Fair Value: significato, come usarlo prima di comprare un’azione

In finanza e investimenti, il fair value (o valore equo) รจ il prezzo stimato al quale un’attivitร  (come un’azione, un’obbligazione o un immobile) potrebbe essere scambiata, o una passivitร  estinta, tra parti consapevoli e disponibili, in una transazione equa e ordinata sul mercato.

In altre parole, รจ il prezzo teorico che un bene dovrebbe avere in un mercato efficiente, dove tutte le informazioni rilevanti sono disponibili e gli operatori agiscono razionalmente.

Perchรฉ รจ importante?

  • Valutazione: Il fair value รจ fondamentale per valutare il valore reale di un’attivitร  o di un’azienda, al di lร  delle fluttuazioni di mercato a breve termine.
  • Contabilitร : Molti principi contabili internazionali (IFRS) richiedono che alcune attivitร  e passivitร  siano valutate al fair value nei bilanci delle aziende.
  • Decisioni di investimento: Gli investitori utilizzano il fair value come punto di riferimento per decidere se un’attivitร  รจ sottovalutata o sopravvalutata, e quindi se รจ opportuno acquistarla o venderla.

Come si calcola?

Il calcolo del fair value puรฒ essere complesso e dipende dal tipo di attivitร . Esistono diversi metodi, tra cui:

  • Confronto di mercato: Si basa sul prezzo di attivitร  simili scambiate sul mercato.
  • Modello del flusso di cassa scontato (DCF): Stima il valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi dall’attivitร .
  • Modelli di valutazione delle opzioni: Utilizzati per attivitร  con caratteristiche simili alle opzioni.

Differenza tra fair value e prezzo di mercato

Il fair value รจ un valore teorico, mentre il prezzo di mercato รจ il prezzo effettivo al quale un’attivitร  viene scambiata in un dato momento. Il prezzo di mercato puรฒ essere influenzato da fattori emotivi, speculativi o da informazioni incomplete, mentre il fair value cerca di eliminare queste distorsioni.

Esempio

Un’azione quotata in borsa a 10 euro potrebbe avere un fair value stimato di 12 euro. Ciรฒ significa che, secondo un’analisi razionale, l’azione รจ sottovalutata e potrebbe essere un buon investimento.

Fair Value: significato, come usarlo prima di comprare un'azione
Fair Value: significato, come usarlo prima di comprare un’azione

Dove posso trovare questo indicatore prima che compri un’aizone?

Il fair value non รจ un indicatore che trovi direttamente quotato come il prezzo di un’azione. รˆ una stima, un valore teorico che analisti e investitori calcolano utilizzando diversi metodi e modelli.

Ecco dove puoi trovare informazioni utili per farti un’idea del fair value di un’azione:

  1. Rapporti di ricerca degli analisti: Molte societร  di investimento e banche pubblicano regolarmente analisi dettagliate sulle aziende quotate in borsa, includendo spesso la loro stima del fair value delle azioni. Questi rapporti sono solitamente disponibili per i clienti o a pagamento.

  2. Piattaforme di analisi finanziaria: Siti web come Bloomberg, Refinitiv, FactSet e altri offrono strumenti e dati che ti permettono di fare le tue analisi e stimare il fair value di un’azione. Spesso richiedono un abbonamento.

  3. Siti web finanziari: Molti siti web finanziari gratuiti offrono informazioni sulle aziende e le loro azioni, inclusi i target price degli analisti, che possono darti un’idea generale del fair value stimato.

  4. Calcolo fai da te: Se hai competenze finanziarie, puoi provare a calcolare il fair value di un’azione utilizzando i modelli di valutazione disponibili, come il DCF (Discounted Cash Flow). Tieni presente che questo richiede tempo, dati accurati e una buona conoscenza dei principi finanziari.

Importante:

  • Il fair value รจ una stima, non una scienza esatta. Diversi analisti possono arrivare a valori diversi a seconda dei metodi e delle ipotesi utilizzate.
  • Il fair value non รจ l’unico fattore da considerare quando si decide se acquistare un’azione. Altri fattori importanti includono le prospettive di crescita dell’azienda, il contesto di mercato, la tua propensione al rischio e i tuoi obiettivi di investimenTt’

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Autore

  • Massimiliano Biagetti

    Fondatore di Economia-italia.com, e Finanza.economia-italia.com รจ un divulgatore finanziario e trader.