L’indice Hang Seng è un altro indice molto importante che aiuta a far capire come va la finanza mondiale è l’Indice della Borsa di Hong Kong.
E’ uno di quegli indici da tenere sempre d’occhio in modo di avere una visione a 360° dei mercati finanziari mondiali ed agire di conseguenza
Cos’è l’Indice Hang Seng
L’indice Hang Seng è l’indice di riferimento della Borsa di Hong Kong (HKEX), considerato il principale indicatore delle performance delle società più significative del mercato finanziario di Hong Kong. È un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato che include le prime 50 società quotate sulla borsa, selezionate in base a criteri di liquidità e rappresentatività.
L’indice viene calcolato e gestito dalla Hang Seng Indexes Company Limited, una sussidiaria della Hang Seng Bank, dal 1969. Essendo un indice “free float-adjusted”, tiene conto solo delle azioni disponibili al pubblico, escludendo quelle detenute da entità strategiche come il governo o azionisti di controllo.
Le società incluse provengono da vari settori, principalmente finanza, telecomunicazioni, beni di consumo e settore immobiliare, che riflettono l’andamento economico dell’intera regione e, di conseguenza, la fiducia del mercato verso l’economia cinese e asiatica.
Grafico interattivo in tempo reale dell’Indice Hang Seng
Breve Storia dell’Indice della borsa cinese
L’indice Hang Seng è stato introdotto il 24 novembre 1969 con un valore base di 100 punti. Il suo obiettivo originario era di tracciare l’andamento delle più grandi e importanti società quotate ad Hong Kong e riflettere lo sviluppo economico dell’area. Nel corso degli anni, l’indice ha subito diverse modifiche e ampliamenti per adattarsi ai cambiamenti del mercato e dell’economia globale.
Alcuni momenti chiave nella storia dell’Hang Seng includono:
- Crisi del 1987 (“Lunedì Nero”): Come molti altri mercati mondiali, anche l’Hang Seng ha subito un crollo importante, perdendo quasi il 46% del suo valore in un breve periodo.
- Ascesa degli anni ’90: Con l’apertura dell’economia cinese e l’afflusso di capitali, l’Hang Seng ha registrato una crescita significativa.
- Cessione di Hong Kong alla Cina (1997): Questo evento ha causato incertezze economiche e politiche, portando a una fase di volatilità.
- Crisi finanziaria asiatica (1997-1998): L’indice è stato duramente colpito, ma ha poi mostrato una rapida ripresa.
- Crisi finanziaria globale del 2008: Come altri principali indici, l’Hang Seng ha subito un forte calo, perdendo oltre il 50% del suo valore prima di risalire nei successivi due anni.
Nel XXI secolo, l’Hang Seng è diventato una delle principali piattaforme attraverso cui gli investitori internazionali valutano l’economia cinese e la situazione geopolitica dell’Asia orientale.
Componenti e Struttura dell’Indice
L’indice è suddiviso in quattro sottocategorie:
- Finanza: Include i principali istituti finanziari come banche e assicurazioni. Contribuisce generalmente per circa il 30-40% del valore totale dell’indice.
- Proprietà e costruzioni: Comprende le principali società immobiliari e di sviluppo, riflettendo l’importanza del mercato immobiliare nell’economia di Hong Kong.
- Servizi: Copre una vasta gamma di settori come telecomunicazioni, trasporti e utilities.
- Commercio e industria: Include aziende tecnologiche, manifatturiere e legate al commercio internazionale.
Nel 2020, la Hang Seng Indexes Company ha annunciato una modifica delle regole di selezione per favorire una maggiore rappresentanza delle società tecnologiche, data la crescente influenza di aziende come Tencent e Alibaba, il che ha modificato significativamente la composizione dell’indice.
Relazione con i Mercati Occidentali
L’Hang Seng è un punto di riferimento non solo per gli investitori asiatici, ma anche per quelli occidentali. Le sue performance sono spesso utilizzate come barometro dell’economia cinese e delle tendenze geopolitiche in Asia. Essendo Hong Kong una porta d’accesso al mercato cinese, l’Hang Seng riflette l’andamento delle più grandi società cinesi, in particolare dei settori bancario, immobiliare e tecnologico.
Nel contesto della globalizzazione finanziaria, l’indice è strettamente connesso alle dinamiche dei mercati occidentali. Le crisi economiche, come quella del 2008, hanno mostrato un’elevata correlazione tra l’Hang Seng e altri indici come l’S&P 500 e il FTSE 100, evidenziando la natura interconnessa dei mercati globali.
Impatto sull’Economia Italiana e sui Mercati Finanziari Occidentali
Sebbene l’Hang Seng non sia direttamente legato ai mercati finanziari italiani, la sua influenza si fa sentire indirettamente per diverse ragioni:
- Multinazionali e Investimenti: Le società italiane con interessi in Cina, come il settore del lusso (Ferrari, Prada), dipendono dalle condizioni economiche rappresentate dall’Hang Seng. Eventuali oscillazioni nell’indice possono influenzare la domanda di beni di lusso e prodotti italiani.
- Settore Bancario: Le principali banche italiane e occidentali sono esposte ai mercati asiatici attraverso investimenti diretti e fondi comuni. Fluttuazioni dell’Hang Seng possono avere ripercussioni sui loro profitti e bilanci.
- Sentiment Globale: Eventi politici e finanziari che influenzano l’Hang Seng (ad esempio, tensioni tra Stati Uniti e Cina) possono avere un impatto psicologico sui mercati europei, inclusa la Borsa Italiana.
Inoltre, il crescente ruolo dell’economia cinese nei mercati globali significa che movimenti dell’Hang Seng sono strettamente monitorati dagli investitori istituzionali e dalle banche centrali occidentali, che li considerano un indicatore di stabilità economica e politica in Asia.
Sfide e Prospettive Future
L’indice Hang Seng si trova ad affrontare diverse sfide:
- Evoluzione del Mercato Cinese: La continua trasformazione dell’economia cinese, con un’enfasi crescente sui consumi interni e la tecnologia, potrebbe portare a una ristrutturazione dell’indice.
- Riforme Regolatorie: Le recenti riforme regolatorie cinesi, soprattutto nei settori tecnologici e finanziari, potrebbero alterare l’equilibrio delle società che compongono l’indice.
- Tensioni Geopolitiche: La posizione strategica di Hong Kong tra Cina e Occidente rende l’Hang Seng vulnerabile a eventi come le dispute commerciali e i cambiamenti politici.
- Concorrenza di Altri Indici Cinesi: Indici come lo Shenzhen Composite o il CSI 300 stanno guadagnando importanza, e l’Hang Seng potrebbe perdere il suo status di principale riferimento per le aziende cinesi.
L’indice Hang Seng è un pilastro dei mercati asiatici e una finestra sull’economia cinese per il resto del mondo. La sua interconnessione con i mercati globali, il ruolo di Hong Kong come centro finanziario e le sfide future rendono l’Hang Seng un elemento chiave per comprendere l’evoluzione dei mercati finanziari globali e, in ultima analisi, l’economia mondiale.
Orari e giorni di Operatività dell’Indice Hang Seng
L’indice Hang Seng segue gli orari di apertura della Borsa di Hong Kong (HKEX). Per seguire o investire nell’Hang Seng è essenziale conoscere la differenza di fuso orario tra Hong Kong e l’Italia e sapere quando il mercato è operativo.
Orari di Apertura e Chiusura (Ora Italiana)
- Sessione di Apertura del Mattino: dalle 03:30 alle 06:00 (CET/CEST)
- Pausa di Mezzogiorno: dalle 06:00 alle 07:00 (CET/CEST)
- Sessione del Pomeriggio: dalle 07:00 alle 09:00 (CET/CEST)
Questi orari si riferiscono al fuso orario dell’Italia, il quale varia tra CET (Central European Time, UTC +1) e CEST (Central European Summer Time, UTC +2) a seconda del periodo dell’anno.
- Quando l’Italia è in orario invernale (CET): Hong Kong è 7 ore avanti.
- Quando l’Italia è in orario estivo (CEST): Hong Kong è 6 ore avanti.
Giorni della Settimana
L’Hang Seng è operativo da lunedì a venerdì e chiuso il sabato e la domenica, in linea con la maggior parte dei mercati azionari internazionali.
Giorni di Festa della Borsa di Hong Kong
L’Hang Seng segue il calendario delle festività della Borsa di Hong Kong. Di seguito sono elencati i principali giorni di chiusura per festività durante l’anno (le date possono variare leggermente di anno in anno):
- Capodanno: 1 gennaio
- Capodanno Lunare Cinese: variabile (tre giorni di festa, solitamente a fine gennaio o febbraio)
- Ching Ming Festival: 4 o 5 aprile (giorno fisso)
- Venerdì Santo e Sabato Santo: data variabile (aprile)
- Lunedì di Pasqua: data variabile (aprile)
- Festa del Lavoro: 1 maggio
- Festa della Nascita di Buddha: data variabile (tra aprile e maggio)
- Dragon Boat Festival: data variabile (giugno)
- Giorno Nazionale della Repubblica Popolare Cinese: 1 ottobre
- Mid-Autumn Festival: data variabile (settembre o ottobre)
- Chung Yeung Festival: data variabile (ottobre)
- Vigilia di Natale: chiusura anticipata (24 dicembre)
- Natale: 25 dicembre
- Giorno di Santo Stefano: 26 dicembre
- Ultimo dell’Anno: chiusura anticipata (31 dicembre)
3 FAQ SU QUESTO INDICE
L’Hang Seng è un indice ibrido, fortemente esposto a società cinesi ma quotate a Hong Kong e soggette a giurisdizione finanziaria internazionale. La composizione è dominata da:
Financials (banche e assicurazioni),
Tech e internet platforms,
Real estate & property developers,
Consumer discretionary.
Questo lo rende meno rappresentativo dell’economia cinese interna rispetto agli indici mainland, ma estremamente sensibile a flussi di capitale esteri, policy risk e sentiment geopolitico.
Il principale driver di sottoperformance strutturale dell’Hang Seng negli ultimi anni è stato il regulatory risk premium. Le incertezze legate a interventi governativi su tecnologia, istruzione, immobiliare e dati hanno causato:
compressione dei multipli P/E e P/BV,
aumento del cost of equity,
riduzione della visibilità sugli utili futuri.
Di conseguenza, l’indice può apparire “cheap” su base storica, ma incorpora un discount strutturale rispetto ai benchmark occidentali, non ciclico ma politico-istituzionale.
Essendo denominato in dollari di Hong Kong (HKD), ancorati al dollaro USA tramite currency peg, l’Hang Seng risente indirettamente delle decisioni della Fed. Tassi USA elevati comportano:
condizioni finanziarie restrittive a Hong Kong,
pressione su immobiliare e leverage corporate,
deflussi dai mercati emergenti verso asset USA.
Questo spiega perché l’Hang Seng possa soffrire anche in assenza di shock macro cinesi, mostrando una sensibilità esogena ai cicli monetari americani.
Altri indici fondamentali per capire i mercati finanziari
FTSE MIB l’indice della Borsa Italiana
- Nasdaq
- Wall Street
- DAX 40 l’indice di borsa tedesco
- Prezzo del Gas Naturale
- Prezzo del Petrolio
- Nikkei 225 – Borsa del Giappone
- Indice VIX o della volatilità
- Cambio Euro USD
Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.