Guida ai Migliori Robo Advisor in Italia ( 2025

Cos’è un Robot Advisor? II Robo Advisor rappresentano una delle innovazioni più significative nel panorama dei servizi finanziari degli ultimi anni. Si tratta di piattaforme digitali che forniscono servizi di consulenza finanziaria e gestione patrimoniale in modo automatizzato, avvalendosi di algoritmi e tecnologie avanzate. Questi strumenti si inseriscono nel più ampio contesto del Fintech, ovvero l’applicazione della tecnologia al settore finanziario, con l’obiettivo di rendere gli investimenti più accessibili, efficienti e trasparenti.

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Il mercato globale dei Robo Advisor ha registrato una crescita esponenziale, passando da decine a centinaia di miliardi di dollari di masse gestite in pochi anni. Anche in Italia, l’adozione di queste piattaforme è in aumento, trainata da una crescente familiarità degli investitori con gli strumenti digitali e dalla ricerca di alternative ai canali tradizionali. La facilità di accesso, i costi potenzialmente inferiori e la promessa di un approccio basato sui dati attraggono un numero sempre maggiore di risparmiatori, specialmente tra le generazioni più giovani e digital-savvy.

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Diversi fattori concomitanti spiegano la crescente popolarità dei Robo Advisor. In primo luogo, la persistenza di tassi di interesse storicamente bassi sui conti di risparmio tradizionali spinge gli investitori a cercare soluzioni alternative per proteggere e accrescere il proprio capitale dall’erosione dell’inflazione. In secondo luogo, l’evoluzione tecnologica ha abbattuto molte barriere all’ingresso nel mondo degli investimenti, rendendo disponibili piattaforme sofisticate ma intuitive anche per chi non possiede competenze finanziarie approfondite. Infine, la digitalizzazione dei servizi finanziari ha modificato le aspettative dei consumatori, che richiedono soluzioni più semplici, immediate e personalizzate.

Obiettivo dell’Articolo

Questo articolo si propone come una guida discorsiva e aggiornata (“ad oggi”, con riferimento al periodo 2024-2025) ai principali Robo Advisor operanti sul mercato italiano. L’obiettivo è fornire un’analisi comparativa delle diverse offerte, mettendo in luce caratteristiche, costi, servizi e approcci all’investimento, per aiutare i risparmiatori italiani a navigare un panorama in rapida evoluzione e a identificare la soluzione più in linea con le proprie esigenze e obiettivi finanziari.

2. Come Funzionano i Robo Advisor?

Il Processo Standard

Sebbene ogni piattaforma presenti delle specificità, il funzionamento dei Robo Advisor segue generalmente un processo standardizzato:

Registrazione e Profilazione: Il primo passo consiste nella registrazione sulla piattaforma e nella compilazione di un questionario online. Questo questionario, richiesto dalla normativa MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) per valutare l’adeguatezza del servizio, raccoglie informazioni sugli obiettivi finanziari dell’utente (es. pensione, acquisto casa, accumulo generico), la sua tolleranza al rischio, l’orizzonte temporale dell’investimento e le sue conoscenze ed esperienze in materia finanziaria.
Creazione Automatizzata del Portafoglio: Sulla base delle risposte fornite, algoritmi sofisticati elaborano un profilo d’investitore e propongono un portafoglio di investimento personalizzato. Molti Robo Advisor si basano sui principi della Teoria Moderna del Portafoglio (MPT), che mira a costruire portafogli diversificati in grado di massimizzare il rendimento atteso per un dato livello di rischio, o minimizzare il rischio per un dato livello di rendimento. La diversificazione è ottenuta combinando diverse classi di attività (azioni, obbligazioni, materie prime, etc.) con correlazioni basse o negative tra loro.
Selezione degli Strumenti: La stragrande maggioranza dei Robo Advisor costruisce i portafogli utilizzando Exchange Traded Funds (ETF). Gli ETF sono fondi a gestione passiva che replicano l’andamento di un indice di mercato (es. FTSE MIB, S&P 500) a costi molto contenuti. Questo permette di ottenere un’ampia diversificazione in modo efficiente e trasparente. Alcune piattaforme, tuttavia, possono integrare anche fondi comuni a gestione attiva, spesso selezionati da classi istituzionali a costi ridotti, o permettere l’investimento diretto in altri strumenti come azioni o obbligazioni all’interno di servizi più ampi.
Monitoraggio e Ribilanciamento: Una volta attivato l’investimento, la piattaforma monitora costantemente l’andamento del portafoglio. Se le fluttuazioni di mercato alterano l’asset allocation originaria (cioè la suddivisione percentuale tra le diverse classi di attività) oltre una certa soglia, il sistema interviene automaticamente vendendo gli asset che sono cresciuti di più e acquistando quelli che sono rimasti indietro. Questo processo, chiamato ribilanciamento, serve a mantenere il portafoglio allineato al profilo di rischio e agli obiettivi dell’investitore nel tempo.

Vantaggi Chiave

L’approccio automatizzato dei Robo Advisor offre diversi vantaggi potenziali:

Costi Ridotti: Grazie all’efficienza tecnologica e all’uso prevalente di ETF a basso costo, le commissioni applicate dai Robo Advisor sono generalmente inferiori rispetto a quelle della consulenza finanziaria tradizionale o dei fondi comuni venduti dalle banche. Tuttavia, è fondamentale analizzare la struttura dei costi completa, poiché il costo totale annuo può essere superiore alla sola commissione di gestione dichiarata (si veda l’approfondimento sui costi più avanti).
Accessibilità: Molti Robo Advisor permettono di iniziare a investire con somme relativamente contenute (l’investimento minimo varia significativamente, da pochi euro a diverse migliaia), democratizzando l’accesso alla gestione patrimoniale anche per i piccoli risparmiatori.
Semplicità e Automazione: Il processo è pensato per essere intuitivo e facile da usare, anche per chi non ha esperienza di investimenti. La piattaforma si occupa automaticamente delle operazioni complesse come la selezione degli strumenti e il ribilanciamento, rendendolo ideale per un approccio “imposta e dimentica”.
Disciplina: L’approccio algoritmico elimina le decisioni basate sull’emotività (paura o euforia), che spesso portano gli investitori a commettere errori costosi, favorendo il mantenimento di una strategia di lungo termine.
Diversificazione: Le piattaforme facilitano la costruzione di portafogli ampiamente diversificati a livello globale e tra diverse classi di attività, un principio fondamentale per la gestione del rischio.

Svantaggi e Considerazioni

Nonostante i benefici, è importante considerare anche i potenziali limiti:

Mancanza di Contatto Umano: L’interazione diretta con un consulente umano è spesso limitata o assente, specialmente nei modelli “puri”. Questo può essere uno svantaggio per chi cerca un supporto personalizzato, rassicurazione durante le fasi di turbolenza dei mercati o un aiuto per navigare situazioni finanziarie complesse. La crescente diffusione di modelli “ibridi”, che affiancano la tecnologia al supporto umano, testimonia come molti investitori, specialmente quelli con patrimoni più elevati, attribuiscano ancora un valore significativo all’interazione personale.
Personalizzazione Limitata: Sebbene i portafogli siano costruiti sulla base del profilo dell’utente, la personalizzazione offerta dagli algoritmi è intrinsecamente più standardizzata rispetto a quella di un consulente umano, che può tenere conto di sfumature e necessità specifiche non facilmente catturabili da un questionario.
Rischio Algoritmico: Come ogni tecnologia, anche gli algoritmi non sono infallibili. Esiste un rischio, seppur remoto, di errori di programmazione, interpretazioni errate dei dati o rigidità dell’algoritmo nel rispondere a condizioni di mercato anomale o impreviste.
Rischio di Mercato: È fondamentale ricordare che i Robo Advisor non eliminano il rischio di mercato. Il valore degli investimenti può diminuire oltre che aumentare, e non vi è alcuna garanzia di rendimento. Le performance passate non sono indicative di quelle future.

La Regolamentazione Italiana e la Tutela dell’Investitore

L’attività dei Robo Advisor in Italia è soggetta a una precisa cornice normativa volta a tutelare gli investitori.

Ruolo della CONSOB: La Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) è l’autorità di vigilanza preposta al mercato finanziario italiano. Le società di intermediazione mobiliare (SIM) italiane che offrono servizi di Robo Advisory, come Euclidea, devono essere autorizzate dalla CONSOB e iscritte nell’apposito albo. Anche le filiali italiane di società estere, come Moneyfarm, sono soggette alla vigilanza CONSOB per l’attività svolta in Italia. La CONSOB impone regole stringenti in materia di trasparenza informativa (costi, rischi), valutazione dell’adeguatezza dei servizi rispetto al profilo del cliente (requisiti MiFID II), gestione dei conflitti di interesse e protezione dei dati personali (GDPR).
Operatività UE (Passaporto MiFID): Molte piattaforme Robo Advisor disponibili in Italia sono società di investimento con sede in altri paesi dell’Unione Europea (o dello Spazio Economico Europeo). Queste operano in Italia in regime di libera prestazione di servizi o tramite stabilimento di succursale, avvalendosi del cosiddetto “passaporto europeo” previsto dalla direttiva MiFID II. In questi casi, la società è autorizzata e vigilata principalmente dall’autorità di vigilanza del proprio paese d’origine (ad esempio, l’AFM olandese per NNEK, che gestisce i portafogli di Curvo ¹; la Banca di Lituania per Revolut Securities Europe UAB; la Banca di Lettonia per Mintos Marketplace AS). La CONSOB mantiene comunque una vigilanza sulla correttezza della loro condotta nel mercato italiano. È cruciale per gli investitori verificare sempre lo stato di autorizzazione della piattaforma scelta, consultando gli elenchi ufficiali tenuti dalla CONSOB ² o dalle autorità estere competenti. La differenza tra vigilanza diretta CONSOB e operatività tramite passaporto può avere implicazioni, ad esempio, sulle procedure per la risoluzione stragiudiziale delle controversie.
Sistemi di Indennizzo: A tutela dei clienti in caso di insolvenza dell’intermediario (fallimento, liquidazione coatta amministrativa), esistono specifici sistemi di indennizzo. Le SIM e le banche italiane aderiscono al Fondo Nazionale di Garanzia, che copre le richieste degli investitori fino a un massimo di €20.000 per i crediti derivanti dalla prestazione dei servizi di investimento. Le imprese di investimento estere che operano in Italia aderiscono al sistema di indennizzo del proprio paese d’origine, che offre una protezione analoga in base alla Direttiva UE 97/9/CE. Ad esempio, gli investimenti tramite Revolut Securities Europe UAB sono protetti dal sistema lituano fino a €22.000, mentre quelli tramite Mintos Marketplace AS sono protetti dal sistema lettone fino a €20.000. Anche per NNEK (Curvo), esiste una protezione sugli attivi fino a €20.000, presumibilmente tramite il sistema olandese. È importante sottolineare che questi sistemi coprono il rischio di default dell’intermediario, non le perdite derivanti dalle normali fluttuazioni di mercato.

3. I Principali Robo Advisor sul Mercato Italiano: Un’Analisi Dettagliata

Analizziamo ora in dettaglio alcuni dei principali operatori Robo Advisor disponibili per gli investitori italiani nel 2024-2025.

Moneyfarm

Panoramica e Target: Moneyfarm è uno dei pionieri e leader del settore Robo Advisor in Italia, operativo dal 2011. Si posiziona come un gestore patrimoniale digitale che combina tecnologia e consulenza umana. Si rivolge a un’ampia platea di investitori, dai principianti a quelli con patrimoni più consistenti, offrendo diversi livelli di servizio. Moneyfarm Italia è una succursale di MFM Investment Ltd (Regno Unito), autorizzata dalla FCA e iscritta all’albo CONSOB.
Servizi Offerti:

Gestione Patrimoniale: Servizio principale basato su portafogli diversificati in ETF.⁴
Consulenza Ibrida: Ogni cliente ha accesso a un consulente dedicato per supporto e pianificazione.⁴
Piano di Accumulo (PAC): Disponibile per investimenti periodici automatici.⁴
Piano Individuale Pensionistico (PIP): Offre un PIP in collaborazione con Allianz Global Life.
Investimenti ESG: Propone portafogli specifici con focus su criteri ESG.
Liquidità+: Portafoglio a basso rischio per obiettivi di breve termine.
Conto Titoli: Piattaforma per l’acquisto diretto di azioni ed ETF selezionati.
Approccio all’Investimento e Strumenti:

Filosofia: Approccio basato sull’asset allocation strategica di lungo periodo, diversificazione globale e controllo dei costi. L’obiettivo è aiutare i clienti a raggiungere i propri obiettivi finanziari in modo semplice ed efficiente.
Strumenti: Utilizzo prevalente di ETF a basso costo per costruire i portafogli gestiti.
Metodologia: Il team di Asset Allocation definisce le strategie e seleziona gli ETF, monitorando e ribilanciando i portafogli.⁴
Portafogli: Offre 7 linee di gestione patrimoniale diversificate per livello di rischio, più i portafogli ESG e Liquidità+.
Struttura dei Costi:

Investimento Minimo: €5.000 per la Gestione Patrimoniale. €1.000 per il Conto Titoli.
Commissione Gestione Piattaforma (Gestione Patrimoniale): Decrescente in base al patrimonio: 1,00% (€5k-€19.999), 0,75% (€20k-€199.999), 0,50% (€200k-€499.999), 0,40% (≥ €500k). IVA esclusa.
Costi Strumenti Sottostanti (TER): Stimati intorno allo 0,20% annuo per i portafogli standard. Per i portafogli ESG, il costo medio degli ETF sottostanti potrebbe essere leggermente diverso.
Commissioni Performance: Non previste per la Gestione Patrimoniale.
Altri Costi: Costi di transazione (market spread) stimati intorno allo 0,08%. Nessun costo di apertura, chiusura, performance o trasferimento. Per il Conto Titoli, commissioni di negoziazione fisse (€3,95 Borsa Italiana, €5,95 Euronext/Xetra).
Costo Totale Annuo Stimato (Gestione Patrimoniale, Tier < €20k): Circa 1,28% (1,00% gestione + ~0,20% TER + ~0,08% spread) + IVA sulla gestione.

Piattaforma Digitale: App mobile e dashboard web per monitorare gli investimenti, accedere a report dettagliati e contattare il consulente. Strumenti di analisi e simulazione disponibili.
Regime Fiscale: Regime Amministrato per la Gestione Patrimoniale e il Conto Titoli. Moneyfarm agisce da sostituto d’imposta, calcolando e versando le tasse per conto del cliente.
Punti di Forza e Debolezza:

Forza: Consulenza umana integrata, offerta completa (gestione, pensione, trading), regime amministrato comodo, buona reputazione.
Debolezza: Investimento minimo (€5k) più alto rispetto ad alcuni competitor, costo totale non tra i più bassi del mercato per le fasce iniziali.

Euclidea

Panoramica e Target: Euclidea SIM S.p.A. è una Società di Intermediazione Mobiliare italiana autorizzata da CONSOB dal 2016, fondata a Milano. Si propone come un servizio di gestione patrimoniale indipendente, innovativo e trasparente, senza conflitti di interesse. Offre diversi piani (Smart, Premium, Wealth) rivolti a diverse fasce di clientela in base al patrimonio e al livello di servizio richiesto.
Servizi Offerti:

Gestione Patrimoniale: Offerta attraverso piani con diversi livelli di personalizzazione e asset allocation (Monolinea per Smart, Multilinea per Premium/Wealth).
Consulenza: Il piano Smart è in autonomia con supporto clienti. Premium include appuntamenti con il team Advisor. Wealth offre un Wealth Manager dedicato con consulenza fiscale e successoria. Analisi gratuita di portafogli esterni.
Piano di Accumulo (PAC): Disponibile.
Piani Individuali Pensionistici (PIP) / Fondi Pensione: Non esplicitamente menzionati come offerta diretta nei documenti analizzati.
Investimenti ESG/Sostenibili: Euclidea ha lanciato linee di investimento ESG, collaborando ad esempio con Amundi ETF. Offre linee tematiche come “Environment Friendly”.
Approccio all’Investimento e Strumenti:

Filosofia: Indipendenza, trasparenza, focus sui risultati, utilizzo della tecnologia.
Strumenti: Selezione dei migliori fondi attivi di classe istituzionale ed ETF tra oltre 140.000 strumenti.
Metodologia: Metodo quantitativo proprietario con algoritmi e modelli di intelligenza artificiale, supportato da analisi qualitative e decisioni del Comitato di Investimento. Offre gestione attiva (ribilanciamenti mensili) e gestione indicizzata (linee tematiche/settoriali).
Portafogli: Oltre 20 linee di investimento disponibili tra Core, Tematiche (es. Technology Frontiers, Demographic Trends, Environment Friendly), GDP (Vanguard), Future Economy (Amundi), Salvadanaio, Power Yield. La disponibilità varia in base al piano (Smart: 8 Core + 1 Tematica; Premium: 8 Core + 8 Tematiche; Wealth: 8 Core + 11 Tematiche).
Struttura dei Costi:

Investimento Minimo: Smart €5.000, Premium €20.000, Wealth €200.000.
Commissione Gestione Piattaforma: Smart 0,75%, Premium 0,90%, Wealth Negoziabile. Queste commissioni si riferiscono al servizio di consulenza e piattaforma.
Costi Strumenti Sottostanti (TER): I costi dei fondi sottostanti (ETF e fondi attivi istituzionali) non sono inclusi nella commissione di gestione della piattaforma e rappresentano un costo aggiuntivo. Il TER medio varia per linea (es. Core 1: 0,36%, Core Salvadanaio: 0,13%). Euclidea dichiara che i costi totali sono ottimizzati grazie all’uso di classi istituzionali e algoritmi.
Commissioni Performance: Non previste da Euclidea. Verificare se applicate dai singoli fondi sottostanti (generalmente non per ETF, possibile per alcuni fondi attivi).
Altri Costi: Commissioni amministrative (0,15% secondo S101, ma non menzionate in S130). Nessun costo di trading, entrata, uscita o per prelievi. Cambi linea gratuiti limitati per Smart (3/anno) e Premium (3/anno con Advisor), illimitati per Wealth.
Costo Totale Annuo Stimato (Piano Smart, es. Linea Core 1): Circa 1,11% (0,75% gestione + 0,36% TER) + eventuali costi amministrativi non chiari.
Costo Totale Annuo Stimato (Piano Premium, es. mix linee): Circa 1,24% (0,90% gestione + 0,19% TER medio + 0,15% amm. – dati da S101)

Piattaforma Digitale: Accesso online tramite area privata (Base per Smart, Avanzata per Premium/Wealth). Strumenti di analisi performance e simulazione. Non sembra esserci un’app mobile dedicata.
Regime Fiscale: Regime Amministrato. Euclidea agisce da sostituto d’imposta. Offre compensazione fiscale tra le linee per i piani Premium e Wealth.
Punti di Forza e Debolezza:

Forza: Indipendenza, ampia scelta di linee e strumenti (ETF e fondi attivi), metodologia quantitativa, piani differenziati con consulenza crescente, regime amministrato con compensazione fiscale (Premium/Wealth).
Debolezza: Investimento minimo (€5k) elevato per il piano base, assenza di app mobile dedicata, struttura dei costi multi-componente richiede attenzione (gestione + TER + amm.?), tempi di apertura account possono essere lunghi.

Tinaba (con Banca Profilo)

Panoramica e Target: Tinaba è un’app fintech lanciata nel 2015 che offre un ecosistema di servizi digitali, tra cui un Robo Advisor per gli investimenti, sviluppato in partnership con Banca Profilo, banca indipendente quotata specializzata in Private e Investment Banking. Si rivolge a un pubblico ampio, inclusi i principianti, grazie a soglie di accesso contenute e a un’interfaccia user-friendly.
Servizi Offerti:

Robo Advisor (Gestione Patrimoniale): Servizio di investimento 100% digitale gestito da Banca Profilo.
Consulenza: Il servizio è automatizzato, ma gli investimenti sono gestiti da un team di esperti e da un comitato Asset Management di Banca Profilo. Non sembra prevista consulenza umana personalizzata diretta per il servizio Robo Advisor base.
Piano di Accumulo (PAC): Disponibile, con versamenti mensili a partire da €50.⁶
Piani Individuali Pensionistici (PIP) / Fondi Pensione: Non risultano offerti direttamente tramite il servizio Robo Advisor.
Investimenti ESG/Sostenibili: I portafogli sono composti da ETF quotati, ma non viene specificato se esistano linee ESG dedicate o se i criteri ESG siano integrati nella selezione standard. Le fonti esterne non confermano un’offerta ESG specifica.
Altri Servizi: Conto corrente digitale, carta prepagata Mastercard, pagamenti (bollettini, PagoPA, bollo auto), salvadanai digitali, compravendita criptovalute, richiesta mutui.
Approccio all’Investimento e Strumenti:

Filosofia: Offrire un servizio di investimento digitale, sicuro, conveniente e accessibile, combinando l’innovazione di Tinaba con l’esperienza di Banca Profilo.
Strumenti: Esclusivamente ETF.
Metodologia: Gestione attiva dell’asset allocation da parte di Banca Profilo in base al mercato e al profilo del cliente. Otto linee di gestione diversificate per contenuto azionario e budget di rischio (VaR).
Portafogli: 8 portafogli ETF preconfigurati con diversi livelli di rischio.
Struttura dei Costi:

Investimento Minimo: €2.000.
Commissione Gestione Piattaforma: Decrescente in base al valore: 1,00% (fino a €19.999), 0,70% (€20k-€199.999), 0,50% (€200k-€999.999), 0,40% (≥ €1M). IVA esclusa (quindi il costo effettivo è più alto, es. 1,00% + IVA = 1,22%).
Costi Strumenti Sottostanti (TER): Commissione media degli ETF utilizzati dichiarata pari allo 0,25% annuo. Questo costo è aggiuntivo alla commissione di gestione.
Commissioni Performance: Non previste.
Altri Costi: Nessun costo di negoziazione, sottoscrizione, rimborso o chiusura. Primi 5 cambi linea gratuiti all’anno, €10 i successivi. Funzione “Parking” (pausa investimento) disponibile.
Costo Totale Annuo Stimato (Tier < €20k): Circa 1,47% (1,22% gestione IVA incl. + 0,25% TER).

Piattaforma Digitale: Gestione completa tramite l’app Tinaba, definita user-friendly. Offre monitoraggio e gestione flessibile degli investimenti.
Regime Fiscale: Regime Amministrato. Banca Profilo opera come sostituto d’imposta.
Punti di Forza e Debolezza:

Forza: Piattaforma integrata con servizi bancari/pagamenti, investimento minimo accessibile (€2k), PAC disponibile, regime amministrato, solidità di Banca Profilo.
Debolezza: Costo di gestione (IVA esclusa) non tra i più bassi, specialmente per piccoli importi, offerta ESG non chiaramente definita, l’ampiezza dei servizi può rendere l’offerta complessa, mancanza di azioni frazionate.

Gimme5 (AcomeA SGR)

Panoramica e Target: Gimme5 è un servizio digitale, principalmente via app, lanciato da AcomeA SGR, una società di gestione del risparmio italiana indipendente. Si presenta come un “salvadanaio digitale” che permette di iniziare a investire in fondi comuni con somme molto piccole (a partire da €5). Si rivolge specificamente a un pubblico giovane, smart e ai principianti, mirando a rendere l’investimento accessibile e semplice. Vanta oltre 700.000 utenti.
Servizi Offerti:

Investimento in Fondi Comuni: Il servizio core è l’investimento in fondi comuni gestiti da AcomeA SGR. Non è una gestione patrimoniale personalizzata nel senso classico, ma un accesso facilitato ai fondi AcomeA.
Consulenza: Non offre consulenza personalizzata. Fornisce contenuti di educazione finanziaria e supporto clienti.
Piano di Accumulo (PAC): Non un PAC strutturato, ma permette versamenti ricorrenti automatici (es. addebito mensile, regola sui passi, date speciali).
Piani Individuali Pensionistici (PIP) / Fondi Pensione: Non offerti direttamente tramite l’app Gimme5. AcomeA SGR gestisce fondi pensione, ma separatamente da Gimme5.
Investimenti ESG/Sostenibili: AcomeA SGR offre fondi classificati Articolo 8 SFDR. L’app Gimme5 permette di accedere ad alcuni di questi fondi (es. AcomeA Risparmio, AcomeA Strategia Moderata/Crescita, AcomeA PMItalia sono indicati come ESG sul sito Gimme5), ma non sembra esserci un filtro o una sezione dedicata esclusivamente ESG all’interno dell’app stessa.
Altri Servizi: Funzionalità “social” per obiettivi condivisi con amici/parenti. Integrazione con HealthKit per risparmiare camminando.
Approccio all’Investimento e Strumenti:

Filosofia: Rendere l’investimento in fondi comuni semplice, accessibile (da €5) e flessibile (senza vincoli).
Strumenti: Fondi comuni di investimento gestiti da AcomeA SGR.
Metodologia: L’utente sceglie uno o più fondi AcomeA in cui investire in base ai propri obiettivi e profilo (es. Breve Termine, Dinamico, Aggressivo menzionati in S67, S158, ma la scelta attuale sull’app è più ampia). Non c’è una costruzione automatica di portafoglio diversificato tra fondi da parte di Gimme5.
Portafogli/Fondi: Accesso a una selezione di fondi AcomeA (Obbligazionari, Flessibili, Azionari).
Struttura dei Costi:

Investimento Minimo: €5.
Commissione Gestione Piattaforma: L’app è gratuita. I costi sono quelli dei fondi sottostanti.
Costi Strumenti Sottostanti (TER/Spese Correnti): Variano per fondo e classe di quota. Per le classi A5/P5 (tipiche per Gimme5 online): AcomeA Risparmio 0,50%, AcomeA Globale 1,60%, AcomeA Performance 1,10%, AcomeA PMItalia 1,50%, etc.. Le spese correnti effettive (che includono la gestione e altri costi operativi del fondo) sono indicate nei KID (es. AcomeA Risparmio A5: 0,52% ⁷, AcomeA Globale A5: 1,67% ⁸).
Commissioni Performance: Applicate a livello di fondo AcomeA. Il metodo è High Watermark Assoluto (per la maggior parte dei fondi) o High Watermark Assoluto + Hurdle Rate 5% (per alcuni fondi azionari come Globale, Asia, Emergenti, PMItalia). La percentuale varia (es. 0,24% stima per Risparmio A5 ⁷, 0,15% stima per Globale A5 ⁸).
Altri Costi: €1 per rimborso o switch tra fondi/obiettivi. Nessuna commissione di ingresso/uscita per acquisti online. Costi di transazione interni ai fondi (es. 0,07% stimato per Risparmio A5 ⁷, 0,27% stimato per Globale A5 ⁸).
Costo Totale Annuo Stimato (es. Fondo AcomeA Globale A5): Circa 2,09% (1,67% spese correnti + 0,15% comm. performance stimata + 0,27% costi transazione stimati). Varia significativamente per fondo. Il costo totale indicato da Curvo/Forbes Advisor (1.6%) è una media/semplificazione.

Piattaforma Digitale: App mobile (iOS/Android) è il canale principale. Sito web disponibile. Enfasi su semplicità e gamification (obiettivi, badge).
Regime Fiscale: Regime Amministrato. Gimme5 (AcomeA SGR) agisce da sostituto d’imposta.
Punti di Forza e Debolezza:

Forza: Investimento minimo bassissimo (€5), ideale per iniziare e per piccoli risparmi, app semplice e intuitiva con elementi di gamification, regime amministrato, trasparenza sui costi diretti dell’app (quasi nulli).
Debolezza: Costi totali dei fondi sottostanti (TER + performance + transazione) possono essere significativi, non è un vero Robo Advisor con gestione personalizzata del portafoglio ma un canale di accesso ai fondi AcomeA, offerta ESG integrata ma non evidenziata, commissioni di performance sui fondi. Recensioni utenti miste su facilità di rimborso e chiarezza performance.

Curvo

Panoramica e Target: Curvo è una piattaforma di investimento belga che opera in Italia tramite NNEK, una società di investimento olandese autorizzata dall’AFM (Autorità Olandese per i Mercati Finanziari).¹ Si focalizza sull’investimento passivo tramite ETF, con un approccio semplice e automatizzato, rivolto in particolare ai giovani investitori e a chi cerca una soluzione “senza pensieri” per il lungo termine.¹
Servizi Offerti:

Gestione Patrimoniale Passiva: Creazione e gestione di portafogli diversificati basati su fondi indicizzati (ETF).¹
Consulenza: Servizio automatizzato, non offre consulenza umana personalizzata.¹ Il portafoglio viene assegnato in base a un questionario.
Piano di Accumulo (PAC): Fortemente incoraggiato, con possibilità di impostare investimenti mensili automatici a partire da €50.¹
Piani Individuali Pensionistici (PIP) / Fondi Pensione: Non offerti direttamente. Curvo si propone come alternativa ai fondi pensione tradizionali, evidenziando i costi potenzialmente inferiori dell’investimento passivo in ETF.
Investimenti ESG/Sostenibili: Tutti i portafogli offerti integrano criteri ESG. Utilizzano fondi che escludono settori controversi (armi, tabacco, combustibili fossili) e/o aderiscono ai principi UN Global Compact (UNGC) o UN Principles for Responsible Investment (UNPRI). Si tratta di fondi classificabili come Articolo 8 SFDR (“ESG investment fund”).
Altri Servizi: Offre azioni frazionate, permettendo di investire l’intero importo versato. Strumento di proiezione dei risparmi futuri.
Approccio all’Investimento e Strumenti:

Filosofia: Investimento passivo, diversificazione globale, lungo termine, automazione, costi contenuti, sostenibilità.¹
Strumenti: Esclusivamente fondi indicizzati (azionari e obbligazionari), principalmente ETF, di provider come Vanguard, iShares (BlackRock), Amundi.¹
Metodologia: Assegnazione a uno dei portafogli modello in base al profilo dell’utente. Gestione e ribilanciamento automatici curati da NNEK.
Portafogli: Offre 5 portafogli diversificati con diversi profili di rischio/rendimento, tutti con criteri ESG integrati. Ogni portafoglio investe in migliaia di aziende globali.
Struttura dei Costi:

Investimento Minimo: €50.
Commissione Gestione Piattaforma (NNEK/Curvo): Tariffa unica “all-in” (denominata “Tassa” sul sito) decrescente a scaglioni sul patrimonio totale: 1,0% (fino a €50k), 0,85% (tra €50k-€100k), 0,70% (tra €100k-€250k), 0,60% (> €250k) annui. Questa commissione copre la gestione del portafoglio, il ribilanciamento e i costi di transazione.
Costi Strumenti Sottostanti (TER): I TER dei fondi sottostanti sono un costo aggiuntivo, non incluso nella commissione Curvo. Sono detratti automaticamente dalla performance del fondo. Curvo seleziona fondi con TER bassi (tra 0,13% e 0,25%).
Commissioni Performance: Non previste.
Altri Costi: Tassa sulle transazioni (TOB belga) non applicabile ai fondi usati. Possibile applicazione della “Tassa Reynders” (30% sui guadagni da fondi obbligazionari) al momento della vendita o del ribilanciamento; Curvo fornisce informazioni per la dichiarazione. Nessun costo di uscita.
Costo Totale Annuo Stimato (Tier < €50k): Circa 1,13% – 1,25% (1,00% gestione + 0,13%-0,25% TER medio).

Piattaforma Digitale: App mobile (iOS/Android).¹ Focus su semplicità e automazione.
Regime Fiscale: Regime Dichiarativo. Curvo fornisce un report fiscale annuale, ma l’investitore è responsabile della dichiarazione dei redditi in Italia (quadri RW, RT, RM). I portafogli sono ottimizzati per minimizzare l’impatto fiscale sui dividendi per i residenti italiani (usano fondi ad accumulazione).
Punti di Forza e Debolezza:

Forza: Investimento minimo basso (€50), forte focus su investimento passivo e PAC automatico, azioni frazionate, tutti i portafogli sono ESG, struttura costi semplice (anche se il TER è a parte), piattaforma user-friendly.
Debolezza: Regime dichiarativo richiede impegno da parte dell’investitore, commissione dell’1% per piccoli patrimoni non è la più bassa in assoluto (considerando il TER a parte), solo 5 portafogli tra cui scegliere, limitato a un obiettivo/portafoglio per account (al momento).

FinecoBank (Replay / Advice+ / RoboBox?)

Panoramica e Target: FinecoBank è una delle principali banche dirette italiane, quotata in borsa e con una forte presenza nel trading online e nella consulenza finanziaria. Non offre un “Robo Advisor” stand-alone con un brand specifico come Moneyfarm o Euclidea, ma integra soluzioni automatizzate e di consulenza evoluta all’interno della sua offerta bancaria e di investimento. Si rivolge a un’ampia gamma di clienti, dai trader attivi ai risparmiatori, fino ai clienti Private. È vigilata da Banca d’Italia e CONSOB.
Servizi Offerti:

Piano Replay (Automazione su ETF): Servizio che permette di impostare Piani di Accumulo automatici mensili su una vasta selezione di ETF. Non è una gestione patrimoniale discrezionale, ma un automatismo per eseguire acquisti programmati scelti dal cliente.
Advice+ (Consulenza Evoluta): Servizio di consulenza finanziaria personalizzata fornito tramite la rete di Personal Financial Advisor (PFA) di Fineco. Permette di costruire piani finanziari su misura, monitorarli e investire in un’ampia gamma di strumenti (Fondi, Sicav, Azioni, Obbligazioni, Certificati, ETF, ETC, Polizze). Non è un Robo Advisor puro, ma una consulenza umana supportata da tecnologia.
RoboBox (Piattaforma Terza?): Alcune fonti meno recenti menzionano “RoboBox” come un servizio offerto da Online SIM (poi acquisita da Fineco?) che permetteva di scegliere tra algoritmi di consulenti terzi come Alfa SCF. Tuttavia, questo servizio non sembra essere attualmente promosso attivamente sul sito Fineco. Alfa SCF è menzionata come una SCF con algoritmo aggressivo e commissioni 0,50-0,70%, con minimo 50k€. Data la scarsità di informazioni recenti, ci concentreremo su Replay e Advice+.
Piani Individuali Pensionistici (PIP) / Fondi Pensione: Offre il fondo pensione aperto “Core Pension”.
Investimenti ESG/Sostenibili: Fineco integra criteri ESG nella sua strategia e offre accesso a numerosi ETF ESG/SRI, inclusi alcuni a zero commissioni di acquisto tramite Replay. FAM (Fineco Asset Management) offre fondi con focus ESG (es. Art. 8 SFDR). Non sembra esserci un servizio dedicato di gestione patrimoniale Robo Advisor ESG, ma la selezione è ampia all’interno di Replay e Advice+.
Altri Servizi: Conto corrente completo, trading avanzato su 26 borse, mutui, prestiti, carte, etc..
Approccio all’Investimento e Strumenti:

Filosofia (Advice+): Pianificazione finanziaria personalizzata basata su obiettivi, profilo di rischio e orizzonte temporale, con supporto costante del PFA.
Filosofia (Replay): Facilitare l’accumulo graduale su ETF scelti dal cliente.
Strumenti (Advice+): Ampia gamma: Fondi/Sicav, Azioni, Obbligazioni, Certificati, ETF, ETC, Polizze.
Strumenti (Replay): Esclusivamente ETF.
Metodologia (Advice+): Consulenza personalizzata del PFA con supporto di piattaforme e analisi Fineco.
Metodologia (Replay): Esecuzione automatica di ordini mensili su ETF selezionati dal cliente.
Portafogli: Non preconfigurati per Replay (scelta cliente). Personalizzati per Advice+.
Struttura dei Costi:

Investimento Minimo: Nessun minimo specifico per Replay (si può partire con importi bassi per singola rata PAC). Minimi variabili per Advice+ a seconda del PFA e del patrimonio. Conto Trading (necessario per Replay) ha zero canone. Conto Corrente Fineco ha canone (€3,95/mese o €6,95/mese a seconda della versione) azzerabile con varie condizioni (stipendio, investimenti, trading, under 30).
Commissione Piano Replay: Costo fisso mensile in base al numero di ETF nel piano: 1 ETF = €2,95/mese; fino a 4 ETF = €6,95/mese; fino a 10 ETF = €13,95/mese. Gratuito per Under 30 (fino a 10 ETF). Gratuito per la quota parte di ETF in promozione a zero commissioni di acquisto.
Commissioni Advice+: Struttura a consulenza, tipicamente una % sul patrimonio gestito, da concordare con il PFA.
Costi Strumenti Sottostanti (TER): A carico del cliente, variabili in base agli ETF/Fondi scelti. Fineco offre una vasta selezione, inclusi ETF a basso costo.
Commissioni Performance: Non previste su Replay. Possibili su alcuni prodotti all’interno di Advice+.
Altri Costi: Commissioni di negoziazione per acquisti singoli fuori dal PAC Replay (per Conto Trading: 0,19% variabile min €2,95 max €19; per Conto Corrente: commissioni fisse riducibili con operatività/patrimonio, es. €9,95 o meno). Costi del conto corrente se non azzerato.
Costo Totale Annuo Stimato (Piano Replay, 1 ETF non promo): €35,40 (costo fisso annuo) + TER dell’ETF scelto.

Piattaforma Digitale: Piattaforma web e app mobile complete e premiate, integrate con tutti i servizi bancari e di trading.
Regime Fiscale: Regime Amministrato. Fineco agisce da sostituto d’imposta.
Punti di Forza e Debolezza:

Forza: Solidità bancaria, piattaforma integrata e potente, vasta scelta di ETF per Replay (anche a zero commissioni acquisto), PAC Replay molto economico per Under 30 o su ETF singoli/pochi, regime amministrato, opzione di consulenza umana evoluta (Advice+).
Debolezza: Replay non è una gestione patrimoniale ma un automatismo di acquisto, Advice+ è consulenza tradizionale (costi più elevati), il servizio “RoboBox” sembra non più centrale, canone conto corrente (se non azzerato).

Revolut Robo-Advisor

Panoramica e Target: Revolut è una popolare app finanziaria globale (neobank) con sede legale in Lituania per le operazioni europee. Offre una vasta gamma di servizi, tra cui un Robo Advisor lanciato in Italia nel 2024. Si rivolge a un pubblico digitale, in particolare a chi cerca una soluzione di investimento semplice e accessibile direttamente dall’app, con soglie di ingresso molto basse. Revolut Securities Europe UAB è autorizzata dalla Banca di Lituania.
Servizi Offerti:

Robo Advisor: Servizio di gestione patrimoniale automatizzato che crea e gestisce un portafoglio diversificato.
Consulenza: Servizio completamente automatizzato, senza consulenza umana.
Piano di Accumulo (PAC): Permette investimenti ricorrenti automatici (es. mensili, settimanali, arrotondamenti spese).
Piani Individuali Pensionistici (PIP) / Fondi Pensione: Non offerti.
Investimenti ESG/Sostenibili: Offre la possibilità di scegliere portafogli ESG che promuovono caratteristiche ambientali, sociali e di governance.
Altri Servizi: Conto multivaluta, carte di pagamento, trading di azioni/ETF/crypto/materie prime, bonifici internazionali, etc..
Approccio all’Investimento e Strumenti:

Filosofia: Rendere l’investimento accessibile, semplice e automatizzato, con portafogli personalizzati in base agli obiettivi e al rischio.
Strumenti: Portafogli composti da ETF e liquidità.
Metodologia: Algoritmo che costruisce e ribilancia automaticamente il portafoglio in base al profilo utente e alle condizioni di mercato.
Portafogli: Diversi portafogli modello (almeno 4 secondo S128, ma potrebbero essere di più in base al rischio, es. “Crescita Aggressiva” menzionata in S48, S49) con diverse allocazioni tra azioni, obbligazioni e liquidità. Disponibili anche versioni ESG.
Struttura dei Costi:

Investimento Minimo: €100 (o anche €10 secondo S72, S95, S96).
Commissione Gestione Piattaforma: 0,75% annuo sul valore del portafoglio, addebitata mensilmente. Potrebbe essere soggetta a IVA (21% lituana) a seconda della residenza.
Costi Strumenti Sottostanti (TER): I TER degli ETF sottostanti sono un costo aggiuntivo, non incluso nella commissione di gestione.
Commissioni Performance: Non previste.
Altri Costi: Nessun costo per apertura/chiusura conto Robo Advisor, depositi, prelievi, custodia o trading all’interno del servizio. Possibili costi legati al piano Revolut sottostante (Standard è gratuito, piani a pagamento offrono altri benefit).
Costo Totale Annuo Stimato (Assumendo IVA applicabile): Circa 0,91% (0,75% * 1,21) + TER degli ETF sottostanti.

Piattaforma Digitale: Interamente gestito tramite l’app Revolut.
Regime Fiscale: Regime Dichiarativo. L’investitore è responsabile della dichiarazione dei redditi in Italia.
Punti di Forza e Debolezza:

Forza: Investimento minimo molto basso, integrato nell’ecosistema Revolut, facile da usare, PAC flessibile (anche arrotondamenti), opzione ESG disponibile, commissione di gestione trasparente (anche se IVA va considerata).
Debolezza: Regime dichiarativo, costo totale annuo non tra i più bassi (considerando gestione+IVA+TER), servizio relativamente nuovo sul mercato italiano, mancanza di consulenza umana, limitata trasparenza iniziale su composizione portafogli.

Mintos

Panoramica e Target: Mintos è una piattaforma di investimento lettone, nata nel 2014 come marketplace di prestiti P2P (peer-to-peer) e poi evoluta in una piattaforma multi-asset. Offre investimenti in prestiti, obbligazioni, ETF e immobili. Il servizio relativo agli ETF funziona in modo simile a un Robo Advisor, creando portafogli diversificati. Si rivolge a investitori che cercano diversificazione anche in asset alternativi e rendimenti potenzialmente elevati, con un approccio automatizzato o manuale. AS Mintos Marketplace è autorizzata dalla Banca di Lettonia.
Servizi Offerti:

Portafogli ETF Automatizzati: Creazione di portafogli ETF diversificati e ribilanciati automaticamente in base al profilo utente.
Investimenti Alternativi: Piattaforma leader per investire in prestiti (P2P/P2B), obbligazioni frazionate (da €50), immobili (da €50).
Mintos Smart Cash: Soluzione per la liquidità remunerata.
Consulenza: Servizio automatizzato per gli ETF, non offre consulenza umana personalizzata.
Piano di Accumulo (PAC): Non esplicitamente menzionato per gli ETF, ma la piattaforma permette investimenti flessibili.
Piani Individuali Pensionistici (PIP) / Fondi Pensione: Non offerti.
Investimenti ESG/Sostenibili: Mintos riconosce l’importanza dei trend ESG e green bonds. Tra gli ETF offerti nei portafogli modello c’è l’iShares EUR Corporate Bond 0-3yr ESG UCITS ETF. Non sembra esserci un’opzione per costruire un portafoglio interamente ESG.
Altri Servizi: Mercato secondario per la vendita di investimenti in prestiti.
Approccio all’Investimento e Strumenti:

Filosofia: Offrire accesso a un’ampia gamma di asset (tradizionali e alternativi) per diversificare e generare reddito passivo, con opzioni automatizzate o manuali.
Strumenti (Portafogli Automatizzati): ETF azionari e obbligazionari globali di provider come iShares e Vanguard.
Metodologia (Portafogli Automatizzati): Selezione curata di ETF ottimizzati per investitori europei (accumulazione, UCITS). L’algoritmo crea un portafoglio basato su questionario e lo ribilancia.
Portafogli: Portafogli ETF personalizzati in base a rischio/obiettivi, composti da un mix di ETF azionari (mercati sviluppati/emergenti) e obbligazionari (governativi/corporate/high yield).
Struttura dei Costi:

Investimento Minimo: €50 per i portafogli ETF.
Commissione Gestione Piattaforma (ETF): 0% commissioni per acquisto, detenzione o vendita di ETF.
Costi Strumenti Sottostanti (TER): A carico dell’investitore, detratti dalla performance. Il TER medio ponderato per portafoglio varia da 0,074% a 0,106% annuo.
Commissioni Performance: Non previste per gli ETF.
Altri Costi: Commissioni si applicano ad altri servizi: 0,85% per vendita sul mercato secondario (prestiti), 0,39% annuo su portafoglio prestiti, 0,19% annuo su Smart Cash, commissioni cambio valuta (da 0,50%), commissione inattività (€2,90/mese). Costi di recupero crediti (per prestiti).
Costo Totale Annuo Stimato (Portafogli ETF): Molto basso, pari solo al TER medio degli ETF sottostanti (circa 0,07%-0,11%).

Piattaforma Digitale: Piattaforma web e app mobile (iOS/Android).
Regime Fiscale: Regime Dichiarativo. L’investitore è responsabile della dichiarazione dei redditi in Italia. Gli ETF utilizzati sono ad accumulazione per ottimizzazione fiscale in Europa.
Punti di Forza e Debolezza:

Forza: Costi estremamente bassi per l’investimento in ETF (solo TER), investimento minimo basso (€50), accesso a diversificazione unica tramite asset alternativi (prestiti, obbligazioni frazionate), piattaforma consolidata con molti utenti.
Debolezza: Regime dichiarativo, l’offerta principale storica è sui prestiti (rischio specifico più elevato), l’offerta ESG sugli ETF sembra limitata a singoli componenti, commissioni su altri servizi (inattività, mercato secondario).

Scalable Capital

Panoramica e Target: Scalable Capital è un broker digitale e Robo Advisor tedesco, molto popolare in Europa. Offre sia una piattaforma di trading/investimento autonomo (Broker) sia un servizio di gestione patrimoniale (Robo). Si rivolge a investitori digitali attenti ai costi.
Servizi Offerti:

Broker: Piattaforma per investire autonomamente in azioni, ETF, ETP, fondi, crypto con diversi piani commissionali (FREE, PRIME, PRIME+).
Robo Advisor: Servizio di gestione patrimoniale digitale (non dettagliato nelle fonti fornite per l’Italia, ma presente nell’offerta generale).
Piano di Accumulo (PAC): Molto flessibile e a basso costo (gratuito nel piano FREE) su azioni ed ETF.
Piani Individuali Pensionistici (PIP) / Fondi Pensione: Non menzionati per l’Italia.
Investimenti ESG/Sostenibili: Offre accesso a numerosi ETF ESG/SRI tramite il broker. Possibile impostare PAC su questi ETF.
Altri Servizi: Interessi sulla liquidità (piano PRIME+).
Approccio all’Investimento e Strumenti (Broker):

Filosofia: Offrire accesso ampio e a basso costo ai mercati finanziari tramite una piattaforma digitale moderna.
Strumenti: Azioni, ETF, ETP, Fondi, Criptovalute.
Metodologia: L’investitore sceglie autonomamente gli strumenti o imposta PAC.
Portafogli: Nessun portafoglio preconfigurato nel servizio Broker.
Struttura dei Costi (Broker):

Investimento Minimo: €1.
Commissioni Piani Broker:

FREE Broker: €0 canone. €0 per PAC su azioni/ETF. €0,99 per ordine singolo su Gettex. Costi maggiori su Xetra.
PRIME Broker: €2,99/mese (pagamento annuale). Trading illimitato su Gettex, PAC gratuiti.
PRIME+ Broker: €4,99/mese. Come PRIME, più interessi sulla liquidità.

Costi Strumenti Sottostanti (TER): A carico dell’investitore.
Commissioni Performance: Non previste.
Altri Costi: Costi sede di negoziazione su Xetra, maggiorazione spread su Crypto ETP.
Costo Totale Annuo Stimato (PAC su ETF con FREE Broker): Solo il TER dell’ETF.

Piattaforma Digitale: App mobile e piattaforma web.
Regime Fiscale: Regime Dichiarativo.
Punti di Forza e Debolezza (Broker):

Forza: Costi molto bassi o nulli per PAC e trading (piani PRIME/PRIME+), vasta scelta di strumenti, investimento minimo irrisorio (€1), piattaforma moderna.
Debolezza: Regime dichiarativo, il servizio Robo Advisor dedicato non è ben documentato per l’Italia nelle fonti, commissioni variabili per ordini singoli nel piano FREE.

eToro Smart Portfolios

Panoramica e Target: eToro è una piattaforma globale di social trading e investimento multi-asset. Offre trading diretto su azioni, crypto, ETF, etc., e anche “Smart Portfolios”, che sono portafogli tematici o basati su strategie di trader, gestiti da eToro o partner. Si rivolge a un pubblico interessato al social trading e a investimenti tematici, inclusi principianti grazie al conto demo e ai materiali formativi.
Servizi Offerti:

Smart Portfolios: Portafogli di investimento tematici (es. tech, energia pulita), basati su partner o che copiano trader di successo (Top Trader Portfolios). Funzionano come una forma di gestione tematica/copiata.
Social Trading: Possibilità di copiare le operazioni di altri trader sulla piattaforma (CopyTrading).
Trading Diretto: Acquisto e vendita di Azioni, ETF, Criptovalute, Materie Prime, Valute, Indici.
Consulenza: Non offre consulenza personalizzata.
Piano di Accumulo (PAC): Non supportato per gli Smart Portfolios.
Piani Individuali Pensionistici (PIP) / Fondi Pensione: Non offerti.
Investimenti ESG/Sostenibili: Offre Smart Portfolios tematici che possono includere focus ESG (es. energie rinnovabili).
Altri Servizi: Conto demo, eToro Academy (formazione).
Approccio all’Investimento e Strumenti (Smart Portfolios):

Filosofia: Offrire accesso a strategie di investimento diversificate e tematiche in modo semplice, sfruttando l’intelligenza collettiva (social trading) o expertise specifiche (partner/temi).
Strumenti: Composizione varia a seconda dello Smart Portfolio (azioni, ETF, crypto, etc.).
Metodologia: Portafogli pre-costruiti e gestiti da eToro o partner, ribilanciati periodicamente.
Portafogli: Oltre 90 Smart Portfolios disponibili.
Struttura dei Costi:

Investimento Minimo: $500 per gli Smart Portfolios.
Commissione Gestione Piattaforma: Nessuna commissione di gestione esplicita per gli Smart Portfolios. I costi sono inclusi negli spread o altre commissioni operative.
Costi Strumenti Sottostanti (TER): Inclusi nella performance degli asset sottostanti.
Commissioni Performance: Non previste.
Altri Costi: Commissioni sul cambio valuta (depositi/prelievi in valuta diversa da USD), commissione di prelievo ($5), commissione di inattività ($10/mese dopo 12 mesi senza login). Spread su acquisto/vendita degli asset sottostanti.
Costo Totale Annuo Stimato: Difficile da stimare a priori, dipende dagli spread e dalle commissioni operative/valutarie. Non è a zero costi reali.

Piattaforma Digitale: Piattaforma web e app mobile. Forte componente social.
Regime Fiscale: Regime Dichiarativo.
Punti di Forza e Debolezza:

Forza: Ampia scelta di Smart Portfolios tematici e social, piattaforma intuitiva con conto demo, zero commissioni esplicite di gestione/trading su azioni/ETF.
Debolezza: Regime dichiarativo, costi “nascosti” (spread, cambio valuta, prelievo, inattività), investimento minimo $500, non offre PAC sugli Smart Portfolios, modello complesso non ideale per investimento passivo tradizionale.

4. Confronto tra i Robo Advisor: Trovare la Soluzione Giusta

La scelta del Robo Advisor più adatto dipende dalle esigenze individuali. Per facilitare il confronto, riassumiamo alcune caratteristiche chiave dei principali operatori analizzati:

Tabella Comparativa dei Principali Robo Advisor in Italia (2024-2025)

Provider	Invest. Minimo	Costo Annuo Stimato*	Strumenti Principali	PAC	PIP/Pensione	ESG Dedicato	Regime Fiscale	Piattaforma	Rating Utenti**
Moneyfarm	€5.000	~1.28% + IVA (base)	ETF	✓	✓	✓	Amministrato	App/Web	4.4 / 5
Euclidea	€5.000 (Smart)	~1.11% (Smart)***	ETF, Fondi Attivi	✓	✗	✓	Amministrato	Web	4.2 / 5
Tinaba	€2.000	~1.47% (base)	ETF	✓	✗	?	Amministrato	App	4.2 / 5
Gimme5	€5	~1.5-2.5%+****	Fondi Comuni AcomeA	✓	✗	✓	Amministrato	App	4.0 / 5
Curvo	€50	~1.13-1.25% (base)	ETF (Indici)	✓	✗	✓	Dichiarativo	App	N.D.
Fineco Replay	Nessuno (PAC)	€35.40 fisso + TER	ETF	✓	✓	✓	Amministrato	App/Web	4.0 / 5
Revolut	€100	~0.91% + TER (base)	ETF	✓	✗	✓	Dichiarativo	App	4.3 / 5
Mintos ETF	€50	~0.07-0.11% (solo TER)	ETF	?	✗	△	Dichiarativo	App/Web	N.D.
Scalable (Free)	€1	Solo TER (PAC)	Azioni, ETF, etc.	✓	✗	✓	Dichiarativo	App/Web	4.6 / 5
eToro Smart P.	$500	Variabile (Spread etc)	Azioni, ETF, Crypto	✗	✗	△	Dichiarativo	App/Web	4.5 / 5

*Stima del costo totale annuo per le fasce di investimento più basse, include commissione gestione piattaforma (IVA inclusa se applicabile), TER medio stimato/dichiarato, e altri costi ricorrenti noti. Può variare significativamente.

**(Fonte: Media approssimativa rating Forbes Advisor, Trustpilot, App Store/Google Play ove disponibili. N.D. = Non Disponibile/Dato insufficiente).

***Stima basata su 0,75% gestione + 0,36% TER Linea Core 1. Varia per linea/piano.

****Stima basata su spese correnti + comm. performance + costi transazione fondi AcomeA. Varia molto per fondo.

△ = Offerta ESG presente ma limitata o tematica, non come portafogli dedicati e diversificati.

? = Offerta ESG non chiaramente definita o confermata.

Analisi Comparativa Discorsiva

Costi: Emerge una notevole variabilità. Mintos ETF e Scalable Capital (per i PAC nel piano Free) appaiono le opzioni più economiche in termini di commissioni dirette, gravando l’investitore quasi solo del TER degli ETF. Fineco Replay è molto conveniente per PAC su un singolo ETF o per under 30. Curvo e Revolut hanno commissioni di gestione intorno all’1% (considerando IVA e TER), mentre Moneyfarm, Euclidea e Tinaba si posizionano su livelli leggermente superiori per le fasce base, pur offrendo servizi aggiuntivi (consulenza, regime amministrato). Gimme5, pur avendo un’app gratuita, presenta costi totali potenzialmente elevati a causa delle commissioni (gestione e performance) dei fondi AcomeA sottostanti. eToro ha costi meno trasparenti legati a spread e altre commissioni operative. La regola generale è che la semplicità dichiarata dai Robo Advisor non sempre si traduce in una struttura di costi semplice: è essenziale analizzare il “costo totale annuo stimato” che include la commissione di gestione, il TER medio degli strumenti sottostanti e ogni altro onere ricorrente.
Servizi: Moneyfarm e Fineco offrono l’ecosistema più completo, includendo opzioni pensionistiche dedicate (PIP/Fondo Pensione). Euclidea si distingue per la profondità dell’offerta di gestione patrimoniale con diversi livelli di consulenza. Tinaba e Revolut integrano l’investimento in un’app bancaria/finanziaria più ampia. Curvo e Mintos sono più focalizzati sull’investimento (passivo per Curvo, multi-asset per Mintos). L’offerta ESG è ormai diffusa, ma con approcci diversi: portafogli dedicati (Moneyfarm, Curvo, Revolut, Euclidea) o accesso a strumenti ESG (Fineco, Scalable, Gimme5, Mintos).
Approccio: Si spazia dall’investimento puramente passivo in ETF indicizzati (Curvo, Mintos ETF, Scalable Broker, Fineco Replay) all’integrazione di fondi attivi (Euclidea) o strategie tematiche/social (eToro). I modelli ibridi con consulente umano (Moneyfarm, Euclidea Premium/Wealth, Fineco Advice+) rispondono all’esigenza di un supporto più personalizzato, limitando uno dei principali svantaggi dei modelli puramente digitali.
Regime Fiscale: La scelta tra regime amministrato/gestito (Moneyfarm, Euclidea, Tinaba, Gimme5, Fineco) e dichiarativo (Curvo, Revolut, Mintos, Scalable, eToro) è un fattore discriminante fondamentale. Il primo offre grande comodità, demandando gli adempimenti fiscali all’intermediario. Il secondo richiede all’investitore di compilare la dichiarazione dei redditi (quadri RW, RT, RM), il che comporta un onere amministrativo e il rischio di errori, ma può offrire maggiore flessibilità e, secondo alcune analisi, potenzialmente una maggiore efficienza fiscale nel lungo termine per strategie “buy and hold” su ETF ad accumulazione, evitando la tassazione immediata sui ribilanciamenti tipica delle gestioni patrimoniali.
Accessibilità: Gimme5 (€5), Curvo (€50), Mintos (€50), Revolut (€100) e Scalable (€1) offrono le soglie di ingresso più basse, rendendo l’investimento accessibile a tutti. Moneyfarm ed Euclidea richiedono un impegno iniziale maggiore (€5.000). La disponibilità di azioni frazionate (Curvo, Gimme5, Scalable) è un ulteriore vantaggio per chi investe piccole somme o tramite PAC.
Piattaforma e UX: La maggior parte degli operatori offre app mobili intuitive (Moneyfarm, Tinaba, Gimme5, Curvo, Revolut, Scalable, eToro). Euclidea sembra più orientata al web. Fineco offre un ecosistema completo e potente, forse più complesso per un neofita. L’esperienza utente è soggettiva, ma le recensioni aggregate possono fornire un’indicazione.

5. Guida alla Scelta: Quale Robo Advisor Fa per Te?

Identificare il Robo Advisor “migliore” in assoluto è impossibile, poiché la scelta ottimale dipende strettamente dalle caratteristiche e dalle priorità individuali di ciascun investitore. Ecco alcuni fattori chiave da considerare:

Obiettivi Finanziari: Per cosa stai investendo? Un obiettivo di lungo termine come la pensione potrebbe beneficiare di piattaforme con PIP dedicati (Moneyfarm) o costi molto bassi e stabili nel tempo (Curvo, Mintos ETF, Scalable). Obiettivi di breve/medio termine potrebbero orientare verso portafogli meno volatili o soluzioni specifiche come Moneyfarm Liquidità+.
Profilo di Rischio e Orizzonte Temporale: La tua tolleranza alla volatilità e il tempo a disposizione per l’investimento determineranno l’asset allocation più adatta. Assicurati che la piattaforma offra portafogli coerenti con il tuo profilo.
Capitale Disponibile: Le soglie minime di investimento sono un primo filtro importante. Se parti con poco capitale, opzioni come Gimme5, Curvo, Mintos, Revolut o Scalable sono più accessibili. Per patrimoni più consistenti, le commissioni decrescenti di Moneyfarm, Euclidea o Tinaba diventano più competitive.
Sensibilità ai Costi: Se l’obiettivo primario è minimizzare i costi, confronta attentamente il “Costo Totale Annuo Stimato” (gestione + TER + altri). Piattaforme come Mintos ETF, Scalable (PAC Free), Fineco Replay (under 30/ETF singoli) offrono soluzioni a costi potenzialmente molto bassi, ma richiedono spesso il regime dichiarativo o una scelta attiva degli strumenti.
Livello di Supporto Desiderato: Preferisci un’esperienza totalmente digitale o apprezzi la possibilità di interagire con un consulente umano? Se cerchi supporto personalizzato, valuta i modelli ibridi (Moneyfarm, Euclidea Premium/Wealth, Fineco Advice+). Altrimenti, le piattaforme puramente digitali (Curvo, Revolut, Mintos, Scalable) possono essere sufficienti.
Preferenze Fiscali: Quanto valore attribuisci alla comodità di non doverti occupare degli adempimenti fiscali? Se la semplicità è prioritaria, scegli un intermediario in regime amministrato/gestito (Moneyfarm, Euclidea, Tinaba, Gimme5, Fineco). Se preferisci gestire autonomamente la fiscalità (potenzialmente ottimizzandola), opta per il regime dichiarativo (Curvo, Revolut, Mintos, Scalable, eToro).
Interesse per ESG: Se gli investimenti sostenibili sono una priorità, verifica quali piattaforme offrono portafogli ESG dedicati e ben strutturati (Moneyfarm, Curvo, Euclidea, Revolut) e analizzane la metodologia e i costi specifici.

Suggerimenti per Profili Specifici:

Principiante con Piccolo Capitale: Gimme5 (minimo €5, app semplice, amministrato), Curvo (minimo €50, PAC automatico, ESG, ma dichiarativo), Revolut (minimo €100, app integrata, PAC flessibile, ESG, ma dichiarativo), Scalable Capital (Free Broker) (minimo €1, PAC gratuiti, ma dichiarativo e richiede scelta ETF).
Investitore Attento ai Costi: Mintos ETF (solo TER, ma dichiarativo e focus multi-asset), Scalable Capital (Broker) (PAC gratuiti/basso costo, ma dichiarativo), Fineco Replay (molto economico per under 30 o PAC su pochi ETF, amministrato), Curvo (costo totale competitivo, ma dichiarativo).
Investitore con Patrimonio Medio-Alto: Moneyfarm (consulente dedicato, regime amministrato, costi decrescenti), Euclidea Premium/Wealth (consulenza avanzata, multi-linea, amministrato, costi decrescenti/negoziabili), Fineco Advice+ (consulenza Private Banking, amministrato).
Investitore Focalizzato su ESG: Curvo (tutti i portafogli sono ESG, metodologia chiara, ma dichiarativo), Moneyfarm (portafogli ESG dedicati, consulenza, amministrato), Euclidea (linee ESG disponibili, amministrato), Revolut (opzione portafogli ESG, ma dichiarativo).
Investitore con Obiettivo Pensione: Moneyfarm (offre PIP dedicato, amministrato), Fineco (offre Fondo Pensione Core Pension, amministrato). In alternativa, piattaforme a basso costo con orizzonte lungo (Curvo, Mintos ETF, Scalable) possono essere usate per accumulo pensionistico in regime dichiarativo.

6. Conclusioni e Tendenze Future

I Robo Advisor hanno indiscutibilmente trasformato il modo in cui gli italiani possono accedere agli investimenti. Offrono una combinazione attraente di costi potenzialmente inferiori rispetto ai canali tradizionali, accessibilità anche per piccoli capitali, semplicità d’uso e un approccio disciplinato basato sulla tecnologia. Il mercato italiano presenta oggi una varietà di opzioni, da player consolidati come Moneyfarm ed Euclidea a banche digitali come Fineco e Tinaba, fino a piattaforme internazionali come Curvo, Revolut, Mintos e Scalable Capital.

Tuttavia, la scelta del Robo Advisor “migliore” non è univoca. Come emerso dall’analisi, ogni piattaforma presenta punti di forza e debolezza specifici in termini di costi totali, servizi offerti (consulenza umana, PAC, pensione, ESG), approccio all’investimento, regime fiscale e soglie di accesso. La valutazione deve essere personalizzata in base alle esigenze, agli obiettivi e alle preferenze di ciascun investitore. La trasparenza sui costi totali (non solo la commissione di gestione) e la comprensione del regime fiscale sono elementi cruciali per una decisione informata.

Guardando al futuro, il settore dei Robo Advisor sembra destinato a evolversi ulteriormente:

Consolidamento dei Modelli Ibridi: La richiesta di un equilibrio tra efficienza digitale e supporto umano continuerà probabilmente a favorire i modelli ibridi, spingendo anche i player puramente digitali a integrare forme di consulenza, magari segmentate per livello di patrimonio.
Maggiore Personalizzazione: L’intelligenza artificiale e l’analisi dei dati giocheranno un ruolo sempre più importante nel fornire raccomandazioni e portafogli ancora più personalizzati, andando oltre la profilazione standardizzata.
Affermazione dell’ESG: Gli investimenti sostenibili diventeranno probabilmente uno standard, con una maggiore chiarezza nelle definizioni (anche grazie a normative come SFDR), metodologie più sofisticate e una crescente richiesta di trasparenza sull’impatto reale.
Espansione dell’Offerta: Potremmo assistere all’integrazione di nuove classi di attivo (es. private markets per clienti affluent, crypto assets in modo più strutturato) e di servizi finanziari complementari all’interno delle piattaforme.
Pressione sui Costi e Innovazione: La forte concorrenza potrebbe portare a un’ulteriore riduzione delle commissioni o all’introduzione di modelli di pricing innovativi, aumentando la pressione sui margini degli operatori.
Evoluzione Normativa: Il quadro regolamentare continuerà ad adattarsi per governare le innovazioni tecnologiche (AI, DLT), garantire la protezione degli investitori e promuovere un mercato finanziario digitale stabile e trasparente.

In conclusione, i Robo Advisor rappresentano un’opportunità valida e accessibile per molti investitori italiani. La chiave per sfruttarla al meglio risiede in una scelta consapevole, basata su un’attenta analisi delle proprie esigenze e un confronto approfondito delle diverse soluzioni disponibili sul mercato.

Bibliografia

Potenzia i tuoi risparmi con l’investimento passivo – Curvo, accesso eseguito il giorno maggio 7, 2025, https://curvo.eu/it/
accesso eseguito il giorno gennaio 1, 1970, https://www.consob.it/web/area-pubblica/intermediari/elenchi-e-albi
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Autore

Massimiliano Biagetti

Fondatore di Economia Italiacom e Finanza Italiacom è divulgatore finanziario e trader.