per posizionarsi nel mercato dell’intelligenza artificiale, che lo scorso anno ha raggiunto massimi di 200 miliardi di dollari e si prevede che si espanderà fino a un tasso di crescita annuo composto del 37% entro il 2030 . La posta in gioco è alta e si prevede che il settore varrà 2mila miliardi di dollari entro la fine del decennio.

Mentre Nvidia controlla quasi il 90% della quota di mercato delle GPU AI, AMD sta combattendo lealmente. L’azienda sta già cercando di sfidare lo status quo lanciando la GPU AI MI300X, progettata per competere con i chipset H100 di Nvidia nel segmento.

Dimensioni del mercato, crescita, rapporto entro il 2032

La GPU AI MI300X si distingue per essere economica, riducendo così i costi di sviluppo di modelli AI per potenziali clienti. Anche se AMD deve ancora rivelare il prezzo del chip MI300X, non si prevede che costerà più di 40.000 dollari a chip, che è il costo di un chip della Nvidia H100.

Inoltre, si basa su una nuova architettura che porta a significativi miglioramenti delle prestazioni rispetto all’H100. L’integrazione di una memoria all’avanguardia e ad alte prestazioni da 192 GB denominata HBM3 significa che il chipset AI può trasferire i dati più velocemente adattandosi a modelli AI più grandi. Il CEO ha già ribadito che il chipset MI300 sarà il più veloce ad aumentare le vendite di 1 miliardo di dollari.

La domanda più grande è sempre stata se le aziende che già utilizzano le GPU AI Nvidia sarebbero pronte a passare a un’altra alternativa o a un altro fornitore di GPU. AMD ha affrontato il problema aggiornando la sua suite software, denominata ROCm, per competere meglio con il software CUDA standard del settore di Nvidia. Pertanto, l’aggiornamento spiega perché la maggior parte degli sviluppatori ha optato per il chip Nvidia.

Dopo l’aggiornamento del software, AMD ha già scelto Microsoft (MSFT) e Meta Platforms ( META ) come nuovi clienti per il chip AI MI300X. I due sono stati i maggiori acquirenti di GPU H100, il che ha contribuito a consolidare il controllo di Nvidia sul segmento. OpenAI, guidando la rivoluzione dell’intelligenza artificiale, ha già indicato che supporterà le GPU AMD nei suoi prodotti software utilizzati per la ricerca sull’intelligenza artificiale.

Infine, anche se AMD prevede quasi 3,5 miliardi di dollari di vendite di chip AI, esiste ancora un’enorme opportunità di mercato non sfruttata, dato che il mercato potrebbe salire fino a 400 miliardi di dollari nei prossimi anni. Pertanto le elevate aspettative spiegano perché l’azienda si concentra interamente sulla nuova linea di prodotti.

I nuovi processori AI di AMD puntano al rilancio dei PC, leader nel settore dei giochi

Oltre a perseguire la crescita dell’intelligenza artificiale, AMD è determinata a migliorare il mercato dei PC in modalità di ripresa dopo il rallentamento innescato dal COVID-19. Sebbene le spedizioni di PC siano diminuite del 16% nel 2022 a causa dell’inflazione alle stelle, hanno mostrato segni di miglioramento nel 2023. L’azienda ha presentato un nuovo processore desktop chiamato AI PC per il mercato dei personal computer di fascia alta.

La serie Ryzen 8000G è la nuova linea di processori per PC desktop di AMD, che prevede di utilizzare per rafforzare le proprie prospettive nel settore e affrontare Intel. I nuovi processori sono progettati per applicazioni di gioco intensive e creazione di contenuti e ottimizzati per carichi di lavoro IA locali.

Il lancio segue la presentazione del processore serie 8040 alla fine dello scorso anno, che l’azienda spera di utilizzare per perseguire quote di mercato sui PC notebook AI. La nuova linea di chip per PC sta già suscitando un forte interesse da parte dei produttori di PC, tra cui Acer, Asus, Lenovo e HP ( HPQ ), in un momento in cui le vendite di PC sono in aumento.

Infine, AMD ha anche introdotto le schede grafiche Radeon RX 7600 XT che intende utilizzare per rafforzare le sue prospettive nel settore multimiliardario dei giochi. Il chip è pensato per richiedere giochi per PC e creare contenuti.

Considerazioni

AMD sta puntando su tutti i fronti, anche se sembra essere in secondo piano rispetto a Nvidia nel settore del mercato dei chip AI. Supportata da una forte linea di prodotti di chip mirata a opportunità nel settore dei data center, dei personal computer e dei giochi, l’azienda è in una solida posizione per generare valore a lungo termine. Il suo utile netto è cresciuto di oltre il 3000% nel quarto trimestre, sottolineando la sua robusta fase di crescita.

Allo stesso modo, AMD è ben posizionata per affrontare Nvidia e conquistare una quota di mercato significativa, avendo presentato l’MI300X, una GPU AI molto più potente ed economica. Considerata la domanda sempre crescente di chip per alimentare servizi e hardware generatori di intelligenza artificiale, c’è ampio spazio per la crescita, il che consente ad AMD di offrire agli investitori maggiori guadagni nel lungo termine.

Secondo Noi da considerare nel lunghissimo periodo, di quelle azioni da comprare e tenere per anni ma che per il momento non sembrano così in crescita come lo sono state da questo inverno.

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