Migliori Obbligazioni e Crypto da Comprare Agosto 2025 secondo gli Esperti

Come può un piccolo risparmiatore investire ad agosto 2025 ottenendo il giusto equilibrio tra investimenti sicuri e opportunità di crescita? In questo articolo esaminiamo le migliori obbligazioni agosto 2025 – con un focus maggiore sui titoli di stato e sugli ETF obbligazionari – e le crypto da comprare nel 2025 per diversificare il portafoglio. L’obiettivo è fornire una guida completa, SEO-ottimizzata e comprensibile anche ai non esperti, mantenendo però un tono professionale e finanziario.

Indice

• Contesto macroeconomico di agosto 2025 (inflazione, tassi d’interesse, scenario economico)
• Le migliori obbligazioni da acquistare ad agosto 2025
  • Obbligazioni sovrane italiane (BTP)
  • Obbligazioni sovrane europee e mercati sviluppati
  • Obbligazioni dei mercati emergenti
  • ETF obbligazionari a breve, medio e lungo termine
  • Obbligazioni indicizzate all’inflazione
  • Previsioni di rendimento e rischio per ciascuna categoria (tabella comparativa)
• Le migliori criptovalute da comprare nel 2025
  • Bitcoin e Ethereum: fondamentali, trend tecnici e previsioni prezzi
  • Altcoin promettenti ad alto potenziale speculativo (Ripple, BNB, Solana, Polkadot, ecc.)
  • Previsioni numeriche di prezzo per le principali crypto secondo gli analisti
• Come bilanciare un portafoglio obbligazioni-crypto
  • Diversificazione e gestione del rischio
  • Percentuali suggerite e ribilanciamento periodico
• Conclusioni: strategie per piccoli investitori nel 2025
• Fonti (tutti i link e riferimenti utilizzati)

Contesto macroeconomico di agosto 2025

Il mese di agosto 2025 si apre con un contesto macroeconomico più stabile rispetto agli anni precedenti. In Europa, l’inflazione si è finalmente riavvicinata al target delle banche centrali intorno al 2%. A giugno 2025 l’inflazione italiana era infatti pari al 2% e le aspettative delle imprese indicano prezzi al consumo stabili su questi livelli nei prossimi 1-2 anni. Questo raffreddamento dell’inflazione, dopo i picchi registrati nel 2022-2023, ha permesso alle banche centrali di interrompere i rialzi dei tassi e persino iniziare qualche taglio moderato. La Banca Centrale Europea, ad esempio, dopo aver portato il tasso di deposito fino al 3% nel 2024, ha avviato una fase di allentamento: entro l’estate 2025 il tasso BCE è stato ridotto al 2,0%, segnando una prima inversione di politica monetaria.

Tassi di interesse e obbligazioni: La stabilizzazione dei tassi ha avuto un impatto diretto sul mercato obbligazionario. I rendimenti dei titoli a breve termine si sono compressi rispetto a inizio anno: un BOT annuale italiano, che a gennaio 2025 rendeva circa 2,5% lordo, a fine giugno offriva meno del 2%, assestandosi intorno a 2,04% lordo a fine luglio. I titoli di Stato a più lunga scadenza invece hanno mantenuto rendimenti stabili o in lieve rialzo: ad esempio, il BTP decennale agosto 2025 rende circa il 3,51% lordo (circa 3,1% netto dopo tasse), solo pochi centesimi in più rispetto a sei mesi fa. Questo significa che la curva dei rendimenti si è leggermente inclinata positivamente – segnale che gli investitori richiedono un premio per la maggiore durata, ma senza aspettarsi forti ulteriori rialzi dei tassi in futuro.

Scenario economico generale: La crescita economica nell’Eurozona è moderata ma resiliente. In Italia il PIL è previsto in aumento di circa +0,6% nel 2025 secondo stime ufficiali, segnale di un’economia in assestamento dopo la ripresa post-pandemia. Con l’inflazione sotto controllo, l’attenzione degli investitori torna a focalizzarsi sui fondamentali: tassi reali (tassi nominali al netto dell’inflazione) tornati positivi, politiche fiscali e stabilità finanziaria dei vari Paesi. Negli Stati Uniti, la Fed mantiene i tassi intorno al 5% dopo averli alzati aggressivamente, ma anch’essa valuta possibili tagli nel 2025 se l’inflazione core rallenta. Il dollaro USA rimane forte, ma il clima di tassi stabili favorisce un recupero generalizzato degli asset di rischio.

In sintesi, agosto 2025 offre un ambiente più favorevole ai rendimenti obbligazionari (che restano ai massimi da oltre un decennio) senza ulteriori strette monetarie all’orizzonte. Parallelamente, la minor incertezza macro contribuisce a migliorare il sentiment anche sul mercato delle criptovalute, che storicamente ha sofferto i tassi in rialzo. Con questo quadro in mente, passiamo ad analizzare in dettaglio le opportunità di investimento sia nel comparto obbligazionario tradizionale (investimenti relativamente sicuri) sia nel mondo delle criptovalute (investimenti a più alto rischio e potenziale rendimento).

Le migliori obbligazioni da acquistare ad agosto 2025

Le obbligazioni tornano protagoniste nel 2025 dopo un lungo periodo di tassi zero. In particolare, per un piccolo investitore che cerchi investimenti sicuri 2025, i titoli obbligazionari offrono rendimenti interessanti abbinati a rischio relativamente contenuto, specialmente se confrontati con gli anni passati. Dedichiamo ampio spazio alle varie tipologie di obbligazioni disponibili ad agosto 2025, con un occhio di riguardo a:

• Titoli di Stato italiani (BTP) e di altri Paesi europei sviluppati, adatti a chi cerca stabilità e cedole garantite.
• Titoli di Stato dei mercati emergenti, per chi punta a rendimenti più elevati accettando maggior rischio.
• ETF obbligazionari su varie durate (breve, medio, lungo termine) e categorie, strumenti pratici per diversificare il portafoglio obbligazionario.
• Obbligazioni indicizzate all’inflazione, utili per proteggersi dall’erosione del potere d’acquisto in caso di risalite dell’inflazione futura.
• Per ciascuna categoria discuteremo le previsioni di rendimento e rischio nei prossimi mesi, aiutandoci con stime numeriche ove possibili.

Obbligazioni sovrane italiane (BTP)

I BTP (Buoni del Tesoro Poliennali) restano un pilastro nei portafogli degli investitori italiani. Ad agosto 2025, complici i tassi più alti, offrono rendimenti che non si vedevano da oltre 10 anni. Vediamo alcuni esempi dei migliori BTP disponibili sul mercato secondario e in emissione:

• BTP a breve termine (scadenza ≤ 1 anno): rendimenti intorno al 2% lordo. Ad esempio, il BTP TF 3,85% Settembre 2026 (circa 1 anno alla scadenza) offre ~1,80% annuo netto se tenuto fino a scadenza. I BTP a brevissima scadenza (es. 3-6 mesi) rendono leggermente meno in termini annui (circa 1,7% netto), riflettendo la minore incertezza su orizzonti così brevi. Questi titoli sono indicati per parcheggiare liquidità a basso rischio, sapendo che il rendimento effettivo per pochi mesi sarà inferiore al tasso annuo indicato (es: un 3 mesi con 1,7% annuo netto rende circa 0,42% effettivo in tre mesi).
• BTP a medio termine (scadenze 2-7 anni): rendimenti in crescita man mano che aumenta la durata. Un BTP 5 anni come il BTP TF 2,70% Ottobre 2030 rende circa 2,38% netto annuo; a 7 anni (BTP luglio 2032) si sale a circa 2,70% netto. Queste scadenze offrono un equilibrio tra rendimento interessante e rischio moderato: la volatilità di prezzo è contenuta (duration non elevatissima) e l’investitore può incassare cedole semestrali/periodiche medio-alte (2-3% annuo lordo).
• BTP a lungo termine (10 anni e oltre): rendimento attorno o sopra al 3% netto. Il BTP 1º ottobre 2035 (3,60%) attualmente offre circa 3,09% annuo netto (circa 3,53% lordo), equivalente a una cedola del 3,6%. Questo significa che il BTP decennale italiano rende poco più del tasso d’inflazione corrente, garantendo un piccolo tasso reale positivo. Su scadenze ancor più lunghe (15-30 anni) i BTP arrivano a cedole nominali elevate (spesso 4-7% per emissioni datate) ma prezzati sopra 100, con rendimento effettivo intorno al 3-3,5% netto a seconda del titolo. Ad esempio, il BTP agosto 2035 (3,65% cedola) rende ~3,05% netto ai prezzi correnti. Investire su queste lunghe scadenze comporta però maggiore rischio tasso: se in futuro i tassi di mercato salissero di nuovo, il prezzo di questi BTP potrebbe calare sensibilmente (e viceversa in caso di ribassi dei tassi).

Rischi principali dei BTP: Pur essendo considerati investimenti relativamente sicuri, i titoli di Stato italiani non sono privi di rischi. I tre rischi da valutare attentamente sono: rischio tasso, rischio di credito e rischio liquidità:

• Rischio di tasso d’interesse: è il più evidente per BTP a tasso fisso. Se i tassi di mercato salgono, il valore di mercato dei BTP esistenti scende, per adeguare il rendimento delle nuove compravendite ai tassi correnti. Ad esempio, un aumento improvviso dei tassi di 1% può causare cali di prezzo di diversi punti percentuali per un BTP decennale (la sensibilità dipende dalla duration). Viceversa, in caso di taglio tassi, i BTP in portafoglio vedranno salire il prezzo.
• Rischio di credito: è legato alla solidità finanziaria dello Stato emittente. L’Italia ha un debito pubblico elevato, ma appartiene all’Eurozona e ha un rating investment grade (BBB). Il rischio di default è considerato molto basso, ma non nullo: in caso di shock economici o politici estremi potrebbe teoricamente verificarsi un ritardo o mancato pagamento di interessi/capitale. Eventi del genere sono improbabili, ma chi investe in BTP deve essere consapevole che sta finanziando lo Stato italiano, assumendosene il relativo rischio Paese.
• Rischio di liquidità: i BTP sono in genere facilmente rivendibili sul mercato (MOT, mercato secondario) data la loro popolarità. Tuttavia, in situazioni di stress finanziario o per importi molto elevati, potrebbe essere difficile trovare immediatamente un acquirente senza abbassare il prezzo. Questo rischio di liquidità è in realtà contenuto per i titoli di Stato liquidi come i BTP, ma può emergere su scadenze lunghe o titoli meno scambiati, dove gli spread denaro-lettera si ampliano.

Per un piccolo investitore, i BTP restano una scelta di base solida. Conviene diversificare tra varie scadenze (costruire una sorta di “scala” di BTP) per ridurre l’esposizione al rischio tasso su un singolo punto temporale. Inoltre, si possono valutare i collocamenti dedicati al retail (come BTP Valore o BTP Italia) spesso con strutture premianti se detenuti fino a scadenza. Ricordiamo infine che sui BTP vige la tassazione agevolata al 12,5% su interessi e capital gain, più favorevole rispetto al 26% di altri strumenti, il che ne incrementa il rendimento netto per l’investitore.

Obbligazioni sovrane europee e di altri mercati sviluppati

Per chi vuole diversificare geograficamente oltre all’Italia, le obbligazioni sovrane degli altri Paesi europei e di mercati sviluppati offrono alternative interessanti, sebbene in genere con rendimenti più bassi a fronte di rating più elevati. Ecco alcuni riferimenti al 2025:

• Germania (Bund): Rappresenta il benchmark di sicurezza in Europa, con rating AAA. I rendimenti dei Bund sono inferiori a quelli italiani, ma virtualmente privi di rischio di credito. Ad esempio, un Bund tedesco a 10 anni offre circa 2,8% netto (circa 3,0% lordo), mentre il Bund trentennale rende ~2,5% netto. I Bund a 5 anni (Bobl) rendono intorno al 2,9% netto. Inoltre la Germania emette anche Bund indicizzati all’inflazione (Bund €i): attualmente offrono rendimenti reali molto bassi (mediamente 0,1%–0,6% a seconda della scadenza), riflesso dell’alta domanda per la protezione inflazionistica su un emittente ultra-sicuro.
• Francia (OAT): Titoli di stato francesi a 10 anni rendono circa 3,37% lordo (dato TEC10, ~3,0% netto), allineati a quelli italiani di pari durata dal punto di vista lordo ma con tassazione differente se detenuti da investitori italiani. La Francia ha rating AA e le sue OAT decennali offrono un mix di sicurezza e rendimento intermedio tra Germania e Italia. A breve termine, i Buoni del Tesoro francesi (BTF a <1 anno) rendono circa 3,6% (lordo medio), un dato superiore ai BOT italiani di pari scadenza, segno di condizioni di mercato specifiche e forse diversa tassazione per investitori locali. La Francia inoltre emette OAT€i (obbligazioni indicizzate all’inflazione europea) simili ai BTP€i.
• Spagna: I titoli di stato spagnoli sono considerati relativamente sicuri (rating A) e offrono rendimenti un po’ più alti dei francesi ma inferiori a quelli italiani. Ad esempio, un’obbligazione trentennale spagnola rende ~4,03% lordo, segno di una curva tassi spagnola leggermente più ripida. La Spagna emette Bonos (medio termine 3-5 anni) e Obligaciones (lungo termine 10-30 anni), con cedole fisse; i Bonos 5 anni si collocano attorno al 3% lordo. Nel complesso, per un investitore italiano i titoli spagnoli in white list hanno la stessa tassazione agevolata 12,5% dei nostri BTP, quindi possono essere un’opzione per diversificare mantenendo un buon rendimento netto.
• Stati Uniti (Treasury): I Treasury americani sono considerati il riferimento globale in termini di liquidità e sicurezza (rating AA+). A giugno 2025 un Treasury Note a 10 anni rende circa 4,32% (lordo in USD), mentre un Treasury Bond a 30 anni rende intorno al 4,55%. Questi rendimenti sono significativamente più alti dei titoli euro, riflettendo i maggiori tassi USA. Tuttavia, un investitore dell’Eurozona deve considerare l’effetto cambio: investire in USD espone al rischio che il dollaro si deprezzi (o apprezzi) contro l’euro, influenzando il rendimento finale in euro. I Treasury offrono comunque diversificazione valutaria e restano tra i più sicuri al mondo. Esistono anche TIPS americani (Treasury Inflation-Protected Securities) che pagano rendimenti reali (attualmente ~0,1–0,6% a seconda delle scadenze) più l’inflazione USA: un prodotto simile ai BTP€i ma indicizzato al CPI americano.
• Altri mercati sviluppati: Titoli di Stato di paesi come Svizzera (rating AAA) hanno rendimenti ancora più bassi (spesso <1% anche su lunghe scadenze) ma massima sicurezza, tanto che storicamente hanno avuto anche tassi negativi in passato. I JGB giapponesi a 10 anni rendono intorno a 0,5-1% (il Giappone mantiene tassi quasi zero nonostante il debito elevato); per un investitore italiano però il cambio yen e la tassazione (26% se fuori white list) rendono poco conveniente questa esposizione.

In generale, le obbligazioni sovrane dei Paesi avanzati offrono opportunità di investimento sicuro e di diversificazione dal rischio Italia. Conviene però tenere conto di:

• Tassazione: per i titoli esteri di Paesi in white list (tutti i principali: UE, USA, UK, ecc.) si applica l’aliquota 12,5% sugli interessi, come per i titoli di Stato italiani. Se si investe in titoli di Paesi fuori da accordi (pochi casi, es. qualche paradiso fiscale), la ritenuta sale al 26%.
• Commissioni/Accesso: Oggi molti titoli di Stato esteri sono acquistabili tramite banca su Borsa Italiana (mercato EuroMOT) o anche tramite ETF obbligazionari dedicati. Ad esempio, esistono ETF su Treasury USA, su Bund tedeschi ecc., che possono semplificare l’accesso ai piccoli investitori. In asta diretta generalmente i retail italiani non possono partecipare alle emissioni estere, ma in secondario la liquidità è buona per i principali governativi.
• Rischio valuta: Valido per titoli non in euro. Questo può essere eliminato investendo via ETF coperti in euro, oppure acquistando direttamente la versione in euro (esistono eurobond di entità sovranazionali legati a vari Paesi). Per chi investe direttamente, valutare se puntare anche su un possibile apprezzamento valutario: es. se si crede che il dollaro si rafforzerà, detenere Treasury in USD dà un doppio beneficio; ma se il dollaro scende, può erodere i guadagni.

Obbligazioni dei mercati emergenti

Passiamo ora a una categoria più “esotica” ma potenzialmente remunerativa: i titoli di Stato dei mercati emergenti. Investire nei debiti sovrani emergenti può offrire i rendimenti più elevati del mercato obbligazionario, a fronte però di rischi maggiori, sia creditizi che valutari. Per i piccoli investitori, l’accesso diretto a singole obbligazioni emergenti (es. di Turchia, Brasile, Sudafrica, etc.) è spesso complesso; più comune è investire tramite fondi o ETF emergenti in valuta forte (dollari) o locale. Vediamo lo scenario 2025:

• I rendimenti medi dei panieri emergenti sono attorno ai 7-8% annui in valuta USD. In base a un indice composito (50% titoli emergenti in USD, 50% in valute locali), al 31 maggio 2025 le obbligazioni EM rendevano circa 7,5% nominale. Questo è circa 3 punti percentuali sopra il rendimento di un Treasury USA decennale, evidenziando l’extra-rendimento richiesto dal mercato per compensare i rischi addizionali dei Paesi emergenti.
• Molti Paesi emergenti hanno tassi di interesse interni molto alti, in quanto hanno alzato i tassi ben prima delle economie sviluppate per contrastare l’inflazione. Ciò significa che le loro obbligazioni in valuta locale possono avere cedole e rendimenti a due cifre; tuttavia, anche l’inflazione locale spesso è alta e le valute possono deprezzarsi. Ad esempio, i titoli in lire turche o peso argentino hanno cedole altissime ma la perdita di valore della valuta può annullare i guadagni per un investitore in euro.
• Sui titoli emergenti in valuta forte (tipicamente dollari americani), come quelli inclusi negli indici EMBI Global Diversified, i rendimenti a scadenza erano ~7-8% nel 2025. Questi includono Paesi come Messico, Indonesia, Sudafrica, Brasile, e riflettono sia il tasso base USA che uno spread creditizio importante. Ad esempio, se un Treasury USA rende ~4,5%, un bond emergente USD potrebbe rendere 8% implicando ~3,5% di spread per il rischio Paese. In periodi di calma, questi spread possono comprimersi dando plusvalenze, mentre in fasi di stress (es. crisi finanziarie locali) gli spread salgono e i prezzi dei bond scendono.

Rischi principali dei mercati emergenti:

• Rischio di insolvenza: Molto più concreto che nei Paesi sviluppati. Diversi Paesi emergenti hanno storie di default o ristrutturazioni (es. Argentina, Venezuela, Libano negli ultimi anni). Anche nazioni considerate solide possono affrontare crisi (es. la Turchia con elevata inflazione, o il Brasile in passato). Un rendimento alto di un bond EM spesso segnala che il mercato percepisce elevata probabilità di default o ristrutturazione. Occorre quindi diversificare ampiamente (meglio fondi/ETF che singoli titoli) e investire importi limitati in questa categoria.
• Rischio cambio: Per investire nei EM spesso si usano strumenti in dollari (quindi rimane solo il rischio USD). Se si investe invece in valute locali emergenti, il rischio di deprezzamento è significativo (basti pensare al rand sudafricano o alla lira turca, storicamente volatili). Anche molte valute emergenti però nel 2023-2025 si sono stabilizzate o rafforzate, grazie a banche centrali locali che hanno mantenuto tassi reali altissimi sostenendo le loro monete. Un investitore in euro deve comunque considerare possibili forti oscillazioni valutarie in breve tempo.
• Volatilità e liquidità: I prezzi dei bond EM possono oscillare molto con il sentiment globale. In periodi di fuga dal rischio (risk-off) scendono rapidamente, mentre risalgono nei rally generalizzati. La liquidità sui singoli titoli può essere scarsa; è preferibile utilizzare ETF o fondi emergenti, che garantiscono diversificazione e si scambiano con più facilità.

Detto ciò, nel 2025 molti analisti vedono opportunità nell’obbligazionario emergente. Dopo un decennio di performance sottotono, i fondamentali di molti Paesi EM sono migliorati (debito/PIL in media più basso dei paesi sviluppati, riserve in aumento) e i prezzi scontano già parecchi rischi. Inoltre, se i tassi USA/EU hanno raggiunto il picco, gli investitori globali torneranno probabilmente a cercare rendimento altrove, e gli high yield emergenti potrebbero beneficiare di flussi in ingresso.

Come investire: un piccolo investitore può valutare ETF come ad esempio l’iShares JPMorgan $ EM Bond UCITS ETF (in dollari, su titoli emergenti in USD), oppure ETF in euro hedged per eliminare il rischio cambio. Ci sono anche fondi e ETF sui local currency bonds (es. JPM GBI-EM in valuta locale) per chi intende puntare anche sulle valute emergenti. Attenzione alla tassazione: se il fondo è armonizzato, la tassazione delle cedole interne emergenti dovrebbe equipararsi (12,5% su titoli di Stato white list, 26% su altri) in sede di distribuzione o realizzo. Conviene comunque consultare un esperto per la fiscalità specifica.

In sintesi, le obbligazioni EM offrono i rendimenti più elevati (6-9%) ma vanno maneggiate con prudenza: rappresentano una componente speculativa del portafoglio obbligazionario, da tenere in dosi moderate e ben diversificate.

ETF obbligazionari a breve, medio e lungo termine

Gli ETF obbligazionari sono strumenti ideali per i piccoli investitori che vogliono accedere al mercato delle obbligazioni in modo semplice e con ampia diversificazione. Invece di comprare singoli titoli, con un ETF si detiene un paniere di obbligazioni (governative o corporate) replicato passivamente, con costi di gestione ridotti. Ad agosto 2025 il ventaglio di ETF obbligazionari disponibili è vastissimo: vediamo come orientarsi in base alla duration (breve, media, lunga) e ai sottostanti.

• ETF obbligazionari a breve termine: investono in titoli con scadenze molto ravvicinate (solitamente da 0 a 1 anno, o 1-3 anni). Sono indicati per chi cerca stabilità e bassa volatilità, dato che la sensibilità ai movimenti dei tassi è minima. In cambio, ovviamente, offrono i rendimenti minori. Esempi: Lyxor Euro Government Bond 0-1Y (titoli di Stato Euro a scadenza ≤1 anno), iShares € Ultrashort Bond (mix titoli investment grade euro ≤1 anno) ecc. A luglio 2025 questi ETF brevi in euro rendevano intorno all’1,5-2% annuo lordo (dato dal yield to maturity medio del portafoglio). Sul dollaro, prodotti come PIMCO US Short-Term (MINT) che investe in Treasury Bill ~3 mesi offrono anche il 5% grazie ai tassi USA più alti. In generale, un ETF short duration euro serve più a conservare capitale che a fare rendimento, ma può essere utile per la parte prudente del portafoglio.
• ETF obbligazionari a medio termine: tipicamente investono in bond con duration 3-7 o 5-10 anni. Hanno un buon equilibrio rischio/rendimento, con cedole più alte e ancora volatilità moderata. Esempio: Vanguard EUR Govt Bond 5-10yr oppure iShares Core € Corp Bond 5-7yr. Questi prodotti oggi offrono yields intorno al 3-4% annuo, a seconda che investano in governativi (verso 3%) o corporate (anche 4%). Un ETF governativo euro 7-10 anni può rendere ~3% (in linea coi BTP/Bund decennali), mentre uno corporate investment grade 5-7 anni può arrivare a ~4-4,5% grazie allo spread creditizio. Attenzione però: la duration più lunga implica che i prezzi di questi ETF oscillano con i movimenti dei tassi: un aumento di 0,5% dei tassi può far scendere il valore quota di qualche punto percentuale (temporaneamente, finché le nuove cedole più alte compensano).
• ETF obbligazionari a lungo termine: includono titoli oltre 10 anni, fino a 20-30 anni. Esempio: iShares 20+ Year Treasury ETF (segue i T-Bond USA >20 anni) o Xtrackers Eurozone 25+Y. Questi fondi hanno la massima sensibilità ai tassi: sono i più volatili (una variazione di 1% dei tassi può muovere il NAV di 10% o più, data la duration elevata). Offrono però i rendimenti più alti nel comparto investment grade: ad esempio un ETF su Treasury ultradecennali USA rende oggi ~4,5-5% (lordo in USD), uno su corporate euro 15+ anni può rendere ~4%. Sono adatti ad investitori che puntano su un calo dei tassi futuro (in tal caso avrebbero forti plusvalenze), ma vanno approcciati con cautela. Per la maggior parte dei piccoli risparmiatori, la parte “lungo termine” del portafoglio obbligazionario può essere coperta anche da BTP 10 anni o ETF 7-10 anni, senza necessità di andare su scadenze ultra-lunghe a meno di avere obiettivi specifici.

Vantaggi degli ETF obbligazionari:

• Diversificazione immediata: con un solo strumento si detengono decine o centinaia di obbligazioni. Ciò riduce il rischio emittente: ad esempio un ETF corporate globale distribuisce il rischio su molte aziende, anziché esporsi al default di una singola obbligazione.
• Accesso economico: si può iniziare con poche centinaia di euro. Comprare 50 titoli singolarmente sarebbe impossibile, mentre con un ETF il taglio minimo è il prezzo di una quota (es. 100€). Inoltre gli ETF sono negoziati in borsa come le azioni: la compravendita è semplice e rapida.
• Costo e tassazione: gli ETF hanno costi annui (TER) molto bassi, spesso 0,1-0,3% per quelli obbligazionari governativi. Fiscalmente, gli ETF armonizzati vedono le cedole interne tassate come da loro natura (titoli Stato 12,5%, corporate 26%) e sul guadagno in vendita si paga il 26% solo sull’eventuale plusvalenza finale. Se l’ETF è ad accumulazione, le cedole reinvestite non vengono tassate anno per anno ma solo alla fine come capital gain. Questo può essere efficiente nel differire le imposte.

Scegliere tra ETF e obbligazioni singole: Dipende dalle preferenze e competenze. Un investitore che vuole costruire attivamente una lista di titoli specifici (es. selezionare i BTP, o obbligazioni corporate di società note) può farlo, ma con capitali ridotti rischia scarsa diversificazione e più commissioni. L’ETF automatizza il processo e mitiga i rischi specifici, al costo di rinunciare a personalizzare le scadenze e le cedole. In tabella, un breve confronto tra l’investimento diretto in BTP e un ETF equivalente:

Come si vede, ETF vs BTP non è un meglio/peggio assoluto: spesso possono coesistere in portafoglio. Ad esempio, un investitore potrebbe comprare direttamente i BTP che intende tenere fino a scadenza (per incassare cedole e rimborsi noti) e affiancare un ETF per ottenere esposizione ampia ad altre obbligazioni (altri Paesi, corporate, ecc.) senza complicarsi nella selezione di mille titoli.

In conclusione, gli ETF obbligazionari sono uno strumento potente nel 2025: permettono di cavalcare il ritorno del reddito fisso con praticità e diversificazione, ma bisogna scegliere prodotti adatti ai propri obiettivi (durata, tipologia) e stare attenti comunque alle oscillazioni di mercato (non sono “buoni fruttiferi” dall’andamento stabile – il loro valore varia ogni giorno).

Obbligazioni indicizzate all’inflazione

Un capitolo a parte meritano le obbligazioni indicizzate all’inflazione, che nel 2025 suscitano interesse soprattutto dopo il balzo inflattivo vissuto nel biennio precedente. Questi titoli – emessi sia dall’Italia che da altri Paesi – proteggono il potere d’acquisto perché il loro rendimento è legato all’andamento dei prezzi al consumo.

Per l’investitore retail italiano, le principali opzioni sono:

• BTP€i (BTP indicizzati all’inflazione europea): titoli di Stato indicizzati all’indice armonizzato dei prezzi dell’Eurozona (IPCA). Pagano cedole fisse basse, ma il capitale rimborsato a scadenza e le cedole stesse vengono aggiustati per l’inflazione maturata. Ad agosto 2025 l’Italia ha diverse emissioni BTP€i in circolazione (scadenze dai 5 ai 30 anni). Un caso recente: il BTP€i 15 agosto 2031 (cedola reale 1,10%) che in asta a fine luglio 2025 è stato aggiudicato a un prezzo di ~99,4, corrispondente a un rendimento reale annuo 1,13%. Questo significa che l’investitore otterrà 1,13% annuo oltre l’inflazione euro-area nel periodo. A giugno 2025 lo stesso titolo rendeva 1,21% reale – notiamo che i rendimenti reali sono calati leggermente man mano che l’inflazione attesa si riduce. In pratica, comprando oggi un BTP€i, se l’inflazione media nei prossimi anni sarà ad esempio 2%, il titolo renderà circa 3,13% nominale (2% inflazione + 1,13% reale). Se l’inflazione sarà più alta, aumenterà il rimborso e le cedole in proporzione.
• BTP Italia: sono una variante pensata apposta per i risparmiatori retail, indicizzati all’inflazione italiana FOI. Hanno durate più brevi (4-8 anni di solito) e pagano cedole semestrali calcolate su un tasso reale minimo garantito più l’inflazione semestrale effettiva. Inoltre offrono un premio fedeltà a scadenza (tipicamente 0,4% del capitale) se detenuti fino a fine vita. Ad esempio, l’ultima emissione BTP Italia (ottobre 2023) offriva un tasso reale minimo 1,60% poi alzato a 1,80% per attrarre domanda; emissioni precedenti nel 2022 arrivarono a 1,4%. Si vocifera che nuovi BTP Italia potrebbero arrivare qualora l’inflazione restasse elevata. Questi titoli sono ottimi per difendersi dall’inflazione nazionale e premiano la detenzione fino a scadenza, però non sono quotati sul MOT con la stessa liquidità dei BTP€i (le emissioni retail hanno finestre temporali di acquisto specifiche).
• Altri titoli indicizzati: In Europa troviamo anche gli OATi francesi, i Gilts linker britannici, ecc., ma per un investitore italiano medio hanno meno appeal (diversa inflazione di riferimento, etc.). Negli USA ci sono i TIPS già citati, con rendimenti reali intorno allo 0,5%. Chi crede in un ritorno dell’inflazione globale può investire tramite fondi globali di inflation-linked bonds.

Quando ha senso investire in obbligazioni indicizzate? Essenzialmente quando si teme che l’inflazione futura possa superare le aspettative attualmente scontate dal mercato. Nel 2025 le aspettative sono scese: l’inflazione attesa euro a 5-10 anni è intorno al 2%. Ciò significa che i titoli indicizzati offrono rendimenti reali attorno all’1% (come visto) e nominali ~3% se l’inflazione sarà 2%. Se invece l’inflazione sorprende al rialzo (es. torna 3-4%), i possessori di BTP€i guadagneranno di più (perché il capitale cresce con l’indice dei prezzi). D’altro canto, se l’inflazione scendesse sotto le attese (scenario disinflazionistico), i titoli indicizzati risulterebbero meno convenienti dei BTP nominali equivalenti.

Va detto che nel 2022-23 chi aveva BTP€i ha beneficiato dei picchi inflattivi, incassando cedole rivalutate e vedendo salire il capitale nominale, mentre i BTP fissi perdevano potere d’acquisto. Ora che l’inflazione è rientrata al 2%, questi strumenti fungono da assicurazione: proteggono nel caso di nuove fiammate di prezzi (guerra, shock materie prime, politiche espansive, ecc.), al costo di offrire in partenza un yield un po’ inferiore rispetto ai titoli nominali equivalenti (a parità di scadenza).

Un elemento a favore: i titoli indicizzati spesso hanno duration più bassa effettiva, perché l’inflazione “erode” il valore reale delle future cedole, rendendo il prezzo meno sensibile ai tassi reali. Ciò significa che in uno scenario di tassi in calo e inflazione stabile, potrebbero anche comportarsi bene. Inoltre, per l’Italia, i BTP€i hanno tassazione 12,5% come gli altri governativi, quindi non vi sono svantaggi fiscali.

In sintesi, in un portafoglio bilanciato al 2025 può aver senso destinare una certa quota (10-20% della parte obbligazionaria) a bond indicizzati all’inflazione come i BTP€i o i BTP Italia, come copertura contro il rischio che l’inflazione torni a salire oltre il previsto. Se invece si ritiene che l’inflazione resterà stabilmente bassa, si può limitare l’esposizione inflation-linked e concentrarsi su titoli nominali che danno cedole più alte fin da subito.

Previsioni di rendimento e rischio – Riepilogo categorie obbligazionarie

Riassumiamo in forma tabellare rendimenti attesi e principali rischi delle categorie di obbligazioni esaminate, per aiutare i piccoli investitori a confrontarle rapidamente:

Nota: i rendimenti indicati sono stime di mercato ad agosto 2025, su base annua. I valori netti considerano tassazione italiana standard (12,5% titoli Stato white list, 26% altri interessi) ed eventuale cambio non coperto. I rischi sono qualitativi e andrebbero approfonditi caso per caso.

Dalla tabella si evince che: per un piccolo investitore prudente, le migliori obbligazioni agosto 2025 in termini di rapporto rischio/rendimento sono probabilmente i titoli di Stato investment grade (Italia, Europa core) e i fondi/ETF obbligazionari diversificati, che offrono intorno al 3% netto con rischio contenuto. Chi desidera spingersi su rendimenti più alti (5-6%+) deve necessariamente accettare più rischio – tramite emergenti, high yield o valute estere – il che va ponderato attentamente e limitato a una porzione ridotta del portafoglio. Nel prossimo capitolo, sposteremo il focus sul mondo delle criptovalute, dove i potenziali rendimenti (così come i rischi) sono di tutt’altra scala.

Le migliori criptovalute da comprare nel 2025

Oltre ai tradizionali bond, molti piccoli investitori guardano alle criptovalute in cerca di opportunità di crescita esplosiva. Il 2025 potrebbe rivelarsi un anno cruciale per il mercato crypto: dopo il difficile 2022 e la parziale ripresa nel 2023-2024, diversi fattori (adozione istituzionale, innovazioni tecnologiche, contesto macro più favorevole al rischio) fanno sperare in un nuovo ciclo rialzista. In questa sezione analizzeremo:

• Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH), le due principali criptovalute, con le loro prospettive tecniche e fondamentali e le previsioni di prezzo degli analisti.
• Alcune altcoin promettenti – da nomi noti come Ripple (XRP), Binance Coin (BNB), Solana (SOL), Cardano (ADA), Polkadot (DOT) a progetti DeFi o emergenti – che possano offrire elevato potenziale speculativo in un’ottica 2025.
• Previsioni numeriche di prezzo per le crypto, secondo analisti e società di ricerca, per dare un’idea delle possibili valutazioni di fine 2025 (ricordando sempre che sono stime altamente incerte).
• Infine, tratteremo delle strategie per inserire le crypto in portafoglio e bilanciarle con asset difensivi, nella sezione successiva.

Bitcoin e Ethereum: i protagonisti e le previsioni per il 2025

Bitcoin (BTC) – la prima e più famosa criptovaluta – è spesso chiamato il “oro digitale”. Al compimento dei 16 anni (Bitcoin è nato nel 2009), il suo ruolo nei mercati finanziari è ormai consolidato come asset alternativo e riserva di valore contro l’inflazione e l’eccesso di liquidità. Nel 2025 Bitcoin si trova a un crocevia: da un lato l’adozione istituzionale cresce (fondi ETF, investitori corporate), dall’altro persistono sfide normative e concorrenza da altre crypto.

Fattori tecnici e fondamentali per Bitcoin nel 2025:

• Halving: Nell’aprile 2024 è avvenuto il quarto “halving” di Bitcoin, dimezzando le nuove emissioni di BTC (da 6,25 a 3,125 BTC per blocco). Storicamente, l’anno successivo al halving (quindi il 2025) ha visto forti rally di Bitcoin, poiché la riduzione dell’offerta unita a domanda crescente crea scarsità. Molti credono che questo meccanismo possa spingere BTC verso nuovi massimi entro fine 2025.
• ETF Spot e domanda istituzionale: Nel 2024-2025 si è intensificata la corsa all’approvazione di ETF Spot Bitcoin negli USA (grandi player come BlackRock, Fidelity hanno fatto domanda). Un ETF spot approvato aprirebbe le porte a masse di capitali istituzionali in Bitcoin, fornendo venti favorevoli alla domanda. Già ora, l’ETF Bitcoin di BlackRock (IBIT) lanciato in alcune giurisdizioni sta catalizzando interesse come strumento regolamentato.
• Adozione come riserva e payment network: Paesi come El Salvador hanno adottato Bitcoin come moneta legale, e aumentano i progetti che usano Lightning Network per pagamenti istantanei in BTC. Inoltre, la narrativa di Bitcoin come riserva di valore simile all’oro è rafforzata in un contesto di tassi reali in discesa: investitori che cercano protezione di lungo termine potrebbero allocare parte del portafoglio in BTC.
• Incertezza normativa: Resta però il rischio regolamentare, specie negli USA dove la SEC e altre agenzie scrutinano l’industria crypto. Finora Bitcoin è generalmente considerato commodity e meno a rischio divieti rispetto ad altre altcoin, ma eventuali stretta su exchange o tassazioni sfavorevoli potrebbero creare volatilità.

Bitcoin: previsioni di prezzo 2025 – Le stime degli analisti per BTC sono eterogenee, ma tendenzialmente ottimistiche verso nuovi massimi storici. Ecco alcune proiezioni autorevoli:

• La banca d’investimento Bernstein prevede Bitcoin a $200.000 entro fine 2025, trainato dagli ingenti afflussi su ETF spot e dall’adozione istituzionale.
• Matrixport, importante società crypto, stima BTC a circa $160.000 grazie a condizioni macro favorevoli e domanda crescente di prodotti ETF.
• VanEck (gestore ETF) prospetta un picco a $180.000 già nel Q1 2025 (sulla scia del halving e hype), seguito però da una correzione del 30%, e infine una ripresa che riporterebbe Bitcoin intorno ai precedenti massimi a fine anno.
• Galaxy Digital (Alex Thorn) vede BTC superare i $150.000 ad inizio 2025 e salire fino a $185.000 entro fine anno.
• C’è chi è ancor più ottimista: Elitsa Taskova (Nexo) prefigura addirittura $250.000 entro un anno, credendo in un’esplosione di valore.
• Scenario ribassista: alcuni analisti invitano alla cautela. Il veterano Peter Brandt pur bullish sul lungo termine, avverte che Bitcoin potrebbe anche avere uno storno a $78.000 durante il percorso, sulla base di modelli tecnici (pur sottolineando l’incertezza). Più pessimista Peter Berezin che vede addirittura BTC giù a $45.000 entro il 2025 in caso di recessione globale severa che penalizzi gli asset di rischio. Infine James Butterfill (CoinShares) ipotizza uno scenario “deludente” con Bitcoin fermo intorno a $80.000 se le riforme regolamentari non fossero favorevoli.

Come si nota, le previsioni sono molto variabili (da $45k a $250k!). Il consenso medio tra molti esperti vede comunque Bitcoin puntare verso la fascia $100.000-$150.000 nel 2025, cioè ben al di sopra del precedente massimo storico (~$69k del 2021). Naturalmente queste cifre vanno prese con prudenza: il mercato crypto può sorprendere sia al rialzo che al ribasso. Ma l’ottimismo prevalente riflette i numerosi catalizzatori positivi all’orizzonte per Bitcoin.

Ethereum (ETH) – la seconda criptovaluta per capitalizzazione – nel 2025 continua a ricoprire il ruolo di infrastruttura fondamentale per il mondo delle blockchain avanzate. Ethereum è la piattaforma su cui operano la maggior parte dei progetti DeFi (finanza decentralizzata), NFT, smart contract e applicazioni decentralizzate. Dopo il passaggio con successo al Proof of Stake nel 2022 (The Merge) e aggiornamenti come Shapella (2023) e Dencun (marzo 2024) per migliorare efficienza e scalabilità, Ethereum si presenta nel 2025 più scalabile (grazie anche alle soluzioni Layer-2 come Optimism, Arbitrum, ecc.) e con un sistema tokenomico deflattivo (l’aggiornamento EIP-1559 brucia una parte delle fee, riducendo l’offerta).

Fattori per Ethereum nel 2025:

• Scalabilità e aggiornamenti: Ethereum ha una road map continua di miglioramenti. Nel Q1 2025 è previsto (o in corso) l’upgrade Pectra, che dovrebbe ulteriormente ottimizzare le funzionalità Layer-1 e l’esperienza utente, ad esempio introducendo account smart e maggiore efficienza gas. In prospettiva 2026 ci sarà l’upgrade “Fusaka” ancora più ampio. Ogni upgrade di successo tende a rafforzare la fiducia degli sviluppatori e investitori nel network Ethereum.
• Adozione istituzionale e casi d’uso: Sempre più aziende tradizionali stanno sperimentando con Ethereum per smart contracts, supply chain, tokenizzazione di asset reali. Ethereum è insomma la spina dorsale della nuova finanza decentralizzata e delle applicazioni Web3. Nel 2025 è probabile l’approvazione di ETF su Ethereum (sul modello di quelli Bitcoin), e l’uso di ETH come collaterale in protocolli DeFi maturi è destinato a crescere.
• Economia di ETH: Con il PoS, gli staker di Ether guadagnano ricompense (~4-5% annuo in ETH) e circa il 15% dell’offerta è bloccata in staking, segnale di fiducia a lungo termine. L’offerta di ETH è diventata leggermente deflattiva (in determinate condizioni di rete ad alto uso, più ETH vengono bruciati in fee di quanti ne vengano creati in staking), il che nel lungo termine sostiene il valore.
• Concorrenza di altre chain: Ethereum nel 2025 affronta ancora la concorrenza di altcoin “Ethereum killer” che promettono maggior velocità e minori costi (Solana, Cardano, Avalanche, ecc.). Tuttavia Ethereum mantiene un forte vantaggio di network effect e sicurezza, e con i layer-2 sta mitigando il problema commissioni elevate.

Ethereum: previsioni di prezzo 2025 – Anche per ETH le stime degli analisti sono positive, sebbene più caute in termini percentuali rispetto a Bitcoin (Ether è più vicino al suo precedente ATH di $4.800). Alcune previsioni e opinioni:

• $5.000+ nel 2025: Secondo vari analisti di settore Ethereum potrebbe tranquillamente superare il suo massimo storico e portarsi oltre quota $5k durante il 2025. Ad esempio, panel di esperti nel 2023 stimavano un prezzo medio di ~$4.700 entro fine 2025, anche se va notato che ad oggi (inizio 2025) ETH viaggiava ancora sotto i $3.000, mostrando che i tempi possono differire dalle stime.
• $8.000 nel 2025: Una previsione “bull” notevole viene da Dan Tapiero, fondatore del fondo 10T Holdings, il quale ha dichiarato che Ethereum è troppo economico e il suo prezzo è destinato ad esplodere: si aspetta ETH sopra $4.000 entro fine 2024 e fino a $8.000 nel 2025. Questa prospettiva si basa sulla crescente domanda di ETH per vari utilizzi e sulla scarsità relativa dovuta allo staking.
• $10.000 e oltre?: Alcuni modelli prospettici (ad esempio correlando Ethereum alla crescita di utilizzo della rete e del valore totale bloccato in DeFi/NFT) indicano potenziali scenari anche a 5 cifre per ETH nel lungo termine. Cifra tonda come $10k per fine ciclo 2025 è uno dei target sussurrati da più di un investitore ottimista, qualora il bull market fosse molto forte. Tuttavia, non tutti sono così ottimisti a breve: per Moneyfarm, ad esempio, il target ragionevole per Ethereum nel 2025 potrebbe essere intorno a $5k, evidenziando come già questo implicherebbe più che raddoppiare dai livelli di inizio 2024.
• Scenario conservativo: Ethereum è più correlato all’andamento generale del settore altcoin e DeFi. Se per ipotesi Bitcoin dovesse stagnare o i mercati risk-off prevalere, Ethereum potrebbe chiudere il 2025 anche “solo” intorno ai livelli attuali +50% (quindi area $3-4k). Qualche analista avverte che la concorrenza delle Layer 1 alternative e possibili regolamentazioni su settori DeFi potrebbero frenare la crescita di Ether più di quella di Bitcoin. Finora però Ethereum ha dimostrato di sapersi rinnovare e mantenere la leadership come piattaforma.

In conclusione, sia Bitcoin che Ethereum sono viste in decisa crescita potenziale nel 2025: BTC come asset rifugio 2.0 che potrebbe raggiungere valutazioni di centinaia di migliaia di dollari, ETH come carburante dell’ecosistema crypto che potrebbe a sua volta valere diverse volte l’attuale prezzo, beneficiando di effetti network e innovazione. Ovviamente, tali proiezioni implicano anche una volatilità enorme: investire in crypto significa poter vedere oscillazioni del ±50% in pochi mesi. Perciò è fondamentale dimensionare correttamente l’esposizione (lo vedremo a breve) e avere un orizzonte di lungo periodo, evitando di farsi travolgere dall’emotività di brevi correzioni.

Altcoin promettenti con alto potenziale speculativo

Oltre ai “blue chip” Bitcoin ed Ether, l’universo crypto comprende migliaia di altcoin (criptovalute alternative) ciascuna con progetti e casi d’uso differenti. Nel 2025, quali potrebbero essere le crypto emergenti da comprare per un investitore alla ricerca di rendimenti elevati (consapevole dei rischi)? Di seguito evidenziamo alcune categorie e nomi di altcoin di rilievo:

• Piattaforme Layer 1 “smart contracts”: Oltre a Ethereum, vi sono blockchain concorrenti che puntano a offrire maggiore scalabilità o caratteristiche diverse:
  • Solana (SOL): piattaforma ad alta velocità e throughput, molto usata per applicazioni DeFi/NFT grazie a costi ridotti. Ha subito intoppi tecnici in passato, ma nel 2025 sta tornando attraente dopo ottimizzazioni. SOL è tra le top10 crypto e molti analisti la considerano sottovalutata rispetto al potenziale di diventare la “Visa delle blockchain”.
  • Cardano (ADA): blockchain sviluppata con approccio scientifico peer-reviewed, che enfatizza sicurezza e sostenibilità. Cardano ha implementato gli smart contract nel 2021 e continua ad evolvere (scalabilità Hydra, ecc.). La community è forte e c’è attesa che le DApp su Cardano decollino pienamente, il che potrebbe spingere ADA verso nuovi massimi.
  • Polkadot (DOT): progetto incentrato sull’interoperabilità tra diverse blockchain (parachain). Se nel 2025 la visione multi-chain prende piede, Polkadot e il suo ecosistema potrebbero beneficiarne. DOT nel 2021 superò $50; attualmente è molto più basso e alcuni la vedono con ampio margine di recupero.
  • Avalanche (AVAX): altro protocollo L1 noto per la velocità di finalizzazione e architettura a sub-net. Ha stretto partnership importanti (es. con Deloitte per applicazioni enterprise). Potrebbe essere un outsider da tenere d’occhio.
  • Toncoin (TON): la blockchain erede del progetto iniziale di Telegram Open Network. Nel portafoglio di Criptovaluta.it ad agosto 2025 figurano proprio Toncoin (TON) tra i token core. La spinta di Telegram e l’integrazione con l’app di messaggistica (oltre 700 mln utenti) rendono TON potenzialmente uno degli ecosistemi di pagamento più promettenti a livello globale.
• Token di exchange e piattaforme centralizzate:
  • Binance Coin (BNB): token nativo dell’ecosistema Binance (exchange più grande al mondo). BNB ha molte utilità (commissioni scontate, gas su Binance Smart Chain, etc.) e un supply cap simile a BTC con burn periodici. Nonostante questioni regolatorie verso Binance in alcuni paesi, BNB resta una delle top crypto. Nel 2025, se Binance consolida la sua posizione, BNB potrebbe ritoccare i suoi massimi ($600 nel 2021). Attenzione però: eventuali problemi legali gravi per Binance avrebbero impatto diretto su BNB.
  • Cronos (CRO): token dell’exchange Crypto.com, presente anch’esso nel portafoglio Criptovaluta.it 2025. Ha sofferto nel bear market, ma con la ripresa di volumi e nuove integrazioni (CRO alimenta anche una chain EVM compatibile), potrebbe recuperare terreno.
  • Uniswap (UNI) / 1inch (1INCH): per esposizione al settore DEX (exchange decentralizzati). Uniswap è leader AMM su Ethereum, 1inch è un aggregatore. Se il trading on-chain torna a crescere, questi token ne beneficiano in valore.
• Settore Finanza Decentralizzata (DeFi):
  • Aave (AAVE): protocollo di prestito decentralizzato tra i più utilizzati. AAVE consente di depositare cripto a interesse e prendere a prestito collaterale. Il token AAVE governa la piattaforma e cattura parte delle fee. Nel portafoglio di esperti italiani figura come uno dei preferiti. Se la DeFi rifiorisce, AAVE potrebbe apprezzarsi considerevolmente dai livelli attuali (nel 2021 superò $600, oggi vale una frazione).
  • Chainlink (LINK): progetto oracolo decentralizzato che fornisce dati off-chain ai smart contract (es. prezzi). LINK è fondamentale per praticamente ogni applicazione DeFi, quindi ha un valore intrinseco alto nell’ecosistema. Criptovaluta.it lo include tra le top altcoin in portafoglio. Previsioni vedono LINK potenzialmente ritestare il suo ATH (~$50) se il mercato bull continua e con l’introduzione di staking LINK (che riduce l’offerta circolante).
  • Fetch.ai (FET): un esempio di altcoin nel trending settore AI & blockchain – FET (nel portafoglio di Criptovaluta.it appare come “Artificial Superintelligence Alliance”, progetto di AI decentralizzata). I token legati all’intelligenza artificiale hanno avuto hype nel 2023 e potrebbero rinnovarsi con progressi di AI integrata a smart contract. Altamente speculativi ma con narrazione forte.
• Altro (meme e community token):
  • Ripple (XRP): storica criptovaluta focalizzata sui pagamenti interbancari. XRP ha avuto un boost nel 2023 quando Ripple ha ottenuto una vittoria legale parziale con la SEC sulla non qualificazione di XRP come security su mercati secondari. Nel 2025 Ripple potrebbe consolidare partnership con istituzioni finanziarie. Se la causa legale si conclude definitivamente in favore di Ripple, XRP potrebbe puntare a nuovi massimi (superando $3). Va detto che XRP ha una dinamica diversa (non decentrata come Bitcoin/Eth) e il suo andamento spesso dipende molto dalle vicende societarie.
  • Dogecoin (DOGE) e meme coin: Dogecoin rimane per molti versi il termometro della speculazione retail. Ha dalla sua l’appoggio di Elon Musk (che ha suggerito possibili integrazioni su X/Twitter). Nel portafoglio citato prima appare anche DOGE, segno che qualcuno crede ancora nel suo potenziale di pump. Altre meme coin come Shiba Inu, Pepe, ecc. spuntano ciclicamente: possono generare enormi rendimenti in poco tempo ma rischiano crolli altrettanto epici. Se si vuole investire una piccola somma “da perdere” in cerca del prossimo +1000%, questo è il terreno, ma farlo con consapevolezza dei rischi estremi.

Portfolio crypto di esempio (Agosto 2025): Dando uno sguardo a come gli esperti di Criptovaluta.it hanno allocato il loro portafoglio crypto aggiornato ad Agosto 2025, notiamo queste 15 posizioni:

1. Bitcoin (BTC) – core asset
2. Ethereum (ETH) – core asset
3. Cronos (CRO)
4. Ripple (XRP)
5. Binance Coin (BNB)
6. Aave (AAVE)
7. Toncoin (TON)
8. Chainlink (LINK)
9. Injective (INJ) – protocollo DeFi Layer-1 su Cosmos (notabile in top10, segno di forte performance recente)
10. Notcoin (NOT) – (non chiaro, potrebbe essere un meme token interno)
11. Solana (SOL)
12. Polkadot (DOT)
13. Dogecoin (DOGE)
14. Fetch.ai (FET)
15. 1inch (1INCH)

Questo elenco conferma l’attenzione su crypto consolidate (BTC, ETH, BNB, XRP, SOL, DOT) ma anche qualche scommessa su emergenti (TON, INJ, FET) e sulla DeFi (AAVE, LINK, 1INCH). Per un piccolo investitore nel 2025, diversificare su più altcoin può essere sensato per aumentare le probabilità di “azzeccare” quella che fa 10x, ma bisogna mettere in conto che alcune potranno anche rivelarsi fallimentari. Investire in altcoin è altamente speculativo: conviene farlo con importi limitati, ricercando i fondamentali di ciascun progetto e magari sfruttando strumenti come dollar-cost averaging (acquisti periodici) per mediarne il costo.

Previsioni di prezzo altcoin: Dare numeri precisi per le altcoin è ancor più arduo che per BTC/ETH, ma citiamo qualche aspettativa diffusa:

• Solana (SOL): alcuni vedono SOL tornare ai massimi di ~$260 se il mercato bull è forte, quindi un potenziale >5x dai livelli medi del 2024. Altri più cauti puntano a ~$100 come target ragionevole entro 2025.
• Cardano (ADA): target ottimistici parlano di $5 (ATH precedente $3), grazie a maggiore adozione DeFi su Cardano. Scenario base potrebbe essere $1-2.
• Polkadot (DOT): possibili $50 di nuovo (ATH precedente), se l’ecosistema decolla. Scenario moderato $20-30.
• Ripple (XRP): se vince definitivamente con la SEC e ottiene listing diffusi, alcuni ipotizzano $5+, anche $10 in scenari estremi. Scenario conservativo $1-2 (valeva ~$0,70 a metà 2025).
• Binance Coin (BNB): potrebbe mirare a $1000 se Binance mantiene la leadership e il bull è molto forte. Altrimenti un ritorno a $500-600 è considerato plausibile in scenario positivo.
• Dogecoin (DOGE): totalmente dipendente dal sentiment e Musk. In caso di mania, il famoso target di $1 torna sul tavolo (massimo 2021 fu ~$0.7). Altrimenti rimarrà forse nell’ordine di pochi centesimi.

In sintesi, le altcoin possono offrire rendimenti straordinari, ma non esistono pasti gratis: a maggior rendimento corrisponde maggior rischio di crollo improvviso. Un portafoglio crypto ben bilanciato di un piccolo investitore dovrebbe avere il grosso su BTC/ETH (più “solidi”) e solo una piccola fetta su altcoin speculative, differenziando tra vari temi (smart contract, DeFi, exchange, meme) per incrementare le chance. Nel prossimo paragrafo vedremo proprio come bilanciare un portafoglio obbligazioni + crypto, ovvero come fondere i due mondi minimizzando i rischi totali.

Come bilanciare un portafoglio obbligazionario e crypto

Giunti a questo punto, abbiamo identificato da un lato le migliori opportunità nel mondo obbligazionario (asset relativamente sicuri con rendimento stabile) e dall’altro nel mondo crypto (asset rischiosi ad alto potenziale). La domanda cruciale per un piccolo investitore è: come combinare questi ingredienti in un portafoglio bilanciato? Vediamo alcuni consigli pratici:

1. Definire la propria tolleranza al rischio e orizzonte temporale.
Questa è la premessa fondamentale. Se l’obiettivo è preservare capitale e ottenere un ritorno certo (ad esempio ~3% annuo) per un evento a 2-3 anni, probabilmente non si dovrebbero includere criptovalute (troppo volatili e imprevedibili in orizzonti brevi). Se invece si ha un orizzonte lungo (5-10 anni o più) e si è disposti a sopportare oscillazioni forti, inserire una quota di crypto può aumentare la performance potenziale del portafoglio. Un profilo prudente magari terrà 90-95% in obbligazioni sicure e solo un 5% in crypto speculative, mentre un profilo aggressivo potrebbe fare 70% obbligazioni / 30% crypto o anche 50/50 in casi estremi. Molti consulenti suggeriscono di limitare la parte crypto a una piccola percentuale (es. 5% o meno) del portafoglio totale per investitori medi, proprio per contenere il rischio complessivo. Anche studi accademici mostrano che allocare un 1-5% in crypto a un portafoglio diversificato può migliorare i rendimenti attesi senza stravolgerne la volatilità.

2. Diversificazione e correlazioni.
Un aspetto interessante è che storicamente le criptovalute hanno avuto correlazione bassa o moderata con le asset class tradizionali (azioni, obbligazioni, oro). Ciò significa che aggiungere una piccola quota di crypto può effettivamente diversificare il portafoglio: quando obbligazioni e azioni scendono, le crypto potrebbero non scendere nella stessa misura (anzi a volte fanno l’opposto, anche se nel 2022 hanno avuto correlazione alta col Nasdaq). Questo concetto è chiave: il portafoglio obbligazioni + crypto è un mix di un elemento difensivo (bond, che generano reddito e proteggono il capitale se tenuti a scadenza) e un elemento offensivo (crypto, che non generano reddito ma possono moltiplicare di valore). Per piccoli investitori, potrebbe aver senso pensare al portafoglio come costituito da un “core” di investimenti sicuri e un “satellite” di investimenti ad alto rischio e rendimento potenziale.

3. Esempio di allocazione: 85% obbligazioni / 15% crypto.
Supponiamo un investitore con 10.000€. Un’allocazione bilanciata potrebbe essere: 8.500€ in obbligazioni (di cui magari 5.000€ in BTP e bond europei e 3.500€ in un paio di ETF obbligazionari diversificati) e 1.500€ in criptovalute (es. 1.000€ in BTC/ETH e 500€ in un paniere di 5-10 altcoin). Con questa costruzione:

• La parte obbligazionaria da 8.500€ genererà magari ~250€ annui di cedole (3% netto medio), fornendo un “cuscinetto” di reddito. Inoltre, se i mercati vanno male, quelle obbligazioni le può tenere a scadenza e recuperare il capitale, garantendosi la stabilità sull’85% del portafoglio.
• La parte crypto da 1.500€, se arriva un bull market, potrebbe facilmente raddoppiare o triplicare (non raro nelle crypto), aggiungendo +1500/3000€ al portafoglio totale; se invece crolla del 50%, l’impatto è -750€, comunque limitato sul totale. Quindi il rischio è circoscritto, ma il vantaggio asimmetrico è che il guadagno potenziale è molto maggiore della perdita potenziale (non si può perdere più di 1.500€, ma si potrebbero guadagnare anche >1.500€).
• In uno scenario favorevole (bond reggono e crypto salgono), quel portafoglio 85/15 potrebbe dare in un anno magari +5-10%. In uno scenario pessimo (bond un po’ giù e crypto -50%), magari farebbe -5%, ma grazie alle cedole e al fatto che l’85% tiene valore, l’investitore non è azzerato e può aspettare la risalita crypto negli anni successivi.

Chiaramente ognuno può modulare queste percentuali. C’è anche chi propone un semplice schema: “90/10” (90% investimenti prudenti, 10% scommesse aggressive). L’idea è che con il 10% puoi cercare il colpo grosso, col 90% proteggi il futuro. Buffett diceva di non investire in qualcosa che non si conosce; se si decide di investire in crypto, è bene conoscerle almeno in linea generale, e usare importi piccoli inizialmente.

4. Ribilanciamento periodico.
Una volta stabilita un’allocazione target, è importante fare rebalancing (ribilanciamento) periodico, ad esempio annuale o semestrale. Significa riportare le percentuali ai livelli iniziali vendendo parte di ciò che è aumentato e comprando ciò che è diminuito. Questo aiuta a cristallizzare i profitti e a mantenere il rischio sotto controllo. Ad esempio, se la porzione crypto dal 15% sale al 30% perché le crypto raddoppiano di valore, potrebbe essere saggio vendere una parte di guadagni in crypto e spostarli su obbligazioni o liquidità, per tornare magari a crypto 20% (un po’ di più dell’inizio ma non il doppio). Così, se poi le crypto calano, avrai incassato il guadagno prima. Viceversa, se le crypto crollano e diventano solo 5% del portafoglio, un ribilanciamento significherebbe acquistarne di più a prezzi bassi per riportarle magari al 10%. Questo processo disciplina l’investitore a “comprare basso, vendere alto” in modo meccanico, senza farsi dominare dalle emozioni. Studi mostrano che ribilanciare riduce la volatilità e può migliorare anche il ritorno aggiustato per il rischio nel lungo termine.

5. Gestione della liquidità e emergenze.
È sempre prudente mantenere una riserva di liquidità per imprevisti (conto deposito o simili). Né obbligazioni né crypto sono ottimali da liquidare di corsa: le obbligazioni potresti doverle vendere a mercato (magari in perdita se i tassi sono saliti), le crypto potresti trovarle in drawdown pesante proprio quando ti servono soldi. Quindi, prima di investire, assicurarsi di avere un fondo emergenze in cash (es. 3-6 mesi di spese). Inoltre, diversificare i canali: ad es. tenere le crypto su exchange affidabili o wallet sicuri, e le obbligazioni su un conto titoli solido.

6. Aggiornarsi e adattare la strategia.
Il mondo crypto evolve a ritmi rapidissimi, e anche i mercati obbligazionari cambiano con le politiche monetarie. È bene tenersi informati – senza stressarsi quotidianamente, ma con costanza – sull’andamento macro (tassi, inflazione) e sullo sviluppo del settore crypto (nuove regolamentazioni, trend tecnologici). Questo permetterà di prendere decisioni informate: ad esempio, se nel 2026 l’inflazione risalisse, si potrebbe aumentare la quota di bond indicizzati; o se un progetto altcoin mostra segnali di fallimento, tagliarne le perdite prima che azzeri. Mai innamorarsi dei propri investimenti: mantenere un approccio flessibile è cruciale.

7. Psicologia e orizzonte temporale.
Infine, bilanciare asset così diversi richiede disciplina psicologica. Quando le crypto vanno bene, non farsi prendere dall’euforia aumentando troppo l’esposizione violando la propria asset allocation. Quando crollano, non farsi prendere dal panico vendendo ai minimi (ricordarsi che la parte obbligazionaria è lì proprio per dare tranquillità e tempo). Avere un orizzonte di 5-10 anni per la parte crypto può aiutare a sopportare l’alta volatilità a breve. D’altra parte, sapere che c’è una base solida di obbligazioni che protegge la maggior parte del patrimonio, aiuta a dormire sereni anche durante i crolli crypto.

In conclusione, un portafoglio ideale per un piccolo investitore nel 2025 potrebbe essere uno in cui la componente obbligazionaria fornisce sicurezza e rendimento costante (magari sufficiente a battere l’inflazione), mentre una modesta componente crypto offre la chance di incrementare significativamente la performance complessiva nel lungo periodo, senza però mettere a repentaglio la stabilità finanziaria personale. Un bilanciamento 80/20 (o 90/10 a seconda del profilo) fra questi due mondi può rappresentare una strategia efficace. Naturalmente non esiste un mix valido per tutti: ognuno deve personalizzarlo in base alle proprie esigenze, età, reddito, conoscenze e sensibilità al rischio.

Ricapitolando:

Il panorama di agosto 2025 offre ai piccoli investitori una combinazione unica di opportunità. Da un lato, il ritorno delle obbligazioni con rendimenti degni di nota – i migliori BTP di agosto 2025 rendono intorno al 3% netto, i titoli di Stato esteri e gli ETF obbligazionari permettono di costruire portafogli solidi con cedole che finalmente battono l’inflazione. Dall’altro, il mondo delle criptovalute 2025 si prospetta vivace: Bitcoin ed Ethereum guidano il settore verso possibili nuovi traguardi grazie a fattori come halving ed adozione istituzionale, mentre numerose crypto emergenti (altcoin) promettono innovazione e – per chi se lo può permettere – potenziali guadagni elevatissimi.

Abbiamo evidenziato come obbligazioni e crypto possano coesistere in un portafoglio bilanciato, ciascuno compensando i limiti dell’altro: le obbligazioni danno stabilità e flusso di reddito (investimenti “sicuri” per eccellenza nel 2025), le crypto aggiungono growth e diversificazione (investimenti rischiosi ma con chance di alti ritorni). La chiave è la diversificazione e la gestione attiva del rischio: non esagerare con la quota crypto, tenere monitorato il portafoglio e ribilanciare, e soprattutto investire solo ciò che si è disposti eventualmente a perdere nella parte speculativa.

In ultima analisi, il piccolo investitore 2025 dovrebbe adottare un approccio multi-asset: “Non mettere tutte le uova nello stesso paniere” vale sempre. In un contesto di mercato complesso ma ricco di opportunità, sfruttare sia i mercati tradizionali (obbligazionari) che le nuove frontiere come le criptovalute può rivelarsi la strategia vincente per far crescere il proprio patrimonio in modo equilibrato. L’importante è farlo con consapevolezza, informandosi sulle caratteristiche di ciascun investimento e seguendo un piano ben definito piuttosto che gli umori del momento.

Buoni investimenti per questo agosto 2025 e oltre!

Fonti

• Oltre il Risparmio – Migliori BTP da acquistare oggi (Agosto 2025)
• We Wealth – Bot e Btp: il calendario di aste ed emissioni – agosto 2025
• Online SIM – Titoli di Stato esteri più redditizi nel 2025
• SoldiOnline – Btp indicizzati agosto 2031: rendimento in calo all’1,13%
• Criptovaluta.it – Migliori Crypto da Comprare (portafoglio Agosto 2025)
• BG Saxo – Bitcoin: Previsioni degli analisti per il 2025
• Cryptosmart – Previsioni Ethereum 2025 (Dan Tapiero)
• Bitwise – Gli effetti di criptovalute sui rendimenti del portafoglio
• We Wealth – Mutui: perché i tassi BCE scendono, ma le offerte a tasso fisso no
• Banca d’Italia – Indagine aspettative inflazione e crescita – 2° trim 2025