L’autorità di vigilanza principale della Banca centrale europea ha espresso preoccupazione martedì che le banche europee non stessero sfruttando appieno i mercati favorevoli per emettere più debito, in particolare il tipo che può essere utilizzato per assorbire le perdite.
Parlando al forum di analisi di Milano, Andrea Enria ha avvertito che le banche potrebbero essere colte impreparate quando la BCE inizia a sciogliere la sua politica monetaria ultra accomodante.
“Le condizioni di mercato sono ora molto favorevoli … le banche non prestano sufficiente attenzione a questo”, ha detto Enria. “Vedere che le banche non emettono ancora massicciamente mi preoccupa un po ‘.”
In base alle regole introdotte dopo la crisi finanziaria del 2008/09 per evitare una ripetizione di costosi salvataggi bancari, i prestatori sono tenuti a emettere debiti che possono essere svalutati in caso di perdite.
Enria ha affermato che il picco dell’anno scorso nei premi al rischio sulle attività italiane è stato un forte promemoria che le condizioni del mercato potrebbero cambiare improvvisamente.
Le banche italiane sono state escluse dai mercati finanziari dopo che un governo antieuropeo è salito al potere, riaccendendo i timori di rottura dell’euro e aumentando i costi di indebitamento di Roma.
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“Ciò dovrebbe insegnare alle banche che le finestre del mercato devono essere rapidamente conquistate”, ha affermato Enria.
Passando al dibattito globale sulla possibilità di eliminare lo status privo di rischio di cui godono le partecipazioni di titoli di stato delle banche, Enria ha affermato che “sui mercati globali c’è poca voglia di avanzare”.
A livello europeo, ha affermato che le discussioni dovrebbero andare di pari passo con quelle sulla creazione di attività sicure nella zona euro.
“Credo che le due cose dovrebbero muoversi in parallelo”, ha detto.
Il capo dei ministri delle finanze della zona euro sta cercando di rilanciare i colloqui su un piano per mettere in comune il debito dei paesi del blocco, nel tentativo di ridurre la carenza di obbligazioni con rating triplo A nell’area.
Il piano mira a superare l’opposizione all’idea di un bene sicuro della zona euro offrendo agli stati riluttanti la prospettiva di rendere più costose le posizioni in titoli di Stato per le banche, limitando così la loro esposizione.
Grandi partecipazioni del debito del proprio stato hanno reso i finanziatori in paesi come l’Italia vulnerabili ai guai sovrani, in quello che è noto come un “ciclo di sventura”.
Enria ha affermato che l’elemento chiave per le autorità di vigilanza è il modo in cui le banche hanno valutato i titoli di Stato detenuti, aggiungendo che non era soddisfatto delle banche che classificano i titoli di Stato come attività detenute fino alla scadenza per evitare di subire il colpo dal calo dei prezzi di mercato.
“Dovremmo avere regole più rigide perché le banche sarebbero più attive nella loro gestione del rischio se fossero costrette a valutare gran parte dei loro titoli di stato a prezzi di mercato”, ha affermato.