Buoni Fruttiferi Postali: Guida, Rendimenti, Rischi e Confronti (2025)
Tutto ciò che serve sapere: tipologie, rendimenti storici e attuali, tassazione, rischi, come acquistarli e confronto con BTP, conti deposito, obbligazioni ed ETF.
Nota editoriale
Questa è una pagina hub che raccoglie e organizza i nostri contenuti sui Buoni Fruttiferi Postali (BFP). L’obiettivo è offrire una panoramica chiara e aggiornata, con sezioni tematiche, esempi e FAQ. I dati vengono rivisti periodicamente; indica sempre la data di aggiornamento nella parte alta della pagina.
I Buoni Fruttiferi Postali (BFP) sono strumenti di risparmio emessi da Cassa Depositi e Prestiti e collocati da Poste Italiane, con garanzia statale e tassazione agevolata sugli interessi. Sono tradizionalmente apprezzati per semplicità e sicurezza, ma offrono rendimenti storicamente contenuti rispetto a strumenti più rischiosi. Per valutarne la convenienza, è essenziale confrontare i tassi con inflazione, durata, orizzonte finanziario e alternative disponibili.
Caratteristiche fondamentali dei BFP
Emittente e garanzia: titoli emessi per il risparmio postale con garanzia dello Stato italiano.
Semplicità: zero costi di sottoscrizione e gestione espliciti; rendimenti prefissati o con meccanismi crescenti.
Forme: cartacea (storica) e dematerializzata (digitale).
Tassazione: aliquota agevolata al 12,5% sugli interessi; caratteristiche peculiari in ambito successorio.
Liquidabilità: rimborsabili in qualunque momento, ma il rendimento può maturare per scaglioni/periodi.
Rendimento reale: va valutato al netto di inflazione e imposte.
Tipologie attuali (esempi) e logiche di rendimento
I BFP sono disponibili in diverse linee: Ordinari, Crescita (3×4, 4 anni, ecc.), Indicizzati all’inflazione, dedicati ai Minori o a esigenze specifiche (es. rinnovo). Ogni tipologia differisce per durata, scadenze di maturazione, e struttura dei tassi (fisso, step-up, parte variabile).
Linea
Durata tipica
Meccanismo
Rimborso anticipato
Quando ha senso
Ordinari
medio-lunga (8–20 anni)
tasso fisso o step-up
sì, con possibili effetti sul rendimento maturato
orizzonti stabili, profilo prudente
3×4 / 4 anni
breve-medio
crescente per scaglioni
sì, con scatti di maturazione
risparmio con obiettivi entro 3–6 anni
Indicizzati inflazione
medio-lunga
fisso + componente legata all’inflazione
sì
proteggere parzialmente il potere d’acquisto
Minori / finalità specifiche
medio-lunga
condizioni dedicate
sì
piani per figli/nipoti e orizzonti lunghi
Rendimenti: come leggerli (storico vs attuale)
Per valutare i BFP considera: tasso nominale lordo, tassazione (12,5%), durata effettiva e scaglioni di maturazione, inflazione media attesa. Il rendimento reale (cioè al netto dell’inflazione) è la metrica più significativa nel medio-lungo periodo.
Esempio illustrativo: rendimento lordo vs netto e impatto inflazione (orizzonte 5 anni)
BFP lordo (ipotesi)
3,5%
BFP netto
~3,1%
Rendimento reale (inflazione 2,5%)
~0,6%
Valori puramente indicativi per logica comparativa.
Rischi, limiti e considerazioni
Inflazione: erosione del potere d’acquisto se i tassi reali restano bassi.
Rimborso anticipato: possibile, ma può ridurre o azzerare gli interessi maturati in alcuni scaglioni.
Rendimento opportunità: può risultare inferiore ad alternative più rischiose.
Rischio emittente sovrano: considerato basso, ma non nullo in senso teorico.
In sintesi
Pro: semplicità, garanzia, tassazione agevolata, zero costi espliciti.
Contro: rendimenti contenuti, sensibilità all’inflazione, minore flessibilità rispetto a strumenti di mercato.
Nella prossima sezione: confronto con altri strumenti, esempi pratici/simulazioni, come acquistare e una ricca sezione di FAQ.
Parte 1 terminata. Vuoi che continui con la Parte 2?
Confronto: BFP vs BTP, conti deposito, obbligazioni, ETF
Strumento
Vantaggi
Svantaggi
Quando ha senso
BFP
garanzia statale, semplicità, aliquota 12,5%
rendimenti moderati, scaglioni maturazione
profilo prudente, orizzonte definito
BTP/TDS
potenziale rendimento maggiore
volatilità prezzo, rischio tassi/mercato
se accetti oscillazioni e cerchi cedole
Conti deposito
semplici, a volte tassi competitivi
rischio banca, vincoli, tassazione 26%
parcheggio liquidità a breve/media
Obbligazioni / fondi
diversificazione, rendimento potenzialmente più alto
rischio credito, commissioni, tassazione 26%
orizzonte medio, maggiore rischio accettato
ETF/azionario
potenziale rendimento elevato LT
alta volatilità, rischio capitale
orizzonte lungo, tolleranza rischio
Illustrazione: profilo “rendimento potenziale vs rischio”
BFP
Rendimento
Rischio
BTP/TDS
Rendimento
Rischio
ETF/azionario
Rendimento
Rischio
Rappresentazione qualitativa non basata su dati puntuali.
Esempi pratici e simulazioni
Esempi illustrativi (valori fittizi) per mostrare la logica di maturazione:
Capitale iniziale
Durata ipotizzata
Lordo stimato
Netto stimato (12,5%)
Reale stimato (infl. 2,5%)
1.000 €
10 anni
~1.410 €
~1.358 €
~1.050 €
5.000 €
6 anni (3×4)
~6.100 €
~5.988 €
~5.350 €
10.000 € (Minori)
15 anni
~16.200 €
~15.878 €
~12.900 €
Stime puramente didattiche: personalizza con i dati delle emissioni correnti e i tuoi esempi reali.
Come acquistare / sottoscrivere
Verifica la tipologia adatta al tuo orizzonte e profilo.
Prepara documento, codice fiscale ed eventuale conto abilitato.
Sottoscrivi in ufficio postale o via canali digitali abilitati (dematerializzato).
Conserva la documentazione e annota scadenze/scaglioni di maturazione.
In caso di rimborso anticipato, verifica l’impatto sugli interessi maturati.
FAQ – Domande frequenti sui Buoni Fruttiferi Postali
Che cosa sono i BFP?
Strumenti di risparmio con garanzia statale, emessi nell’ambito del risparmio postale e collocati da Poste Italiane. Sono pensati per risparmiatori prudenti e orizzonti temporali definiti.
Quanto rendono oggi?
Il rendimento dipende dall’emissione e dalla durata. Per una valutazione corretta considera il tasso lordo, l’aliquota al 12,5% e l’inflazione attesa per stimare il rendimento reale.
Si possono rimborsare prima della scadenza?
Sì, ma in base allo scaglione di maturazione potresti perdere parte o tutti gli interessi maturati fino a quel momento.
Qual è la tassazione?
Di norma gli interessi sono soggetti a ritenuta del 12,5%. Verifica sempre la documentazione dell’emissione per eventuali condizioni specifiche.
Convengono rispetto a BTP o conti deposito?
Dipende da obiettivi, orizzonte e tolleranza al rischio. I BFP privilegiano semplicità e stabilità; altri strumenti possono offrire rendimenti più alti ma con maggiore volatilità e tassazione diversa.
Cosa succede in caso di decesso del titolare?
I buoni rientrano nell’asse ereditario e si applicano le regole ordinarie di successione. È buona prassi mantenere documentazione aggiornata per agevolare gli eredi.
Come usare questa pagina
Parti dalle sezioni in alto per la panoramica.
Passa al confronto per capire alternative e compromessi.
Consulta gli esempi per farti un’idea del rendimento netto e reale.
Leggi le FAQ per sciogliere i dubbi più comuni.
⚠️ Disclaimer legale e avvertenze
Questo contenuto ha finalità informative e divulgative e non costituisce consulenza finanziaria, sollecitazione al pubblico risparmio o raccomandazione personalizzata. Le informazioni potrebbero non essere aggiornate o accurate per il tuo caso specifico. Prima di sottoscrivere o disinvestire, leggi la documentazione ufficiale del prodotto e valuta la tua situazione con un professionista abilitato.
Trasparenza ed E-E-A-T
Contenuti redatti con approccio giornalistico e dati verificati al momento dell’aggiornamento indicato in pagina.
Metodologia: analisi dei rendimenti lordi/netti e del rendimento reale al netto dell’inflazione.
Obiettivo: aiutare il lettore a comprendere rischi/benefici dei BFP rispetto ad alternative.
Invito al lettore: verifica sempre i fogli informativi delle emissioni correnti.
Se ti interessa approfondire, consulta i nostri articoli della categoria dedicata ai Buoni Fruttiferi Postali direttamente dal menu o dalla pagina categoria.
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