Migliori Azioni da Comprare, Ottobre 2026: 13 titoli italiani e USA con il Metodo Biagetti

Le migliori azioni da comprare a ottobre 2026 secondo il Metodo Biagetti sono 13, divise tra Piazza Affari, Nasdaq e NYSE. In Italia: Leonardo (LDO), UniCredit (UCG), Eni (ENI), Prysmian (PRY), Ferrari (RACE), Poste Italiane (PST) e Fincantieri (FCT). Al Nasdaq: Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL) e Microsoft (MSFT). Al NYSE: JPMorgan (JPM), Eli Lilly ed ExxonMobil. Otto titoli hanno rating Buy (4 stelle su 5), cinque Hold (3 stelle). La selezione è costruita sui prezzi di chiusura del 28 settembre 2026, dopo un mese in cui BCE e Fed hanno entrambe alzato i tassi e il Treasury decennale USA è salito al 5,2%, massimo da 19 anni. Per questo il criterio chiave per ottobre è uno solo: quanto rende un’azione rispetto al titolo di Stato.

Per il metodo di analisi completo vedi la guida all’analisi professionale delle azioni con il Metodo Biagetti. Per l’elenco di lungo periodo dei titoli italiani, la pagina evergreen sulle migliori azioni italiane 2026.

Quadro di mercato per ottobre 2026: BCE e Fed hanno alzato i tassi

Settembre ha cambiato lo scenario: entrambe le banche centrali hanno alzato i tassi di 0,25 punti. La BCE lo ha fatto il 10 settembre, portando il tasso sui depositi al 2,50%. La Fed il 16 settembre, con voto unanime, ha portato i Fed Funds al 3,75-4,00%: è il primo rialzo dal 2023, motivato da un’inflazione che resta elevata con il petrolio sopra i 100 dollari.

Indicatore	Fine agosto	28 settembre 2026
FTSE MIB	52.720 punti	51.759 punti (-1,8%)
S&P 500	7.720 punti	7.683,69 punti (-0,5%)
Nasdaq Composite	–	26.820,38 punti
Tasso BCE sui depositi	2,25%	2,50% (rialzo del 10/09)
Fed Funds	3,50-3,75%	3,75-4,00% (rialzo del 16/09)
Treasury USA 10 anni	–	5,2% (massimo da 19 anni)
BTP 10 anni / spread	–	4,55% / 94 punti base

Con un titolo di Stato USA al 5,2% e un BTP al 4,55%, il risparmiatore ha finalmente un’alternativa senza rischio azionario. Un’azione, per meritare il posto in portafoglio, deve offrire di più. È il filtro che applichiamo quest’anno per la prima volta.

La verifica: come è andata la selezione di settembre

La selezione delle migliori azioni di settembre, pubblicata a fine agosto, ha perso in media il 5,7% contro il -1,8% del FTSE MIB. Lo scriviamo in apertura perché un metodo di valutazione si giudica anche dagli errori. Il paniere puntava molto sulla difesa, e la difesa a settembre è stata il settore peggiore di Piazza Affari, penalizzato dalle speranze di pace in Ucraina.

Titolo	Prezzo fine agosto	Prezzo 28 settembre	Variazione
Nvidia (NVDA)	225,56 $	228,86 $	+1,5%
UniCredit (UCG)	84,13 €	84,28 €	+0,2%
Prysmian (PRY)	124,30 €	122,55 €	-1,4%
Poste Italiane (PST)	27,65 €	25,88 €	-6,4%
Fincantieri (FCT)	12,68 €	11,78 € (25/09)	-7,1%
Leonardo (LDO)	55,05 €	49,22 €	-10,6%
Rheinmetall (RHM)	1.155,00 €	966,30 €	-16,3%
Media semplice	–	–	-5,7%

Con la pesatura suggerita per settembre (35% alla difesa), il portafoglio ha fatto -4,8%. Nvidia è variata in dollari, senza considerare il cambio. La lezione è chiara: concentrare un terzo del portafoglio su un solo tema, anche solido nei fondamentali, espone a un rischio politico che nessun bilancio misura. Nella selezione di ottobre la difesa scende al 15% e Rheinmetall esce dal paniere, che ora comprende solo titoli italiani e quotati a New York.

Il criterio di ottobre: quanto rende un’azione in più del titolo di Stato

Il premio di rendimento è la differenza tra il rendimento degli utili di un’azione e quello del titolo di Stato decennale. Il rendimento degli utili è l’inverso del P/E atteso: un’azione con P/E 10 “rende” il 10% in utili, una con P/E 25 il 4%. Confrontiamo i titoli italiani con il BTP al 4,55% e quelli americani con il Treasury al 5,2%.

Un premio positivo significa che l’azione offre più del titolo di Stato anche senza crescita. Un premio negativo significa che il prezzo sconta già una crescita futura: l’investimento può funzionare, ma solo se quella crescita arriva. È una misura di margine di sicurezza, non una previsione.

Tabella di sintesi: le 13 migliori azioni da comprare a ottobre 2026

Titolo	Mercato	Prezzo 28/09	Target consenso	P/E atteso	Premio su titolo di Stato	Rating
UniCredit (UCG)	Milano	84,28 €	94,14 € (+11,7%)	10,7x	+4,8 punti	★★★★☆ Buy
Eni (ENI)	Milano	24,58 €	25,79 € (+4,9%)	9,4x	+6,1 punti	★★★★☆ Buy
Leonardo (LDO)	Milano	49,22 €	69,41 € (+41,0%)	18,7x	+0,8 punti	★★★★☆ Buy
Prysmian (PRY)	Milano	122,55 €	156,53 € (+27,7%)	22,5x	-0,1 punti	★★★★☆ Buy
Ferrari (RACE)	Milano	347,95 €	388,39 € (+11,6%)	33,3x	-1,6 punti	★★★★☆ Buy
Poste Italiane (PST)	Milano	25,88 €	29,49 € (+13,9%)	13,3x	+3,0 punti	★★★☆☆ Hold
Fincantieri (FCT)	Milano	11,78 € (25/09)	17,20-17,80 € (+46-51%)	~32x (storico)	negativo	★★★☆☆ Hold
Nvidia (NVDA)	Nasdaq	228,86 $	327,70 $ (+43,2%)	19,0x	+0,1 punti	★★★★☆ Buy
Alphabet (GOOGL)	Nasdaq	342,75 $	429,46 $ (+25,3%)	25,5x	-1,3 punti	★★★★☆ Buy
Microsoft (MSFT)	Nasdaq	509,22 $	576,40 $ (+13,2%)	25,8x	-1,3 punti	★★★☆☆ Hold
JPMorgan (JPM)	NYSE	336,59 $	375,14 $ (+11,5%)	13,9x	+2,0 punti	★★★★☆ Buy
Eli Lilly (LLY)	NYSE	1.184,78 $	1.325,39 $ (+11,9%)	28,4x	-1,7 punti	★★★☆☆ Hold
ExxonMobil (XOM)	NYSE	162,52 $	171,91 $ (+5,8%)	13,1x	+2,4 punti	★★★☆☆ Hold

Premio calcolato come rendimento degli utili (1 diviso P/E atteso) meno il rendimento del decennale: BTP al 4,55% per i titoli italiani, Treasury al 5,2% per quelli americani. Prezzi di chiusura del 28 settembre 2026, salvo Fincantieri (25 settembre). Target di consenso degli analisti, tranne Fincantieri (intervallo dei principali broker).

Migliori azioni italiane da comprare a ottobre 2026

UniCredit (UCG): la banca che guadagna dal rialzo dei tassi

UniCredit è il titolo italiano con il miglior rapporto tra prezzo e utili del paniere: 10,7 volte gli utili attesi. Chiude il 28 settembre a 84,28 euro (+0,39%), vicino al massimo annuale di 86,42 euro. Il rialzo BCE del 10 settembre sostiene il margine d’interesse, e il premio di rendimento sul BTP è di 4,8 punti. Il dividendo rende il 3,74%.

Il 28 settembre Equita ha alzato il target a 100 euro, con uno scenario fino a 110 euro in caso di fusione tra Commerzbank e HVB, stimando sinergie per 800 milioni. Il rischio è proprio il dossier tedesco: tempi lunghi e possibili ostacoli politici a Berlino. Per le previsioni di lungo periodo vedi investire in azioni UniCredit: previsioni 2026. Rating: ★★★★☆ Buy.

Eni (ENI): il premio più alto sul BTP

Eni offre il premio di rendimento più alto dell’intera selezione: 6,1 punti sopra il BTP. Con un P/E atteso di 9,4 volte, il titolo rende il 10,7% in utili. Il 28 settembre ha chiuso a 24,58 euro (+2%), a meno del 2% dal massimo annuale, spinto dal Brent sopra i 100 dollari.

Il target di consenso a 25,79 euro lascia poco margine (+4,9%), ma la remunerazione compensa: dividendo di 1,10 euro e buyback da 3,4 miliardi valgono circa il 9% della capitalizzazione. Il tetto ai carburanti è coperto dal petrolio sopra la guidance, come calcolato nell’analisi del 28 settembre sullo sconto carburanti. Il rischio è una discesa rapida del greggio in caso di accordo su Hormuz. Rating: ★★★★☆ Buy.

Leonardo (LDO): -26% dal massimo, fondamentali intatti

Leonardo tratta a 49,22 euro, il 25,7% sotto il massimo di 66,26 euro di marzo. È il titolo che ha pesato di più sulla selezione di settembre, ma il calo ha riportato il P/E atteso a 18,7 volte, con un premio positivo sul BTP. Il consenso a 69,41 euro indica un potenziale del 41%.

Il 24 settembre la joint venture con Fincantieri ha firmato un contratto da 3,7 miliardi per due cacciatorpediniere DDX, eppure il titolo è sceso. È la classica reazione “sell the news” di un mercato che oggi prezza la pace in Ucraina più degli ordini. I dettagli sono nell’analisi Leonardo e Fincantieri del 28 settembre. Rating: ★★★★☆ Buy, con peso ridotto in portafoglio.

Prysmian (PRY): i cavi dei data center

Prysmian è in linea con il BTP (premio di -0,1 punti), ma è l’unico titolo industriale italiano legato direttamente all’intelligenza artificiale. Chiude a 122,55 euro, lontano dal massimo di 157,25 euro di maggio, con un target di consenso a 156,53 euro (+27,7%).

Il motore è il segmento Digital Solutions, spinto dalla domanda di cavi e fibra per i data center. Il rischio è la sensibilità ai tassi: con il costo del capitale in salita, i progetti infrastrutturali possono slittare. Rating: ★★★★☆ Buy.

Ferrari (RACE): cara, ma compra se stessa

Ferrari ha il P/E più alto del paniere italiano (33,3 volte), ma resta un Buy per la qualità del business. Il 28 settembre ha chiuso a 347,95 euro (-2,55%) nonostante la conferma del Buy di Berenberg a 384 euro. Dal 5 gennaio la società ha ricomprato 1,92 milioni di azioni a un prezzo medio di 306,57 euro: anche dopo il calo, un guadagno teorico del 13,5%.

Il premio sul BTP è negativo (-1,6 punti): chi compra paga in anticipo una crescita che deve arrivare. Il prossimo test è la trimestrale del 3 novembre, con i dubbi sugli ordini della Luce, la prima Ferrari elettrica. L’analisi completa è in azioni Ferrari: previsioni e target price. Rating: ★★★★☆ Buy.

Poste Italiane (PST): scende a Hold dopo l’OPAS su TIM

Poste scende da Buy a Hold: l’OPAS su TIM si è chiusa sotto il 90% e porta una diluizione stimata intorno al 19%. Dopo la riapertura dei termini Poste è arrivata a circa l’85,8% di TIM (dato provvisorio, definitivo entro il 1° ottobre). Il titolo chiude a 25,88 euro, contro i 27,65 di fine agosto, quando era tra i Buy della selezione di settembre.

I fondamentali restano solidi: P/E atteso 13,3 volte, dividendo al 4,8%, premio di 3 punti sul BTP. Ma nelle prossime settimane gli ex azionisti TIM che hanno ricevuto azioni Poste potrebbero vendere, anche per ragioni fiscali. Rating: ★★★☆☆ Hold.

Fincantieri (FCT): ordini record, esecuzione da dimostrare

Fincantieri ha il potenziale di rialzo più alto sulla carta (46-51%), ma scende a Hold. Il 24 settembre il titolo ha perso il 5,47% nel giorno del contratto DDX da 3,7 miliardi, chiudendo il 25 settembre a 11,78 euro. Con un P/E storico intorno a 32 volte, il premio sul BTP è negativo.

Il portafoglio ordini copre otto anni di ricavi, ma il mercato vuole vedere quegli ordini trasformarsi in margini. Fino ad allora preferiamo aspettare. Rating: ★★★☆☆ Hold.

Migliori azioni Nasdaq da comprare a ottobre 2026

Nvidia (NVDA): il buyback più grande della storia

Nvidia è l’unico titolo tecnologico USA con premio positivo sul Treasury, nonostante il decennale al 5,2%. Il P/E atteso è sceso a 19 volte grazie alla crescita degli utili (+125% l’utile per azione). Il 28 settembre ha chiuso a 228,86 dollari (+1,68%), mentre il Nasdaq perdeva lo 0,92%, dopo l’annuncio di un aumento di 150 miliardi di dollari del piano di riacquisto di azioni proprie, il più grande della storia.

Il consenso di 61 analisti indica 327,70 dollari (+43,2%). Il rischio è la concentrazione: Nvidia vale 5.530 miliardi di dollari e un rallentamento degli investimenti nei data center peserebbe su tutto il listino. Per l’analisi completa vedi analisi azioni Nvidia con il Metodo Biagetti. Rating: ★★★★☆ Buy.

Alphabet (GOOGL): il P/E storico più basso dei giganti tech

Alphabet ha un P/E sugli utili dell’ultimo anno di appena 17,2 volte, il più basso tra i giganti del Nasdaq. Il P/E atteso è però più alto (25,5 volte), segno che gli utili recenti contengono componenti non ripetibili: per questo il premio sul Treasury risulta negativo (-1,3 punti). Chiude a 342,75 dollari, il 16% sotto il massimo annuale di 408,61.

Il target di consenso a 429,46 dollari (+25,3%) riflette la forza di Cloud e ricerca, che resiste all’arrivo dell’intelligenza artificiale generativa. Rating: ★★★★☆ Buy.

Microsoft (MSFT): qualità alta, prezzo pieno

Microsoft è l’unico grande tech del paniere con capitalizzazione ferma rispetto a un anno fa (-0,5%). Chiude a 509,22 dollari (-1,35%), con P/E atteso di 25,8 volte e un potenziale di consenso contenuto al 13,2%. Con il Treasury al 5,2%, un titolo che rende il 3,9% in utili ha bisogno di una crescita costante per giustificare il prezzo. Rating: ★★★☆☆ Hold.

Per la lista completa dei titoli tecnologici americani vedi le migliori azioni del Nasdaq 2026.

Migliori azioni NYSE da comprare a ottobre 2026

JPMorgan (JPM): la UniCredit di Wall Street

JPMorgan è la scelta americana più coerente con lo scenario di tassi in salita. Il rialzo della Fed al 3,75-4,00% sostiene il margine d’interesse, e con un P/E atteso di 13,9 volte il titolo offre 2 punti di premio sul Treasury. Chiude a 336,59 dollari (-1,89%), con target a 375,14 (+11,5%) e dividendo al 1,96%. Il rischio è un rallentamento del credito se i tassi alti durano troppo. Rating: ★★★★☆ Buy.

Eli Lilly (LLY, non presente nel network): il brevetto che dura fino al 2036

Eli Lilly vale 1.060 miliardi di dollari grazie a Mounjaro, il farmaco contro obesità e diabete. Il vantaggio competitivo è il brevetto: il composto della tirzepatide è protetto negli Stati Uniti fino al 2036, mentre la semaglutide del concorrente Novo Nordisk ha già generici in India e Canada. Quanto costa oggi questa terapia in Italia è spiegato nella guida su quanto costa dimagrire con Mounjaro e Wegovy.

Il titolo chiude a 1.184,78 dollari, con P/E atteso di 28,4 volte e premio negativo sul Treasury (-1,7 punti). Qualità eccellente, prezzo che sconta già molto. Rating: ★★★☆☆ Hold.

ExxonMobil (XOM, non presente nel network): la copertura sul petrolio

ExxonMobil offre 2,4 punti di premio sul Treasury e protegge il portafoglio dal rischio petrolio. Chiude a 162,52 dollari (+1,2%), con P/E atteso di 13,1 volte e dividendo al 2,54%. Il potenziale di consenso è limitato (+5,8%): è un titolo da tenere come assicurazione, non da inseguire. Rating: ★★★☆☆ Hold.

Portafoglio bilanciato: la pesatura suggerita per ottobre

La pesatura premia i titoli con premio positivo sul titolo di Stato e riduce la difesa dal 35% al 15%. Italia e Stati Uniti pesano in modo simile, per diversificare anche il rischio di cambio.

Blocco	Titoli	Peso indicativo
Banche (beneficiano dei tassi)	UniCredit, JPMorgan	25%
Energia (premio più alto)	Eni, ExxonMobil	20%
Tecnologia e AI	Nvidia, Alphabet, Microsoft, Prysmian	25%
Difesa	Leonardo, Fincantieri	15%
Qualità e difensivi	Ferrari, Eli Lilly, Poste Italiane	15%

Non è un consiglio di investimento personalizzato, ma un criterio di costruzione coerente con i rating assegnati. Chi investe in titoli americani deve considerare anche l’effetto del cambio euro/dollaro sul rendimento finale.

Mappa dei rischi di ottobre

Il rischio principale è un ulteriore rialzo dei rendimenti dei titoli di Stato. Se il Treasury salisse oltre il 5,2%, i titoli con premio negativo (Ferrari, Alphabet, Microsoft, Eli Lilly) sarebbero i più esposti a una revisione dei multipli. Al contrario, un calo del petrolio dopo un accordo su Hormuz penalizzerebbe Eni ed ExxonMobil, ma aiuterebbe l’inflazione e quindi i titoli growth.

Per la difesa il rischio resta politico: una tregua in Ucraina potrebbe prolungare le vendite su Leonardo e Fincantieri. Per Poste pesano i risultati definitivi dell’OPAS attesi entro il 1° ottobre. Per Ferrari, la trimestrale del 3 novembre.

Il framework completo, con i 12 criteri di valutazione e la scala del rating a stelle, è descritto nel libro Il Metodo Biagetti per Azioni (2° edizione).

Domande frequenti sulle migliori azioni da comprare a ottobre 2026

Quali sono le migliori azioni da comprare a ottobre 2026?

Secondo il Metodo Biagetti, UniCredit, Eni, Leonardo, Prysmian, Ferrari, Nvidia, Alphabet e JPMorgan, tutte con rating Buy. Poste Italiane, Fincantieri, Microsoft, Eli Lilly ed ExxonMobil completano la selezione con rating Hold.

Qual è l’azione italiana più conveniente a ottobre 2026?

Eni, con un P/E atteso di 9,4 volte e un premio di 6,1 punti sul BTP. Tra le banche, UniCredit ha il P/E più basso (10,7 volte) e beneficia del rialzo dei tassi BCE al 2,50%.

Quali azioni del Nasdaq conviene comprare a ottobre 2026?

Nvidia e Alphabet, entrambe con rating Buy. Nvidia ha un P/E atteso di 19 volte e ha appena annunciato un buyback aggiuntivo da 150 miliardi di dollari. Microsoft resta di qualità, ma con prezzo pieno: rating Hold.

Perché conta il rendimento dei titoli di Stato nella scelta delle azioni?

Perché con il Treasury al 5,2% e il BTP al 4,55% il risparmiatore ha un’alternativa senza rischio azionario. Un’azione deve offrire un rendimento degli utili superiore, oppure una crescita futura credibile, per giustificare il rischio in più.

Come è andata la selezione di settembre?

Male: -5,7% in media contro il -1,8% del FTSE MIB. Hanno pesato Rheinmetall (-16,3%) e Leonardo (-10,6%), colpite dalle speranze di pace in Ucraina. Per questo la difesa scende dal 35% al 15% del portafoglio suggerito.

Cosa succede alle azioni dopo i rialzi dei tassi di BCE e Fed?

Le banche ne beneficiano, i titoli growth con P/E alti ne soffrono. Il rialzo sostiene il margine d’interesse di UniCredit e JPMorgan, mentre riduce il valore attuale degli utili futuri di titoli come Ferrari o Microsoft.

Avvertenze

Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria personalizzata né sollecitazione all’investimento. I rating rappresentano l’opinione editoriale del Network Economia Italiacom secondo il Metodo Biagetti per Azioni. Prezzi verificati su Borsa Italiana, ANSA e Stockanalysis al 28 settembre 2026; target di consenso e multipli possono cambiare rapidamente. Prima di qualsiasi decisione consulta la documentazione societaria, i bilanci, i comunicati price-sensitive e i fattori di rischio di ciascun emittente, oppure rivolgiti a un consulente iscritto all’albo tenuto dall’Organismo di Vigilanza e Tenuta dell’Albo Unico dei Consulenti Finanziari (OCF). Fonti istituzionali utili: Consob, Banca Centrale Europea, Federal Reserve.