Azioni italiane 2025: 10 gioielli a sconto su Piazza Affari con potenziale di rialzo fino al +50%

Il 2025 è stato un anno tutt’altro che lineare per Piazza Affari. Dopo un inizio di anno positivo, alimentato dal rally bancario e da un Ftse Mib ai massimi dal 2007, il comparto industriale ha dovuto fare i conti con tassi in calo ma ancora elevati, dazi commerciali variabili e un euro forte che ha pesato sui conti di molte aziende esportatrici.
Le ultime semestrali hanno evidenziato un quadro misto: ricavi e margini in tenuta, ma utili in calo e indebitamento in aumento. Eppure, dietro i numeri freddi, si nascondono opportunità: alcuni titoli quotati a Milano presentano oggi valutazioni ben lontane dai loro target price, offrendo potenziale di rialzo fino al 50%.

In questo approfondimento analizziamo 10 società italiane che, secondo analisti e consensus, potrebbero recuperare terreno nei prossimi 12-24 mesi.

Scenario macro: perché il mercato è diviso tra cautela e opportunità

• Tagli BCE: La Banca Centrale Europea ha avviato un ciclo di riduzione dei tassi, sostenendo la liquidità e migliorando le prospettive di finanziamento delle imprese.
• Accordo UE-USA sui dazi: Tariffe al 15% sulle esportazioni verso gli Stati Uniti, ben al di sotto delle temute aliquote a tre cifre.
• Euro forte: +12,4% sul dollaro nell’ultimo anno, elemento negativo per l’export.
• Rally bancario: Le banche italiane hanno trascinato l’indice Ftse Mib, ma i titoli industriali sono rimasti indietro, creando valutazioni potenzialmente interessanti.
• Volatilità geopolitica: La recente intesa USA-Giappone per il taglio dei dazi auto potrebbe estendersi all’UE, con effetti positivi sui settori manifatturieri.

I 10 titoli industriali a sconto con potenziale fino al 50%

1. Amplifon (AMP)

• Prezzo attuale: €15,3
• Minimo 2025: €14,7 – Massimo storico (2021): €40
• Performance YTD: -38%
• Target price medio: €21,42 (+40% potenziale)
• Motivo del calo: Taglio guidance e margini sotto pressione.
• Analisi:
  • Ricavi stabili ma EPS in calo (-19% da inizio anno).
  • Il mercato teme la concorrenza di EssilorLuxottica, anche se i dispositivi ibridi occhiale-apparecchio acustico sono ancora in fase embrionale.
• Prospettive:
  Possibile recupero trainato dall’espansione nei mercati emergenti e da un miglioramento della marginalità nel 2026 (+26% atteso EPS).

2. Ferrari (RACE)

• Prezzo attuale: €386
• Performance YTD: -5,6%
• Target price medio: €470 (+22% potenziale)
• Dati semestrali:
  • Utile netto: €837 mln (+9%)
  • Ricavi: €3,58 mld (+9%)
  • Margine operativo: 30,6%
• Motivo del calo: Mancata revisione al rialzo della guidance.
• Prospettive:
  L’appeal di Ferrari resta altissimo grazie alla scarsità dell’offerta e alla forza del brand. Il 2026 vedrà un +15,5% EPS atteso.

3. Diasorin (DIA)

• Prezzo attuale: €83
• Performance YTD: -16%
• Target price medio: €115 (+38% potenziale)
• Dati semestrali:
  • Ricavi: €619 mln (+5%)
  • Utile netto adj: €125 mln (+4%)
• Motivo del calo: Pressioni sul settore farmaceutico e timori di dazi USA.
• Prospettive:
  Guidance confermata, solidità del business nelle malattie infettive e diagnostica molecolare.

4. Saipem (SPM)

• Prezzo attuale: €2,28
• Performance YTD: -15%
• Target price medio: €3,05 (+34% potenziale)
• Dati semestrali:
  • Ricavi: €7,2 mld (+12,4%)
  • Utile netto: €140 mln (+19%)
• Motivo del calo: Prezzo petrolio debole e volatilità del settore energy.
• Prospettive:
  Il portafoglio ordini resta solido e l’espansione nell’eolico offshore rappresenta una diversificazione strategica.

5. Brunello Cucinelli (BC)

• Prezzo attuale: €96,8
• Performance YTD: -8%
• Target price medio: €118,5 (+22% potenziale)
• Dati semestrali:
  • Ricavi: €684 mln (+10,2%)
• Motivo del calo: Frenata del lusso in Cina, dazi e cambio sfavorevole.
• Prospettive:
  Forte resilienza del marchio, con espansione in Medio Oriente e Nord America.

6. Recordati (REC)

• Prezzo attuale: €59
• Performance YTD: -3%
• Target price medio: €62 (+5% potenziale)
• Dati semestrali:
  • Ricavi: €1,32 mld (+11,7%)
  • Utile netto adj: €327,8 mln (+8,9%)
• Motivo del calo: Compressione valutazioni nonostante crescita costante.
• Prospettive:
  Focus sulle malattie rare e pipeline di nuovi farmaci, settore difensivo per eccellenza.

7. Nexi (NEXI)

• Prezzo attuale: €5,4
• Performance YTD: -12%
• Target price medio: €8 (+48% potenziale)
• Dati semestrali:
  • Ricavi: €1,71 mld (+3,4%)
  • Ebitda: +5,2%, margine al 51%
• Motivo del calo: Settore fintech europeo in fase di maturazione.
• Prospettive:
  Forte generazione di cassa, buyback rilevante, dividendo al 4,77%.

8. Interpump (IP)

• Prezzo attuale: €39
• Performance YTD: -17%
• Target price medio: €49 (+22% potenziale)
• Dati semestrali:
  • Crescita organica positiva dopo sei trimestri in calo.
• Prospettive:
  Benefici dalla ripresa degli investimenti industriali globali.

9. Intercos (ICOS)

• Prezzo attuale: €11,9
• Performance YTD: -10%
• Target price medio: €17,5 (+47% potenziale)
• Dati semestrali:
  • Ricavi: €524,9 mln (+5%)
  • Utile netto: €16,6 mln
• Prospettive:
  Domanda in crescita per il private label nel make-up, margini migliori del previsto.

10. STMicroelectronics (STM)

• Prezzo attuale: €21,5
• Performance YTD: -10%
• Target price medio: €26,5 (+23% potenziale)
• Dati semestrali:
  • Free cash flow Q2: -€152 mln
• Motivo del calo: Legame con automotive e dazi.
• Prospettive:
  Puntare su nuovi segmenti ad alta redditività (chip per AI e elettronica di potenza).

Tabella riepilogativa

Ricapitolando

Il 2025 ha messo alla prova la resilienza delle imprese italiane, ma ha anche aperto finestre di acquisto su titoli di qualità a sconto. Le prospettive macroeconomiche – con tassi in calo, possibile distensione commerciale e una ripresa ciclica di alcuni settori – fanno pensare che chi investe oggi potrebbe trovarsi in vantaggio nei prossimi 12-24 mesi.

Per gli investitori a lungo termine, questi titoli rappresentano una selezione equilibrata tra settori difensivi (Recordati, Diasorin), ciclici di qualità (Ferrari, Brunello Cucinelli) e growth penalizzati (Nexi, STM, Intercos), offrendo un mix di stabilità e potenziale di rialzo.

Strategie di ingresso e gestione del rischio

Amplifon (AMP)

• Strategia di ingresso: accumulo graduale tra €14,80 e €15,30, sfruttando eventuali discese verso il supporto principale (€14,70).
• Stop loss: €13,80
• Take profit: prima uscita parziale a €16,50, target finale a €18,20.
• Note: titolo molto volatile post-guidance, utile frazionare gli acquisti.

Ferrari (RACE)

• Strategia di ingresso: acquisto su breakout confermato di €400 o su ritracciamento in area €380.
• Stop loss: €364
• Take profit: prima uscita a €420, possibile estensione verso €440.
• Note: titolo di alta qualità, ma sensibile a revisioni di guidance.

Diasorin (DIA)

• Strategia di ingresso: apertura posizioni sopra €87 o in acquisto frazionato tra €80 e €82.
• Stop loss: €76
• Take profit: prima uscita a €93, obiettivo finale €108-115.
• Note: settore difensivo, ma con sentiment di mercato ancora prudente.

Saipem (SPM)

• Strategia di ingresso: ingresso su forza oltre €2,45 o su ritracciamento vicino a €2,20.
• Stop loss: €2,02
• Take profit: prima uscita €2,65, successiva €2,90-3,00.
• Note: attenta correlazione con prezzo petrolio e news su commesse.

Brunello Cucinelli (BC)

• Strategia di ingresso: accumulo tra €94 e €96,8, rinforzo sopra €100.
• Stop loss: €88,80
• Take profit: prima uscita a €107, target finale €118.
• Note: legato ai consumi lusso, eventuali notizie positive dalla Cina potrebbero accelerare il recupero.

Recordati (REC)

• Strategia di ingresso: acquisto sopra €60,80 o accumulo su supporto a €58.
• Stop loss: €55,40
• Take profit: target €62,50, eventuale estensione €65.
• Note: titolo difensivo, bassa volatilità, adatto anche a orizzonti più lunghi.

Nexi (NEXI)

• Strategia di ingresso: apertura posizioni su breakout €5,65 o accumulo in area €5,20.
• Stop loss: €4,90
• Take profit: prima uscita €6,10, target finale €6,80-7,00.
• Note: elevata volatilità intraday, meglio frazionare entrata.

Interpump (IP)

• Strategia di ingresso: ingresso su forza sopra €40,80 o in area €38.
• Stop loss: €36,40
• Take profit: target intermedio €42,50, finale €45.
• Note: attesa ripresa ordini industriali come catalizzatore.

Intercos (ICOS)

• Strategia di ingresso: acquisto su breakout €12,50 o su ritracciamento verso €11,50.
• Stop loss: €10,70
• Take profit: obiettivo intermedio €13,20, finale €15-15,50.
• Note: legata alla stagionalità della cosmetica e ordini internazionali.

STMicroelectronics (STM)

• Strategia di ingresso: acquisto sopra €22,80 o su pullback a €21.
• Stop loss: €19,70
• Take profit: prima uscita €24, finale €26,50.
• Note: news su AI e semiconduttori automotive possono fungere da catalizzatore.

Considerazioni finali operative

• Diversificazione: non concentrare troppo capitale su un solo titolo, specialmente nei più volatili (Nexi, Saipem, Amplifon).
• Scaglionamento: entrare in più fasi per mediare il prezzo e ridurre il rischio.
• Gestione rischio: stop loss sempre impostato, target parziali per incassare profitto.
• Orizzonte temporale: la maggior parte di queste operazioni ha una prospettiva 6-18 mesi, coerente con il recupero fondamentale previsto.

Disclaimer
Le informazioni contenute in questo articolo hanno esclusivamente scopo informativo e non costituiscono in alcun modo una raccomandazione di investimento. I mercati finanziari sono soggetti a rischi e volatilità: prima di prendere decisioni di investimento è consigliabile consultare un consulente finanziario qualificato.