Dove Investire nel 2024 secondo Morgan Stanley

L’economia americana è pronta per una ripresa per il 2024?

Anche se i profitti aziendali potrebbero peggiorare nel breve termine, un mercato del lavoro forte, una forte domanda immobiliare e una spesa aziendale in ripresa potrebbero contribuire a rilanciare la crescita economica degli Stati Uniti il ​​prossimo anno. Come dovresti investire?

I dati di giugno sull’inflazione più freddi del previsto stanno rafforzando la fiducia degli investitori in una ripresa dell’economia statunitense e dei profitti aziendali nel 2024. In questo caso Morgan Stanly ci indica dove comprare azioni.

La forza del mercato del lavoro statunitense, del settore immobiliare e degli investimenti aziendali potrebbe contribuire a stimolare una rinnovata crescita economica.
In questo contesto, gli investitori dovrebbero cercare opportunità nelle materie prime e nei titoli industriali, energetici, immobiliari, finanziari e sanitari.
Gli ultimi dati sull’indice dei prezzi al consumo hanno mostrato che l’inflazione statunitense è scesa al 3%, il ritmo più lento in più di due anni. I dati, più freddi del previsto, sembrano dissipare le preoccupazioni degli investitori riguardo ai rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve e rafforzare la loro fiducia in una riaccelerazione della crescita economica e in un forte rimbalzo dei profitti aziendali nel 2024.

 

In effetti, le previsioni basate sul mercato suggeriscono che gli utili societari dell’indice S&P 500 aumenteranno di almeno il 10% l’anno prossimo raggiungendo un nuovo massimo, che sarebbe superiore del 48% rispetto ai livelli del 2019. I prezzi delle azioni continuano a salire, riflettendo ora un rapporto prezzo-utili di quasi 20. Per molti investitori, queste dinamiche non illustrano più un’economia che potrebbe superare un “atterraggio morbido”, un rallentamento economico che eviti la recessione, ma un che potrebbe essere impostato per un’espansione.

 

Il Global Investment Committee di Morgan Stanley è da tempo scettico nei confronti di una prospettiva così ottimistica. Abbiamo sostenuto che la redditività aziendale probabilmente peggiorerà prima di migliorare, dati fattori quali il rallentamento dell’attività economica reale, la debolezza dei nuovi ordini, la diminuzione del potere di fissazione dei prezzi e gli impatti ritardati dei tassi di interesse più elevati.

Tuttavia, vediamo punti positivi nell’economia che potrebbero supportare la resilienza economica:

1 Un mercato del lavoro forte:

La disoccupazione, attualmente al 3,6%, è vicina ai minimi da 50 anni e per ogni disoccupato ci sono circa 1,6 opportunità di lavoro, rispetto a una media di 15 anni fino a maggio 2023 inferiore a 0,5. Con l’allentamento delle pressioni sui prezzi, i redditi personali potrebbero registrare alcuni guadagni, se adeguati all’inflazione, per la prima volta in questo ciclo economico. Non tutti questi incrementi di reddito potrebbero essere destinati alla spesa, poiché gli individui potrebbero decidere di risparmiare di più o di ripagare i debiti, ma alla fine un mercato del lavoro stabile dovrebbe impedire un crollo dei consumi, che rappresentano circa due terzi del PIL degli Stati Uniti.

2 . Un mercato immobiliare ristretto:

Nonostante i tassi ipotecari più alti e l’attività fiacca nelle vendite di case esistenti, la formazione delle famiglie sta superando la disponibilità di case, ponendo un limite ai prezzi e all’attività complessiva delle case. Queste dinamiche tra domanda e offerta possono aiutare a prevenire un indebolimento materiale del settore immobiliare, che rappresenta una parte importante dell’economia e sensibile ai tassi.

3. Spesa in conto capitale in ripresa:

I fattori positivi degli investimenti di capitale oggi includono bilanci aziendali solidi, tecnologie aziendali che aumentano la produttività e programmi di spesa fiscale incentrati sulla decarbonizzazione e sul riallineamento delle catene di approvvigionamento globali, il tutto con il potenziale per stimolare una rinnovata crescita economica.

Con questi fattori in gioco, l’economia potrebbe effettivamente riaccelerare. Se così fosse, è probabile che il mercato azionario presenti una nuova serie di vincitori, con i nomi di oggi ad alta quota della tecnologia di consumo e dei media che cedono il passo ai leader di altri settori azionari, come quello industriale, energetico, immobiliare, finanziario e sanitario, così come così come le materie prime.

 

Nello spirito di “pattinare dove sta andando il disco, non dove è già stato”, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione la riduzione delle esposizioni passive a livello di indice verso le azioni statunitensi e il ribilanciamento verso i settori sopra menzionati che sono meglio allineati con un’economia resiliente.

• Morgan Stanley

Considerazioni della redazione di Economia Italia

Premesso che ogni tipo di previsione per il futuro può essere errata e quindi va presa per quello che vale, Morgan Stanley è considerata una delle banche di investimento con gli analisti migliori in circolazione.

Va anche sottolineato che queste previsioni sono fatte per l’economia e la finanza americane, ma dato che Noi europei siamo legati a doppio filo all’economia americana, sono abbastanza valide anche qui da Noi, sempre che quei punti di sopra si verifichino e non accada qualche evento negativo che cancelli tutti questi

• Azioni con alti rendimenti 2024

 

Azioni Quotate alla Borsa di Milano, Elenco Completo con Simboli

NB:
1) Cliccando sul link del simbolo puoi andare alla Pagina dedicata con tutti i dati
2) la capitalizzazione viene aggiornata solo 1 volta all'anno, in quanto può variare di giorno in giorno a secondo del valore delle relative azioni.

	Titolo	SIMBOLO	Cap MLN €
1	Enel	ENEL	61123
2	Ferrari	RACE	58310
3	Stellantis	STLA	55537
4	Eni	ENI	47231
5	Intesa Sanpaolo	ISP	43889
6	UniCredit	UCG	42873
7	STMicroelectr.	STMMI	40726
8	Generali	G	29024
9	Tenaris	TEN	18093
10	CNH Industrial	CNHI	17296
11	Moncler	MONC	17042
12	Snam	SRG	15506
13	Terna	TRN	14635
14	Campari	CPR	14006
15	Poste Italiane	PST	13172
16	Inwit	INW	10886
17	Mediobanca	MB	9963
18	Prysmian	PRY	9870
19	Recordati	REC	9389
20	Nexi	NEXI	9212
21	FinecoBank	FBK	7914
22	Leonardo	LDO	7711
23	Amplifon	AMP	6814
24	UnipolSai (ex Fondiaria-Sai)		6580
25	Banco BPM	BAMI	6317
26	Banca Mediolanum	BMED	6070
27	Telecom Italia ( ex Olivetti )	TIM	5604
28	Buzzi (ex Buzzi Unicem)		5428
29	Diasorin	DIA	5300
30	A2A	A2A	5294
31	Interpump		5005
32	B. Cucinelli	BC	4964
33	Pirelli & C.	PIRC	4629
34	Brembo	BRE	4268
35	Italgas	IG	4211
36	Hera	HER	3963
37	B. Generali	G	3812
38	Erg	ERG	3701
39	Bper Banca	BPE	3694
40	Unipol		3670
41	De' Longhi		3521
42	Reply		3514
43	Monte Paschi Si	BMPS	3207
44	Azimut H.		2991
45	Saipem	SPM	2766
46	Iveco Group	IVG	2534
47	Carel Industries		2518
48	Credem	CE	2478
49	S. Ferragamo		2424
50	BB Biotech		2402
51	Sol		2324
52	Iren		2301
53	Acea		2232
54	Enav	ENAV	2011
55	B.P. Sondrio		1884
56	BFF Bank	BFF	1792
57	Webuild (Salini Impregilo)	WBD	1764
58	Technogym	TGYM	1640
59	Sesa		1614
60	Tamburi Inv.		1608
61	Mediaforeurope (ex Mediaset)		1599
63	Danieli		1560
64	Salcef Group		1486
65	Alerion Cleanpwr		1473
66	Zignago Vetro		1456
67	Intercos		1407
68	Rai Way		1381
69	Cementir Hldg.		1329
70	Tod's		1316
71	Sanlorenzo		1310
72	Anima Holding		1244
73	MutuiOnline		1208
74	Piaggio	PIA	1208
75	Maire Tecnimont		1164
76	Saras	SRS	1114
77	Italmobiliare		1037
78	GVS		988
79	Industrie De Nora		987
80	Ariston Holding		968
81	Fincantieri		865
82	B. Ifis		863
83	Marr		858
84	Tinexta		853
85	Juventus FC	JUVE	823
86	El.En		814
87	B.F.		669
88	LU-VE		609
89	Seco		579
90	Cembre		566
91	Mondadori		564
92	Edison r nc		155
92	OVS		543
93	Pharmanutra		543
94	Piovan		511
95	Illimity bank		508
96	Ascopiave		499
97	Caltagirone		498
98	Saes Getters	SG	491
99	D'Amico		486
100	IVS Gr. A		483
101	WIIT		476
102	Philogen		463
103	Antares Vision		448
104	B. Desio		446
105	Cir		440
106	Safilo Group		428
107	The Italian Sea Group		415
108	Acinque		381
109	Garofalo Health Care		376
110	doValue		368
111	RCS Mediagroup		367
112	Fila		352
113	Datalogic		351
114	KME Group (ex Intek Group)		320
115	Biesse		315
116	GPI		302
117	Newlat Food		267
118	Igd - Siiq		263
119	Esprinet		263
120	BasicNet		261
121	Avio		245
122	Seri Industrial		240
123	Txt e-solutions		239
124	Toscana Aeroporti		228
125	Orsero		224
126	Sabaf		221
127	Cairo Comm.		218
128	Somec		212
129	Unieuro		207
130	Geox		204
131	Digital Bros	DIB	202
132	Equita Group		191
133	FNM		186
134	Fine Foods & Ph.Ntm		178
135	Emak		173
136	B&C Speakers		172
137	Elica		165
138	Risanamento		163
139	Fiera Milano		161
140	Immsi		159
141	Sogefi		145
142	Abitare In		142
144	Aquafil		141
145	Greenthesis		140
146	B. Profilo		138
147	Indel B		135
148	Caltagirone Ed.		128
149	Landi Renzo		123
150	Openjobmetis		121
151	Gasplus		116
152	Aeffe		115
153	Civitanavi Systems		114
154	Mittel		114
155	Eurotech		109
156	Piquadro		107
157	Valsoia		97
158	Banca Sistema		92
159	Pierrel		90
160	Tessellis		89
161	SIT		88
162	Exprivia		82
163	Trevi		82
164	Italian Exhibition Gr.		78
165	Ratti		77
166	Bastogi		75
167	Tesmec		75
168	Lazio		71
169	Irce		70
170	Pininfarina		66
171	Autostrade M.		64
172	Alkemy		58
173	Cellularline		57
174	Enervit		56
175	Brioschi		54
176	Beghelli		49
177	Gabetti Prop. S.		49
178	Bialetti		48
179	Neodecortech		46
180	Servizi Italia		42
181	Grandi Viaggi		39
182	PLC		38
183	Next Re Siiq		37
184	Centrale Latte Italia		37
185	Olidata		35
186	Borgosesia		34
187	Sole 24 Ore		32
188	Triboo		24
189	Eukedos		23
190	Mondo TV		22
191	Algowatt		20
192	Class		18
193	It Way		18
194	Caleffi		16
195	Csp Int.		14
196	Giglio Group		13
197	Eems		12
198	Monrif		11
199	Zucchi		9
200	Fidia		9
201	Softlab		8
202	Restart		7
203	Beewize		7
204	Netweek		5
205	Cia		5
206	ePRICE		4
207	Met.Extra Group		2
208	Gequity		1
209	Bioera		1
210	Rosss		0
211	Conafi		0
212	Biancamano		0
213	Net Insurance		0
214	Vianini		0
215	Atlantia	ATL	0
216	Prima Ind.		0
217	Gefran		0
218	B.ca Carige		0
219	BE		0
220	Dea Capital		0
221	Chl		0
222	LVenture Group		0
223	Exor	EXO	0
224	B. Finnat	BFE	0
225	ASTM		0
226	Autogrill		0
227	A.S. Roma	ASR	0
228	Aedes		0
229	Covivio		0
230	Sicit		0
231	Aeroporto di Bologna		0
232	NB Aurora		0