Investire con il Coronavirus: come proteggere risparmi ed investimenti

Dove investire in questi tempi di coronavirus? Come proteggere i Nostri risparmi? Cosa faranno i mercati finanziari? Sono queste le domande a cui cercheremo di rispondere in questo post dedicato a questa emergenza sanitaria mondiale che parte dalla seconda metà di Gennaio 2020 e che speriamo finisca il prima possibile.

Coronavirus : cosa accadrà ai mercati finanziari e all’economia mondiale?

Tutto dipende da quanto i medici ci metteranno a trovare un vaccino e da come le autorità riusciranno a circoscrivere questo virus che ha un’incidenza del 2 % di morti ogni 100 persone infettate, al contrario di una normale influenza che ha un’incidenza mortale di circa lo 0,001%.

La società umana organizzata in Organizzazione Mondiale della Sanità ha dichiarato la massima allerta mondiale per questo virus e ha messo in campo tutta la scienza e la tecnologia umana per debellarlo, ma non sarà affatto uno scherzo per vari fattori.

Per quanto riguarda il vaccino – guardando alle esperienze passate come il virus NH1 – ci vorranno mesi, difficilmente sarà possibile averlo prima della fine dell’anno, mentre invece si punta molto a “circoscrivere” il fenomeno, con isolamento di intere megalopoli da oltre 10 milioni di abitanti come è successo a Wuhan, la città cinese epicentro di questo virus, come a chiudere tutte le scuole, le fabbriche e i campionati sportivi fino a data da destinarsi come sta accadendo in Cina

investimenti con coronavirus
Espansione dei casi di Coronavirus in Cina ( arancione) e nel resto del mondo ( giallo) al 31 gennaio 2020

Cosa dicono gli esperti virologi?

Secondo Ilaria Capua- uno dei massimi esperti virologi italiani – se il coronavirus dovesse diffondersi e non essere arginato a Wuhan, diventerebbe una “pandemia“, cioè quasi tutti gli abitanti della terra – dato che non esistono vaccini – potrebbero prendere questo virus. Questo sarebbe lo scenario peggiore.

Le conseguenze del coronavirus sull’economia cinese e mondiale

Nonostante ci siano ancora milioni di italiani convinti che “bisogna combattere la globalizzazione” o che la “globalizzazione è un problema”, Noi viviamo in un’era di globalizzazione e non solo economica, ma anche politica, sociale, culturale, di valori.

Anche se ci sono nazioni più avanzate tecnologicamente , economicamente e socialmente di altre, è pur vero che internet e gli smartphone sono utilizzati come a New York, come a Milano, come nel deserto del Sahara, o dai pastori mongoli nella steppa della Mongolia. E’ internet con l’inflriazione che corre da capo a piedi del mondo in meno di un secondo che ha favorito e cementato la globalizzazione, aiutata dai trasporti aerei e navali che riescono a trasportare persone dalla Cina a Roma in 10 h di aereo, o un semiconduttore dal porto di Hong Kong a quello di San Francisco in pochi giorni.

Dato che in Cina sono ferme le scuole, tutte le manifestazioni sportive, moltissime fabbriche – escluse quelle alimentari – è prevedibile che se questa fermata forzata si dovesse protrarre nel tempo, tutto questo inciderebbe in modo sostanziale non solo nell’economia Cinese, ma nell’intera economia globale.

Se anche solo ed esclusivamente in Cina si dovesse fermare tutta la produzione industriale per un mese, o peggio per 2 mesi, anche tante industrie occidentali ne risentirebbero e così tutta la “filiera”, visto che la Cina è diventata la fabbrica del mondo, dove arriva ormai gran parte della produzione industriale mondiale.

Fare un calcolo è piuttosto complesso e ancora organismo come la Banca Mondiale o altre importanti banche d’affari non si sono espresse, ma si tratterebbe di un calo del PIL mondiale di qualche punto.

Investire con il Coronavirus: come proteggere risparmi ed investimenti

Le conseguenze del Coronavisus sulla finanza e sugli investimenti

La chiusura di settimane e di importanti stabilimenti manifatturieri cinesi, nella migliore delle ipotesi sarà un bèl problema per l’economia cinese e le sue ripercussioni a livello globale, per non parlare dello scenario peggiore.

Se questo virus non si dovesse fermare in tempo e dovesse infettare tutto il mondo e diventare una vera pandemia, le conseguenze sarebbero anche difficilmente quantificabili, ma – dopo quella umanitaria – ci  sarebbero sicuramente  gravi crisi economiche e finanziarie a livello globale .

Le fabbriche chiuse in Cina

Mentre i produttori cinesi iniziano a riavviare le fabbriche lunedì 10 febbraio, nessuno sa con certezza quando torneranno a tutta velocità – o che tipo di caos potrebbe derivarne.

I produttori di tecnologia guidati da Foxconn, che fa la maggior parte degli iPhone del mondo da Zhengzhou a poche centinaia di miglia dall’epicentro dell’epidemia di coronavirus, avevano iniziato a preparare gli investitori per il potenziale clamore quando centinaia di migliaia tornarono alle fabbriche.

Il partner più importante di Apple Inc. ha avvertito gli investitori del compito scoraggiante di assicurare un numero sufficiente di lavoratori nonostante i blocchi di trasporto diffusi, la messa in quarantena di migliaia di persone e lo scenario da “incubo” di un’epidemia all’interno del campus che potrebbe bloccare completamente la produzione. La scorsa settimana, Bloomberg News ha fatto il passo senza precedenti di avvertire gli operai di stare lontano dalla sua sede centrale di Shenzhen fino a nuovo avviso mentre gli ispettori governativi controllano le sue procedure di contenimento.

“Come possiamo assicurarci che non ci sia infezione nei nostri campus sarà la prima priorità, perché se unirai molte persone e una di esse si infetterà, sarà un incubo”, ha detto il capo delle relazioni con gli investitori della Foxconn Alex Yang investitori su una chiamata di giovedì, secondo una registrazione ottenuta da Bloomberg News. “Facciamo del nostro meglio per assicurarci che la possibilità di qualsiasi infezione in loco sia pari a zero, anche se sarà una sfida”.

Il virus mortale ha illustrato il ruolo sempre più centrale che la Cina gioca nella produzione globale, dall’abbigliamento e prodotti chimici alle automobili e in particolare alla tecnologia. Quasi tutti i principali componenti elettronici di consumo sono fabbricati in Cina, da iPhone e console di gioco a metà del display a cristalli liquidi o degli schermi LCD del mondo. Il contagio ha già chiuso le piante in tutta la Cina per una settimana più a lungo del previsto dopo la pausa del capodanno lunare – un’interruzione che potrebbe peggiorare molto se rotolando le quarantene e sospendendo i collegamenti ferroviari e aerei impediscano il ritorno di milioni di operai il cuore dell’assemblaggio elettronico.

Quando lo faranno, numeri non raccontati verranno incanalati in una quarantena fino a due settimane – un sequestro di scala sconosciuta. Qualsiasi interruzione negli impianti cinesi può, nel peggiore dei casi, congelare parti della catena di approvvigionamento innescando carenze a cascata. L’analista influente della catena di approvvigionamento Kuo Ming-chi di TF International stima che la principale base di produzione di iPhone di Foxconn riprenderà correttamente il lavoro solo la prossima settimana – e quindi dal 40% al 60% della capacità. Citigroup stima che solo il 30% dell’intera forza lavoro cinese dei semiconduttori tornerà nei loro luoghi di lavoro dall’11 febbraio.

Foxconn ha dichiarato sabato che sta lavorando con i governi locali per prepararsi al ritorno dei dipendenti, senza particolari. Il distretto di Longhua di Shenzhen ha dichiarato in un post di WeChat che stava aiutando la società taiwanese a mettere a punto i suoi piani.

Gli investitori stanno scommettendo che il coronavirus sarà arginato, ma se si sbagliassero? 

Un numero crescente di aziende sta avvertendo che il coronavirus impedirà loro di raggiungere gli obiettivi di vendita o di profitto per i primi tre mesi dell’anno. Alcuni stanno persino diventando specifici e stanno mettendo un numero sul danno finanziario.

Tuttavia, la situazione rimane altamente incerta e molte delle proiezioni finanziarie presumono che il coronavirus sarà contenuto in Cina nelle prossime settimane e mesi e che non si verificherà un grave scoppio in un altro paese. Se l’ economia cinese non torna indietro ruggendo come previsto, gli investitori potrebbero essere colti alla sprovvista.
“Gli investitori hanno ampiamente ritenuto che l’impatto sarà temporaneo, si spera di breve durata, e che la maggior parte della debolezza dovrebbe essere invertita con un forte rimbalzo nei quarti che seguiranno”, Peter Oppenheimer, capo stratega azionario globale di Goldman Sachs, ha scritto questa settimana.

Turismo: La International Air Transport Association, che rappresenta le principali compagnie aeree, ha avvertito questa settimana che il coronavirus potrebbe costare ai vettori globali quasi 30 miliardi di $ di entrate perse . La domanda globale calerebbe del 4,7%, il primo calo complessivo dalla crisi finanziaria.
La stima finanziaria del gruppo si basa, tuttavia, sull’interruzione causata dalla SARS quando ha attraversato la Cina nel 2003. Quel virus ha causato danni reali per un periodo di mesi, anche per le compagnie aeree, ma il forte declino dell’attività è stato “seguito da un recupero rapido “, secondo IATA.
“Non sappiamo ancora esattamente come si svilupperà l’epidemia [attuale] e se seguirà lo stesso profilo della SARS o meno”, ha avvertito il gruppo.
Maersk, la più grande compagnia di spedizioni marittime di container al mondo, ha dichiarato giovedì di avere un inizio “molto debole” per l’anno, con fabbriche in Cina, che producono le merci che trasporta, che vanno dal 50% al 60% circa della capacità. Il CEO Søren Skou ha dichiarato che prevede che la produzione raggiungerà il 90% entro la prima settimana di marzo, ma ha avvertito che “ci sono ancora molte incertezze”.

Disney ( DIS ) ha avvertito che le entrate dei suoi parchi in Cina potrebbero diminuire di $ 280 milioni in questo trimestre, supponendo che i resort siano chiusi per due mesi. “L’entità precisa dell’impatto finanziario dipende in larga misura dalla durata delle chiusure e dalla rapidità con cui possiamo riprendere le normali operazioni”, ha dichiarato il CFO Christine McCarthy in una nota sugli utili.

La rapidità con cui la Cina recupera conta molto per le aziende globali. Il paese è la fabbrica mondiale, sfornando prodotti come l’iPhone e guidando la domanda di materie prime come petrolio e rame. Vanta inoltre centinaia di milioni di consumatori facoltosi che spendono molto per prodotti di lusso, turismo e automobili. Nel 2003 l’economia cinese rappresentava circa il 4% del PIL mondiale; ora costituisce il 16% della produzione globale.

Danni già fatti dal coronavirus all’economia reale

Il coronavirus ha già causato danni significativi.
L’approccio della Cina al contenimento della diffusione del virus ha tenuto chiuse le città e chiuse le fabbriche, causando disordini diffusi alle imprese di tutto il mondo, che si affidano alla Cina come centrale elettrica di produzione e mercato per i loro beni.
Qantas Airways ( QABSY ) ha dichiarato questa settimana che il virus potrebbe radunare fino a 100 milioni di $ di profitto dalla seconda metà dell’anno fiscale. Air France-KLM ( AFLYY ) ha stimato che il virus potrebbe tagliare i suoi guadagni fino a 216 milioni di $ tra febbraio e aprile.
Jaguar Land Rover, che ha fatto ricorso a parti volanti fuori dalla Cina per far proseguire la produzione in Europa, prevede di subire un colpo dal crollo della domanda di autoveicoli nel paese, dove le vendite di autovetture sono precipitate del 92% nelle prime due settimane di Febbraio, secondo un’associazione industriale.
Altre società con legami significativi con la Cina hanno anche emesso avvisi finanziari, tra cui Apple ( AAPL ) , Wynn Resorts ( WYNN ) e Qualcomm ( QCOM ) .

Cosa accadrà dopo?

Molto dipende dal fatto che il coronavirus continui a diffondersi.
Tedros Adhanom Ghebreyesus, il direttore generale dell’Organizzazione mondiale della sanità, ha detto venerdì ai giornalisti che esiste una grande preoccupazione per il potenziale che il coronavirus si diffonda oltre la Cin e divenga una vera e propria pandemia. C’è ancora tempo per contenere il virus, ammonì Ghebreyesus, “ma la finestra di opportunità si sta restringendo”.
I casi di coronavirus in Corea del Sud, uno dei principali produttori di chip di memoria utilizzati negli smartphone, sono passati da circa 28 casi una settimana fa a oltre 200. Singapore ha riportato 86 casi, mentre l’Iran ha dichiarato venerdì che il virus si è diffuso in diverse città.

L’amministratore delegato del Fondo monetario internazionale, Kristalina Georgieva, ha dichiarato in un blog questa settimana che l’organizzazione prevede un forte calo della crescita economica del primo trimestre della Cina, ma “solo una piccola riduzione per l’intero anno” se la diffusione del virus è rapida contenute.
Un focolaio più duraturo e più grave comporterà un rallentamento più acuto, con “interruzioni più sostanziali della catena di approvvigionamento e un calo più persistente della fiducia degli investitori”, ha avvertito.

Se l’epidemia di coronavirus diventa una pandemia globale, 1 trilione di dollari potrebbero essere spazzati via dall’economia mondiale, con recessioni negli Stati Uniti e nella zona euro, secondo gli economisti di Oxford Economics. Una pandemia limitata all’Asia eliminerebbe circa 400 miliardi di dollari dal PIL globale nel 2020.
Per ora, la domanda in tutto il mondo “regge abbastanza bene”, mentre le misure per contenere il virus in Cina sembrano funzionare, dando ragione alle aziende di essere ottimiste, ha affermato John Stopford, responsabile del reddito multi-asset presso Investec Asset Management.
“L’opinione diffusa è che questi tipi di shock tendano ad avere un impatto a breve termine, ma la maggior parte di essi viene recuperata”, ha dichiarato a CNN Business.
Allo stesso tempo, arresti prolungati in Cina o un aumento dei casi al di fuori del paese potrebbero causare interruzioni a più lungo termine, ha detto Stopford. “Più dura, più aumentano le conseguenze. Se la produzione cinese sarà fuori per due quarti anziché per uno, l’impatto sulle imprese sarà molto più significativo”.
La risposta del governo cinese è un’altra incognita. È già intervenuto per attutire il colpo all’economia domestica attraverso stimoli fiscali e sussidi e potrebbe intensificare le misure per contenere il fallout.

Le azioni sono a rischio?

Mentre i mercati azionari stanno iniziando a valutare l’impatto delle misure per contenere il virus, non tengono conto della notevole incertezza che ancora circonda l’epidemia, ha affermato Alastair George, stratega degli investimenti presso Edison Investment Research.
“Riteniamo che i mercati stiano minimizzando il rischio di un aumento della polmonite correlata al coronavirus nelle nazioni al di fuori della Cina e l’impatto delle conseguenti misure di controllo”, ha aggiunto. “Esiste il rischio di una correzione se le misure per contenere il virus si diffondono fuori dalla Cina”.
Questo rischio è aggravato dal fatto che le valutazioni dei mercati azionari negli Stati Uniti e nell’Europa continentale sono piuttosto costose, ha detto George alla CNN Business.
Oppenheimer di Goldman Sachs ha anche avvertito che i prezzi delle azioni potrebbero non riflettere il potenziale impatto del coronavirus sugli utili.
“In particolare, un aumento di beni rifugio come per i titoli di stato, che rimangono ai minimi storici dell’anno e per i metalli preziosi, suggeriscono che almeno alcuni investitori stanno cercando protezione da un declino delle aspettative di crescita globale”, ha affermato George.

 

Cosa fare con i Nostri investimenti ed i Nostri risparmi.

Premesso che i mercati azionari più importanti come quello di Wall Street sono al massimo storico, è facile prevedere che ci saranno delle ricadute sui listini azionari.

Per esperti investitori, si potrebbe iniziare a fare trading e scommettere sulla perdita di alcune azioni che hanno importanti legami con la Cina, come il caso Apple ( AAPL quotazione azioni )  che ha gran parte della produzione di iPhone in quel paese.

Per tutti gli altri ( cioè la stragrande maggioranza dei risparmiatori/investitori italiani) sarebbe bene tirarsi fuori dal mercato e rimanere ad aspettare cosa succede.

Una buona scelta – nel frattempo o subito dopo – sarà sicuramente quella di affidarsi ai soliti beni rifugio, in primis l’oro , il cui prezzo dovrebbe subire – almeno sulla carta – un ulteriore incremento.

Il mercato finanziario, finchè ci sarà incertezza sarà come al solito caratterizzato da un’alta volatilità, poi nel momento in cui questo virus verrà circoscritto o verrà scoperto un vaccino, il mercato dovrebbe riprendere a correre.

Quindi per un piccolo risparmiatore conviene aspettare tempi migliori e mettere i propri soldi al sicuro e se proprio non si vuole rinunciare a capitalizzare, guardare il mercato dell’oro.

Trader professionisti – o comunque investitori con esperienza – invece, già hanno iniziato a shortare le azioni di aziende cinesi.

Ma qui si tratta di mesi e nel frattempo l’elezione del Presidente degli Stati Uniti a novembre prossimo, dovrebbe già farsi sentire e modificare le sorti del mercato.

COME SI E’ CONCLUSA L’ULTIMA SEDUTA DI GENNAIO DELLE MIGLIORI AZIONI ( quotazioni del giorno al link ) 

BRE.MI Azioni Brembo
PST.MI Azioni Poste Italiane
DIS Azioni Disney

SPCE azioni Virgin Galactic
BMPS.MI Azioni Banca Monte dei Paschi di Siena
UBER Azioni Uber
FCA.MI Azioni FCA
LDO.MI Azioni Leonardo
RACE.MI  Azioni Ferrari
ENI.MI Azioni ENI
UCG.MI Azioni Unicredit
MSFT Azioni Microsoft
GOOG Azioni Alphabet / Google
AMZN Azioni Amazon
FB Azioni Facebook
TSLA Azioni TESLA
FBK.MI Azioni Fineco
FM.MI Azioni Fiera Milano
BC.MI Azioni Brunello Cucinelli
JUVE.MI Azioni Juventus
PYPL Azioni Paypal
AAPL Azioni APPLE
NFLX Azioni Netflix

L'Economia e la Finanza dalla parte del consumatore

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