Investimenti per Bambini e Minorenni, Guida Aggiornata 🇮🇹

Perché Investire per i Tuoi Figli? Un Regalo per il Loro Futuro 🚀 Pensare al futuro dei propri figli è una delle priorità di ogni genitore.per questo qui parliamo di investimenti per ragazzi o bambini. Oltre all’educazione e al supporto emotivo, costruire una base finanziaria solida per loro è un atto d’amore che può fare una grande differenza nel loro percorso di vita. Investire per un bambino o un adolescente significa regalargli opportunità: la possibilità di frequentare l’università dei sogni, un aiuto per l’acquisto della prima casa, o semplicemente un capitale per iniziare la vita adulta con maggiore serenità.

L’importanza di iniziare presto: Il vantaggio più grande quando si investe per i più piccoli è il tempo. Avere a disposizione un orizzonte temporale lungo (10, 15, 18 anni o più) permette di sfruttare al massimo la “magia” dell’interesse composto, un concetto che esploreremo meglio tra poco.¹ Grazie a questo meccanismo, anche piccole somme versate regolarmente possono trasformarsi in un capitale significativo nel corso degli anni.³ Iniziare presto significa dare ai risparmi più tempo per crescere e superare le inevitabili fluttuazioni dei mercati finanziari.⁵

Obiettivi comuni: Prima di iniziare, è utile definire un obiettivo. Sapere per cosa si sta risparmiando aiuta a scegliere gli strumenti e la strategia più adatti. Tra gli obiettivi più comuni per cui i genitori investono ci sono:

• Finanziare gli studi: Coprire i costi dell’università, di master o corsi post-laurea, che possono essere considerevoli.³
• Contribuire all’acquisto della prima casa: Dare un aiuto concreto per l’anticipo o le spese iniziali.⁶
• Creare un capitale per l’avvio alla vita adulta: Un “tesoretto” da utilizzare per avviare un’attività, per un periodo di formazione all’estero, o semplicemente per avere maggiore sicurezza economica nei primi passi da adulto.⁴

Cosa troverai in questa guida: Questa guida è pensata per te, genitore o tutore in Italia, che desideri capire come investire per il futuro dei tuoi figli ma non sai da dove cominciare. Esploreremo insieme:

• I principali strumenti finanziari disponibili in Italia e adatti ai minori.
• Le loro caratteristiche, i costi, i rendimenti potenziali e i rischi.
• I concetti finanziari di base spiegati in modo semplice.
• Gli aspetti legali fondamentali, incluso il ruolo del Giudice Tutelare.
• Consigli pratici e strategie per costruire un piano d’investimento.

L’obiettivo è fornirti le informazioni necessarie per prendere decisioni consapevoli e iniziare a costruire, passo dopo passo, un futuro più sereno per i tuoi figli.

È importante sottolineare che avviare un piano di investimento per un figlio non è solo un gesto finanziario, ma anche un potente strumento educativo. Insegnare ai propri figli il valore del risparmio, la pazienza necessaria per vedere i frutti nel lungo periodo e l’importanza della pianificazione è un regalo prezioso.⁴ Molti degli strumenti pensati per i minori, come alcuni conti correnti o carte prepagate, sono progettati proprio per questo scopo, offrendo funzionalità come il parental control e limiti di spesa che aiutano i ragazzi a imparare a gestire il denaro in modo responsabile.⁹ Quando l’età lo consente, coinvolgerli nel processo, spiegando le scelte fatte (anche le più semplici, come un versamento regolare su un Piano di Accumulo), può demistificare il mondo della finanza e gettare le basi per una maggiore consapevolezza economica in futuro.⁴

2. Piccoli Investitori Crescono: Concetti Finanziari Essenziali Spiegati Facile 💡

Prima di tuffarci negli strumenti specifici, è utile capire alcuni concetti chiave che ti aiuteranno a navigare nel mondo degli investimenti. Non preoccuparti, li spiegheremo in modo semplice!

• Orizzonte Temporale: Il Tempo è il Tuo Migliore Amico ⏳

• Cos’è: È il periodo di tempo per cui prevedi di mantenere attivo il tuo investimento prima di aver bisogno del denaro. Quando investi per un bambino piccolo, l’orizzonte temporale è tipicamente lungo: 10, 15, 18 anni o anche di più.
• Perché è importante: Un orizzonte temporale lungo è un grande vantaggio. Permette di “ammortizzare” le normali oscillazioni negative dei mercati finanziarie nel breve termine e di beneficiare appieno della crescita nel lungo periodo.² Inoltre, con molti anni a disposizione, si può considerare di includere nel portafoglio anche investimenti con un potenziale di rendimento più elevato, che magari nel breve periodo sono più “ballerini” (volatili), ma che storicamente hanno premiato la pazienza.⁵
• Rischio e Rendimento: L’Equilibrio Fondamentale ⚖️

• Cosa sono: Nel mondo degli investimenti, rischio e rendimento vanno spesso a braccetto. Per cercare di ottenere rendimenti potenzialmente più alti, di solito bisogna accettare un livello di rischio maggiore. Il rischio è la possibilità che il valore del tuo investimento diminuisca, temporaneamente o permanentemente. Al contrario, investimenti considerati a basso rischio (come i Titoli di Stato o i conti deposito) offrono generalmente rendimenti più contenuti ma maggiore sicurezza per il capitale.³
• Perché è importante: Capire questo legame è fondamentale. Devi valutare quanto rischio sei disposto a correre con i risparmi destinati a tuo figlio. Questa valutazione dipende molto dall’orizzonte temporale (più è lungo, più rischio puoi permetterti) e dall’obiettivo finale.
• Diversificazione: Mai Mettere Tutte le Uova nello Stesso Paniere! 🧺
• Cos’è: È una strategia fondamentale che consiste nel distribuire il proprio investimento su diverse “categorie”.¹³ Significa non puntare tutto su un unico strumento, ma investire in un mix di:

• Asset class diverse: Azioni, obbligazioni, materie prime, immobili, ecc..¹³
• Settori economici diversi: Tecnologia, salute, energia, beni di consumo, ecc..¹⁴
• Aree geografiche diverse: Italia, Europa, Stati Uniti, mercati emergenti, ecc..¹³
• Perché è importante: La diversificazione aiuta a ridurre il rischio complessivo del tuo portafoglio.¹³ È improbabile che tutte le categorie di investimento vadano male nello stesso momento. Se un settore o un’area geografica è in difficoltà, le buone performance di altri investimenti nel portafoglio possono compensare le perdite, rendendo la crescita del capitale più stabile nel tempo.¹⁴ Attenzione però: diversificare non significa comprare tanti prodotti a caso, ma scegliere bene e creare un mix equilibrato.¹⁷
• Interesse Composto: La Magia che Fa Crescere i Risparmi (L’Ottava Meraviglia del Mondo) ✨

• Cos’è: Immagina di investire una somma e guadagnare degli interessi. Con l’interesse semplice, quegli interessi ti vengono pagati e finisce lì. Con l’interesse composto, invece, gli interessi guadagnati non vengono prelevati ma si aggiungono al capitale iniziale.² Nel periodo successivo, guadagnerai interessi non solo sul capitale che hai versato tu, ma anche sugli interessi accumulati in precedenza. È come guadagnare “interessi sugli interessi”.¹
• Perché è importante: È il vero motore della crescita degli investimenti nel lungo periodo. L’effetto è esponenziale: più tempo passa, più velocemente cresce il capitale, come una valanga che rotolando diventa sempre più grande.² Pare che Albert Einstein lo definì “l’ottava meraviglia del mondo” proprio per questa sua capacità di moltiplicare il denaro nel tempo.¹⁸ Per sfruttarlo al meglio, servono due ingredienti: tempo e reinvestimento dei guadagni.²⁰

Un aspetto cruciale da considerare, soprattutto per gli investimenti a lunghissimo termine come quelli per un neonato, è il rischio nascosto nel non rischiare abbastanza. Scegliere solo strumenti considerati “sicurissimi”, come i libretti di risparmio che offrono rendimenti vicini allo zero ⁷, espone il capitale a un pericolo quasi certo: l’inflazione. L’inflazione è l’aumento generale dei prezzi, che fa diminuire il potere d’acquisto del denaro nel tempo. Se il rendimento del tuo investimento è inferiore all’inflazione, i soldi accumulati varranno meno in futuro in termini di ciò che potranno comprare. Su orizzonti di 15-20 anni, questa erosione può essere molto significativa. Strumenti come le azioni o gli ETF azionari, pur essendo più volatili nel breve termine, hanno storicamente offerto rendimenti capaci di battere l’inflazione nel lungo periodo.²⁴ Pertanto, la scelta apparentemente più “prudente” oggi potrebbe rivelarsi la più “rischiosa” per l’obiettivo di far crescere realmente il patrimonio di tuo figlio.

3. Gli Strumenti Finanziari a Misura di Minore in Italia: Cosa Scegliere? 🛠️

Ora che abbiamo chiari i concetti base, vediamo quali sono le principali opzioni concrete disponibili in Italia per investire i risparmi destinati a bambini e adolescenti.

Premessa Importante: La legge italiana è molto chiara: un minorenne non può intestarsi direttamente strumenti finanziari complessi come conti titoli o aprire autonomamente conti correnti o di investimento.⁶ Qualsiasi operazione di investimento viene fatta per il minore, attraverso due modalità principali:

1. Strumenti intestati al minore, ma aperti e gestiti dal genitore/tutore: È il caso dei Libretti di Risparmio e dei Buoni Fruttiferi Postali dedicati ai minori.⁹
2. Strumenti intestati al genitore/tutore, con il minore come beneficiario: È il caso di Piani di Accumulo (PAC), fondi comuni, ETF, polizze vita.⁶

In entrambi i casi, i genitori (o tutori) agiscono come rappresentanti legali e per molte operazioni, soprattutto quelle considerate di “straordinaria amministrazione” (come investire somme importanti o svincolare capitali prima della scadenza), è necessaria l’autorizzazione del Giudice Tutelare. Questo aspetto legale è fondamentale e lo approfondiremo nella sezione dedicata.⁷

Analizziamo ora i singoli strumenti:

Libretti di Risparmio (Postali e Bancari) 🐷

• Come funzionano: Sono depositi a risparmio nominativi, semplici e tradizionali, pensati per accumulare piccole somme. Vengono intestati direttamente al minore, ma l’apertura e la gestione sono effettuate dal genitore o dal tutore legale.⁹ Sono considerati strumenti molto sicuri.⁸
• Rendimenti e Rischio: Il rischio è praticamente nullo. I Libretti Postali sono emessi da Cassa Depositi e Prestiti e garantiti dallo Stato Italiano.²⁶ I libretti bancari sono protetti dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD) fino a 100.000 euro.²² Il rovescio della medaglia è che i rendimenti sono estremamente bassi, spesso vicini allo zero.⁷ Ad esempio, il Foglio Informativo del Libretto Minori di Poste Italiane in vigore dal 1° ottobre 2024 riporta un tasso d’interesse nominale annuo lordo dello 0,01%.²³
• Costi e Tassazione: L’apertura, la gestione e l’estinzione sono generalmente gratuite.²³ Tuttavia, bisogna considerare gli oneri fiscali:

• Imposta di bollo: È dovuta un’imposta annuale fissa di €34,20. Questa imposta non si applica se la giacenza media annua complessiva di tutti i libretti/conti intestati alla stessa persona (il minore, in questo caso) è inferiore a €5.000.²³ Alcune offerte specifiche, come XME Conto UP! di Intesa Sanpaolo, prevedono l’azzeramento del bollo a carico della banca fino ai 18 anni.⁹
• Tassazione interessi: Quei pochi interessi maturati sono soggetti a una ritenuta fiscale del 26%.²³
• Operatività del minore e vincoli: L’autonomia del minore varia in base al prodotto e all’età.
• Libretto Minori Poste Italiane: È strutturato in tre fasce ²⁷:

• IO Cresco (0-12 anni): Solo i genitori/tutori possono versare e prelevare.
• IO Conosco (12-14 anni): Il minore può versare e prelevare piccole somme (fino a €30/giorno e €250/mese).
• IO Capisco (14-18 anni): I limiti di prelievo/versamento per il minore aumentano (fino a €50/giorno e €500/mese). Per le fasce IO Conosco e IO Capisco, può essere richiesta la Carta IO, intestata al minore, per operare entro i limiti.²³

• Conti Correnti per Minori (es. XME Conto UP!, Conto Teen BPER): Offrono maggiore operatività, spesso a partire dagli 8 o 13 anni, con carte di debito collegate e accesso ad app dedicate.⁹ I genitori mantengono il controllo tramite Parental Control e possono impostare limiti di spesa e prelievo.⁹ Esistono limiti di giacenza massima (es. €20.000 per XME Conto UP! ⁹, €10.000 per Conto Let’s Bank BPM ¹¹). Non sono ammessi scoperti di conto, assegni, carte di credito o finanziamenti.⁹
• Focus: XME Conto UP! (Intesa Sanpaolo): Conto corrente gratuito fino ai 18 anni (canone base, canone carta di debito XME Card Plus per il minore, prelievi ATM Gruppo e altre banche, bonifici online SEPA, imposta di bollo).⁹ Operatività per il minore dagli 8 anni, con limiti personalizzabili dal genitore (entro massimali banca: €200/giorno, €1.700/mese).⁹ Parental Control via app/internet banking genitore.⁹ Offre un Bonus Giovani: 1% lordo annuo sulla giacenza media (massimo €100/anno, fino a €1000 totali), che viene accreditato al compimento dei 18 anni solo se il conto è ancora attivo.⁹ A 18 anni, il conto si trasforma automaticamente in XME Conto (a pagamento), mantenendo lo stesso IBAN.⁹ Giacenza massima €20.000.⁹ Apertura online disponibile per genitori già clienti My Key.⁹
• Focus: Conto Teen BPER (13-17 anni): Conto corrente gratuito fino ai 18 anni (canone, Carta di Debito Teen inclusa, prelievi ATM Gruppo BPER, bonifici online SEPA).¹⁰ Limiti operativi per il minore (es. bonifici online max €800/giorno, €1500/mese).¹⁰ Parental Control via app genitore per monitorare, ricaricare, impostare paghetta e limiti.¹⁰ Include una Polizza Cyberbullismo gratuita (assistenza legale/psicologica) e una copertura per furto/rapina dello smartphone.¹⁰

• Pro: Massima sicurezza del capitale nominale, semplicità d’uso, costi di gestione nulli (ma attenzione al bollo sopra i €5k), ottimi strumenti per educare i figli al risparmio e alla gestione delle prime spese in autonomia.⁹
• Contro: Rendimenti reali praticamente sempre negativi a causa dell’inflazione, non adatti a far crescere significativamente il capitale nel lungo termine ⁷, possibili limiti di giacenza.⁹

Questi strumenti, pur essendo eccellenti per garantire la sicurezza del capitale versato e per insegnare ai ragazzi le basi della gestione finanziaria quotidiana (usare una carta, controllare il saldo, rispettare un budget ⁹), hanno un tallone d’Achille: il rendimento irrisorio.²³ In un’ottica di lungo periodo, questo significa che il potere d’acquisto dei risparmi accumulati verrà probabilmente eroso dall’inflazione. Inoltre, l’imposta di bollo di €34,20, dovuta per giacenze medie superiori a €5.000 ²³, può facilmente superare gli interessi guadagnati, rendendo il rendimento netto negativo. Sono quindi ideali come “salvadanaio digitale” per le prime somme o per obiettivi a breve termine, ma insufficienti come unico strumento per costruire un capitale importante per il futuro.

Buoni Fruttiferi Postali (BFP) Dedicati ai Minori 💌

• Come funzionano: Sono titoli di debito emessi da Cassa Depositi e Prestiti (CDP), società controllata dallo Stato, e collocati in esclusiva da Poste Italiane.²⁶ Sono garantiti direttamente dallo Stato Italiano.²⁶ Vengono intestati esclusivamente al minore ²⁶ e hanno una durata variabile che coincide con il raggiungimento della maggiore età (18 anni) dell’intestatario.²⁸
• Chi li sottoscrive: Possono essere un regalo da parte di chiunque!

• Forma cartacea: Possono essere sottoscritti da genitori, nonni, zii, amici, purché maggiorenni.²⁶
• Forma dematerializzata: Possono essere sottoscritti solo dal genitore o dal tutore legale e vengono collegati a un Libretto di Risparmio Postale intestato al minore.²⁶ Sono sottoscrivibili per minori da 0 fino a 16 anni e mezzo di età.²⁸ L’importo minimo è €50 e si procede per multipli di €50.²⁸
• Rendimenti e Rischio: Il rischio è considerato molto basso grazie alla garanzia dello Stato Italiano.²⁶ Il rendimento è fisso e crescente, stabilito al momento della sottoscrizione in base all’età del minore e quindi alla durata residua fino ai 18 anni.⁷ Gli interessi maturano fino al 18° compleanno, dopodiché il buono diventa infruttifero.²⁸ La capitalizzazione è composta (bimestrale), ma gli interessi vengono liquidati solo al momento del rimborso.²⁸
• Esempio Tassi (Serie TF118A241126 – Novembre 2024): Il rendimento annuo lordo effettivo a scadenza (cioè al 18° anno) varia. Per chi compie 18 anni tra il 2026 e il 2030, è del 2,50%. Sale gradualmente fino al 4,00% per chi compie 18 anni tra Ottobre 2040 e Settembre 2041, e arriva al 5,00% per chi compie 18 anni da Ottobre 2041 in poi (quindi per chi sottoscrive oggi per bambini molto piccoli).²⁸
• Costi e Tassazione: Uno dei punti di forza è l’assenza di costi di sottoscrizione, gestione o rimborso a scadenza.²⁸ È previsto solo un costo di €1,55 per il duplicato del buono cartaceo smarrito.²⁸ La tassazione è agevolata:

• Ritenuta sugli interessi: Aliquota ridotta al 12,5% (invece del 26% standard sulle rendite finanziarie).⁷
• Imposta di successione: I BFP sono esenti.²⁶
• Imposta di bollo: Si applica l’aliquota dello 0,20% annuo sul valore nominale, ma solo se il valore complessivo di tutti i BFP intestati alla stessa persona supera i €5.000. Sotto questa soglia, sono esenti.²⁸
• Vincoli: Questo è un punto cruciale.

• Rimborso Anticipato: È possibile chiedere il rimborso prima del 18° compleanno, ma è sempre necessaria l’autorizzazione del Giudice Tutelare.⁷ Questo rende lo strumento poco liquido in caso di necessità impreviste.
• Interessi in caso di Rimborso Anticipato: Il capitale viene restituito (al netto delle tasse). Gli interessi, però, maturano solo dopo 18 mesi dalla sottoscrizione e vengono calcolati applicando un tasso d’interesse annuo lordo molto più basso rispetto a quello a scadenza (ad esempio, per le serie recenti è dello 0,50%).²⁸
• Prescrizione: I BFP cartacei si prescrivono dopo 10 anni dalla data di scadenza (il 18° compleanno). Se non riscossi entro tale termine, il capitale e gli interessi vengono persi a favore dello Stato.²⁸ I BFP dematerializzati, invece, vengono rimborsati automaticamente alla scadenza sul libretto o conto di regolamento.³⁴
• Altro: Non sono cedibili (salvo successione) né possono essere dati in pegno.²⁸

• Pro: Sicurezza elevatissima (garanzia Stato), rendimento certo e fisso se portati a scadenza, tassazione agevolata al 12,5% sugli interessi, esenzione da imposta di successione, esenzione da bollo sotto i €5.000, semplicità di sottoscrizione (anche da nonni/amici in forma cartacea).
• Contro: Rendimenti fissati all’acquisto (non beneficiano di futuri rialzi dei tassi e potrebbero non battere l’inflazione), scarsa liquidità a causa della necessità dell’autorizzazione del Giudice Tutelare per lo svincolo anticipato, penalizzazione sul tasso d’interesse in caso di svincolo anticipato.

I BFP dedicati ai minori sono indubbiamente un’opzione molto diffusa in Italia, apprezzata per la sicurezza garantita dallo Stato, la tassazione di favore e la facilità con cui possono essere “regalati” da parenti e amici.⁷ Tuttavia, è fondamentale essere consapevoli del compromesso che comportano. La necessità di rivolgersi al Giudice Tutelare per qualsiasi rimborso prima dei 18 anni ²⁶ introduce un livello di burocrazia e illiquidità che non va sottovalutato. Ottenere l’autorizzazione richiede tempo, la presentazione di documenti specifici ⁴⁸ e, in alcuni casi, potrebbe comportare costi legali. Inoltre, sebbene i tassi massimi offerti (come il 5% lordo ²⁸) possano sembrare allettanti, questi sono riservati solo agli investimenti con la durata più lunga possibile (cioè fatti per un neonato). Per durate inferiori (es. per un bambino di 10 anni), il rendimento fisso sarà più basso e potrebbe non essere sufficiente a proteggere il capitale dall’inflazione nel lungo periodo. Sono quindi una buona scelta per chi cerca la massima certezza e semplicità, ma meno indicati per chi desidera flessibilità o punta a una crescita reale del capitale più consistente.

Piani di Accumulo Capitale (PAC) 📈

• Come funzionano: Sono una modalità di investimento, più che uno strumento a sé stante. Consistono nel versare somme di denaro a intervalli regolari (es. ogni mese, ogni trimestre) ³, anche di importo contenuto ⁸, per acquistare quote di strumenti finanziari come fondi comuni di investimento o ETF (Exchange Traded Funds).⁷ L’investimento è tipicamente intestato al genitore (o tutore), che lo destina idealmente al figlio.⁶
• Vantaggi del PAC:

• Mediazione del prezzo d’acquisto (Cost Averaging): Investendo importi fissi a scadenze regolari, si acquistano automaticamente più quote quando i prezzi sono bassi e meno quote quando i prezzi sono alti. Questo aiuta a ridurre il prezzo medio di carico nel tempo e smorza l’impatto della volatilità dei mercati.²¹
• Disciplina e Costanza: Rende il risparmio un’abitudine, aiutando a mettere da parte somme regolarmente senza dover “indovinare” il momento giusto per investire.⁴
• Flessibilità: Molti PAC permettono di modificare l’importo della rata, la frequenza, o anche di sospendere temporaneamente i versamenti in caso di necessità, senza necessariamente dover chiudere l’investimento.³

• Rendimenti Potenziali e Rischio: I rendimenti non sono garantiti e dipendono interamente dall’andamento degli strumenti finanziari (fondi o ETF) in cui il PAC investe e dalle condizioni dei mercati.⁵³ Potenzialmente, nel lungo periodo, possono essere superiori a quelli di libretti e BFP, ma comportano anche il rischio di perdita del capitale investito.³ Il livello di rischio può essere calibrato scegliendo fondi o ETF più o meno prudenti (es. obbligazionari) o più aggressivi (es. azionari).³
• Costi: Sono un fattore cruciale e dipendono da due componenti:

• Costi dello strumento sottostante (Fondo/ETF): Si misura con il TER (Total Expense Ratio), un costo percentuale annuo che copre la gestione dello strumento.²⁴ Gli ETF hanno generalmente TER molto bassi (es. 0,10%-0,30% annuo per ETF azionari o obbligazionari globali ⁵⁶), mentre i fondi comuni a gestione attiva hanno TER significativamente più alti (spesso tra 1,5% e 2,5% annuo, o anche di più ²⁴).
• Costi della piattaforma/banca per l’esecuzione del PAC: Sono le commissioni pagate per ogni acquisto periodico delle quote. Qui le differenze sono enormi:

• Broker online e alcune banche dirette: Molti offrono PAC in ETF a zero commissioni di esecuzione o con costi fissi mensili molto bassi (pochi euro).⁶⁰
• Banche tradizionali: Spesso applicano commissioni percentuali o fisse per ogni rata del PAC, che possono incidere notevolmente, soprattutto su importi piccoli.⁶⁰

• Vincoli: Per massimizzare i benefici del cost averaging e superare le fasi negative dei mercati, il PAC richiede un orizzonte temporale medio-lungo (almeno 5 anni, idealmente di più ⁶) e costanza nei versamenti, evitando di interrompere proprio quando i mercati scendono.²¹
• Focus: PAC in ETF: Questa combinazione è particolarmente interessante per investire per i figli grazie all’efficienza dei costi (basso TER degli ETF + zero commissioni di esecuzione su molte piattaforme) e all’ampia diversificazione offerta dagli ETF globali.³ Sono relativamente facili da impostare tramite broker online.⁶⁶
• Piattaforme per PAC in ETF a basso costo in Italia: Tra le opzioni più convenienti per PAC in ETF, spesso con commissioni zero o molto basse, troviamo broker come Scalable Capital (PAC gratuiti da €1 ⁶¹), Trade Republic (PAC gratuiti da €1, offre anche regime amministrato ⁶¹), Directa (PAC gratuiti su selezione ETF ⁶⁰), Fineco (con il piano “ETF Replay”, costi fissi mensili variabili per pacchetto di ETF, gratuiti per under 30 ⁶⁰), Degiro (PAC gratuiti sulla “Core Selection” di ETF, con commissione di gestione €1/transazione ⁶¹). Anche alcune banche come Intesa Sanpaolo ⁶⁵ o Banca Sella ⁶⁵ offrono PAC, ma è fondamentale verificare attentamente i costi applicati, che potrebbero essere superiori.

• Focus: PAC tramite consulenti/gestori: Alcuni servizi di consulenza o gestione patrimoniale, come Moneyfarm, offrono PAC in ETF come parte della loro offerta, con costi di gestione della piattaforma che si aggiungono al TER degli ETF, ma che possono risultare comunque competitivi rispetto ai fondi bancari tradizionali.⁷ Altre banche, specialmente quelle di credito cooperativo, propongono PAC su fondi comuni gestiti da società partner (es. NEF ⁵²).
• Pro: Alto potenziale di rendimento nel lungo termine, flessibilità nei versamenti, disciplina nel risparmio, riduzione del rischio legato al “timing” di ingresso, costi potenzialmente molto bassi (soprattutto con PAC in ETF su broker online).
• Contro: Rischio di mercato (il capitale non è garantito e può diminuire ⁵³), richiede un orizzonte temporale lungo e costanza, necessità di scegliere lo strumento sottostante (fondo/ETF) e la piattaforma adatta.

La strategia del Piano di Accumulo Capitale, specialmente se realizzata tramite ETF a basso costo e su piattaforme che offrono commissioni di esecuzione gratuite o ridotte, emerge come una delle soluzioni più potenti ed efficienti per costruire un patrimonio per i figli nel lungo periodo.³ Il meccanismo dei versamenti regolari aiuta a superare l’incertezza dei mercati e a instillare una sana abitudine al risparmio.²¹ Gli ETF, grazie ai loro costi di gestione minimi ⁵⁶ e all’ampia diversificazione che possono offrire (specialmente quelli globali), permettono di massimizzare l’effetto dell’interesse composto rispetto ai più costosi fondi comuni tradizionali.⁶⁰ L’accessibilità garantita dalle moderne piattaforme online ⁶¹ rende questo approccio alla portata di molti genitori, anche con budget contenuti. Per chi è disposto ad accettare le fluttuazioni del mercato in cambio di un potenziale di crescita reale del capitale, il PAC in ETF globali a basso costo rappresenta una scelta molto razionale.

Tabella Riepilogo Costi PAC in ETF (Broker Selezionati in Italia)

Nota: Le condizioni e i costi possono variare. Verificare sempre sui siti ufficiali dei broker prima di investire. La tabella è indicativa e non esaustiva.

Fondi Comuni d’Investimento ed ETF 🌍

• Come funzionano: Sono “contenitori” che raccolgono il denaro di molti risparmiatori e lo investono in un portafoglio diversificato di attività finanziarie (azioni di aziende, obbligazioni di stati o società, ecc.).⁵ La differenza principale sta nella gestione:

• Fondi Comuni a Gestione Attiva: Un gestore professionista cerca di selezionare i titoli migliori per “battere” un indice di riferimento (benchmark), prendendo decisioni di acquisto e vendita.⁵⁶
• ETF (Exchange Traded Funds): Sono fondi a gestione passiva che si limitano a replicare fedelmente la composizione e l’andamento di un indice di mercato specifico (es. l’indice delle principali azioni italiane, o delle azioni mondiali).⁵⁶ Sono negoziati in Borsa come le singole azioni.⁶⁶

• Sottoscrizione: Non essendo possibile intestarli direttamente a un minore, si acquistano tramite un intermediario (banca, SIM, consulente finanziario, broker online) e vengono depositati su un conto titoli intestato al genitore (o tutore).⁷ Si possono acquistare versando una somma in un’unica soluzione (PIC – Piano di Investimento Capitale) oppure tramite versamenti periodici (PAC).⁴
• Rendimenti Potenziali e Rischio: Come per i PAC, i rendimenti sono variabili e legati all’andamento dei mercati sottostanti. Non c’è garanzia sul capitale, che può aumentare ma anche diminuire.⁵³ Storicamente, gli investimenti azionari globali hanno offerto rendimenti medi annui interessanti nel lungo periodo (es. MSCI World circa 7-10% annuo su periodi lunghi ²⁴), ma con fasi di volatilità. Gli ETF, replicando l’indice, otterranno un rendimento molto simile a quello dell’indice stesso (al netto dei costi). I fondi attivi puntano a fare meglio, ma statisticamente la maggior parte non ci riesce nel lungo periodo, soprattutto dopo aver considerato i costi.²⁴
• Costi: Qui la differenza tra ETF e fondi attivi è abissale:

• ETF: Hanno costi di gestione (TER) molto bassi, perché la gestione passiva è più “semplice” ed economica. Per ETF che replicano grandi indici azionari (es. MSCI World) o obbligazionari (es. Global Aggregate), il TER si aggira tipicamente tra lo 0,10% e lo 0,30% annuo.²⁴ A questo si aggiungono le commissioni di negoziazione pagate al broker per acquistarli/venderli (che, come visto per i PAC, possono essere anche zero ⁶¹).
• Fondi Comuni a Gestione Attiva: Hanno costi di gestione (TER) molto più elevati, dovuti al lavoro del team di gestione, analisi, ecc. Il TER per fondi azionari può facilmente superare il 2% annuo ⁵⁶, e a volte si aggiungono commissioni di ingresso (pagate all’inizio), di uscita (pagate alla fine) o di performance (pagate se il fondo supera certi obiettivi). Questi costi erodono pesantemente il rendimento finale per l’investitore.⁶⁰
• Focus: ETF: I vantaggi principali degli ETF sono i bassi costi, la trasparenza (replicano indici noti e la loro composizione è pubblica), la flessibilità (si comprano e vendono in Borsa durante gli orari di apertura) e l’ampia diversificazione che permettono di ottenere anche con un solo strumento.³ Per un investimento a lungo termine per i figli, sono spesso considerati ideali:

• ETF Azionari Globali (es. MSCI World): Investono nelle principali aziende dei paesi sviluppati di tutto il mondo. Esempi con TER bassi: iShares Core MSCI World UCITS ETF (ISIN IE00B4L5Y983, TER 0.20% ²⁴), Xtrackers MSCI World UCITS ETF (ISIN IE00BJ0KDQ92, TER 0.19% ²⁴), SPDR MSCI World UCITS ETF (ISIN IE00BFY0GT14, TER 0.12% ²⁴), Invesco MSCI World UCITS ETF (ISIN IE00B60SX394, TER 0.19% ⁷⁰).
• ETF Obbligazionari Globali (es. Global Aggregate, EUR Hedged): Investono in un paniere mondiale di obbligazioni governative e societarie di buona qualità (investment grade), con copertura del rischio di cambio verso l’Euro. Utili per diversificare la componente azionaria. Esempi con TER bassi: iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) (ISIN IE00BDBRDM35, TER 0.10% ⁷²), Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged Accumulating (ISIN IE00BG47KH54, TER 0.10% ⁷¹), Amundi Index Global Aggregate Bond UCITS ETF DR EUR Hedged (ISIN LU1931974789, TER 0.10%). Esistono anche ETF solo su Titoli di Stato globali a costi ancora più bassi (es. Amundi Prime Global Government Bond UCITS ETF Acc, ISIN LU2089238971, TER 0.05% ⁷⁶).

• Tassazione: Le rendite generate da fondi ed ETF (cedole/dividendi distribuiti o capital gain realizzati alla vendita) sono considerate redditi di capitale o redditi diversi e tassate con imposta sostitutiva. L’aliquota è del 26%, ma per la parte di reddito derivante da Titoli di Stato italiani o di paesi white-list detenuti dal fondo/ETF, si applica l’aliquota agevolata del 12,5%.⁴⁶ Le minusvalenze realizzate dalla vendita di ETF (o fondi) sono considerate “redditi diversi” e possono essere utilizzate per compensare eventuali plusvalenze della stessa natura (es. vendita di azioni, altri ETF, certificati) realizzate nello stesso anno fiscale o nei quattro successivi. Non possono compensare i redditi da capitale come cedole o dividendi.⁵⁶
• Pro: Ottima diversificazione, potenziale di crescita nel lungo termine, accessibilità e liquidità (soprattutto ETF), trasparenza (ETF), costi molto contenuti (ETF).
• Contro: Rischio di mercato (capitale non garantito), costi elevati e spesso performance deludenti per i fondi a gestione attiva, necessità di scegliere lo strumento e l’intermediario giusti.

È fondamentale comprendere l’impatto devastante che i costi elevati dei fondi comuni a gestione attiva possono avere sui risparmi destinati ai figli nel lungo periodo.⁵⁶ Sebbene spesso proposti dalle banche, questi fondi presentano commissioni di gestione annuali (TER) che possono superare il 2%, a cui si aggiungono a volte costi di ingresso o uscita.⁵⁶ Questa differenza di costo rispetto agli ETF (che hanno TER spesso inferiori allo 0,30%) può sembrare piccola su base annua, ma accumulata su 15, 20 o più anni, diventa enorme. L’interesse composto, infatti, lavora anche sui costi: costi più alti significano meno capitale che si rivaluta anno dopo anno. Un esempio numerico mostra che su un PAC trentennale, la differenza di capitale finale tra un ETF a basso costo e un fondo attivo costoso può essere di decine di migliaia di euro, con i costi del fondo che arrivano a “mangiarsi” una fetta consistente del rendimento potenziale.⁶⁰ Considerando che la maggior parte dei fondi attivi fatica a battere il proprio indice di riferimento al netto dei costi ²⁴, privilegiare soluzioni a basso costo come gli ETF è quasi sempre la scelta finanziariamente più logica e vantaggiosa per far crescere il patrimonio dei propri figli.

Polizze Assicurative (Vita/Investimento) 🛡️

• Come funzionano: Sono prodotti assicurativi che uniscono due componenti:

1. Una copertura assicurativa: Solitamente legata al rischio di morte o invalidità grave del genitore (o chi stipula la polizza), garantendo che, in caso di evento avverso, venga versato un capitale o che il piano di risparmio venga comunque completato.³¹
2. Una componente di risparmio/investimento: Finalizzata a costruire un capitale che verrà liquidato al figlio (beneficiario) a una scadenza predefinita (es. al compimento dei 18 o 25 anni).⁷

• Tipologie principali:

• Polizze di Ramo I (Gestioni Separate): Il capitale versato (al netto dei costi) viene investito in una “Gestione Separata” della compagnia assicurativa, un fondo composto prevalentemente da titoli obbligazionari a basso rischio.³² Offrono solitamente la garanzia del capitale investito (o una sua parte significativa) a scadenza e i rendimenti ottenuti dalla gestione vengono consolidati annualmente (cioè diventano definitivi e non possono essere persi).³¹ Il rendimento è legato all’andamento della gestione separata specifica (es. Gestione Separata Valore Unipol ³¹, Gestione Separata Reale Uno ³²). I rendimenti lordi recenti (2023-2024) di alcune gestioni si attestano intorno al 3-3,3% annuo ⁸², ma da questo va detratta la commissione trattenuta dalla compagnia.³²
• Polizze di Ramo III (Unit Linked): Il capitale viene investito in quote di fondi interni alla compagnia (simili ai fondi comuni), che possono essere azionari, obbligazionari o bilanciati. Il valore della polizza segue l’andamento di questi fondi. Non c’è garanzia del capitale, il rischio dell’investimento è totalmente a carico del cliente.
• Polizze Multiramo: Combinano una parte investita in Gestione Separata (con garanzia) e una parte in fondi Unit Linked (senza garanzia).⁷

• Sottoscrizione: Il contratto viene stipulato da un adulto (genitore, nonno, zio) che figura come contraente e spesso anche come assicurato (la persona sulla cui vita è attiva la copertura caso morte/invalidità). Il minore è indicato come beneficiario della prestazione a scadenza o in caso di morte dell’assicurato.²²
• Rendimenti Potenziali e Rischio: Per le Gestioni Separate (Ramo I), il rischio per il capitale è basso (limitato al rischio di fallimento della compagnia assicurativa, evento raro ma non impossibile) e i rendimenti sono generalmente modesti ma stabili. Per le Unit Linked (Ramo III), il potenziale di rendimento è più alto ma anche il rischio di perdita è concreto e dipende dai fondi scelti.
• Costi: Questo è spesso il punto debole delle polizze. I costi possono essere elevati e non sempre trasparenti. Includono tipicamente:

• Caricamenti sui premi: Una percentuale che viene trattenuta su ogni premio versato (sia iniziale che ricorrente), riducendo l’importo effettivamente investito.⁸⁴
• Costi di gestione annui: Trattenuti direttamente dal rendimento della Gestione Separata (spesso sotto forma di una percentuale del rendimento stesso, es. 10% del rendimento con un minimo dell’1% ³²) o come TER sui fondi Unit Linked.
• Costi amministrativi e di emissione.⁸⁵
• Penali per riscatto anticipato: Uscire dalla polizza prima della scadenza, soprattutto nei primi anni, può comportare il pagamento di penali che riducono il capitale rimborsato.⁸⁴

• Vincoli: Le polizze hanno una durata contrattuale definita. La flessibilità è limitata: il riscatto anticipato è possibile (spesso dopo il primo anno ⁸⁸), ma soggetto a penali.⁸⁷ La possibilità di modificare i versamenti (importo, frequenza, sospensione) dipende dal contratto specifico.³¹
• Focus: Esempi di Polizze per Minori:

• Unipol Risparmio Giovane: Piano basato su Gestione Separata Valore Unipol.³¹ Prevede versamenti minimi (da €90/mese), un bonus a scadenza legato al regolare pagamento dei premi e raddoppiato in caso di diploma, e l’esonero dal pagamento dei premi in caso di premorienza o grave invalidità del genitore-assicurato.³¹ Il rendimento lordo della Gestione Valore Unipol si è attestato intorno al 3,2-3,3% nel 2024.⁸²
• Zerodiciotto Reale (Reale Mutua): Piano basato su Gestione Separata Reale Uno.³² Premio minimo accessibile (€50/mese). Offre un bonus per la maturità (10%) e uno per la laurea (15%).³² La gestione Reale Uno promuove caratteristiche ambientali e sociali (ESG).³²
• Vittoria Cresco e Lode (Vittoria Assicurazioni): Polizza modulare e personalizzabile legata alla Gestione Separata Vittoria Obiettivo Crescita. Offre flessibilità nei versamenti e nella durata. I premi versati per la componente di rischio possono essere fiscalmente detraibili.⁸¹
• Vantaggi Fiscali:

• Detraibilità Premi: I premi pagati per le coperture rischio morte, invalidità permanente (superiore al 5%) o non autosufficienza possono essere detratti dall’IRPEF nella misura del 19%, entro limiti massimi di spesa stabiliti dalla legge (che variano a seconda del rischio coperto).
• Tassazione Rendimenti: Il capitale liquidato a scadenza è soggetto a imposta sostitutiva solo sulla parte che rappresenta il rendimento. L’aliquota dipende dalla natura degli investimenti sottostanti la Gestione Separata o i fondi Unit Linked (generalmente 26%, ma con possibile applicazione del 12,5% sulla quota derivante da titoli di stato white-list).
• Esenzione Imposta di Successione: Le somme liquidate ai beneficiari in caso di morte dell’assicurato non rientrano nell’asse ereditario e sono esenti dall’imposta di successione.

• Pro: Combinazione di risparmio e protezione assicurativa per la famiglia, possibile garanzia del capitale (nelle Gestioni Separate), vantaggi fiscali specifici (detraibilità premi rischio, esenzione successione), meccanismi di bonus legati al raggiungimento di obiettivi (diploma, laurea).
• Contro: Costi spesso elevati, complessi e poco trasparenti che erodono il rendimento, scarsa flessibilità e liquidità a causa delle penali per riscatto anticipato, rendimenti delle Gestioni Separate spesso modesti nel lungo periodo, complessità del prodotto.

Le polizze vita dedicate ai figli possono sembrare attraenti per la doppia promessa di sicurezza (garanzia del capitale nelle gestioni separate ³¹) e protezione (la certezza che il piano continui anche se accade qualcosa al genitore ³¹). Tuttavia, è cruciale capire che questa sicurezza ha un costo significativo, spesso nascosto tra le pieghe del contratto. I caricamenti sui premi versati ⁸⁴, le commissioni trattenute annualmente dai rendimenti ³² e le eventuali penali per l’uscita anticipata ⁸⁷ possono ridurre in modo importante il capitale effettivamente accumulato a scadenza, rispetto a quanto si potrebbe ottenere con investimenti diretti (come un PAC in ETF) a parità di profilo di rischio sottostante. La complessità di questi prodotti rende difficile per un non esperto valutarne appieno costi e benefici. Prima di sottoscrivere una polizza, è fondamentale leggere attentamente tutta la documentazione precontrattuale (Set Informativo, KID, DIP Aggiuntivo) e confrontare il rendimento netto atteso e la flessibilità con soluzioni alternative, come ad esempio abbinare un PAC in ETF a una polizza caso morte (TCM) separata e pura, che spesso risulta più efficiente ed economica.

4. Confronto Rapido: Quale Strumento Fa per Te? 📊

Scegliere lo strumento giusto dipende dalle tue priorità, dalla tua tolleranza al rischio, dall’età di tuo figlio e dagli obiettivi che ti sei posto. Ecco una tabella che riassume e confronta le principali caratteristiche delle opzioni discusse:

Tabella Comparativa Strumenti Finanziari per Minori in Italia

Nota: Questa tabella è una semplificazione. Leggere sempre i documenti informativi dei singoli prodotti.

Questa tabella ti offre una visione d’insieme per iniziare a orientarti. Se la tua priorità assoluta è la sicurezza del capitale nominale e la semplicità, Libretti e BFP possono sembrare la scelta ovvia. Se invece punti a far crescere realmente il capitale nel lungo periodo, accettando un certo livello di rischio, il PAC in ETF emerge come una soluzione potenzialmente più efficiente. Le polizze offrono un mix di protezione e risparmio, ma a costi generalmente più elevati.

5. L’Alfabeto Legale per Genitori Investitori 📜

Investire per un minore comporta anche la necessità di conoscere alcune regole legali fondamentali che riguardano la gestione del suo patrimonio.

• La Rappresentanza Legale dei Figli Minorenni:

• In Italia, i genitori che esercitano la responsabilità genitoriale (termine che ha sostituito la vecchia “potestà genitoriale” ⁸⁹) hanno il potere e il dovere di rappresentare i figli minori in tutti gli atti civili e di amministrarne i beni (Art. 320 del Codice Civile).⁸⁹
• Questo potere/dovere spetta ad entrambi i genitori e deve essere esercitato di comune accordo.⁹¹
• Per gli atti di ordinaria amministrazione (spese quotidiane, gestione ordinaria), ciascun genitore può agire separatamente.
• Per gli atti di straordinaria amministrazione, che incidono significativamente sul patrimonio del minore, i genitori devono agire congiuntamente e, nella maggior parte dei casi, devono ottenere l’autorizzazione preventiva del Giudice Tutelare.⁸⁹
• Il Ruolo Chiave del Giudice Tutelare (GT): Quando Serve l’Autorizzazione?

• Il Giudice Tutelare è un magistrato specializzato nella protezione degli interessi delle persone considerate più vulnerabili, inclusi i minori.³³ La sua autorizzazione è un meccanismo di controllo per garantire che le decisioni prese dai genitori (o dal tutore, se nominato) siano effettivamente nell’interesse del minore.
• Atti che richiedono l’Autorizzazione del Giudice Tutelare (per i genitori, Art. 320 c.c.): L’elenco è ampio e include ⁹⁰:

• Accettare o rinunciare a eredità, legati o donazioni.⁹⁰
• Riscossione di capitali spettanti al minore (es. liquidazione TFR del genitore defunto, risarcimenti danni, polizze assicurative, buoni fruttiferi).³⁴
• Contrarre mutui o assumere altre obbligazioni (salvo spese necessarie per mantenimento/ordinaria amministrazione).⁹⁰
• Acquistare o vendere beni immobili.⁹⁴
• Stipulare contratti di locazione di durata superiore ai nove anni.⁹²
• Promuovere giudizi in nome del minore (salvo alcune eccezioni).⁹⁰
• Investire i capitali del minore.²⁵

• Focus sull’Investimento dei Capitali: L’articolo 372 del Codice Civile (originariamente scritto per il tutore, ma applicato per analogia anche ai genitori ³³) indica gli investimenti che il Giudice Tutelare dovrebbe autorizzare prioritariamente: 1) Titoli di Stato o garantiti dallo Stato; 2) Acquisto di beni immobili; 3) Mutui garantiti da ipoteca su beni del minore; 4) Depositi fruttiferi presso casse postali o di risparmio.³³ La legge prevede che il GT possa autorizzare investimenti diversi (come azioni, fondi, ETF) solo “per motivi particolari”.³³ Nella pratica, i giudici tendono ad essere molto prudenti e spesso richiedono motivazioni solide, documentazione dettagliata e, a volte, una perizia redatta da un consulente finanziario indipendente per approvare investimenti diversi dai titoli di stato o prodotti garantiti.²⁵ Investimenti considerati altamente speculativi (es. criptovalute) sono generalmente esclusi.⁹⁵
• Focus sul Rimborso BFP Minori: Come già accennato, il rimborso dei Buoni Fruttiferi Postali intestati a minori prima del compimento dei 18 anni richiede sempre l’autorizzazione del Giudice Tutelare.²⁶ I genitori devono presentare un’istanza (ricorso) al Tribunale competente per territorio (quello di residenza del minore), allegando la documentazione richiesta (certificato di nascita, stato di famiglia, copia dei buoni, documenti dei genitori, marca da bollo da €27).⁴⁸ Il giudice valuterà se lo svincolo è nell’interesse del minore e, in caso positivo, emetterà un decreto di autorizzazione.⁴⁹

La necessità di ottenere l’autorizzazione del Giudice Tutelare per quasi ogni atto finanziario che vada oltre l’ordinaria amministrazione, unita alla preferenza legale per investimenti a bassissimo rischio come i Titoli di Stato ³³, può rappresentare un ostacolo significativo. Se da un lato questo sistema protegge il minore da decisioni avventate, dall’altro può rendere burocraticamente complesso e lento attuare strategie di investimento potenzialmente più redditizie nel lungo periodo (come investire in ETF azionari globali), anche quando l’orizzonte temporale lo permetterebbe.²⁵ Convincere il giudice ad autorizzare investimenti diversi richiede spesso uno sforzo aggiuntivo, documentazione specifica e talvolta costi per consulenze professionali.⁹⁵ Questo “freno” normativo e culturale, pur partendo da un’intenzione protettiva, rischia di limitare le opportunità di crescita reale del patrimonio del minore.

• La Tassazione delle Rendite Finanziarie in Italia:

• Aliquote Principali: In Italia, i guadagni derivanti da investimenti finanziari (interessi, dividendi, plusvalenze da vendita) sono generalmente soggetti a un’imposta sostitutiva del 26%.⁴⁶
• Aliquota Agevolata 12,5%: Fa eccezione un’importante categoria di investimenti: i Titoli di Stato italiani (come BTP, BOT, CCT, CTZ) e i titoli equiparati (es. Buoni Fruttiferi Postali), nonché i Titoli di Stato emessi da Paesi esteri inclusi nella “white list” (cioè paesi con cui l’Italia ha accordi per lo scambio di informazioni fiscali, come la maggior parte dei paesi UE, USA, UK, Svizzera, ecc.). Su questi, l’aliquota è ridotta al 12,5%.⁷ Questa aliquota agevolata si applica anche alla quota parte del rendimento di fondi comuni, ETF o polizze vita che deriva dagli investimenti in questi titoli specifici.⁵⁶
• Imposta di Bollo: Oltre alla tassa sui guadagni, si paga un’imposta di bollo annuale sul patrimonio finanziario detenuto:

• Sui conti correnti e libretti (postali e bancari), l’imposta è fissa: €34,20 all’anno, ma solo se la giacenza media annua complessiva supera i €5.000 (per le persone fisiche).²³
• Sugli strumenti finanziari depositati in un conto titoli (azioni, obbligazioni, fondi, ETF, ecc.), l’imposta è proporzionale: 0,20% annuo calcolato sul valore di mercato degli strumenti al 31 dicembre (o al momento della vendita/chiusura).⁴⁶ I Buoni Fruttiferi Postali sono soggetti a questa imposta dello 0,20%, ma solo se il valore complessivo dei BFP detenuti supera i €5.000.²⁸
• Regimi Fiscali: Per gli investitori individuali (come un genitore che investe per il figlio), esistono principalmente due regimi:

• Regime Amministrato: È il più comune. La banca o l’intermediario finanziario agisce come “sostituto d’imposta”, calcolando e versando direttamente le tasse dovute sui guadagni realizzati. L’investitore non deve fare nulla in dichiarazione dei redditi.⁴⁷
• Regime Dichiarativo: L’intermediario non applica le imposte. L’investitore riceve i guadagni lordi e deve calcolare e dichiarare le imposte dovute nel proprio Modello Redditi (ex Unico).⁴⁷ Offre il vantaggio di poter compensare plus e minusvalenze realizzate su conti diversi e di posticipare il pagamento delle tasse.⁷⁹
• Compensazione Minusvalenze: Se vendi uno strumento finanziario (azione, ETF, obbligazione, certificato) realizzando una perdita (minusvalenza), questa può essere “messa da parte” e utilizzata per ridurre le tasse su future plusvalenze della stessa natura (“redditi diversi”) realizzate nello stesso anno o nei quattro anni successivi. Le minusvalenze, però, non possono essere usate per compensare i cosiddetti “redditi da capitale” (come cedole di obbligazioni, dividendi di azioni, interessi di conti).⁵⁶

È importante considerare l’effetto combinato di tasse e imposta di bollo sul rendimento netto finale. L’imposta di bollo dello 0,20% annuo sul conto titoli ⁴⁶ è un costo fisso percentuale che si aggiunge ai costi di gestione dello strumento (TER) e all’imposta sul rendimento (12,5% o 26%). Questo 0,20% incide in modo particolare sui rendimenti più bassi. Ad esempio, un ETF obbligazionario con TER 0,10% e un rendimento lordo del 2% avrà un costo fisso annuo (TER + Bollo) dello 0,30%. Su quel 2% di rendimento lordo si pagherà poi la tassa (12,5% o 26%). Questo effetto combinato deve essere tenuto in conto quando si stimano i guadagni netti attesi, specialmente per strumenti a basso rischio/rendimento.

6. Costruire il Portafoglio Perfetto per i Tuoi Figli: Strategie e Consigli 🎯

Ora che conosci gli strumenti e le regole, come mettere insieme un piano d’investimento efficace per tuo figlio? Ecco alcuni passi e consigli pratici:

1. Definisci Obiettivi e Orizzonte Temporale: Ribadiamo: cosa vuoi ottenere e quanto tempo hai a disposizione? Un obiettivo chiaro (es. “accumulare €30.000 per l’università tra 15 anni”) ti aiuta a calcolare quanto devi risparmiare e quale livello di rischio/rendimento cercare.⁴
2. Valuta la Tua Propensione al Rischio: Quanto sei a tuo agio con le fluttuazioni del valore dell’investimento? Ricorda che un orizzonte temporale lungo permette di “sopportare” meglio la volatilità dei mercati azionari in cambio di un potenziale di crescita maggiore.³ Scegli un livello di rischio che ti faccia dormire sonni tranquilli, ma che sia anche adeguato all’obiettivo.
3. Scegli la Strategia: PAC è Spesso la Via Maestra: Per la maggior parte dei genitori, la strategia del Piano di Accumulo Capitale (PAC) è la più indicata. Permette di iniziare anche con piccole somme, investire regolarmente senza preoccuparsi del “momento giusto”, mediare i costi e instillare disciplina.³ Automatizzare i versamenti mensili dal tuo conto corrente al PAC rende il processo ancora più semplice e meno soggetto a ripensamenti.⁴
4. Diversifica (ma con Semplicità): Non concentrare tutto su un unico strumento. Una buona strategia potrebbe combinare:

• Una base più sicura (es. BFP Minori, se accetti il vincolo di liquidità) per una parte del capitale.
• Una componente di crescita (es. un PAC in ETF azionario globale o bilanciato) per il lungo termine.³ La proporzione tra le due dipende dal tuo profilo di rischio e dall’orizzonte temporale. Per chi cerca la massima semplicità, anche un PAC su un unico ETF globale ben diversificato (come un MSCI World) può essere un’ottima soluzione di partenza, offrendo un buon compromesso tra facilità di gestione, bassi costi e potenziale di crescita.¹⁴

5. Scegli Strumenti a Basso Costo: Come abbiamo visto, i costi hanno un impatto enorme sul risultato finale. Privilegia soluzioni efficienti come gli ETF rispetto ai costosi fondi comuni a gestione attiva.⁵⁶ Scegli piattaforme o broker che offrono PAC a commissioni zero o molto basse.⁶¹
6. Monitora e Ribilancia (senza Esagerare): Una volta impostata la strategia, non serve controllarla ogni giorno. È sufficiente una revisione periodica (es. una volta l’anno) per verificare se l’allocazione degli investimenti è ancora in linea con gli obiettivi e per effettuare eventuali ribilanciamenti.⁴ Ribilanciare significa riportare il portafoglio alle proporzioni desiderate, vendendo un po’ di ciò che è cresciuto di più e comprando ciò che è rimasto indietro (o semplicemente indirizzando i nuovi versamenti del PAC verso le componenti sottopesate). Questo aiuta a mantenere il rischio sotto controllo.
7. Coinvolgi la Famiglia e Educa i Figli: Fai sapere a nonni e parenti che hai un piano di risparmio per tuo figlio; potrebbero voler contribuire in occasioni speciali.⁴ Quando i figli sono abbastanza grandi, spiegagli cosa stai facendo, mostra loro come crescono i risparmi (e perché a volte scendono!), insegna loro il valore del denaro, del risparmio e dell’investimento a lungo termine.⁴
8. Chiedi Aiuto se Serve: Se ti senti insicuro o sopraffatto, non esitare a rivolgerti a un consulente finanziario qualificato. Preferisci un consulente indipendente (remunerato solo a parcella dal cliente, non da commissioni sui prodotti venduti), che può aiutarti a definire la strategia migliore per le tue specifiche esigenze senza conflitti di interesse.⁶

Ricorda, la chiave è iniziare, anche con poco, e essere costanti. La semplicità è spesso preferibile alla ricerca dell’ottimizzazione estrema, soprattutto all’inizio. Un piano “abbastanza buono” messo in pratica con disciplina è molto meglio di un piano “perfetto” che non viene mai avviato.

7. Conclusioni: Un Piccolo Passo Oggi, un Grande Futuro Domani ✨

Investire per i propri figli è uno dei regali più preziosi che si possano fare. Come abbiamo visto, non serve essere esperti di finanza o disporre di grandi capitali per iniziare. I vantaggi principali derivano da due fattori alla portata di tutti: iniziare presto e essere costanti.

Sfruttare il lungo orizzonte temporale a disposizione dei bambini permette alla magia dell’interesse composto di fare il suo corso, trasformando anche piccoli risparmi regolari in un capitale significativo.⁴ Scegliere gli strumenti giusti, bilanciando sicurezza, costi, potenziale di rendimento e flessibilità in base ai propri obiettivi e alla propria tranquillità, è il passo successivo.

Abbiamo analizzato diverse opzioni disponibili in Italia:

• Libretti e Conti per Minori: Sicuri e ottimi per educare, ma con rendimenti reali negativi.
• Buoni Fruttiferi Postali per Minori: Garantiti dallo Stato e con tassazione agevolata, ma poco liquidi e con rendimenti fissi.
• PAC in ETF: Potenzialmente la soluzione più efficiente per la crescita a lungo termine grazie a bassi costi, diversificazione e flessibilità, ma con rischio di mercato.
• Polizze Vita: Combinano risparmio e protezione, ma spesso a costi elevati e con scarsa flessibilità.

Non esiste una soluzione unica valida per tutti. La scelta migliore dipende dalla tua situazione specifica. L’importante è non lasciarsi bloccare dalla paura o dalla complessità. Informati, confronta, scegli una strategia semplice ma efficace (come un PAC in ETF a basso costo) e inizia. Anche un piccolo passo oggi può costruire un grande futuro domani per i tuoi figli.

Ricorda di leggere sempre attentamente la documentazione informativa (KID, Prospetti) prima di sottoscrivere qualsiasi prodotto.³¹ Se hai dubbi o necessiti di un piano personalizzato, valuta la possibilità di rivolgerti a un consulente finanziario qualificato e indipendente.

Disclaimer:Le informazioni contenute in questa guida sono fornite a solo scopo educativo e informativo. Non costituiscono consulenza finanziaria, legale o fiscale personalizzata. Qualsiasi decisione di investimento dovrebbe essere presa solo dopo un’attenta valutazione della propria situazione finanziaria, degli obiettivi e della propensione al rischio, eventualmente con l’ausilio di professionisti qualificati. Tutti gli investimenti comportano rischi, incluso il rischio di perdita del capitale investito. I rendimenti passati non sono indicativi né una garanzia dei risultati futuri.¹⁴

Bibliografia

1. www.degiro.it, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.degiro.it/trading-conoscenza/strategie/interesse-composto
2. L’interesse composto spiegato in 5 punti | Pictet per Te, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://am.pictet.com/pictetperte/guida-alla-finanza/2021/l-interesse-composto-spiegato-in-5-punti
3. Guida ai Migliori Investimenti per i Figli: Strategie e Consigli – IoInvesto, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.ioinvesto.net/blog/guida-ai-migliori-investimenti-per-i-figli/
4. Come mettere da parte soldi per i tuoi figli – Cosa conta – Banca Mediolanum, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://cosaconta.bancamediolanum.it/blog/investire/come-mettere-da-parte-soldi-per-i-tuoi-figli
5. Come risparmiare per i figli e dove investire :: Fondo pensione Priamo, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.fondopriamo.it/blog/priamo/risparmiare-per-i-figli
6. Perché aprire un piano di accumulo per bambini – Online Sim, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.onlinesim.it/blog/perche-aprire-un-piano-di-accumulo-per-bambini/
7. Investimenti per Bambini 2025: Come Investire per Figli e Minorenni, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://blog.moneyfarm.com/it/pianifica-per-i-tuoi-figli/investire-per-i-figli-quali-soluzioni-finanziarie-scegliere/
8. Come investire per il futuro dei figli – BPER Banca, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.bper.it/perche-sceglierci/magazine/progetto-grande/articoli/investire-per-il-futuro-dei-figli
9. Conto corrente per minorenni | XME Conto UP! – Intesa Sanpaolo, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.intesasanpaolo.com/it/persone-e-famiglie/prodotti/conti-e-libretti/xme-conto-up.html
10. Conto Corrente Zero Spese: 13-17 Anni | BPER Banca, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.bper.it/privati/conti-libretti/ragazzi-13-17
11. Let’s Bank: Conto Corrente Junior – Banco BPM, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.bancobpm.it/privati/conti/conti-correnti/lets-bank/
12. Aprire un conto corrente per minorenni: come, quando e perché – Pixpay, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.pixpay.it/aprire-un-conto-corrente-per-minorenni/
13. www.consulenzavincente.it, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.consulenzavincente.it/diversificazione/#:~:text=Cos’%C3%A8%20la%20diversificazione%3F,attivi%2C%20settori%20e%20aree%20geografiche.
14. Diversificazione degli investimenti: cos’è, come funziona e portafoglio diversificato, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.consulenzavincente.it/diversificazione/
15. Diversificazione: perché è importante? – PostFinance, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.postfinance.ch/it/blog/guida-semplice-e-chiara-agli-investimenti/diversificazione-ecco-come-funziona.html
16. La diversificazione degli investimenti spiegata con le uova di Pasqua – Museo del Risparmio, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.museodelrisparmio.it/blog/cose-la-diversificazione-degli-investimenti/
17. Diversificazione del portafoglio: come funziona? – Banco BPM, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.bancobpm.it/magazine/privati/investi-risparmia/cose-la-diversificazione-di-un-portafoglio/
18. Interesse composto, cos’è e come si calcola – Etica Sgr, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.eticasgr.com/storie/approfondimenti/interesse-composto
19. Come funziona l’interesse composto? | Strategia – Degiro, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.degiro.it/trading-conoscenza/strategie/interesse-composto
20. Come funziona l’interesse composto? — Bitpanda Academy, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.bitpanda.com/academy/it/lezioni/come-funziona-linteresse-composto
21. Come investire per i propri figli – Online Sim, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.onlinesim.it/blog/come-investire-per-i-propri-figli/
22. INVESTIRE PER I FIGLI: QUAL È LA SCELTA MIGLIORE? – Studio Marco Franco, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.studiomarcofranco.it/investire-per-i-figli-qual-e-la-scelta-migliore/
23. www.cdp.it, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.cdp.it/resources/cms/documents/FI_Libretto_Minori_01-10-2024.pdf
24. Rendimento ETF: come si calcola e a quanto può ammontare? – Forbes Advisor Italia, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.forbes.com/advisor/it/investire/etf/etf-rendimento/
25. Investimenti per figli minori: come convincere il giudice tutelare ad approvare investimenti diversi grazie al consulente finanziario indipendente – Athena SCF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://athenaconsulenza.it/investimenti-per-figli-minori-come-convincere-il-giudice-tutelare-ad-approvare-investimenti-diversi-grazie-al-consulente-finanziario-indipendente/
26. Buoni fruttiferi e Libretti di risparmio postale per i minori – Poste Italiane, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://buonielibretti.poste.it/gamma/per-i-piu-piccoli.html
27. Libretto postale dedicato ai minori – Poste Italiane, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://buonielibretti.poste.it/libretti-postali/libretto-postale-minori/
28. www.cdp.it, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.cdp.it/resources/cms/documents/SdS_e_FI_BFP_Minori_26-11-2024.pdf
29. Foglio informativo n. 247/083 Conto corrente XME Conto UP! – Intesa Sanpaolo, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.intesasanpaolo.com/content/dam/vetrina/trasparenza/it/Documenti/Doc/Pdf/FI/FI-Other/FI-1247.pdf
30. I plus e i rischi A cosa prestare attenzione A chi si rivolge XME Conto UP! – Intesa Sanpaolo, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.intesasanpaolo.com/content/dam/vetrina/documenti/prodotti/xme-conto-up/volantino-xme-conto-up.pdf
31. Unipol Risparmio Giovane, l’investimento per i tuoi bambini, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.unipol.it/risparmio/piano-di-risparmio/giovane
32. Zerodiciotto Reale | Reale Mutua, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.realemutua.it/risparmio/piani-di-risparmio/zerodiciotto-reale
33. Codice Civile art. 372 – Investimento di capitali., accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://ius-giuffrefl-it.bibliopass.unito.it/dettaglio/7291682/art-372-investimento-di-capitali
34. Buono fruttifero postale dedicato ai minori – Poste Italiane, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://buonielibretti.poste.it/prodotti/buono-minori.html
35. Libretti di Risparmio Postale: apri e consulta anche online – Poste Italiane, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://buonielibretti.poste.it/libretti-postali/
36. Foglio informativo n. 245/185 Conto corrente XME Conto – Intesa Sanpaolo, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.intesasanpaolo.com/content/dam/vetrina/trasparenza/it/Documenti/Doc/Pdf/FI/FI-Other/FI-1245.pdf
37. buonielibretti.poste.it, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://buonielibretti.poste.it/libretti-postali/libretto-postale-minori/
38. A che età si può aprire un conto corrente in banca? – Pixpay, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.pixpay.it/a-che-eta-si-puo-aprire-un-conto-corrente-in-banca/
39. XME Conto UP! Il conto corrente per i più piccoli, gratuito fino alla maggiore età. – Prestitalia – Intesa Sanpaolo, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://prestitalia.intesasanpaolo.com/content/dam/prestitalia/docs/vetrina-agenti/conti-correnti/XME%20Conto%20UP!.pdf
40. Apri online il conto corrente minorenni | XME Conto UP! – Intesa Sanpaolo, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.intesasanpaolo.com/it/persone-e-famiglie/prodotti/tool/contocorrenteupselfconfig.html
41. Buono Fruttifero Postale – Dedicato ai minori di età – CDP, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.cdp.it/resources/cms/documents/SdS_e_FI_BFP_Minori_19-09-2024.pdf
42. Foglio informativo dei buoni fruttiferi postali dedicati ai minori di età, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.media.poste.it/7a04ca9c-11fe-4d4a-8464-4df643dca477/file/fi-TF118A241126
43. Poste italiane: i buoni fruttiferi per i minori – Nove da Firenze, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.nove.firenze.it/poste-italiane-i-buoni-fruttiferi-per-i-minori.htm
44. Buoni fruttiferi postali: calcola e simula il rendimento online – Poste Italiane, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://buonielibretti.poste.it/gamma/buoni-fruttiferi.html
45. I prodotti di risparmio postale per i minori – Buoni e Libretti – Poste Italiane, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://buonielibretti.poste.it/per-i-piu-piccoli/
46. La tassazione agevolata sui Titoli di Stato in Italia – Osservatorio CPI, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://osservatoriocpi.unicatt.it/ocpi-Nota_titoli%20di%20stato.pdf
47. La migliore tassazione dei titoli di Stato italiani – SoldiExpert SCF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://soldiexpert.com/moneyreport/guida-tassazione-titoli-di-stato-btp-bot-cct-ctz/144709/
48. Istanza autorizzazione allo svincolo di buoni fruttiferi.doc – Tribunale di Torre Annunziata, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.tribunaletorreannunziata.it/modulistica/Mod_32_6581/Istanza%20autorizzazione%20allo%20svincolo%20di%20buoni%20fruttiferi.doc
49. Rivolgersi al Giudice Tutelare per i buoni postali intestati al figlio – Bluerating.com, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.bluerating.com/opinion-leader/117/buoni-postali-intestati-figlio
50. AUTORIZZAZIONE ALLA RISCOSSIONE DEI BUONI FRUTTIFERI – Tribunale di Roma, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.tribunale.roma.it/modulistica/Mod_1598_6849/Riscossione%20buoni%20fruttiferi%20per%20il%20minore.pdf
51. Autorizzazione a Riscuotere Buoni Postali per Minori.pdf – Tribunale di Caltanissetta, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.tribunale.caltanissetta.giustizia.it/modulistica/Mod_1032_624/Autorizzazione%20a%20Riscuotere%20Buoni%20Postali%20per%20Minori.pdf
52. PAC minori – Spazio a noi, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.spazioanoi.it/it/pac-minori
53. PAC Minori – La Cassa Rurale, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.lacassarurale.it/privati-e-famiglie/investimenti/fondi-comuni/pac-minori/
54. PAC Minori – Banca Centro Lazio, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.bancacentrolazio.net/privati/investimenti/fondi-comuni/pac-minori/
55. PAC Minori: il piano di accumulo capitale per 0-18 anni – Bene Banca, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.benebanca.it/persone/investimenti/fondi-comuni/pac-minori/
56. Investire in ETF: vantaggi, costi e strategie d’investimento – Consulenza Vincente, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.consulenzavincente.it/etf-investimenti/
57. L’ETF spiegato per i principianti – extraETF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://extraetf.com/it/accademia/gli-etf-spiegati-ai-principianti
58. TER (Total Expense Ratio) – Moneyfarm, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.moneyfarm.com/it/glossario-finanza/ter/
59. Costi degli ETF: analisi e panoramica delle commissioni – extraETF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://extraetf.com/it/accademia/costi-degli-etf
60. Il miglior piano di accumulo per far fruttare i tuoi risparmi: ecco la scelta vincente, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://soldiexpert.com/moneyreport/pac-con-fondi-o-etf/127320/
61. I migliori broker online per investire in ETF in Italia – justETF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.justetf.com/it/news/etf/i-migliori-broker-online-per-gli-investitori-italiani-in-etf.html
62. PAC in ETF di Directa: test e rapporto extraETF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://extraetf.com/it/pac-etf/offerta-pac-etf-directa
63. Confronto PAC in ETF – extraETF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://extraetf.com/it/pac-etf
64. Migliori broker ETF: i top 5 per investire nel 2024 – YouTube, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.youtube.com/watch?v=tolLp6T7FZ8
65. Costi ETF Intesa San Paolo a confronto con i migliori concorrenti – SoldiExpert SCF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://soldiexpert.com/moneyreport/etf-intesa-san-paolo-costi-commissioni-a-confronto-con-sella-directa-fineco/84494/
66. Gli investimenti per i bambini – justETF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.justetf.com/it/academy/gli-investimenti-per-i-bambini.html
67. Calcolatore di costi | tariffe | Online broker DEGIRO, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.degiro.it/prezzi/calcolatore-costi
68. PAC Minori: il Piano di Accumulo Capitale per 0 – 18 anni – Romagna Banca, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.romagnabanca.it/privati/investimenti/fondi-comuni/pac-minori/
69. iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) | A0RPWH | IE00B4L5Y983 – justETF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE00B4L5Y983
70. Invesco MSCI World UCITS ETF Acc, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.invesco.com/uk/en/financial-products/etfs/invesco-msci-world-ucits-etf-acc.html
71. Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged Accumulating | VAGF – justETF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.justetf.com/it/etf-profile.html?isin=IE00BG47KH54
72. iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) | AGGH – justETF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.justetf.com/it/etf-profile.html?isin=IE00BDBRDM35
73. iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF (Dist) | IE00B3F81409 – extraETF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://extraetf.com/it/etf-profile/IE00B3F81409
74. SC0J ETF Stock Price | Invesco MSCI World UCITS ETF – Trackinsight, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.trackinsight.com/en/fund/SC0J
75. Global Aggregate Bond UCITS ETF – EUR Hedged Accumulating (VAGF) – Vanguard, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.it.vanguard/professional/prodotti/etf/obbligazionario/9443/global-aggregate-bond-ucits-etf-eur-hedged-accumulating
76. Amundi Prime Global Government Bond UCITS ETF Acc LU2089238971, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.amundietf.it/it/professionali/products/fixed-income/amundi-prime-global-government-bond-ucits-etf-acc/lu2089238971
77. Capital Gain: significato, tassazione e calcolo della plusvalenza – Borsa Italiana, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.borsaitaliana.it/notizie/sotto-la-lente/capitalgain.htm
78. CIRCOLARE N. 19/E Ro Roma, 27 giugno 2014 OGGETTO: Modifica dell’aliquota di tassazione dei redditi di natura finanziaria. A – Agenzia Entrate, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.agenziaentrate.gov.it/portale/documents/20143/298850/Circolare+n19E+del+27+giugno+2014_Cir19e+del+27+06+14.pdf/429c76f6-6236-4071-79ae-65af4aadd134
79. La tassazione degli investimenti finanziari: una guida – RV Capital Partners, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.rvcapitalpartners.com/la-tassazione-degli-investimenti-finanziari-una-guida/?print=print
80. Protezione Giovani, assicurazioni per figli e giovani – Unipol, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.unipol.it/protezione-giovani
81. Vittoria Cresco e Lode – L’assicurazione per i figli, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.vittoriaassicurazioni.com/prodotti/privati/risparmio/vittoria-cresco-e-lode/
82. valore unipolsai – Dettaglio Gestione Separata, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.unipol.it/quotazioni-rendiconti/gestione-separata/dettaglio-gestione-separata?code=VALORE%20UNIPOLSAI&codiceProdotto=1220
83. Dettaglio Gestione Separata – Unipol, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.unipolsai.it/quotazioni-rendiconti/gestione-separata/dettaglio-gestione-separata?code=MEIE%20FUTURO&codiceProdotto=0097
84. UNIPOLSAI INVESTIMENTO MULTIGEST SET INFORMATIVO U31001-05/2024.1composto da:, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.agenziacolombosas.com/public/img_upload/20245301213147061.pdf
85. Straordinaria Reale Gennaio 2024, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://realevalledaosta.it/wp-content/uploads/2024/02/Reale-Mutua_Straordinaria-Reale_2024.pdf
86. Opportunita’ Reale Doppia Gestione – Reale Mutua Piacenza, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://realemutuatrabucchi.com/opportunita-reale-doppia-gestione/
87. Documento contenente le Informazioni Chiave (KID) – Milano Finanza, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://static.milanofinanza.it/nuove_emissioni/doc/202407230918039210/Kid_-UnipolSai-InvMultiGest_2024_05-584683.pdf
88. Straordinaria Reale Gennaio 2024 – Reale Mutua Assicurazioni, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.realemutua.it/risparmio/investimenti/straordinaria-reale-2024
89. Codice Civile art. 320 – Rappresentanza e amministrazione 1., accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://ius-giuffrefl-it.bibliopass.unito.it/dettaglio/7293231/art-320-rappresentanza-e-amministrazione-1
90. Art. 374 codice civile – Autorizzazione del giudice tutelare – Brocardi.it, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.brocardi.it/codice-civile/libro-primo/titolo-x/capo-i/sezione-iii/art374.html
91. I poteri e le scelte connesse alla potestà genitoriale – AssistentiSociali.org, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.assistentisociali.org/famiglia/potesta-genitoriale-_-poteri-e-scelte-connesse-alla-potesta-genitoriale.htm
92. Tutela minore | Tribunale di Pavia, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.tribunale.pavia.giustizia.it/it/Content/Index/31692
93. Genitori e figli – Consiglio Nazionale Del Notariato, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.notariato.it/wp-content/uploads/FAMIGLIA-Genitori-e-figli.pdf
94. Atti di straordinaria amministrazione a favore di minori e/o genitori – Tribunale di Milano, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://tribunale-milano.giustizia.it/it/atti_di_straordinaria.page
95. Convinci il giudice tutelare | Athena SCF, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://athenaconsulenza.it/investimenti-per-minori-e-giudice-tutelare/
96. Keyword e parole chiave. A cosa servono? Come sceglierle? – Blog Register.it, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://blog.register.it/keyword-e-parole-chiave-a-cosa-servono-come-sceglierle/
97. 9 Tipi Popolari di Parole Chiave in SEO (e Come Utilizzare Ognuna) – SEOptimer, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.seoptimer.com/it/blog/tipi-di-parole-chiave-in-seo/
98. Come usare Google Keyword Planner – Semrush, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://it.semrush.com/blog/keyword-planner-come-usare/
99. Eurizon Next – Fondi Comuni di Investimento – Intesa Sanpaolo, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.intesasanpaolo.com/it/persone-e-famiglie/prodotti/investimenti/fondi-comuni-di-investimento/eurizon-next.html
100. Amundi Global Aggregate Bond UCITS ETF DR (C) LU1437024729, accesso eseguito il giorno aprile 9, 2025, https://www.amundietf.it/it/professionali/products/fixed-income/amundi-global-aggregate-bond-ucits-etf-dr-c/lu1437024729