Questi ETF su materie prime offrono agli investitori un’esposizione a questa variegata classe di attività, il che rappresenta un’utile protezione contro l’inflazione.
Caratteristiche di questi asset
Gli investitori preoccupati per l’inflazione elevata dovrebbero valutare attentamente gli ETF sulle materie prime come strumento di copertura contro l’aumento dei prezzi.
Perché investire?
La storia dimostra che le materie prime si sono dimostrate resilienti in mezzo a prezzi in continuo aumento. Dalle fonti energetiche ai prodotti agricoli ai metalli, materie prime di molti gusti diversi hanno naturalmente visto i loro valori aumentare in mezzo a pressioni inflazionistiche.
L’inflazione sta rientrando, ma resta comunque elevata in alcuni paesi
Il tasso di inflazione degli Stati Uniti ha raggiunto un tasso dell’8,0% nel 2022 e del 4,1% nel 2023. E mentre l’inflazione è scesa “solo” al 3,3% come riportato dal Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti nel rapporto CPI di maggio , i prezzi delle materie prime rimangono elevati
“Possiamo tranquillamente dire che abbiamo superato il picco dell’inflazione, ma è troppo presto per dire vittoria contro l’inflazione”, afferma Gargi Chaudhuri, responsabile di iShares Investment Strategy, Americas presso BlackRock . “Gli investitori dovrebbero continuare a pensare a come proteggersi dall’inflazione e considerare come tassi di interesse più elevati per un periodo più lungo potrebbero influenzare i loro portafogli”.
Perché investire in ETF sulle materie prime?
Un modo per proteggersi dall’aumento dei prezzi è detenere una posizione in ETF sulle materie prime che possiedono un paniere di materiali chiave utilizzati nell’economia globale. Dopo tutto, i prodotti energetici, i metalli e l’agricoltura vedono spesso aumentare i loro valori in mezzo alle pressioni inflazionistiche, perché tali settori sono il primo anello della catena di fornitura per molti beni.
Tuttavia, l’idea di impegnarsi direttamente con i mercati delle materie prime può essere intimidatoria per gli investitori. Molti broker online richiedono un account separato o almeno controlli separati per negoziare futures, e anche se si supera questo ostacolo, c’è sempre la questione di cosa acquistare e vendere, e quando.
I cinque ETF sulle materie prime presentati qui possono togliere un po’ di congetture dall’equazione. Per compilare questo elenco dei migliori ETF focalizzati su questa classe di attività diversificata, abbiamo cercato fondi che sono indicizzati ai mercati delle materie prime fisiche, hanno più di 1 miliardo di $ in asset in gestione e forniscono un modo semplice e one-stop per investire nel tuo normale conto di intermediazione.
1. Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF
- Patrimonio gestito: 5,2 miliardi di dollari
- Spese: 0,59%, ovvero 59 $ all’anno per ogni 10.000 $ investiti
- Sotto il grafico del prezzo sempre aggiornato
Sebbene il suo nome contenga molti termini, l’ Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF ( PDBC ) è autoesplicativo se si esaminano uno per uno. In poche parole, il gestore patrimoniale Invesco offre questo fondo a chi cerca un modo ad alto rendimento per investire in un paniere diversificato di materie prime, ma senza ulteriore burocrazia.
Ecco dove entra in gioco il “no K-1”. Chiunque abbia investito denaro in strumenti più sofisticati come le master limited partnership (MLP) o le S corporation sa quanto possano essere grattacapi questi investimenti.
Questo perché possono richiedere moduli fiscali K-1 per qualsiasi investimento che funzioni come una partnership, il che, che ci crediate o no, può essere applicato a molte azioni quotate in borsa o prodotti negoziati in borsa. E quando investi in una partnership, sei tassato al posto dell’entità stessa e quindi devi riflettere la tua quota di guadagni, perdite, detrazioni, crediti e vari altri elementi dell’investimento sui tuoi rendiconti personali ogni aprile.
PDBC elimina questo passaggio a volte oneroso dal processo.
E, naturalmente, gli investitori a basso rischio amano la diversificazione e il rendimento. I combustibili fossili guidano il portafoglio con investimenti in materie prime in petrolio e benzina, ma anche altri materiali, come oro, rame, grano e mais, sono asset chiave.
E con un rendimento da dividendi di circa il 4,0%, otterrai circa tre volte il potenziale di reddito dell’S&P 500, anche se ottieni un’esposizione diretta alle materie prime. Non c’è da stupirsi che PDBC sia uno dei principali ETF sulle materie prime in circolazione.
2. First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund ( FTGC )
- Patrimonio gestito: 2,4 miliardi di dollari
- Spese: 1,02%
- Sotto il grafico del prezzo semprre aggiornato
Il First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund ( FTGC ) suona uguale sulla carta al precedente fondo PDBC in quanto rinuncia a un modulo fiscale K-1 e investe in un gruppo diversificato di materie prime. Tuttavia, il termine “tattico” nel suo nome è ciò che conta, poiché questo fondo gestito attivamente ha elaborato un approccio che ha prodotto il 9% per l’anno in corso rispetto al solo 7% del precedente fondo PDBC.
Le principali partecipazioni in questo ETF attivo includono attualmente benzina, oro, rame, zucchero e soia. Questo accesso a un mix diversificato di materie prime riduce teoricamente il rischio distribuendo il denaro, ma ricorda che la gestione attiva taglia in entrambi i sensi. Non c’è garanzia che le performance passate si sommino a profitti futuri, ma per gli investitori che vogliono guardare oltre alcuni degli ETF sulle materie prime più convenzionali in circolazione, FTGC offre una valida alternativa.
Vale anche la pena notare che le spese per FTGC sono più alte rispetto ad altri fondi in questa lista. Ma la performance del fondo nei grafici dei prezzi è una delle ragioni principali per cui questo fondo di materie prime First Trust comanda miliardi di asset nonostante sia un po’ più costoso di alcuni dei suoi pari.
3. Invesco DB Commodity Index Tracking Fund ( DBC )
Patrimonio gestito: 1,8 miliardi di dollari
Spese: 0,85%
Vedi grafico del prezzo sempre aggiornato qui eostto
L’ Invesco DB Commodity Index Tracking Fund ( DBC ) è un altro ETF sulle materie prime da miliardi di dollari. Cerca di tracciare un gruppo dei 14 contratti future sulle materie prime più negoziati tramite un approccio più passivo che si attiene a un indice ponderato della Deutsche Bank di beni popolari.
È vero che DBC è piuttosto incentrata sul settore energetico, con oltre il 50% delle attività in partecipazioni correlate.
Tra questi rientrano la benzina, due tipi di future sul petrolio greggio (il contratto europeo legato al Brent nei mari del Nord e il contratto del West Texas) e il gasolio a basso tenore di zolfo. Tuttavia, dati alcuni dei timori sull’energia di recente, questa potrebbe essere una caratteristica e non un bug che ha attirato molti investitori.
È interessante notare che la natura più passiva di questo fondo indicizzato non comporta costi inferiori rispetto a quelli che ci si potrebbe aspettare dai fondi azionari o obbligazionari tradizionali . Detto questo, le spese annuali ammontano a soli $ 85 su $ 10.000 investiti, il che è accessibile per molti trader che non sono interessati a gestire attivamente il proprio conto futures.
4. United States Oil Fund ( USO )
- Patrimonio gestito: 1,2 miliardi di dollari
- Spese: 0,70%
- Vedi grafico del prezzo qui sotto
Se si vuole puntare tutto sul lato delle materie prime energetiche, lo United States Oil Fund ( USO ) è forse la migliore opzione tra gli ETF sulle materie prime in questo momento.
Ma non confondete questo prodotto con il suo fondo gemello, lo United States 12 Month Oil Fund LP ( USL ), che detiene contratti futures distribuiti sui prossimi 12 mesi. Ciò può fornire una prospettiva a più lungo termine e un profilo di volatilità ridotto, ma USL non è particolarmente liquido con meno di 100 milioni di $ in asset.
Oltre a essere semplicemente più grande e affermata, USO si concentra su contratti a breve termine, con la maggior parte dei suoi asset al momento in cui scrivo nei contratti future di agosto per il greggio West Texas Intermediate. Questo non è certamente un collegamento 1:1 alle fluttuazioni che vedrai nel greggio giorno per giorno, quindi se vuoi davvero fare swing-trade sui prezzi del petrolio, dovresti imparare a fare trading diretto sui future. Ma se stai cercando una semplice esposizione a tendenze immediate tramite un prodotto negoziato in borsa indiretto, USO è un’ottima opzione.
5. SPDR Gold Trust ( GLD )
- Patrimonio gestito: 62,5 miliardi di dollari
- Spese: 0,40%
- Sotto: il grafico della quotazione sempre aggiornato
Naturalmente, l’oro è considerato una delle coperture più popolari per asset durevoli contro le pressioni inflazionistiche. Per gli investitori che cercano un legame fisso con questo metallo prezioso senza la seccatura di conservare pesanti lingotti o barre a casa, lo SPDR Gold Trust ( GLD ) è il modo più popolare per giocare con questa commodity.
Questo fondo ha certamente molti concorrenti tra gli ETF sull’oro a Wall Street. Tra questi, il più economico iShares Gold Trust ( IAU ) sostenuto da lingotti che offre un rapporto di spesa annuale inferiore e persino lo SPDR Gold MiniShares ( GLDM ). Tuttavia, noterai che GLD è ancora il fondo più economico in questa lista dei migliori ETF sulle materie prime, quindi difficilmente ti costerà un occhio della testa.
Inoltre, ha il bacino di liquidità più profondo tra tutti i veicoli auriferi negoziati in borsa. In quanto tale, non è possibile trovare un modo più consolidato di giocare con l’oro fisico di GLD, a meno che non si debba letteralmente trascinare il metallo prezioso in giro.
Perchè gli ETF in materie prime sono adatti a proteggere il capitale dall’inflazione
Gli ETF su materie prime sono spesso consigliati come parte di una strategia di investimento in caso di inflazione per diversi motivi:
- Protezione contro l’inflazione: Le materie prime, come l’oro, il petrolio e i metalli industriali, tendono ad aumentare di prezzo quando l’inflazione è elevata. Questo perché l’inflazione spesso riflette un aumento generale dei prezzi, inclusi quelli delle materie prime. Investire in ETF su materie prime può quindi offrire una protezione naturale contro la perdita di potere d’acquisto causata dall’inflazione.
- Diversificazione: Gli ETF su materie prime offrono un modo semplice per diversificare un portafoglio. Le materie prime hanno spesso una correlazione bassa o negativa con altre asset class come azioni e obbligazioni. In periodi di alta inflazione, i mercati azionari e obbligazionari possono subire pressioni, mentre le materie prime possono vedere un aumento di valore, bilanciando le perdite in altre parti del portafoglio.
- Valore intrinseco: A differenza di valute o obbligazioni, le materie prime hanno un valore intrinseco fisico. Ad esempio, l’oro è stato storicamente considerato un bene rifugio, conservando il proprio valore in tempi di incertezza economica e inflazione. Questo rende gli ETF che seguono il prezzo dell’oro o altre materie prime attrattivi durante periodi di inflazione.
- Offerta limitata: Molte materie prime hanno un’offerta limitata o difficile da aumentare rapidamente. Quando la domanda aumenta, spesso a causa dell’inflazione o di politiche monetarie espansive, il prezzo delle materie prime tende a salire, rendendo gli ETF su queste asset più redditizi.
- Protezione contro la svalutazione della valuta: In un contesto di alta inflazione, la valuta locale potrebbe svalutarsi. Le materie prime, essendo beni globali, possono mantenere il loro valore o addirittura aumentare in termini di valuta locale svalutata, offrendo quindi una protezione aggiuntiva per l’investitore.
In sintesi, gli ETF su materie prime sono considerati una buona scelta durante periodi di inflazione perché tendono a beneficiare di circostanze economiche che altrimenti potrebbero essere dannose per altre asset class, offrendo protezione e diversificazione al portafoglio.
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