I mercati azionari statunitensi sono crollati venerdì quando un rapporto sull’occupazione migliore del previsto ha aumentato la probabilità di un comportamento più aggressivo da parte della Federal Reserve , ma ha chiuso al rialzo per la settimana dopo un forte rally di due giorni lunedì e martedì. Nella settimana, il Dow ha guadagnato il + 2%, l’S&P 500 il + 1,5% e il Nasdaq il + 0,75%. I rendimenti dei Treasury USA sono aumentati, con il rendimento del Treasury decennale che è salito al 3,89%. I prezzi del petrolio sono aumentati dopo che l’OPEC + ha annunciato che avrebbe ridotto la produzione di petrolio fino a due milioni di barili al giorno per sostenere i prezzi, segnando il più grande taglio dell’offerta dall’inizio del 2020. Il prezzo del petrolio greggio  (WTI) è salito di oltre il 15% questa settimana, il suo più grande guadagno settimanale da marzo, chiudendo la sessione di venerdì a $ 93 al barile.
La stagione degli utili aziendali inizierà la prossima settimana con diverse grandi banche e società finanziarie , tra cui JPMorgan Chase, Morgan Stanley, BlackRock e Citigroup, che pubblicheranno i propri utili. Anche altre grandi aziende come PepsiCo, TSMC, Delta Air Lines e UnitedHealth pubblicheranno i risultati. I rapporti chiave sull’inflazione dei consumatori e dei produttori , sulle vendite al dettaglio e sulla fiducia dei consumatori saranno disponibili la prossima settimana. I verbali della riunione dell’ultima riunione politica del FOMC , tenutasi dal 20 al 21 settembre, saranno pubblicati mercoledì.
UNA SETTIMANA FONDAMENTALE PER LE CRIPTOVALUTE
La prossima settimana potrebbe anche essere importante per i mercati delle criptovalute, poiché potrebbero esserci dei cambiamenti normativi. Il Financial Stability Board (FSB) del G20 dovrebbe svelare i piani per regolamentare le industrie delle criptovalute e della finanza decentralizzata (DeFi) durante il prossimo incontro del G20 a Washington mercoledì e giovedì. Questa settimana, il Financial Stability Oversight Council (FSOC) degli Stati Uniti ha chiesto una maggiore supervisione dei mercati delle criptovalute, in particolare delle stablecoin più volatili .
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I guadagni delle grandi banche
La prossima settimana, la stagione degli utili aziendali prende il via con i rapporti sugli utili di alcune delle più grandi banche e istituzioni finanziarie del mondo. JPMorgan Chase ( JPM ), Wells Fargo, BlackRock, Morgan Stanley, Citigroup, US Bancorp e PNC Financial Services dovrebbero riferire tutti, mentre Bank of America e Goldman Sachs riferiranno la settimana successiva. I titoli del settore finanziario possono fungere da campanello d’allarme per altri settori, poiché sono altamente sensibili alle variazioni dei tassi di interesse e alle condizioni economiche in generale.
Le azioni di banche e altre società finanziarie tendono a beneficiare dell’aumento dei tassi di interesse, poiché tassi più elevati producono un reddito da interessi più elevato, con un impatto positivo sui margini di interesse netti . Tuttavia, gli analisti di FactSet prevedono che gli utili del settore finanziario scenderanno in media del 13,5% in questo trimestre, poiché gli utili potrebbero essere influenzati negativamente da un rallentamento dell’attività di banca di investimento e dalla minore domanda di rifinanziamento di mutui e altri prestiti al consumo con l’aumento dei tassi di interesse. Le azioni del settore finanziario sono scese in media di circa il 18% da inizio anno, rispetto a un calo del 23% per l’S&P 500 nello stesso periodo.
Rapporti sull’inflazione. Continua il calo dell’inflazione?Â
Mercoledì, la BLS ( una specie di ISTAT americana )  rilascerà l’ indice dei prezzi alla produzione di settembre (PPI) , tracciando l’inflazione dal punto di vista delle imprese produttrici di beni. I prezzi alla produzione sono probabilmente aumentati dello 0,2% rispetto al mese precedente a settembre, dopo essere diminuiti nei due mesi precedenti. L’inflazione dei prezzi alla produzione è rallentata notevolmente negli ultimi mesi, decelerando a un tasso annuo dell’8,7% ad agosto, in calo rispetto al massimo degli ultimi 40 anni dell’11,7% a marzo. I prezzi core , che escludono le componenti alimentari ed energetiche, sono probabilmente aumentati dello 0,3% sul mese o del 7,1% anno su anno, dopo essere aumentati dello 0,4% ad agosto.
Giovedì seguirà l’ attesissimo indice dei prezzi al consumo (CPI) di settembre. Si prevede che i prezzi al consumo siano aumentati dello 0,2% il mese scorso, rispetto a un aumento dello 0,1% ad agosto e una lettura piatta a luglio. Su base annua, l’inflazione primaria CPI dovrebbe essere leggermente moderata all’8,1% a settembre, in calo dall’8,3% di agosto. Si prevede che l’inflazione core CPI abbia accelerato leggermente a un tasso annuo del 6,5%, rispetto al 6,3% di agosto.
Settembre Vendite al dettaglio
Venerdì, l’ US Census Bureau pubblicherà il suo rapporto mensile sulle vendite al dettaglio per il mese di settembre, indicando se la spesa dei consumatori è rimasta forte il mese scorso. Si prevede che le vendite al dettaglio siano aumentate dello 0,2% su base mensile, rispetto a un aumento dello 0,3% ad agosto ea un calo dello 0,4% a luglio. La crescita delle vendite al dettaglio è rallentata drasticamente negli ultimi mesi, decelerando da un tasso di crescita massimo del 2,7% a gennaio, poiché l’aumento dell’inflazione e i tassi di interesse più elevati, spinti dall’inasprimento della politica monetaria da parte della Federal Reserve , hanno pesato sui budget dei consumatori. Una lettura delle vendite al dettaglio più forte del previsto potrebbe supportare ulteriormente la tesi della Fed per i continui aumenti dei tassi di interesse.
