Previsioni Mercati Finanziari Settembre 2023: Si Torna ad Investire

Settembre 2023 sembra voler regalare belle sensazioni agli investitori di azioni. Di seguito, proviamo a fare delle previsioni dei mercati finanziari: quale sarà l’andamento delle borse valori

Cerchiamo di capire aiutandoci con quello ci dicono i dati,  il Centro Studi Economia Italia nonchè i migliori analisti di Wall Street delle più grandi banche di affari, la borsa valori più importante ed influente del mondo, quello che accadrà nelle borse valori nelle prossime settimane e mesi, ricordando sempre che non esistono previsioni accurate al 100% e che nessuno ha la sfera di cristallo per predire il futuro e che queste previsioni potrebbero rivelarsi inesatte.

Ribadendo come al solito che NESSUNO CONOSCE IL FUTURO e che ogni previsione sui mercati va presa con la dovuta cautela, cerchiamo di capire – in base ai dati a Nostra disposizione oggi e grazie ad un riassunto di quello che dicono i più autorevoli analisti di Wall Street  – quali potrebbero essere i trend del 2023, cioè se ci sarà un mercato ribassista/ orso o un mercato rialzista/toro o come dicono in tanti ci sarà proprio una recessione economica oppure insieme alla decrescita rimarrà un’inflazione che scaturirà in stagflazione, cioè un aumento dei prezzi, una diminuzione del valore del denaro e una diminuzione/stagnazione del PIL?.

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Gli indici che devi tenere sempre presente:

• S&P 500
• NASDAQ
• FTSE MIB
• Prezzo Petrolio
• Prezzo Gas Naturale
• Indice VIX o della volatilità

Grafico interattivo Indice FTSE MIB

Previsione borse valori e mercati finanziari Settembre 2023

Il FTSE MIB è in case rialzista almeno da novembre 2022, come mostrano i grafici.

La fase rialzista ha avuto anche delle correzioni ma che non hanno messo mai in discussione la fase rialzista stessa

. Ecco alcuni dettagli.

• Dove investire nel 2024, secondo Morgan Stanley

 

La Borsa di Milano

La novità che stupisce più di tutti è quella della Borsa di Milano e dell’Economia Italiana e stiamo parlando di notizie molto positive.

Come si può vedere dal grafico il FTSE MIB è ai massimi storici e si sta attestando sui 30.000 punti. Finalmente qualcosa si è sbloccato e quel qualcosa è un governo finalmente stabile che ha i numeri per governare senza problemi, che fa politiche in linea con le aspettative del mercato e che cerca di aiutare le imprese per quanto è possibile e per quanto lo permettano i conti. Questo “matrimonio felice” tra mercati finanziari e governo durerà per lo meno fino a quando questo Governo rimarrà stabile e finchè non si andrà a nuove elezioni, se riesce a durare tutti i suoi 5 anni forse, l’economia italiana tornerà a crescere e per la prima volta nella sua storia diventerà l’economia trainante dell’Unione Europea. Possiamo dire che questo governo può fare ancora meglio? Assolutamente sì, si può fare sempre meglio, ma lasciateci dire che finora i mercati hanno premiato il suo lavoro. E questo è un fatto che ci arriva leggendo i grafici qui sopra, non una opinione.

Le elezioni vinte da una coalizione, con una forte maggioranza, che si è subito dichiarata AMICA DELLA UE E DELLA NATO, ha rassicurato i mercati finanziari ed un governo forte come dice lo Spread che si sta abbassando si sta trasformando in un un governo stabile e duraturo a tutto vantaggio di investimenti nell’economia italiana e sicurezza di stabilità.

Il  nuovo esecutivo oltre ad essere SOLIDO , ha  come obiettivo quello di rispettare tutti gli impegni presi a livello internazionale e nazionale, in special modo con il PNRR.

ATTENZIONE al costo del denaro della BCE, il suo aumento ha avuto come conseguenza l’aumento del tasso di interessi di: Obbligazioni di Stato, Buoni Postali e Conti Deposito Bancari, facendoli diventare molto interessanti, specialmente ora, in tempo di svalutazione del denaro a causa dell’inflazione, questo tipo di investimenti diventano una sorta di “arma per combattere l’inflazione” e quindi proteggere i Nostri capitali, anche se non tutti, ovviamente.

Wall Street ed i mercati internazionali:

Settembre è la stagione del ritorno a scuola per i bambini – e questo particolare settembre è la stagione del ritorno ai prestiti studenteschi per molti adulti. Il mercato azionario è pronto?

Questo mese vedrà anche una riunione cruciale della Fed che potrebbe portare volatilità sui mercati dei titoli del Tesoro . E gli investitori nel settore biotecnologico aspetteranno notizie su una serie di nuovi farmaci che potrebbero costituire nuove potenti armi contro l’epidemia di obesità.

Da leggere: gli interessi sui prestiti studenteschi sono tornati: potrebbero spostare le azioni?
Dopo più di tre anni di sospensione, gli interessi sui prestiti studenteschi ricominceranno a maturare il 1° settembre e i pagamenti dovranno essere nuovamente dovuti a ottobre. Questa è una brutta notizia per i mutuatari, ma cosa significa per i mercati finanziari?

I perdenti: i titoli dei beni di consumo voluttuari

Marguerita Cheng, una pianificatrice finanziaria certificata con sede nel Maryland, afferma che la ripresa potrebbe colpire alcuni mutuatari abbastanza duramente da incidere sulle loro spese discrezionali.

“Le persone potrebbero ridurre lo streaming, l’intrattenimento o addirittura i risparmi”, afferma.

Vi sono prove che i titoli dei beni di consumo voluttuari siano stati sostenuti dalla pausa degli interessi sui prestiti studenteschi. Il fondo SPDR Consumer Discretionary Select Sector (XLY) è cresciuto di oltre il 60% da quando è iniziata la pausa quasi 2 anni e mezzo fa.

I vincitori: azioni di prestiti studenteschi – forse
Alexandrea Ravenelle, professoressa di sociologia presso l’Università della Carolina del Nord, afferma che le società di prestito studentesco potrebbero trarre vantaggio dalla fine della pausa.

“Qualsiasi azienda che ha azionisti ed è nel campo dei prestiti studenteschi probabilmente sta aprendo lo Champagne”, dice Ravenelle.

Nota che SoFi (SOFI) – una banca con consistenti offerte di prestiti studenteschi – ha citato in giudizio l’amministrazione Biden all’inizio di quest’anno per bloccare la sua estensione della pausa di pagamento, sostenendo che ciò avrebbe danneggiato i suoi affari. Le azioni SoFi sono scese di oltre il 50% dalla sua IPO del 2021.

Tuttavia, altri due titoli di prestiti studenteschi – Navient (NAVI) e Nelnet (NNI) – hanno avuto rendimenti positivi nel periodo trascorso dall’inizio della pausa, ed entrambi hanno avuto rendimenti negativi nei due anni e mezzo precedenti.

Pertanto potrebbe non esserci un modo chiaro per gli investitori di trarre profitto dalla ripresa degli interessi.

Ma Cheng dice che c’è un chiaro vantaggio per i mutuatari.

Durante la pausa, dice di aver detto ai clienti: “Ascolta, so che non sei obbligato a effettuare i pagamenti, ma quello che voglio che tu faccia è fingere di avere ancora questi pagamenti. Quindi paga te stesso; accumulare quella riserva.

Periodo del mese: Ozempic (e Wegovy, Mounjaro e Saxenda)
No, questi non sono termini di investimento di per sé. In realtà, non sono nemmeno vere e proprie parole: sono nomi di farmaci. Nello specifico, sono nomi commerciali per quattro agonisti del peptide-1 simili al glucagone (agonisti del GLP-1).

Se approvati, questi farmaci potrebbero cambiare le regole del gioco per gli americani che stanno lottando per perdere peso – e per gli investitori nel settore biotecnologico.

Qual è il problema con questi farmaci dimagranti?

Secondo la dottoressa Deborah Counts, endocrinologa del Sinai Hospital di Baltimora, gli agonisti del GLP-1 sono una classe di farmaci originariamente sviluppati per trattare il diabete. Ma si sono dimostrati promettenti anche come aiuto per la perdita di peso.

“Questi farmaci sono molto efficaci, più efficaci di qualsiasi farmaco provato in precedenza”, ha detto Counts in un’intervista via e-mail. Ha notato, tuttavia, che gli agonisti del GLP-1 hanno alcuni effetti collaterali preoccupanti e sono generalmente prescritti solo a persone che non sono riuscite a perdere peso attraverso la dieta e l’esercizio fisico.

Anche con queste qualificazioni, il mercato potenziale per gli agonisti del GLP-1 è immenso. Secondo i Centri per il controllo e la prevenzione delle malattie, circa il 42% degli americani sono obesi.

Allora come possono le persone investire in questi farmaci?

Azioni Novo Nordisk (NVO)

Novo Nordisk è attualmente l’unica azienda biotecnologica che dispone di agonisti del GLP-1 sul mercato per la perdita di peso. Il suo farmaco Saxenda (liraglutide) è stato approvato dalla Food and Drug Administration per la perdita di peso dal 2014, mentre Wegovy (semaglutide) è stato approvato per la perdita di peso dal 2021.

Entrambi hanno prezzi di listino superiori a $ 1.000 al mese.

Novo Nordisk sta anche cercando di riorganizzare un altro dei suoi prodotti – un farmaco chiamato Ozempic che è stato approvato dalla FDA come trattamento per il diabete dal 2017 – come farmaco per la perdita di peso.

Counts ha detto che l’approvazione di Ozempic per la perdita di peso è “inevitabile” data la sua somiglianza con il già approvato Wegovy. Ha anche notato che è un po’ più economico, in genere sotto i 1.000 dollari. Ozempic ha completato gli studi clinici di fase III, ma non si sa quando potrebbe essere completamente approvato.

Azioni Eli Lilly (LLY)

L’altro attore principale nel settore degli agonisti del GLP-1 è Eli Lilly & Co. (LLY), che ha anche lavorato per ottenere l’approvazione della FDA per un farmaco per il diabete come farmaco dimagrante.

Il Mounjaro (tirzepatide) di Eli Lilly è sul mercato come trattamento per il diabete dal 2022 e ha ricevuto la designazione rapida dalla FDA come farmaco dimagrante. Il fast-tracking accelera il processo di approvazione, che secondo Counts “probabilmente avverrà nel 2023”.

Mounjaro costa in genere tra $ 900 e $ 1100.

Date che potrebbero muovere i mercati questo mese
Eventi economici

• Il Bureau of Labor Statistics (BLS) pubblicherà il suo riepilogo mensile della situazione occupazionale il 1° settembre.
• Il 13 settembre la BLS pubblicherà anche il suo rapporto mensile sull’IPC.
• La Federal Reserve Bank di New York pubblicherà il suo sondaggio quadrimestrale sulla spesa delle famiglie il 18 settembre.
• Il Consiglio dei Governatori della Federal Reserve si riunirà il 19 e 20 settembre per determinare il nuovo livello del tasso dei fondi federali . Rilascerà inoltre una nuova sintesi delle proiezioni economiche.

Guadagni

• Oracle (ORCL) pubblicherà gli utili l’11 settembre.
• Adobe (ADBE) riporterà gli utili il 14 settembre.

Lo S&P 500 è entrato in bull-market tecnico. ( bull-market = mercato toro, cioè mercato rialzista) 

L’inflazione sta rientrando in tutto l’occidente, anche se non siamo tornati sui livello di pre-pandemia la disinflazione sta facendo il suo lavoro e l’aumento dei prezzi è passato da un 12-13% ad un 3-4-5% . Così come l’intervento di FED e BCE che, nonostante continui è ai minimi con 1/4 di punto di rialzo del costo del denaro ogni 2 o 3 mesi.

S&P 500 entra nel mercato rialzista

Dando un’occhiata ai precedenti mercati rialzisti tecnici è possibile raccogliere dati sulla performance nelle settimane/mesi successivi per avere un’idea di dove l’indice può arrivare. La tabella seguente mostra la performance per 1 settimana, 6 mesi e 12 mesi dalla data del mercato rialzista tecnico con le medie sottostanti.

Bisognerebbe prendere in seria considerazione di iniziare ad investire in aziende solide che nel periodo scorso di crisi hanno avuto un ridimensionamento del valore delle loro azioni. 

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Abbiamo ridotto la nostra stima della probabilità di recessione da oltre il 90% al 70% nei prossimi 18 mesi, spostando la nostra cronologia di recessione di base dal 2023 al 2024.

RENDIMENTI PREVISTI

Le prospettive di Vanguard per i mercati finanziari

Di seguito sono riportate le nostre previsioni sui rendimenti nominali annualizzati e sulla volatilità a 10 anni. Si basano sull’esecuzione del 30 giugno 2023 del  Vanguard Capital Markets Model ^® (VCMM). I rendimenti azionari riflettono un intervallo di 2 punti intorno al 50 ^° percentile della distribuzione dei risultati probabili. I rendimenti del reddito fisso riflettono un intervallo di 1 punto attorno al 50 ^° percentile. Sono possibili rendimenti più estremi.

 

 

 

Note:  queste ipotesi probabilistiche di rendimento dipendono dalle attuali condizioni di mercato e, come tali, possono cambiare nel tempo.
Fonte:  Vanguard Investment Strategy Group.

IMPORTANTE: le proiezioni o altre informazioni generate dal Vanguard Capital Markets Model® relative alla probabilità di vari risultati di investimento sono di natura ipotetica, non riflettono i risultati di investimento effettivi e non sono garanzie di risultati futuri. La distribuzione dei risultati di rendimento del VCMM deriva da 10.000 simulazioni per ciascuna classe di attività modellata. Le simulazioni sono aggiornate al 30 giugno 2023. I risultati del modello possono variare a seconda dell’utilizzo e nel tempo. Per ulteriori informazioni, vedere la sezione Note alla fine di questo articolo.

Prospettive regione per regione

STATI UNITI

stati Uniti

In un contesto di continua resilienza del mercato del lavoro e dell’economia in generale, abbiamo rivisto le nostre previsioni sugli indicatori economici chiave e sul tasso di interesse ufficiale.

• Dopo l’aumento del tasso di 25 punti base effettuato dalla Federal Reserve il 26 luglio, portandolo in un range compreso tra il 5,25% e il 5,5%, il massimo degli ultimi 22 anni, il presidente Jerome Powell ha sottolineato che la politica monetaria statunitense non è stata sufficientemente restrittiva per un periodo sufficientemente lungo e che non aveva previsto che i tagli dei tassi sarebbero stati plausibili quest’anno, un’opinione condivisa da Vanguard. In questo contesto, riteniamo che l’ intervallo obiettivo del tasso di politica monetaria della Fed potrebbe raggiungere il 6%–6,25% nel 2023.
• Sebbene il ritmo dell’inflazione , basato sull’indice delle spese per consumi personali (PCE), abbia continuato a rallentare a giugno, riteniamo che le componenti più vischiose, tra cui i servizi diversi dall’alloggio, metteranno in discussione un percorso sostenibile al 2%. Abbiamo aumentato le nostre previsioni per la fine del 2023 al 3,2% per l’inflazione complessiva e al 3,6% per l’inflazione core, che esclude la volatilità dei prezzi alimentari ed energetici.
• Abbiamo abbassato le nostre previsioni di fine anno per il tasso di disoccupazione a un livello inferiore al consenso del 3,8%, data la persistente robustezza del mercato del lavoro. Stiamo osservando da vicino la crescita dei salari, che ha registrato una modesta ripresa, mettendo in discussione l’idea che la crescita dei salari possa moderarsi senza perdite di posti di lavoro.
• Abbiamo aumentato le nostre previsioni per la crescita del PIL nel 2023 all’1,8% in un contesto di ripresa degli investimenti aziendali, della spesa pubblica e dell’attività immobiliare. La recessione nei prossimi 18 mesi, tuttavia, rimane la nostra visione di base. “In sostanza, abbiamo posticipato la tempistica di una recessione negli Stati Uniti al 2024 poiché non abbiamo ancora avvertito il pieno effetto dell’inasprimento dei tassi di interesse della Fed”, ha affermato Josh Hirt, economista senior di Vanguard.

Da quando il rapporto tra posti di lavoro vacanti e disoccupazione (V/U) ha iniziato a diminuire all’inizio di quest’anno, nel mercato del lavoro statunitense è accaduta una cosa curiosa: il ritmo di crescita dei salari mensili ha accelerato. Tipicamente, un V/U in calo – un segnale di indebolimento del mercato del lavoro – è accompagnato da un rallentamento della crescita salariale. Intuitivamente, la crescita dei salari dovrebbe rallentare man mano che la domanda di lavoratori diminuisce. Il fatto che ciò non sia avvenuto è dovuto alle persistenti dinamiche post-COVID-19, ha affermato Adam Schickling, un economista di Vanguard che studia il mercato del lavoro statunitense.

“Ci sono due ragioni principali per questo fenomeno”, ha detto Schickling. “Rimangono settori in cui la domanda di lavoro supera di gran lunga l’offerta, come l’assistenza sanitaria, i servizi professionali, il tempo libero e l’ospitalità. E le aziende sono state riluttanti a licenziare o a licenziare i lavoratori, dato il difficile contesto dell’offerta di lavoro”. Schickling ha inoltre osservato che i costi unitari reali del lavoro (dopo l’inflazione) sono inferiori ai livelli pre-COVID-19 per molti settori, offrendo spazio per un ulteriore aumento dei salari senza stimolare immediatamente l’inflazione.

 

Un mercato del lavoro più debole… e salari in aumento

Note : le variazioni salariali sono nominali e misurate su base annualizzata mensile destagionalizzata. Gli anni rappresentati riflettono periodi di indebolimento del mercato del lavoro misurati da un rapporto in diminuzione tra posti di lavoro vacanti e disoccupazione. Un rapporto di 1:1 suggerisce un mercato del lavoro in equilibrio. Il rapporto al 31 maggio 2023 era 1,6:1. La rappresentazione dei dati per il 2023 include i dati effettivi e la linea di tendenza. Le rappresentazioni dei dati degli anni passati includono solo le linee di tendenza per facilitare la leggibilità.

Fonti : analisi Vanguard dei dati del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti e di Refinitiv Datastream fino al 31 maggio 2023.

I risultati fanno parte del contesto per le modifiche alle previsioni di politica economica e monetaria statunitense di Vanguard. Man mano che sempre più lavoratori troveranno lavoro e guadagneranno di più, i consumatori meglio posizionati sosterranno la crescita, il potere di determinazione dei prezzi e i tassi di interesse.

EUROPA

Zona euro

Dopo tutto, l’area euro non è caduta in recessione all’inizio di quest’anno, secondo i dati rivisti sul PIL che mostrano che la crescita è stata piatta nel primo trimestre. La narrazione della debolezza economica, tuttavia, non cambia.

• I dati ad alta frequenza suggeriscono una continua contrazione nel settore manifatturiero e un forte rallentamento dello slancio nel settore dei servizi nel terzo trimestre.
• Secondo una seconda stima flash, nel secondo trimestre il PIL è cresciuto dello 0,3%. Tuttavia, senza il contributo tipicamente volatile dell’Irlanda e la consegna di una nave da crociera in Francia, il PIL dell’area euro sarebbe cresciuto solo dello 0,1%. Nel nostro caso di base, prevediamo una contrazione dell’economia nel terzo e nel quarto trimestre del 2023.
• Secondo una stima flash del 31 luglio dell’agenzia statistica dell’Unione Europea, l’ inflazione complessiva è scesa al 5,3% a luglio rispetto all’anno precedente. I prezzi dell’energia non contribuiscono più all’inflazione complessiva, che ne è stata la determinante principale per gran parte del 2022, ma l’inflazione dei servizi rimane vischiosa. Con l’indebolimento dell’economia, ci aspettiamo che il ritmo dell’inflazione rallenti nella seconda metà del 2023, con un’inflazione core che chiuderà l’anno intorno al 3,3%.
• Il 27 luglio la Banca Centrale Europea (BCE) ha alzato il tasso sui depositi al 3,75%. Non escludiamo un ulteriore aumento di un quarto di punto e ci aspettiamo che il tasso rimanga al suo livello massimo durante una recessione anticipata per consentire gli effetti di politiche più restrittive per farsi strada nell’economia. Non prevediamo tagli dei tassi da parte della BCE prima della seconda metà del 2024.
• Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile a giugno, invariato rispetto al minimo storico rivisto del 6,4% di maggio, ma anche in questa regione siamo scettici sul fatto che potrebbe esserci una “disinflazione indolore” in cui i prezzi si normalizzerebbero senza significative perdite di posti di lavoro. Ci aspettiamo che il tasso di disoccupazione raggiunga il 7%.

Regno Unito

I recenti dati sull’inflazione sottolineano le sfide dell’economia britannica. Le continue forti pressioni inflazionistiche suggeriscono che la Banca d’Inghilterra non è ancora in grado di fermare gli aumenti dei tassi di interesse iniziati nel dicembre 2021 e che ora ammontano a oltre 5 punti percentuali. Ci aspettiamo che un aumento del tasso di riferimento indebolisca la domanda e alla fine peserà sul mercato del lavoro.

• Il ritmo dell’inflazione complessiva su base annua è sceso al 6,8% a luglio rispetto all’anno precedente, ma è rimasto ben al di sopra del livello di conforto della banca centrale. L’inflazione core è rimasta stabile al 6,9% su base annua. Vanguard prevede che entrambe le misure scendano quasi al 5% entro la fine del 2023, aiutate dal confronto con i prezzi dell’anno precedente per energia, cibo e beni primari. Ma prevediamo progressi limitati sull’inflazione dei servizi per il resto dell’anno.
• La Banca d’Inghilterra ha alzato il tasso bancario di 25 punti base al 5,25% e ha segnalato che un ulteriore inasprimento della politica monetaria avrebbe avuto luogo a fronte delle pressioni inflazionistiche. Continuiamo a prevedere uno o due ulteriori aumenti dei tassi, senza tagli dei tassi almeno fino alla seconda metà del 2024.
• La crescita del PIL ha sorpreso al rialzo, registrando un aumento dello 0,2% nel secondo trimestre rispetto al primo. Nel trimestre i consumi privati ​​sono cresciuti più del previsto e gli investimenti delle imprese sono cresciuti, sfidando le aspettative di una modesta contrazione. A giugno la produzione manifatturiera e quella delle costruzioni sono state migliori del previsto.
• Il tasso di disoccupazione è salito al 4,2% nel periodo aprile-giugno, rispetto al 4,0% nel periodo marzo-maggio. La crescita dei salari ha subito un’accelerazione, con le retribuzioni del settore privato (che escludono i bonus) in aumento del 7,8% nei tre mesi fino a giugno rispetto a un anno prima, il tasso di crescita annuale più alto da quando sono iniziati record comparabili nel 2001.

CINA

Cina

La ripresa economica post-COVID-19, iniziata nel primo trimestre del 2023, è messa in discussione da tutti i fronti. “La decelerazione dell’attività economica a luglio è stata generalizzata”, ha affermato Grant Feng, economista senior di Vanguard. “Riflette un crollo immobiliare sempre più profondo, una domanda di investimenti contenuta, un calo dei consumi e un indebolimento dello slancio del settore esterno”.

• Recentemente abbiamo abbassato le nostre previsioni per la crescita del PIL per l’intero anno 2023 da un range del 5,5%–6% a un range del 5,25%–5,75%, dato un rallentamento più marcato del previsto nel secondo trimestre. Il lento avvio del terzo trimestre intensifica i rischi al ribasso rispetto a tale previsione.
• La crescita delle vendite al dettaglio , una misura chiave dei consumi, è rallentata al 2,5% a luglio nonostante il confronto favorevole con i dati dell’anno precedente ed è stata ben al di sotto del consenso. La produzione industriale è cresciuta del 3,7% su base annua a luglio, più lentamente della crescita del 4,4% di giugno.
• L’economia cinese è caduta in deflazione a luglio, con i prezzi al consumo generali in calo dello 0,3% rispetto all’anno precedente. Ciò è seguito a diversi mesi di calo dei prezzi. Abbiamo abbassato le nostre previsioni per l’intero anno sull’inflazione complessiva allo 0,5%–1,5%, in calo rispetto alla nostra precedente previsione pari all’1%–1,5%.
• La Banca popolare cinese ha tagliato il tasso di riferimento di 0,15 punti percentuali al minimo storico del 2,5%. Prevediamo un ulteriore taglio del tasso ufficiale compreso tra 0,10 e 0,20 punti percentuali, nonché ulteriori tagli al coefficiente di riserva obbligatoria, ovvero la quantità di contante che le banche devono tenere in riserva.
• Vanguard non crede che tali tagli dei tassi avranno di per sé un impatto sostanziale, dato il calo dei prezzi e le apprensioni per le prospettive di crescita della Cina. “Prevediamo un pacchetto politico completo e coordinato sui fronti fiscale, monetario e normativo, compresa l’emissione accelerata di titoli di stato, ulteriori tagli dei tassi di riferimento, restrizioni allentate per stimolare la domanda immobiliare e allentamento normativo per il settore privato”, ha affermato Feng.

MERCATI EMERGENTI

Mercati emergenti

L’aggressivo inasprimento della politica monetaria ha preso piede in alcuni mercati emergenti, riducendo l’inflazione in modo sufficiente da consentire l’inizio dei tagli dei tassi. “Ci aspetteremmo che i mercati emergenti che hanno alzato maggiormente i tassi li tagliassero anche di più, anche se il percorso e i tempi dei tagli potrebbero differire tra le nazioni e dalle traiettorie in cui le banche centrali stavano alzando i tassi”, ha detto Vytas Maciulis, economista di Vanguard.

• Gli indicatori anticipatori mostrano che i mercati emergenti rimangono resilienti nel complesso. Abbiamo modestamente aumentato le nostre previsioni sul PIL di fine anno 2023 al 4%, ma terremo d’occhio gli sviluppi in Cina, dato il suo forte peso sul PIL e l’effetto della sua attività su altri mercati emergenti.
• In Cile , l’inflazione è scesa di oltre 5 punti percentuali rispetto al suo picco, il che ha aperto la strada ad un taglio di 1 punto percentuale del tasso di interesse di riferimento della banca centrale al 10,25%.
• L’inflazione in Brasile è scesa in misura ancora maggiore, consentendo alla banca centrale di tagliare il tasso Selic al 13,25%.
• L’inflazione ha rallentato più lentamente in Messico che in Brasile o Cile, di meno di 2 punti percentuali rispetto al suo recente massimo. L’obiettivo del tasso interbancario overnight della Banca del Messico rimane all’11,25% e non prevediamo alcun taglio nel 2023.
• I tassi di interesse politici sono moderatamente restrittivi nell’Asia emergente , dove l’inflazione non ha rappresentato la sfida che ha rappresentato in America Latina. In gran parte dell’Europa emergente , i tassi di interesse ufficiali non hanno ancora superato i tassi di inflazione che rimangono in gran parte più elevati rispetto a quelli dell’America Latina o dell’Asia emergente.

 

Di seguito, articoli di approfondimento con la previsione del prezzo di vari titoli azionari:

• Amplifon (BIT:  AMP )
• AS Roma ( BIT: ASR )
• Assicurazioni Generali ( BIT: G )
• ATLANTIA (BIT:  ATL )
• Autogrill ( BIT: AGL )
• Azimut Holding (BIT:  AZM )
• A2A (BIT: A2A )
• Alfio Bardolla (BIT: ABDG )
• Bayer ( BIT: BAY )
• Banca Generali ( BIT: BGN )
• Banca Intesa Sanpaolo (BIT: ISP )
• Banca Monte dei Paschi di Siena ( BIT:  BMPS )
• Banco BPM ( BIT: BAMI )
• BFF Bank ( BIT: BFF )
• BNP Paribas – dove è confluita la ex BNL – ( BIT: BNP )
• BPER Banca ( BIT: BPE )
• Brembo (BIT: BRE )
• Brunello Cucinelli (BIT: BC )
• D’Amico International Shipping ( BIT: DIS )
• Davide-Campari Milano (BIT: CPR )
• De’ Longhi ( BIT: DLG )
• Credem ( BIT: CE )
• Credit Agricole ( BIT: ACA )
• CNH Industrial N.V. (BIT: CNHI )
• Diasorin (BIT: DIA )
• Digital Value (BIT: DGV )
• Digital Bros Spa (BIT: DIB )
• ENEL (BIT: ENEL  )
• ENI (BIT: ENI )
• Exor (BIT: EXO )
• Enav (BIT: ENAV )
• Esprinet ( BIT: PRT )
• EssilorLuxottica ( BIT: EL )
• eViso ( BIT: EVS )
• Gas Plus S.p.a. ( BIT: GSP )
• Gismondi 1754 ( BIT: GIS )
• Gruppo Hera (BIT: HER )
• GVS ( BIT: GVS )
• WEBUILD ( ex Salini Impegilo ) (BIT: WBD )
• Ferrari  (BIT: RACE )
• Fiera Milano (BIT: FM )
• FinecoBank ( BIT: FBK )
• Italgas (BIT: IG )
• Iveco Group (BIT: IVG )
• Juventus Spa (BIT: JUVE )
• (BIT: Ryanair. )
• INWIT (BIT: INW )
• Landi Renzo (BIT:  LR  )
• Leonardo (BIT: LDO  )
• Mediaset (BIT: MFEB )
• Mediobanca Group ( BIT: MB )
• Nexi ( BIT: NEXI )
• OVS ( BIT: OVS )
• Piaggio ( BIT: PIA )
• Pirelli  (BIT: PIRC )
• Poste Italiane (BIT: PST )
• Prysmian ( BIT: PRY )
• Essillor Luxottica ( BIT:  EL )
• Recordati ( BIT: REC )
• Saes Getters ( BIT: SG )
• Saipem (BIT: SPM )
• Saras (BIT: SRS )
• Snam (BIT: SRG )
• Stellantis (BIT: STLA )
• STMicroelectronics (BIT: STM )
• Technogym (BIT: TGYM )
• Telecom Italia  (BIT: TIT )
• Tenaris (BIT: TEN )
• Terna ( BIT: TRN )
• Unicredit Group (BIT:  UCG )
• Gruppo Unipol (BIT: UNI )
• AMD Advanced Micro Devices ( BIT: AMD )
• Air France KLM ( BIT: AF )
• Airbus ( BIT: AIR )
• Adidas ( BIT: ADS )
• Bayer ( BIT: BAY )
• BASF ( BIT: BASF )
• Lufthansa ( BIT: LHA )Alphabet – Google (NASDAQ:  GOOGL )
• AMAZON (NASDAQ: AMZN )
• American Airlines Group ( NASDAQ: AAL )
• Apple (NASDAQ: APPL )
• META ( ex Facebook ) (NASDAQ: META )
• Twitter (NYSE:  TWTR )
• CISCO SYSTEMS (NASDAQ: CSCO )
• PAYPAL OLDING INC. (NASDAQ:  PYPL  )
• TESLA ( NYSE: TSLA   )
• Microsoft (NASDAQ:  MSFT )
• Virgin Galactic (NSYE:  SPCE )
• Azioni Nvidia (NASDAQ:  NVDA )
• Etsy ( NASDAQ: ETSY )
• Netflix (NASDAQ: NFLX )
• Coca Cola  (NYSE:  KO )
• MC Donald’s (NYSE:  MCD )
• The Walt Disney Company (NYSE:  DIS )
• Intel (NASDAQ: INTC )
• Pinterest Incorporation (NYSE:  PIN  )
• Pfizer (NYSE: PZE )
• Shopify (NYSE:  SHOP )
• UBER (NYSE:  UBER  )
• Beyond Meat  (NASDAQ: BYND )
• Snapchat (NYSE:  SNAP  )
• Saudi Aramco ( TADAWUL: 2222  ) ( solo borsa saudita )
• Berkshire Hathaway  (NYSE:  BRK.B )
• Snowflake (NYSE:  SNOW )
• Jabil (NASDAQ:  JBL )
• NIO – (NYSE:  NIO )
• BionTech ( NASDAQ:  BNTX )
• AMC Entertainment Holding (NYSE:  AMC)
• Reddit ( Reddit   ) ( non ancora quotata )
• SQUARE (NASDAQ: SQ )
• Robinhood (NASDAQ:  HOOD  )
• Nike (NYSE:  NKE )
• SpaceX ) ( non ancora quotata )
• COINBASE ( NASDAQ: COIN )
• Plug Power (NASDAQ: PLUG )
• Investire in Titoli Bancari  
• Deutsche Bank ( DB )
• JP Morgan Chase (NYSE: JPM )
• Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:  GS )
• BlackRock ( NYSE: BLK )
• ING Groep (Amsterdam:  INGA )
• Banca Finnat 
• Banca Popolare di Bari

 

Termini finanziari che dovresti conoscere prima di operare in borsa

Parola o frase	Spiegazione
Azioni	Titoli di proprietà di una società, che danno diritto al possesso di una parte del suo capitale e a un dividendo, se distribuito.
Arbitraggio	Operazione che consiste nell’acquistare un asset in un mercato e rivenderlo in un altro mercato dove il prezzo è più alto, ottenendo un profitto immediato.
Borsa valori	Luogo in cui vengono scambiati i titoli azionari e altri strumenti finanziari.
Capitale di rischio	Capitale investito in imprese emergenti o in crescita, con un alto rischio di perdita ma anche il potenziale di un alto rendimento.
Cassa	Liquidità disponibile di un’impresa o di un individuo.
Collaterale	Garanzia fornita da un mutuatario per garantire un prestito.
Commodity	Bene primario, come materie prime agricole o minerali, che viene scambiato nei mercati finanziari.
Contratto futuro	Contratto che obbliga le due parti coinvolte a scambiare un asset a un prezzo e una data concordati in anticipo.
Contratto a termine	Contratto che obbliga le due parti coinvolte a scambiare un asset a un prezzo e una data concordati in anticipo, ma con la possibilità di chiudere il contratto prima della scadenza.
Dividendo	Parte degli utili di una società distribuita ai suoi azionisti.
Effetto leva	Meccanismo che consente di amplificare i guadagni o le perdite di un investimento.
Fondo comune di investimento	Strumento finanziario che raccoglie il denaro di più investitori e lo investe in un portafoglio diversificato di asset.
Forex	Mercato valutario, dove vengono scambiate le valute di diversi paesi.
Gerarchia di liquidità	Ordine in cui gli asset vengono scambiati nei mercati finanziari, in base al livello di liquidità.
Indebitamento	Situazione in cui un individuo o un’impresa ha contratto un prestito.
Indice azionario	Indicatore che misura la performance di un gruppo di titoli azionari.
Inflazione	Aumento del livello generale dei prezzi, che comporta una diminuzione del potere d’acquisto della moneta.
Intermediario finanziario	Entità che si occupa di intermediare tra domanda e offerta di capitali.
Leverage	Vedi “Effetto leva”.
Mercato azionario	Vedi “Borsa valori”.
Mercato dei capitali	Mercato in cui vengono scambiati gli strumenti finanziari.
Mercato monetario	Mercato in cui vengono scambiati i titoli a breve termine, con scadenze inferiori a un anno.
Mercato obbligazionario	Mercato in cui vengono scambiati gli strumenti di debito, come le obbligazioni.
Moneta	Strumento di pagamento e di riserva di valore.
Obbligazione	Strumento di debito che obbliga l’emittente a pagare un interesse periodico e a restituire il capitale alla scadenza.
Opzione	Contratto che dà al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un asset a un prezzo e una data concordati in anticipo.
Prezzo di mercato	Prezzo al quale un asset viene scambiato in un mercato aperto.
Rischio	Possibilità di subire una perdita.
Scambio di merci	Contratto che obbliga le due parti coinvolte a scambiare un bene o un servizio a un prezzo e una data concordati in anticipo.
Sconto	Differenza tra il valore nominale di un titolo e il prezzo al quale viene scambiato.
Settore finanziario	Parte dell’economia che si occupa della produzione e della distribuzione di servizi finanziari.
Spesa pubblica	Spesa effettuata dal governo per finanziare le sue attività.
Tasso di cambio	Rapporto tra il valore di una valuta e quello di un’altra valuta.
Tasso di interesse	Costo del denaro, espresso come percentuale annuale.
Tasso di rendimento	Ritorno sul capitale investito.
Volatilità	Misura della variabilità del prezzo di un asset.
Zona euro	Area geografica in cui viene utilizzata l’euro come valuta.