Mentre in Italia ancora molti non hanno ben chiaro cosa sia la globalizzazione, Noi di Finanza Economia-italia.com già ci preoccupiamo di capire dove investire con la deglobalizzazione, un fenomeno innescato inizialmente dal Covid-19 e ripreso dalla politica anti occidentale di Putin, aiutato da Cina che ha fatto capire che in futuro servirà costruire prodotti indispensabili per l’economia anche in casa propria o tra gli alleati più stretti e sicuri ( leggi UE e NATO per l’Italia) e ora qualche paese del Mediterraneo detentori di combustibili fossili che i Nostri governi dovranno sempre più avvicinare a Noi.
Cosa significa “Deglobalizzazione”
In economia, la deglobalizzazione è il processo di riduzione dell’interdipendenza tra le economie nazionali. Si manifesta in un rallentamento o addirittura in un inversione delle tendenze di integrazione economica, commerciale e finanziaria tra Paesi.
La deglobalizzazione può essere causata da una serie di fattori, tra cui:
- Crisi economiche e politiche:le crisi economiche e politiche possono creare un clima di incertezza e instabilità che ostacola gli scambi internazionali.
- Aumento del protezionismo: le politiche protezionistiche, come i dazi doganali e le barriere non tariffarie, possono rendere più costosi gli scambi internazionali.
- Sviluppi tecnologici: i nuovi sviluppi tecnologici possono rendere possibile la produzione di beni e servizi localmente, riducendo la necessità di importarli.
La pandemia di COVID-19 ha contribuito a accelerare il processo di deglobalizzazione. La pandemia ha messo in luce la fragilità delle catene globali di approvvigionamento, che hanno reso difficile per le aziende ottenere le materie prime e i componenti necessari per la produzione. Questo ha portato a una crescente domanda di resilienza e sicurezza degli approvvigionamenti, che può essere ottenuta riducendo la dipendenza dalle importazioni.
In particolare, la pandemia ha avuto un impatto significativo sui seguenti settori:
- Settore automobilistico: la pandemia ha causato carenze di semiconduttori, che hanno rallentato la produzione di autoveicoli. Questo ha portato a un aumento dei prezzi delle auto e ha incoraggiato le aziende automobilistiche a riconsiderare la loro strategia di produzione.
- Settore sanitario: la pandemia ha messo in luce la necessità di una maggiore autonomia nel settore sanitario. Questo ha portato a un aumento della produzione di vaccini e altri prodotti sanitari a livello nazionale.
- Settore alimentare: la pandemia ha causato carenze di cibo in alcune parti del mondo. Questo ha portato a un aumento dell’attenzione alla sicurezza alimentare e alla promozione della produzione locale di cibo.
In generale, la deglobalizzazione è un processo complesso che avrà un impatto significativo sull’economia mondiale. Le aziende e i governi dovranno adattarsi a questo nuovo contesto per rimanere competitivi e garantire la sicurezza dei propri approvvigionamenti.
Alcuni possibili scenari futuri per la deglobalizzazione includono:
- Un mondo più frammentato, con blocchi economici regionali più compatti.
- Un aumento della produzione locale e della resilienza delle catene di approvvigionamento.
- Un maggiore focus sui diritti dei lavoratori e sulle condizioni ambientali.
È ancora presto per dire quale di questi scenari si concretizzerà, ma è chiaro che la deglobalizzazione è un trend che sta cambiando il volto dell’economia mondiale.
Situazione deglobalizzazione negli Stati Uniti
Negli Stati Uniti il tasso dei fondi federali è al livello più alto degli ultimi 22 anni. L’ inflazione “transitoria” suggerita si attacca come una gomma sul fondo della scarpa. Le catene di approvvigionamento globali si stanno spostando e, nella maggior parte dei casi, si stanno restringendo mentre tutto si avvicina a casa.
Tutti questi cambiamenti macroeconomici stanno rendendo il mondo più piccolo, e questo non è necessariamente un male per gli investitori, se sai dove guardare. Anche se la deglobalizzazione richiederà una transizione che presenta molte sfide, c’è anche molto denaro potenziale sul tavolo per gli investitori motivati.
Schroders ha definito il rimpasto dell’economia globale il “ 3D Reset ”:
- decarbonizzazione,
- demografia
- deglobalizzazione.
Dopo il Covid-19, le tensioni geopolitiche sono esplose in tutto il mondo. Di conseguenza, la deglobalizzazione significa che le aziende cercano di rafforzare e proteggere le catene di approvvigionamento, anche a costi più elevati. Insieme al “ reshoring ”, vedremo anche numerosi “ nearshoring ” e “ friendshoring ”, che porteranno a un’ondata di opportunità per gli investitori.
Perché la deglobalizzazione creerà opportunità di investimento
Non è più una corsa al ribasso per la produzione e le catene di fornitura. Stiamo uscendo da un’era di massima efficienza che ha portato ad un ambiente deflazionistico con prezzi in calo. Ciò può sembrare negativo, ma l’esternalizzazione delle catene di approvvigionamento al miglior offerente ha creato un castello di carte difficile da controllare.
I prezzi stanno aumentando, ma ciò sta aprendo la porta a relazioni economiche più stabili basate su qualcosa di più che semplicemente sui prezzi bassi. Spostare le catene di approvvigionamento e le importazioni dalla Cina significa tutto ciò di cui il denaro e gli investimenti hanno bisogno per trovare nuove case. Ed è qui che si presentano le opportunità di investimento.
Il disaccoppiamento dalla Cina , poiché le relazioni rimangono logore, significa che gli Stati Uniti probabilmente stringeranno partnership più redditizie con paesi come il Messico ( crescita del PIL del 3,2% nel 2023 ) e altre regioni dell’America Latina. La cosa ancora migliore è che, man mano che l’economia cinese è maturata e passa da produttore a consumatore, cercherà anche di pompare denaro in queste regioni, insieme a luoghi come l’India (crescita del PIL del 6,3%) e il sud-est asiatico.
… e l’Italia?
Per la verità questo Governo, in perfetta sintonia con il Governo Draghi, si sta dando molto da fare per rimediare come può, dato che non abbiamo pozzi di petrolio o gas ( anzi ci sono, ma sono piccolissimi ) abbiamo stretto accordi con l’Algeria, l’ Uzbekistan, l’ Azerbaijan, l’Egitto, Israele e tutti quelli possibili che non gravitano tra i paesi satelliti della Russia, questo per il petrolio e gas, abbiamo fatto accordi con paesi del Centro Africa , anche se a volte per questioni strategiche abbiamo dovuto far finta che fossero democrazie invece che feroci dittatori.
Stiamo costruendo fabbriche di microchip sia in Italia che in Europa insomma: siamo lenti ma pian piano vi adeguiamo al cambaiemtno cercando di anticiparlo e non trovarci troppo scoperti in casi di ulteriori crisi politiche internazionali.
Dove investire con la deglobalizzazione e trarne profitto
Tutti questi cambiamenti agiranno come pressione inflazionistica, ma creano anche un ampio potenziale di crescita a cui gli investitori possono attingere. Anche se probabilmente assisteremo a una maggiore onshoring, con il ritorno delle imprese e della produzione negli Stati Uniti, sarà difficile creare ampi margini di profitto. I costi aziendali aumenteranno senza dubbio e le sacche di efficienza saranno rare.
Gli investimenti con maggiore potenziale di crescita proverranno probabilmente dal Nearshoring e dal Friendshoring. Trattandosi di una versione leggermente frammentata della globalizzazione, non vedrete presto gli stessi prezzi bassi, ma potrebbero esserci vantaggi alternativi. Ad esempio, un maggiore commercio con i vicini e le nazioni amichevoli significherà meno tariffe sulle importazioni, il che dovrebbe abbassare i prezzi, aumentare la domanda e avvantaggiare sia gli Stati Uniti che i suoi partner.
Dove investire mentre il mondo cambia con la deglobalizzazione e guadagnarci
Per gli investitori, la sfida sarà quella di scegliere le regioni o le aziende che risulteranno vincenti quando la scossa della deglobalizzazione si diffonderà in tutto il mondo. Per investire in modo ampio, considera gli Exchange Traded Funds (ETF) come punto di partenza.
Potrebbe essere utile un ampio ETF focalizzato sull’America Latina che monitori le principali aziende in queste regioni. Gli esempi includono l’iShares Latin America 40 ETF ( ILF ) e il Franklin FTSE Latin America ETF ( FLLA ). Oppure ci sono opzioni passive ancora più ampie come il Columbia EM Core ex-China ETF ( XCEM ) e il Freedom 100 Emerging Markets ETF ( FRDM ), tra gli altri.
Tuttavia, si potrebbe sostenere una valida argomentazione a favore della gestione attiva e dei fondi di investimento che utilizzano le conoscenze e le competenze locali per selezionare i titoli che potrebbero registrare la maggiore accelerazione a causa della deglobalizzazione. Le opzioni attive più popolari includono il BlackRock Emerging Markets ex-China Fund ( MKECX ) o il Fidelity Emerging Markets Discovery Fund ( FEDDX ), sebbene quest’ultimo abbia una certa esposizione alla Cina.
I lati positivi della deglobalizzazione
Il panorama degli investimenti sembra piuttosto difficile in questo momento, ma si prevede volatilità con grandi cambiamenti. Una trasformazione massiccia causerà dolore a breve termine, e probabilmente lo senti anche tu in questo momento con le tue spese quotidiane e i tuoi investimenti. Tuttavia, questi cambiamenti epocali potrebbero aprire maggiori possibilità per espandere il tuo portafoglio mentre il mondo si restringe.
Le cattive notizie hanno in gran parte messo in ombra questi aspetti positivi. Ma se tieni d’occhio i risultati a lungo termine, potresti trovare questo un momento cruciale per il tuo portafoglio di investimenti.
