Berkshire Hathaway, guidata da Warren Buffett, sabato ha raggiunto il suo secondo record di profitto operativo annuale consecutivo. Le attività assicurative della società hanno visto miglioramenti nella sottoscrizione e un aumento dei ricavi dagli investimenti a causa dell’aumento dei tassi di interesse. Anche l’utile netto ha raggiunto la cifra record di 96,2 miliardi di dollari, spinto dalla crescita del mercato azionario che ha aggiunto 354 miliardi di dollari al valore del portafoglio azionario di Berkshire, di cui la metà investita in Apple.
Nella sua lettera annuale agli azionisti, Buffett ha sottolineato l’eccezionale performance delle attività assicurative del Berkshire, in particolare di Geico, dove una migliore qualità di sottoscrizione ha più che compensato le perdite dell’anno precedente. Questo successo ha contribuito a controbilanciare il calo degli utili del quarto trimestre e dell’intero anno per le ferrovie BNSF e Berkshire Hathaway Energy, colpite da problemi legati agli incendi e da un clima normativo più severo.
Buffett ha assicurato agli investitori l’approccio fiscale conservatore del suo conglomerato, valutato a circa 903 miliardi di dollari, inclusa una posizione di liquidità record di 167,6 miliardi di dollari. Nonostante le sfide affrontate da BNSF e Berkshire Hathaway Energy, l’utile operativo complessivo di Berkshire è aumentato del 28% a 8,48 miliardi di dollari nel quarto trimestre, superando le aspettative medie degli analisti.
L’utile operativo per l’intero anno è aumentato del 21% a 37,4 miliardi di dollari. Gli analisti attribuiscono questo successo alla raccolta diversificata di risorse operative all’interno di Berkshire Hathaway. Le mosse strategiche di Geico, come la riduzione delle polizze rischiose e il taglio delle spese pubblicitarie, hanno contribuito alla sua performance positiva. Le attività assicurative di Berkshire, con 169 miliardi di dollari del cosiddetto “flottante”, hanno generato il 38% in più di reddito da investimenti nel trimestre, aiutate dagli aumenti dei tassi di interesse a breve termine della Federal Reserve per frenare l’inflazione. I risultati includevano anche i guadagni derivanti dalla partecipazione di circa il 28% di Berkshire in Occidental Petroleum, e Buffett ha espresso l’intenzione di mantenere questo investimento a tempo indeterminato, sebbene non vi sia interesse ad acquisire l’intera Occidental.
Nel quarto trimestre, l’utile netto di Berkshire Hathaway è più che raddoppiato arrivando a 37,57 miliardi di dollari, equivalenti a 26.043 dollari per azione di Classe A, superando l’utile annuale di 96,2 miliardi di dollari, che ha superato il precedente record di 89,9 miliardi di dollari nel 2021. Warren Buffett, tuttavia, ritiene che I risultati netti sono fuorvianti in quanto includono utili e perdite sugli investimenti che Berkshire non ha venduto. La società ha speso circa 2,2 miliardi di dollari nel quarto trimestre in riacquisti di azioni proprie e altri 600 milioni di dollari nelle prime sei settimane del 2024. Nonostante ciò, la quota di liquidità è aumentata, in parte a causa del fatto che Berkshire è un venditore netto di azioni, avendo venduto altri 24,2 miliardi di dollari. di quanto acquistato nel 2023. La società ha tranquillamente costruito una o più posizioni non divulgate dopo aver ottenuto l’approvazione della riservatezza da parte della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, potenzialmente nei settori bancario, assicurativo e finanziario in cui Berkshire ha investito circa 3,6 miliardi di dollari nella seconda metà del 2023. l’anno precedente.
Buffett ha riconosciuto un errore costoso nel non considerare i cambiamenti normativi per i servizi pubblici, in particolare a causa del cambiamento climatico. Ha ammesso la potenziale incertezza riguardo al costo finale delle passività della Berkshire per gli incendi nell’Oregon e nella California settentrionale, dove la società ha già stanziato 2,4 miliardi di dollari. Tra le diverse partecipazioni del Berkshire ci sono società di componenti industriali e chimiche, un’importante società di intermediazione immobiliare e marchi di vendita al dettaglio come Dairy Queen, Fruit of the Loom e See’s Candies. Nonostante le sfide, le azioni di Berkshire Hathaway hanno sovraperformato il mercato nel 2024, aumentando del 16% rispetto al guadagno del 7% dello Standard & Poor’s 500.
Migliori Azioni da Comprare 26 Febbraio 2024
BANCO BPM
Nell’ultimo mese si è verificato un notevole spostamento nella proprietà del 25% del capitale di BANCO BPM, come riportato sabato da Il Sole 24 Ore. L’operazione sarebbe al vaglio della Consob, la Commissione Italiana per le Titoli e la Borsa.
CREDEM
Nel frattempo, CREDEM rimane focalizzata sulla crescita organica ma è aperta a opportunità di fusioni e acquisizioni, secondo l’amministratore delegato Angelo Campani. In un’intervista a Il Sole 24 Ore, Campani ha espresso la disponibilità a esplorare possibilità di M&A, incluso il potenziale coinvolgimento in un’operazione relativa a Banca Mps con un altro importante player. Egli ha menzionato la disponibilità della banca ad acquisire le filiali in eccesso nell’ambito di tale operazione.
MONCLER
Inoltre, MONCLER sta subendo un cambiamento nella sua struttura azionaria, con la famiglia Rivetti destinata a diventare azionista diretta di Moncler. La famiglia ha esercitato il diritto di recedere dalla società dell’amministratore delegato Remo Ruffini, Double R. Attualmente la famiglia Rivetti detiene una partecipazione del 16,5% in Double R, che a sua volta possiede una partecipazione del 23,7% in Moncler. Secondo Il Corriere della Sera di domenica, a seguito di questo aggiustamento la famiglia Rivetti deterrà una partecipazione diretta del 3,9% in Moncler.
SNAM
SNAM (SRG.MI) avvierà entro maggio la costruzione della Linea dell’Adriatico, il terzo gasdotto sulla direttrice italiana da sud a nord. Lo dice l’amministratore delegato Stefano Venier al Messaggero. L’iniziativa segna un passo significativo nel potenziamento delle infrastrutture energetiche italiane.
IDG
Intanto IGD (IGD.MI) ha finalizzato un accordo con Sixth Street, società controllata da Starwood Capital e Prelios, per la cessione di un portafoglio immobiliare composto da 13 asset del valore di 258 milioni di euro. Questa mossa strategica è in linea con la strategia di ottimizzazione del portafoglio e di gestione del capitale di IGD.
BANCARI
Nel settore finanziario si attendono cambiamenti nell’indice FTSE MIB, con POPOLARE SONDRIO (BPSO.MI) che dovrebbe sostituire Banca Generali (BGN.MI) nella lista dei primi 40 titoli quotati italiani.
Questo aggiustamento, parte della revisione trimestrale, il cui annuncio è previsto mercoledì con effetto dal 18 marzo, riflette le dinamiche in corso nel panorama bancario italiano.
Inoltre, SOGEFI (SGF.MI) ha raggiunto un accordo con il fondo di investimento statunitense Pacific Avenue Capital Partners riguardo ad un’opzione put sulla sua divisione Filtrazione.
La cessione, che dovrebbe essere completata entro sei mesi, prevede un corrispettivo basato su un enterprise value di 374 milioni di euro.
JUVE
Discorso diverso, in campo sportivo, la JUVENTUS (JUVE.MI) si è assicurata una vittoria per 3-2 sul Frosinone, con Daniele Rugani che ha segnato un gol decisivo nei minuti di recupero.
2 Miliardi di Investimenti nell’eolico in Italia
Nei prossimi mesi il settore italiano dell’energia eolica è pronto per importanti transazioni finanziarie.
Con circa 650 megawatt sul mercato per un valore di quasi 2 miliardi di euro, gli investitori a lungo termine hanno l’opportunità di assicurarsi una posizione di rilievo nel panorama energetico verde italiano. “L’Economia” del Corriere della Sera evidenzia questa come un’opportunità non solo per gli investitori ma anche per il Paese, che si è posto l’ambizioso obiettivo di sviluppare ulteriori 80 gigawatt di energia rinnovabile entro il 2030.
Il recente consolidamento è iniziato a dicembre con la Plt Energia acquisisce un portafoglio eolico da 656 megawatt in Italia dal colosso danese Vestas. Inoltre, le società multinazionali come la portoghese Edp possono facilitare l’ulteriore evoluzione del settore attraverso la rotazione delle attività , offrendo opportunità per nuovi attori. Edp ha incaricato Unicredit di trovare un acquirente disposto a pagare circa 400 milioni di euro per sette moderni impianti eolici in diverse regioni italiane.
Allo stesso tempo, gli imprenditori stanno entrando nel mercato, cercando capitali per i loro progetti con approvazioni normative in diverse fasi. Ad esempio, il pioniere dell’energia eolica Oreste Vigorito, che ha avviato la svolta verde per il gruppo della famiglia Garrone nel 2011, ha incaricato Lazard e Ing di trovare un investitore per una quota di minoranza nella sua Italy Vento Power Corporation.
Con 300 megawatt di progetti eolici, Ivpc, uno dei primi gruppi nazionali nel settore eolico, prevede di vendere fino al 49% del capitale per circa 500 milioni di euro. Tra i potenziali investitori figurano fondi pensione e importanti operatori infrastrutturali come Eqt dalla Svezia, Macquarie e Ifm dall’Australia e Eip dalla Svizzera, che sono già azionisti al 9% della controllata di Eni per le energie rinnovabili, Plenitude.
Anche Alberto Bitetto, fondatore e presidente di Whysol Investments con un portafoglio eolico operativo di 150 megawatt, sta valutando un percorso simile, con Rothschild come advisor, valutando l’apertura del suo capitale a investitori di lungo termine che sostengano la crescita.