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Prezzi ben al di sotto del suo potenziale a lungo termine

Maxx Chatsko (Renewable Energy Group): Nonostante abbia offerto uno scorcio l’anno scorso di un futuro redditizio senza l’aiuto di sovvenzioni federali, il Gruppo Renewable Energy sta lottando per conquistare Wall Street. Gli analisti sono attualmente preoccupati per le maggiori spese delle materie prime e per la riduzione dei prezzi per i crediti di conformità denominati numeri di identificazione rinnovabili (RIN) quando proiettano il potenziale a breve termine del più grande produttore di biodiesel del paese. Mentre ciòcauserà perdite operative per almeno la prima metà del 2019 , gli investitori che sbirciano appena oltre l’orizzonte vedranno un’enorme opportunità: il diesel rinnovabile.

A differenza del biodiesel, il diesel rinnovabile è chimicamente identico al diesel a base di petrolio. Ciò gli consente di vendere ad un prezzo superiore sia alla sua controparte derivata dai fossili che al biodiesel. Si è rivelato determinante per la forte performance del 2018. Consideriamo che il Gruppo Renewable Energy produce diesel rinnovabile da un impianto in Louisiana rappresentando il 16% della sua capacità effettiva annua totale, ma il carburante premium ha generato la metà del suo EBITDA rettificato lo scorso anno.

Il business sta andando all in. Il Gruppo Renewable Energy ha aumentato la capacità annuale della struttura della Louisiana del 24% (a 112 milioni di galloni) dalla fine del 2018 e sta esplorando un’espansione su larga scala del sito. Nel frattempo, sta anche esplorando una joint venture con Phillips 66 che potrebbe costruire un impianto diesel rinnovabile da 250 milioni di galloni all’anno entro il 2021.

Supponendo che l’azienda possa assicurarsi finanziamenti per i suoi sforzi di espansione, il titolo sembra piuttosto economico. Azioni scambiate a 0,9 volte il valore contabile e un rapporto PEGdi 0,97 (che non tiene conto della crescita della produzione di diesel rinnovabile). Inoltre, se il Congresso ripristinerà retroattivamente un importante credito d’imposta per il carburante prodotto nel 2018, la società riceverà un profitto di $ 237 milioni – un terzo della sua capitalizzazione di mercato. In poche parole, questo sembra essere uno stock di grande valore per gli investitori pazienti.

Questa azienda sta per fare una mossa per crescere

Neha Chamaria (Greenbrier Companies): Le aziende Greenbrier producono e noleggiano vagoni merci e attrezzature, tra cui petroliere e gasdotti, tramogge, automobili intermodali e rastrelliere automatiche. Come puoi immaginare, è un business ciclico. Tuttavia, Greenbrier ha avuto la sua parte di problemi che hanno fatto crollare il titolo quasi il 25% nell’ultimo anno, anche se le scorte delle principali compagnie ferroviarie hanno guadagnato terreno stabile durante il periodo. Tuttavia, una mossa chiave che Greenbrier ha appena annunciato potrebbe aiutare le retromarce azionarie.

Vedete, le recenti prestazioni operative di Greenbrier hanno lasciato molto a desiderare . Lo scorso trimestre, la società ha riportato una grande perdita e ha anche declassato la sua guida agli utili per il 2019. Le vendite, tuttavia, continuano a salire: il portafoglio ordini del 28 febbraio era pari a 26.000 unità, per un valore di $ 2,7 miliardi. L’azienda si aspetta che le sue entrate superino i $ 3 miliardi quest’anno rispetto ai $ 2,5 miliardi dell’anno scorso . Ciò che è degno di nota è che questa guida non include l’impatto che Greenbrier potrebbe acquisire dall’American Railcar Industries (ARI) qualche volta quest’anno come annunciato di recente.

Greenbrier si aspetta che l’ARI aggiunga il 20% all’utile rettificato per azione e aumenti il ​​flusso di cassa libero nel primo anno dopo l’acquisizione, espandendo al contempo la sua impronta negli Stati Uniti. L’acquisizione di ARI è una mossa intelligente in quanto dovrebbe dare a Greenbrier un punto di appoggio più forte e una una maggiore quota di mercato in un mercato competitivo. Considerando questo potenziale e il fatto che le prospettive economiche di Greenbrier dovrebbero aumentare una volta completata l’acquisizione, il titolo sembra un buon acquisto a un prezzo di appena 0,5 volte, un valore price-to-book inferiore a 1 e un rendimento da dividendo di 2,8%.

Questa casa automobilistica sta cambiando marcia

Chris Neiger (General Motors): Non si può negare che le scorte di GM sono state di recente una delusione. Il suo prezzo delle azioni è cresciuto solo del 3,5% negli ultimi 12 mesi, mentre l’indice S & P 500 ha guadagnato circa il 6%.

Trascurare GM a causa dei suoi problemi a breve termine, tuttavia, potrebbe essere un errore. Prendiamo, ad esempio, i risultati trimestrali più recenti della compagnia . GM ha portato alcuni dei SUV e gli impianti di autocarri fuori linea nel trimestre per prepararsi ai suoi modelli del 2020, ma la mossa ha portato il suo utile operativo a scivolare a $ 1,9 miliardi, in calo da $ 2,2 miliardi nel trimestre di un anno fa. Ma verso la fine di quest’anno, l’azienda dovrebbe trarre beneficio dal momento che SUV e gli impianti di autocarro iniziano a sfornare veicoli, soprattutto considerando che sono alcuni dei modelli più redditizi di GM.

Ma la vera opportunità a lungo termine, e su quale GM sembra incentrare sempre più attenzione, è come possa beneficiare di veicoli elettrici e autonomi . Proprio questo mese, la sussidiaria autonoma di GM, Cruise, ha ricevuto un ulteriore finanziamento di $ 1 miliardo . Cruise ha ora un valore di $ 19 miliardi poiché prevede di lanciare quest’anno un servizio di veicoli autonomi commerciali. La prima mossa di GM in questo spazio significa che la società probabilmente trarrà beneficio dal momento che il mercato delle automobili senza conducente si trasformerà in un’opportunità di 7 trilioni di dollari nei prossimi due decenni.

Le azioni della GM scambiano solo sei volte i guadagni in avanti della società, e mentre la sua performance azionaria non è stata nulla di cui scrivere, gli investitori dovrebbero guardare più da vicino a come GM sta iniziando a sfruttare le tendenze emergenti. I veicoli e i servizi autonomi ad essi correlati sono probabilmente il futuro dei trasporti e la pianificazione di GM per ora.