5 Azioni per un Mercato Rialzista

Ecco cinque titoli da considerare nel nuovo mercato rialzista: Microsoft, Apple, UnitedHealth Group, Visa e Alphabet.

Queste società hanno generalmente solide posizioni di cassa nette, un flusso di cassa libero significativo e il potenziale per una crescita sostanziale. Sono componenti chiave all’interno dell’area stilistica della crescita a grande capitalizzazione.
Ci piacciono queste idee, tra cui la tecnologia a grande capitalizzazione e la crescita a grande capitalizzazione, molto più delle azioni ad alto rendimento come i REIT ipotecari e le società in accomandita semplice.

L’intelligenza artificiale è qui. L’inflazione appare domata. La disoccupazione è ancora vicina ai minimi storici. Il mercato delle abitazioni residenziali regge. Il mercato azionario rimane resiliente a sostegno della ricchezza delle famiglie. La Fed ha alzato considerevolmente i tassi, traducendosi in un’enorme polvere secca futura per stimolare le azioni. Il sistema bancario è stato sfidato ancora una volta con SVB Financial ( OTCPK:SIVBQ ) e ha dimostrato che le agenzie governative erano pronte ad agire e in grande stile per mantenere sano il sistema finanziario. Continuano i regolari scontri e botta e risposta con Cina, Corea del Nord e Russia, ma non è niente di straordinario. Gli asset allocator sono stati nuovamente scottati dal passaggio alle obbligazioni poiché la tecnologia big cap e la crescita delle large cap sono aumentate in modo significativo finora nel 2023.

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Che cosa significa tutto questo? Bene, crediamo che sia un nuovo mercato rialzista delle azioni, e in questo articolo, mettiamo in evidenza cinque titoli da considerare per i bei tempi a venire. Molte delle azioni sottostanti pagano un dividendo, ma è importante notare che l’attenzione ai dividendi non dovrebbe essere la principale area di preoccupazione per gli investitori. Ad esempio, come notiamo in questo articolo , gli investimenti ad alto rendimento e gli investimenti per la crescita dei dividendi possono essere costati molto ai pensionati negli ultimi dieci anni circa. Quando si tratta di dividendi, è importante pensarla in questo modo: se hai un’azione da $ 10 e paga un dividendo, ora hai un’azione da $ 9 e $ 1 di dividendi. Ecco come funziona. Detto questo, esaminiamo cinque delle nostre idee preferite per questo nuovo mercato rialzista!

1. Microsoft Corp. ( MSFT )

azioni in caso di mercato in crescita — Da 240 a 340 $: la crescita delle azioni Microsoft in 6 mesi

Microsoft, di gran lunga, è uno dei modi migliori per giocare alla proliferazione dell’intelligenza artificiale. L’azienda ha già implementato l’intelligenza artificiale su alcuni dei suoi prodotti per un bel cambiamento di prezzo e ci aspetteremmo che gli aumenti dei prezzi continuino poiché sempre più utenti vedono un enorme valore nei suoi strumenti di intelligenza artificiale. L’azienda sta lavorando per chiudere la proposta di acquisizione di Activision Blizzard ( ATVI), e anche se in genere non ci piace l’accordo tutto in contanti, stiamo iniziando a pensare che il rialzo nel prossimo decennio per questa transazione potrebbe rivelarsi significativo poiché Microsoft dopo l’accordo continua a ricostruire una cassa di guerra di denaro netto sui libri mentre le sue risorse di gioco proliferano. Siamo stati molto cauti sulla sua precedente acquisizione di LinkedIn e probabilmente ci siamo sbagliati sull’essere scettici sull’accordo quando si è rivelato ottimo. Probabilmente ci sbagliamo anche sull’essere cauti su Activision, in quanto potrebbe aprire la strada a significative sinergie tra la suite di prodotti dell’azienda. Siamo grandi fan di Microsoft e pensiamo che la società rimarrà un fattore trainante dietro la forza della tecnologia a grande capitalizzazione e la crescita della grande capitalizzazione.

2. Apple Inc. ( AAPL )

azioni da comprare con mercato rialzista — Sopra: la crescita del titolo Apple negli ultimi 6 mesi

Apple è semplicemente fenomenale e soddisfa molti dei criteri che cerchiamo in un’ottima idea di investimento. Ma seriamente, cosa possiamo dire di Apple che non sia già stato detto? Bene, a dire il vero, non siamo contrari a ripetere ciò che Warren Buffett ha recentemente affermato sull’azienda:

“La cosa buona di Apple è che (Berkshire) può salire (nella nostra quota di proprietà). Continuano a comprare le loro azioni; invece di possedere il 5,6%, se scendono a… 15,25 miliardi di azioni in circolazione, senza che noi facciamo nulla, abbiamo ottenuto il 6%. I nostri criteri per Apple non sono diversi da quelli delle altre attività che possediamo; si dà il caso che sia un’attività migliore di qualsiasi altra che possediamo. Apple ha una posizione con i consumatori in cui pagano $ 1.500 o qualunque cosa sia per un telefono, e queste stesse persone pagano $ 35.000 per avere una seconda macchina, e se dovessero rinunciare alla loro seconda macchina o al loro iPhone, rinuncerebbero alla loro seconda macchina. Voglio dire, è un (prodotto) straordinario.Non abbiamo nulla del genere di cui possediamo il 100%… ma siamo molto, molto, molto felici di avere il 5,6% o qualunque sia la percentuale (di Apple), e siamo felicissimi di ogni decimo di percentuale che aumenta”.

I prodotti Apple sono una parte estremamente preziosa della vita dei consumatori e amiamo l’enorme posizione di cassa netta dell’azienda e il significativo flusso di cassa libero, due delle più importanti fonti di valore intrinseco basate sulla liquidità. Prevediamo che l’iPhone dell’azienda continuerà ad essere uno dei preferiti dai fan, e la sua attività di servizi e la base installata radicata sono mature per opportunità di upselling e cross-selling, sia nell’IA che in altre aree. Siamo entusiasti della “Vision Pro” dell’azienda e ci aspettiamo grandi numeri nell’anno fiscale 2024. Non pensiamo che Apple deluderà.

3. UnitedHealth Group ( UNH )

La tecnologia a grande capitalizzazione tende a dominare i titoli dei giornali in questi giorni, ma c’è un’entità di crescita a grande capitalizzazione che è tenuta nella stessa stima da noi. Quella compagnia è UnitedHealth Group. Le azioni di UnitedHealth Group sono state recentemente sotto pressione a causa delle preoccupazioni per l’aumento dei costi sanitari poiché gli interventi chirurgici discrezionali riprendono dopo un rallentamento durante la pandemia di COVID-19, ma riteniamo che UnitedHealth Group alla fine sarà in grado di rivalutare in modo efficace per recuperare i maggiori costi.

UnitedHealth Group è una rara idea di crescita a grande capitalizzazione che viene scambiata all’estremità inferiore del nostro intervallo di stima del valore equo ($ 386- $ 644 per azione). In un certo senso, UnitedHealth Group può essere visto come un titolo azionario sottovalutato e orientato alla crescita con un buon rendimento da dividendi. Queste caratteristiche potrebbero portare a molti acquisti, poiché il titolo è attraente per un gran numero di investitori. La nostra stima del valore equo puntuale per UNH è di $ 515 per azione e la società vanta un rendimento da dividendo stimato in avanti di ~ 1,5%.

4. Visa Inc. ( V )

Il flusso di cassa operativo di Visa di $ 8 miliardi e il flusso di cassa libero di ~ $ 7,5 miliardi durante la prima metà del suo anno fiscale 2023 è notevole.

Visa ha probabilmente il miglior modello di business in circolazione. Il gigante delle carte di credito beneficia di un effetto di rete, agisce come un operatore di strade a pedaggio in quanto riscuote una commissione ogni volta che una delle sue carte viene strisciata. Offre inoltre enormi margini operativi e di flusso di cassa libero. L’azienda è una delle principali considerazioni nel portfolio della nostra newsletter Best Ideas e non prevediamo che cambierà presto.

Anche il ritmo di espansione di Visa continua a far girare la testa e la sua generazione di free cash flow rimane notevole. Il flusso di cassa operativo è stato di circa 8 miliardi di dollari durante i primi sei mesi dell’anno, mentre la società ha sborsato circa 460 milioni di dollari in spese in conto capitale, buone per la generazione di flussi di cassa gratuiti di circa 7,5 miliardi di dollari e un margine di flusso di cassa libero del 47,5 % . Pochissime altre società hanno questo tipo di margine di flusso di cassa libero e non vediamo l’ora di una forte metà posteriore dell’anno fiscale 2023 di Visa. Visa è sicuramente da prendere in considerazione durante questo nuovo mercato rialzista.

Alphabet ( GOOG )

In una delle nostre note recenti, abbiamo notato quanto segue :

“Alphabet rimane una delle nostre aziende preferite… grazie al suo enorme bilancio netto ricco di liquidità e alle future aspettative di flusso di cassa libero… Alphabet ha un vantaggio nell’intelligenza artificiale e il mercato globale della ricerca è grande e sta crescendo abbastanza velocemente che non ci aspettiamo che la concorrenza mangi il pranzo di Alphabet. la crescita del limite potrebbe non esserlo.”

Volevamo includere anche un’immagine del bilancio più recente di Alphabet. Quando diciamo che una società ha un’enorme posizione di cassa netta, intendiamo che la sua liquidità in bilancio è significativamente maggiore della sua posizione debitoria.

Come mostrato nell’immagine sopra, Alphabet ha circa $ 115,1 miliardi di liquidità totale, mezzi equivalenti e titoli negoziabili, mentre ha solo ~ $ 13,7 miliardi di debito a lungo termine, buono per una posizione di cassa netta di $ 101,4 miliardi di liquidità netta, che è maggiore di molte delle capitalizzazioni di mercato delle società nell’S&P 500.

Adoriamo questa caratteristica di Alphabet in quanto offre all’azienda un’enorme flessibilità finanziaria, e se la società dovesse mai far funzionare questa cassa di guerra di denaro in eccesso, a nostro avviso sarebbe probabilmente un catalizzatore positivo. Se Alphabet dovesse diventare ancora più aggressivo con i riacquisti o raccogliere asset sottovalutati, ci aspetteremmo che il titolo salga considerevolmente.

Concludendo

Che ormai questo sia un mercato rialzista lo dice una maggioranza degli operatori di borsa, leader di questo nuovo mercato rialzista continueranno a essere nelle aree della tecnologia a grande capitalizzazione e della crescita a grande capitalizzazione, e questo articolo evidenzia cinque dei nostri preferiti da prendere in considerazione. Gli investitori potrebbero essere saggi per evitare le azioni ad alto rendimento come quelle che si trovano nei REIT ipotecari, nelle società in accomandita semplice, nei REIT e considerare invece i generatori di liquidità netta e forti flussi di cassa liberi all’interno delle aree della tecnologia delle grandi capitalizzazioni e della crescita delle grandi capitalizzazioni. Lascia che i bei tempi scorrano!

Questo articolo e tutti i collegamenti all’interno sono solo a scopo informativo ed educativo e non devono essere considerati una sollecitazione all’acquisto o alla vendita di titoli.