Detta anche “Sell in may and go away” o “la strategia dei sei mesi” già ne parlammo anni fa, questa Strategia di Halloween per gli investimenti o Halloween Strategy non è altro che la stessa strategia di investimento, ma da un altro punto di vista.
Anticipando che ogni strategia di investimento non è infallibile ( altrimenti basterebbe seguirle per avere sempre dei guadagni) e che bisogna essere cauti quando si fanno investimenti, ecco la spiegazione di questo semplice metodo per investire che sembra proprio avere buone possibilità di funzionare.
La Strategia di HalloweenÂ
La strategia di Halloween in campo investimenti finanziari è una strategia di investimento speculativa che prevede di vendere (short) i titoli azionari in prossimità della festa di Halloween, con l’obiettivo di acquistarli nuovamente a prezzi più bassi dopo la festa.
L’idea alla base di questa strategia è che, in prossimità di Halloween, gli investitori tendono a diventare più nervosi e a vendere i propri titoli azionari, in previsione di un possibile crollo del mercato. Questo comportamento, a sua volta, può causare un vero e proprio crollo del mercato, che può essere sfruttato dagli investitori short.
La strategia di Halloween è una strategia rischiosa, in quanto non è possibile prevedere con certezza se il mercato crollerà effettivamente in prossimità di Halloween. Tuttavia, se la strategia si rivela vincente, può portare a guadagni molto elevati.
Ecco come funziona la strategia di Halloween in dettaglio:
- In prossimità di Halloween, gli investitori short vendono i titoli azionari che ritengono più vulnerabili a un crollo del mercato.
- Il giorno di Halloween, il mercato azionario crolla, come previsto dagli investitori short.
- Gli investitori short acquistano nuovamente i titoli azionari a prezzi più bassi.
- Gli investitori short guadagnano la differenza tra il prezzo di vendita e il prezzo di acquisto.
Ecco alcuni esempi di titoli azionari che possono essere oggetto di una strategia di Halloween:
- Titoli di società che operano in settori ciclici, come l’automotive o l’edilizia.
- Titoli di società che sono esposte a rischi geopolitici o economici.
- Titoli di società che hanno una bassa capitalizzazione di mercato.
È importante notare che la strategia di Halloween è una strategia speculativa e comporta un alto rischio di perdita. Gli investitori che decidono di utilizzare questa strategia devono essere consapevoli dei rischi coinvolti.
Ecco alcuni consigli per ridurre il rischio di una strategia di Halloween:
- Usare solo una piccola parte del proprio portafoglio per la strategia di Halloween.
- Utilizzare stop loss per limitare le perdite.
- Non investire in titoli che non si conoscono bene.
In conclusione, la strategia di Halloween è una strategia speculativa che può portare a guadagni elevati, ma comporta anche un alto rischio di perdita. Gli investitori che decidono di utilizzare questa strategia devono essere consapevoli dei rischi coinvolti e devono adottare misure per ridurre il rischio.
Esempi pratici.
La strategia di Halloween in campo investimenti finanziari è una strategia di investimento speculativa che prevede di vendere (short) i titoli azionari in prossimità della festa di Halloween, con l’obiettivo di acquistarli nuovamente a prezzi più bassi dopo la festa.
Come si applica
La strategia di Halloween si applica in modo simile a qualsiasi altra strategia di vendita allo scoperto. Gli investitori che decidono di utilizzare questa strategia devono prima identificare i titoli azionari che ritengono più vulnerabili a un crollo del mercato. Questi titoli possono includere titoli di società che operano in settori ciclici, come l’automotive o l’edilizia, titoli di società che sono esposte a rischi geopolitici o economici, o titoli di società che hanno una bassa capitalizzazione di mercato.
Una volta identificati i titoli azionari da vendere allo scoperto, gli investitori devono aprire una posizione di vendita allo scoperto con il proprio broker. Questo significa che l’investitore si impegna a vendere un determinato numero di azioni di una società a un prezzo specificato in futuro.
Se il mercato azionario crolla come previsto dagli investitori short, questi ultimi possono acquistare nuovamente i titoli azionari a prezzi più bassi e chiudere la propria posizione di vendita allo scoperto. In questo modo, gli investitori short guadagneranno la differenza tra il prezzo di vendita e il prezzo di acquisto.
Esempi
Ecco alcuni esempi di come la strategia di Halloween può essere applicata:
- Un investitore short potrebbe vendere allo scoperto le azioni di una società automobilistica in prossimità di Halloween, se ritiene che il mercato automobilistico sia destinato a un crollo.
- Un investitore short potrebbe vendere allo scoperto le azioni di una società che opera in un paese in via di sviluppo in prossimità di Halloween, se ritiene che il paese sia destinato a un’instabilità politica.
- Un investitore short potrebbe vendere allo scoperto le azioni di una società tecnologica in prossimità di Halloween, se ritiene che la società sia destinata a un calo dei profitti.
Attenzione ai rischi
La strategia di Halloween è una strategia speculativa e comporta un alto rischio di perdita. Gli investitori che decidono di utilizzare questa strategia devono essere consapevoli dei rischi coinvolti.
Alcuni dei rischi associati alla strategia di Halloween includono:
- Il mercato azionario potrebbe non crollare come previsto dagli investitori short. In questo caso, gli investitori short subiranno delle perdite.
- Il mercato azionario potrebbe crollare in misura maggiore di quanto previsto dagli investitori short. In questo caso, gli investitori short potrebbero subire delle perdite ancora più elevate.
- Gli investitori short potrebbero essere costretti a chiudere la propria posizione di vendita allo scoperto prima del previsto, a causa di un aumento del prezzo delle azioni. In questo caso, gli investitori short subiranno delle perdite.
Conclusione
La strategia di Halloween è una strategia speculativa che può portare a guadagni elevati, ma comporta anche un alto rischio di perdita. Gli investitori che decidono di utilizzare questa strategia devono essere consapevoli dei rischi coinvolti e devono adottare misure per ridurre il rischio.
Ecco alcuni consigli per ridurre il rischio di una strategia di Halloween:
- Usare solo una piccola parte del proprio portafoglio per la strategia di Halloween.
- Utilizzare stop loss per limitare le perdite.
- Non investire in titoli che non si conoscono bene.
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Qual è la strategia di Halloween?
La strategia di Halloween, effetto Halloween o indicatore di Halloween è una strategia di market timing basata sull’ipotesi che le azioni abbiano una performance migliore dal 31 ottobre (Halloween) al 1 maggio rispetto all’inizio di maggio fino alla fine di ottobre. La strategia presuppone che sia prudente acquistare azioni a novembre, mantenerle durante i mesi invernali, quindi venderle ad aprile, investendo in altre classi di attività da maggio a ottobre. Alcuni di coloro che aderiscono a questa tattica dicono di non investire affatto durante i mesi estivi.
L’idea che gli investitori possano cronometrare il mercato in questo modo è contraria alla strategia buy-and-hold, in cui un investitore può resistere per mesi e investire a lungo termine. I risultati superiori sembrano contraddire la premessa dell’ipotesi del mercato efficiente e che le azioni si comportano in modo del tutto casuale.
Come funziona la strategia di investimenti di Halloween
La strategia di Halloween è strettamente legata al consiglio, spesso ripetuto, di vendere a maggio e andare via. Vale la pena notare che alcune varianti di questa strategia esistono da molto tempo. L’assioma così spesso coniato nei media finanziari è stato ripetuto anche negli ultimi due secoli, e la sua versione più lunga era una variazione di queste parole: Vendi a maggio, vai via, torna di nuovo a St. Leger Day
Tuttavia, Sven Bouman e Ben Jacobsen hanno pubblicato un articolo sull’American Economic Review che studiava specificamente la performance delle azioni durante il periodo da novembre ad aprile e lo soprannominava l’indicatore di Halloween. Nella loro osservazione, un investitore che utilizzasse la strategia di Halloween per essere completamente investito per un periodo di sei mesi e fuori dal mercato per gli altri sei mesi dell’anno, in teoria raccoglierebbe la parte migliore di un rendimento annuale, ma con solo la metà . l’esposizione di chi investe in azioni tutto l’anno.
Questa strategia funiona?
La strategia di Halloween ha prove degne di considerazione. I rendimenti azionari storici suggeriscono che la premessa della strategia di Halloween è stata per lo più vera durante l’ultimo mezzo secolo – che i mesi da novembre ad aprile hanno effettivamente fornito agli investitori plusvalenze più consistenti rispetto agli altri mesi dell’anno.
I risultati mostrano anche che una strategia di vendita a maggio riesce a battere il mercato in oltre l’80% delle volte se utilizzata su un orizzonte di cinque anni, e in oltre il 90% di successo nel battere il mercato se utilizzata entro un periodo di 10 anni. telaio.
Il grafico seguente mostra l’effetto Halloween per le azioni statunitensi per i periodi comparabili 1970–2017 e 1991–2017. Ciò indica che il rendimento dell’indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) è molto più elevato da novembre ad aprile rispetto a quello da maggio a ottobre.
Effetto Halloween:
Cosa causa l’effetto Halloween?
Nessuno è stato in grado di identificare in modo definitivo il motivo di questa anomalia stagionale. Sebbene molti osservatori del mercato ritengano che le vacanze estive dei professionisti degli investimenti abbiano effettivamente un impatto sulla liquidità del mercato – o che l’avversione al rischio degli investitori durante i mesi estivi sia almeno in parte responsabile della differenza nei rendimenti stagionali – queste nozioni presuppongono che una maggiore partecipazione significhi un aumento guadagni.
Tuttavia, i crolli del mercato e simili disastri negli investimenti sono accompagnati dai livelli più alti di volume e partecipazione. Pertanto, l’ipotesi di una maggiore partecipazione può avere una certa correlazione con i guadagni, ma non è probabile che li causi. Nemmeno la vicinanza alle risorse commerciali può essere una spiegazione, poiché il commercio elettronico consente agli investitori di tutto il mondo di partecipare, facilmente dalla spiaggia come dalla sala del consiglio.
Non mancano le teorie a sostegno di ciò che si vuole credere sulla strategia di Halloween. Per quante opinioni diverse ci siano sull’effetto Halloween, esiste un numero uguale di teorie a sostegno di tali opinioni
