L’oro è una risorsa popolare tra gli investitori che desiderano proteggersi da rischi quali inflazione, turbolenze di mercato e disordini politici. Oltre all’acquisto diretto di lingotti d’oro, un altro modo per ottenere esposizione all’oro è investire in fondi negoziati in borsa (ETF) che detengono l’oro come asset sottostante. Alcuni investitori vedono gli ETF come un’opzione relativamente liquida ea basso costo per investire in oro rispetto ad alternative come l’acquisto di contratti future sull’oro o azioni di società di estrazione dell’oro. Tuttavia, il prezzo dell’oro può vedere grandi oscillazioni, il che significa che gli ETF che lo seguono possono anche essere volatili.

Attualmente ci sono 9 ETF focalizzati sul monitoraggio del prezzo dell’oro, esclusi i fondi con leva o inversi. 1  Il prezzo dell’oro è aumentato del 39,2% lo scorso anno, superando in modo significativo il rendimento totale su 1 anno del 13,0% per il mercato complessivo, rappresentato dall’S & P 500. 2  Il miglior ETF sull’oro è Invesco DB Precious Metals Fund ( DBP ) per il quarto trimestre del 2020. Di seguito, esamineremo i primi 3 ETF sull’oro misurati dai rendimenti totali finali a 1 anno. Tutti i numeri risalgono al 1 ° agosto.

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Invesco DB Precious Metals Fund (DBP)

• Rendimento totale finale a 1 anno: 37,3%
• Rapporto di spesa: 0,75%
• Rendimento annuo del dividendo: 0,98%
• Volume giornaliero medio su 3 mesi: 20.429
• Asset Under Management: 173,4 milioni di dollari
• Data di lancio: 5 gennaio 2007
• Emittente: Invesco

Invesco DB Precious Metals Fund è strutturato come un commodity pool , un fondo che raggruppa le attività degli investitori per investire in contratti futures. DBP mira a fornire esposizione sia all’oro che all’argento attraverso futures in ciascuno dei due principali metalli preziosi. In quanto tale, il fondo è soggetto ai rischi associati ai prodotti garantiti da futures come backwardation e contango . Attualmente, circa l’81,1% delle partecipazioni del fondo è investito in futures sull’oro, mentre il resto è investito in futures sull’argento. 3

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

• Rendimento totale finale a 1 anno: 36,5%
• Rapporto di spesa: 0,18%
• Rendimento del dividendo annuale: N / A
• Volume giornaliero medio su 3 mesi: 2.671.529
• Asset Under Management: $ 3,2 miliardi
• Data di lancio: 25 giugno 2018
• Emittente: State Street SPDR

Con un rapporto di spesa dello 0,18%, l’obiettivo dell’SPDR Gold MiniShares Trust è quello di monitorare il prezzo spot dell’oro, al netto delle sue spese. Il fondo è strutturato come un fondo concedente , il che significa che gli investitori nel fondo sono i proprietari diretti delle sue attività sottostanti, che in questo caso sono lingotti d’oro. Essere strutturato come un trust concedente significa anche che tutte le tasse dovute dal fondo vengono “trasferite” agli investitori del fondo e pagate come parte delle dichiarazioni dei redditi individuali degli investitori. 4  Il prezzo di mercato del trust è inteso a replicare il prezzo di 1/100 di oncia d’oro, con l’effettivo lingotto d’oro di proprietà del fondo depositato a Londra, Regno Unito. 5 

6 Lo sponsor del fondo, State Street SPDR, pubblica un aggiornamento settimanale della quantità totale di lingotti d’oro che detiene. A partire dal 1 ° agosto, la sua cifra settimanale più recente era di circa 1.649.056 once. 7

Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL)

• Rendimento totale finale a 1 anno: 36,3%
• Rapporto di spesa: 0,17%
• Rendimento del dividendo annuale: N / A
• Volume giornaliero medio su 3 mesi: 1.695.918
• Asset Under Management: $ 2,6 miliardi
• Data di lancio: 9 settembre 2009
• Emittente: Aberdeen Standard Investments

Come GLDM sopra, l’ETF Aberdeen Standard Physical Gold Shares mira a seguire il prezzo spot dell’oro, meno le spese del fondo. La società emittente detiene lingotti d’oro in un caveau svizzero e fornisce agli investitori i numeri di serie dei lingotti d’oro per una maggiore sicurezza. Come con GLDM, la prima e unica