Nell’ultima seduta di borsa valori, i mercati finanziari hanno mostrato andamenti contrastanti, influenzati da decisioni politiche, dati economici e tensioni commerciali. Ecco un’analisi dettagliata delle principali performance di azioni e delle previsioni per la borsa valori italiana per lunedì 10 marzo 2025.
Borsa Italiana e migliori azioni 🇮🇹
Il FTSE MIB ha chiuso la seduta con una flessione dello 0,48%, attestandosi a 38.593 punti. La settimana ha registrato una lieve contrazione dello 0,16% per l’indice principale.
Tra le migliori performance:
- Amplifon: dopo una significativa correzione nella seduta precedente, ha recuperato il 2,25%, chiudendo a 20,86 euro
- Saipem: ha registrato un incremento dell’1,34%, sostenuta da notizie positive nel settore energetico.
Al contrario, tra le peggiori performance:
- Campari: ha subito una flessione del 2,76%, chiudendo a 6,198 euro, a seguito di revisioni al ribasso delle stime da parte di alcune banche d’affari.
Wall Street e migliori azioni 🇺🇸
I principali indici statunitensi hanno chiuso in territorio positivo:
- Dow Jones: +0,52% a 42.802 punti.
- Nasdaq: +0,7% a 18.196 punti.
Tra le azioni più performanti:
- Broadcom: ha registrato un balzo dell’8,64%, chiudendo a 194,96 dollari, grazie a risultati trimestrali superiori alle aspettative.
- Chevron: in crescita del 2,2%, sostenuta dal recupero dei prezzi del petrolio.
Al contrario:
- Hewlett Packard Enterprise: ha subito una flessione del 10,8%, chiudendo a 16,02 dollari, a causa di previsioni deludenti per i prossimi mesi.
Criptovalute e migliori performance ₿
Il mercato delle criptovalute ha mostrato segnali di debolezza:
- Bitcoin (BTC): ha registrato una flessione del 3,197%, scendendo a 82.823 dollari.
- Ethereum (ETH): ha subito una contrazione del 7,571%, attestandosi a 2.034,68 dollari.
Questa tendenza negativa è attribuibile a prese di profitto e a una maggiore cautela degli investitori.
- Materie prime: migliori e peggiori 🛢️
Le materie prime hanno vissuto una giornata contrastante:
- Oro: ha mantenuto una posizione stabile, con l’ETF SPDR Gold Shares (GLD) in lieve aumento dello 0,034%, chiudendo a 268,39 dollari.
- Argento: ha registrato una leggera flessione, con l’ETF iShares Silver Trust (SLV) in calo dello 0,438%, chiudendo a 29,59 dollari.
- Petrolio: ha mostrato segnali di recupero, con l’ETF United States Oil Fund (USO) in aumento dell’1,293%, chiudendo a 72,09 dollari.
Dazi di Trump: conseguenze in America ed Europa 🌐
Le recenti politiche commerciali dell’amministrazione Trump, caratterizzate dall’introduzione di nuovi dazi, hanno generato incertezze sia negli Stati Uniti che in Europa. Queste misure potrebbero influenzare negativamente la crescita economica globale, con effetti inflazionistici negli USA e possibili ripercussioni sulle politiche monetarie della Federal Reserve. In Europa, le tensioni commerciali rappresentano un rischio significativo per il commercio mondiale, influenzando la competitività e la crescita economica.
Previsioni per lunedì 10 marzo 2025 e impegni per la settimana 🔮
La settimana finanziaria che si apre il 10 marzo sarà caratterizzata da eventi chiave:
- Dazi cinesi: entreranno in vigore dazi del 15% su numerosi prodotti agricoli statunitensi, in risposta alle misure protezionistiche degli USA. Questa decisione potrebbe influenzare i mercati delle materie prime e la fiducia degli investitori.
- Riunione dell’Eurogruppo: si discuterà del piano “Rearm EU” da 800 miliardi di euro destinato al rafforzamento della difesa europea, con potenziali impatti sulla politica fiscale dell’Eurozona.
- Dati macroeconomici: in Italia, è attesa la pubblicazione dell’indice dei prezzi alla produzione di gennaio 2025. In Germania, verranno diffusi i dati sulla produzione industriale e sulla bilancia commerciale destagionalizzata di gennaio 2025.
Gli ultimi rapporti su inflazione, occupazione e fiducia dei consumatori potrebbero essere al centro dell’attenzione questa settimana, con la pubblicazione mercoledì dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) che offre un aggiornamento chiave sulle pressioni sui prezzi a febbraio.
Gli investitori saranno inoltre attenti ai report sugli utili programmati dai giganti della tecnologia Oracle ( ORCL ) e Adobe ( ADBE ). I risultati di diversi rivenditori, tra cui Dick’s Sporting Goods ( DKS ), Ulta Beauty ( ULTA ) e Dollar General ( DG ), potrebbero offrire uno sguardo alle vendite al dettaglio tra preoccupazioni sui dazi e sulla fiducia dei consumatori.
Lunedì 10 marzo
Oracle e Vail Resorts ( MTN ) dovrebbero pubblicare i guadagni
Martedì 11 marzo
Indice di ottimismo NFIB (febbraio)
Offerte di lavoro (gennaio)
Ferguson ( FERG ), Viking Holdings ( VIK ), Dick’s Sporting Goods, Casey’s General Stores ( CASY ) e Kohl’s ( KSS ) dovrebbero pubblicare i guadagni
Mercoledì 12 marzo
Indice dei prezzi al consumo (febbraio)
Bilancio federale mensile degli Stati Uniti (febbraio)
Adobe e Crown Castle ( CCI ) dovrebbero pubblicare i guadagni
Giovedì 13 marzo
Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione (8 marzo)
Indice dei prezzi alla produzione (febbraio)
Wheaton Precious Metals ( WPM ), DocuSign ( DOCU ), Ulta Beauty e Dollar General dovrebbero pubblicare i guadagni
Indice di fiducia dei consumatori del Michigan (marzo – preliminare)
Li Auto ( LI ) e WeRide ( WRD ) dovrebbero pubblicare i guadagni
Nuovi dati sull’inflazione attesi in mezzo all’incertezza tariffaria
Si prevede che i nuovi dati sull’inflazione, attesi questa settimana, forniranno uno spaccato dell’andamento dei prezzi a febbraio, il primo mese completo di dati sotto l’amministrazione del presidente Donald Trump dalla sua rielezione.
La pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo di mercoledì segue altri recenti report sull’inflazione che mostrano un certo allentamento delle pressioni sui prezzi , sebbene la lettura dell’indice dei prezzi al consumo di gennaio sia aumentata . I dati potrebbero essere fondamentali per i funzionari della Federal Reserve, che hanno affermato di monitorare attentamente i dati sui prezzi mentre valutano i livelli dei tassi di interesse.
Altri indicatori correlati all’inflazione programmati per questa settimana includono i dati sui prezzi all’ingrosso di giovedì con l’indice dei prezzi alla produzione. La pubblicazione programmata di venerdì dei dati sul sentiment dei consumatori di marzo traccia le aspettative dei consumatori sull’inflazione, un indicatore seguito anche dai funzionari della Fed .
Il sondaggio sul sentiment dell’Università del Michigan arriva dopo che recenti report hanno mostrato che i consumatori statunitensi stanno iniziando a perdere fiducia nell’economia tra l’incertezza sui dazi e i timori di perdita di posti di lavoro. Il sondaggio sul sentiment delle piccole imprese dell’NFIB, la cui pubblicazione è prevista per martedì, potrebbe anche fornire spunti su come le piccole imprese stanno valutando le condizioni economiche.
Oracle, Adobe e altre aziende pubblicheranno i loro guadagni
Il gigante della tecnologia Oracle è pronto a dare il via ai guadagni della settimana lunedì, con gli analisti che si aspettano un aumento di fatturato e profitti dopo le vendite deludenti del trimestre precedente. Il rapporto di Oracle arriva mentre il fornitore di software cloud si è unito a una joint venture da 500 miliardi di dollari con OpenAI e altre aziende tecnologiche per aiutare a costruire l’infrastruttura AI.
Si prevede che il leader del software creativo Adobe seguirà l’esempio mercoledì, con gli investitori che probabilmente staranno attenti ai segnali che i suoi sforzi nel campo dell’intelligenza artificiale stanno dando i loro frutti, dopo aver segnalato ricavi inferiori alle attese nel trimestre precedente e offerto delle deludenti prospettive di vendita .
Anche i rivenditori saranno al centro dell’attenzione, con diverse catene che dovrebbero presentare i loro risultati questa settimana, tra cui Dick’s Sporting Goods, Kohl’s, Ulta Beauty, Casey’s General Stores e Dollar General. I risultati arrivano mentre i partecipanti al mercato osservano l’impatto delle mutevoli politiche commerciali e della fiducia in calo dei consumatori.
CoreWeave, un’azienda di cloud computing sostenuta dal produttore di chip Nvidia ( NVDA ), potrebbe anch’essa quotarsi in borsa già questa settimana, in quella che si prevede sarà una delle più grandi offerte pubbliche iniziali degli ultimi anni.
COSA STA COMBINANDO TRUMP??
Il presidente Trump ritiene che valga la pena rischiare il dolore per raggiungere il suo obiettivo a medio termine di riorganizzare l’economia statunitense. Sta tentando una forma di terapia d’urto economica, pur accettando che potrebbero esserci danni collaterali.
Perché è importante: questa volontà di ignorare i rischi di inflazione o recessione sta ora scuotendo i mercati finanziari e la fiducia, e si è rivelata essa stessa il più grande rischio economico a breve termine.
L’amministrazione ha accettato che la crisi economica da essa prevista potrebbe essere dolorosa.
Ciò aumenta il rischio che se l’economia comincia a vacillare (e finora non è successo, almeno secondo i dati di alto livello), da Washington non arriverà nessuna cavalleria per contenere i danni.
Il quadro generale: Trump sta cercando di annullare rapidamente un ordine economico globale che è stato in costruzione per decenni. Gli americani hanno goduto dei frutti di beni economici realizzati in tutto il mondo, a costo di una base manifatturiera nazionale ridotta.
Immagina un’economia con molti meno burocrati e molto più lavoro in fabbrica.
Cerca di ridurre il deficit mantenendo basse le tasse, il che si concretizza solo in caso di tagli ingenti ai programmi di assistenza sociale americani.
“Disintossicazione in arrivo”: “Potremmo vedere questa economia che abbiamo ereditato iniziare a muoversi un po’? Certo”, ha detto venerdì il Segretario del Tesoro Scott Bessent su “Squawk Box” della CNBC.
“Ci sarà un aggiustamento naturale man mano che ci allontaniamo dalla spesa pubblica”, ha aggiunto Bessent. “Il mercato e l’economia sono diventati dipendenti… Siamo diventati dipendenti da questa spesa pubblica e ci sarà un periodo di disintossicazione”.
Contesto: L’opinione prevalente tra gli economisti di Wall Street e i funzionari della Fed è che Trump abbia ereditato un’economia sostanzialmente sana.
Il tasso di disoccupazione è stato basso (4% a gennaio). L’inflazione è stata ben al di sotto dei suoi recenti massimi (2,5% per i 12 mesi terminati a gennaio).
Il team di Trump respinge completamente questa visione, sostenendo che Biden ha consegnato un’economia così terribile da richiedere una ricostruzione totale. “Biden gli ha lasciato un mucchio di cacca”, come ha detto il Segretario al Commercio Howard Lutnick su Bloomberg TV la scorsa settimana.
Secondo questa visione, Trump ha ereditato un’economia in cui un mercato del lavoro apparentemente sano è, in realtà, illusorio.
È vero che il governo federale ha registrato deficit di bilancio più elevati (dal 6 al 7% del PIL) di quanti se ne siano mai visti prima, al di fuori di guerre o crisi economiche.
E la crescita occupazionale negli ultimi mesi è stata effettivamente alimentata dalle assunzioni nel settore pubblico statale e nell’assistenza sanitaria. Il settore privato è stato in “recessione”, ha sostenuto Bessent .
Situazione attuale: i funzionari dell’amministrazione sono sempre più consapevoli dei potenziali costi dell’adeguamento.
Se le guerre commerciali significano che gli agricoltori statunitensi saranno esclusi dai mercati esteri che hanno impiegato decenni a costruire, beh, “potrebbe esserci un piccolo periodo di adattamento”, come ha affermato Trump nel discorso al Congresso di questa settimana.
E se il mercato azionario crollasse, colpendo i conti pensionistici degli americani? “Non sto nemmeno guardando il mercato, perché a lungo termine gli Stati Uniti saranno molto forti”, ha detto Trump questa settimana.
Controllo della realtà: il cambiamento economico è spesso doloroso; basta chiedere ai lavoratori manifatturieri statunitensi che hanno perso i loro mezzi di sostentamento durante lo shock cinese dei primi anni 2000. Trump vuole apportare cambiamenti al tessuto dell’economia globale a velocità supersonica, il che comporta un pericolo politico.
Agli americani piacciono molto le cose economiche (anche se Bessent dice che non è il sogno americano). Si veda l’ondata di rabbia per l’inflazione e le carenze esplose in seguito alla pandemia.
Probabilmente ci vorrà del tempo prima che i dipendenti pubblici licenziati trovino un nuovo impiego in un settore in crescita, e durante questo periodo rimarranno disoccupati.
In conclusione: gli americani che hanno votato per Trump, sperando in un ritorno alle condizioni di bassa inflazione e di stabilità esponenziale prevalenti nel 2019, potrebbero trovarsi di fronte a un brusco risveglio.
Ma il presidente e i suoi consiglieri ritengono di avere il mandato di apportare un cambiamento radicale, a qualunque costo.
