Indice dei Contenuti
- Panoramica dell’offerta di investimento
- Buoni Fruttiferi Postali (BFP)
- Libretti di Risparmio Postale e Depositi Supersmart
- Fondi Comuni BancoPosta
- Polizze Vita PosteVita
- Postefuturo Investimenti (Moneyfarm)
- Previdenza Complementare: Postaprevidenza
- Tabella di Confronto Generale
- Fiscalità e Vantaggi Tributari
- Conclusioni: quale prodotto scegliere?
1. Panoramica dell’Offerta di Investimento di Poste Italiane
Il gruppo Poste Italiane opera nell’investimento attraverso tre soggetti principali:
- Cassa Depositi e Prestiti (CDP): emette i Buoni Fruttiferi Postali e garantisce i Libretti Postali
- BancoPosta Fondi SGR: gestisce oltre 50 fondi comuni di investimento
- PosteVita S.p.A.: offre polizze di investimento assicurativo di Ramo I e Ramo III
- Moneyfarm (MFM Investment Ltd): fornisce il servizio di gestione portafogli tramite Postefuturo Investimenti
Nel 2025, le attività finanziarie investite (AFI) dei clienti del gruppo hanno raggiunto 600 miliardi di euro, con una raccolta netta positiva di 2,5 miliardi di euro nei prodotti di investimento, confermando la solidità commerciale del gruppo.
| Categoria Prodotto | Emittente | Profilo Rischio | Orizzonte Temporale |
|---|---|---|---|
| Buoni Fruttiferi Postali | Cassa Depositi e Prestiti | Minimo (garantiti Stato) | 4–20 anni |
| Libretti Postali / Supersmart | Cassa Depositi e Prestiti | Minimo (garantiti Stato) | 6–18 mesi |
| Fondi Comuni BancoPosta | BancoPosta Fondi SGR | Medio (da 2 a 6 su scala 1–7) | Medio/Lungo termine |
| Polizze PosteVita Ramo I | PosteVita S.p.A. | Basso (gestione separata) | Medio/Lungo termine |
| Polizze PosteVita Ramo III | PosteVita S.p.A. | Medio/Alto (unit-linked) | Lungo termine |
| Postefuturo Investimenti | Moneyfarm | Da 1 a 7 (ETF diversificati) | Medio/Lungo termine |
| Postaprevidenza (Pensione) | PosteVita S.p.A. | Variabile per linea | Lungo termine (pensionistico) |
2. Buoni Fruttiferi Postali (BFP): La Garanzia dello Stato
I Buoni Fruttiferi Postali sono titoli di risparmio emessi da Cassa Depositi e Prestiti (CDP) e distribuiti esclusivamente da Poste Italiane. Sono tra i prodotti più sicuri disponibili sul mercato italiano, in quanto il capitale investito è garantito dallo Stato e il rimborso è sempre disponibile in qualsiasi momento entro il termine di prescrizione (10 anni dalla scadenza).
Caratteristiche Generali dei BFP
- Garanzia del capitale: rimborso integrale in qualsiasi momento
- Tassazione agevolata: 12,50% sugli interessi (contro il 26% dei conti deposito bancari)
- Nessun costo di sottoscrizione né di rimborso
- Imposta di bollo: esente per patrimoni fino a 5.000 €; 0,20% annuo oltre tale soglia
- Disponibili in forma dematerializzata (online, App) o cartacea (ufficio postale)
- Rimborso parziale possibile (multipli di 50 €) per i buoni dematerializzati
Tipologie di BFP Disponibili nel 2026
| Tipologia BFP | Durata | Rendimento Lordo | Rendimento Netto | Note |
|---|---|---|---|---|
| Buono Ordinario | 20 anni | Tassi fissi crescenti | Varia per anno | Rimborso in qualsiasi momento; tasso cresce nel tempo |
| Buono 4 Anni Plus | 4 anni | ~2,50% annuo lordo | ~2,19% netto | Tasso fisso per tutta la durata |
| Buono 3×2 (6 anni) | 6 anni | Crescente ogni 2 anni | Varia per biennio | Rimborso anticipato possibile dopo i primi 2 anni |
| Buono 3×4 (12 anni) | 12 anni | Oltre 2,50% netto a scadenza | Oltre 2,5% netto | Rendimenti netti superiori ai BTP a breve termine nel 2024–2025 |
| Buono Rinnova | Fino a 6 anni | ~2,99% lordo a scadenza con premio | ~2,62% netto | Per chi reinveste BFP scaduti o Supersmart Premium dal 01/01/2026 |
| Buono Dedicato Minori | Fino a 18 anni | Fino al 5,00% lordo | ~4,38% netto | Intestato a minori; tra i rendimenti più elevati dell’intera offerta |
| Buono RisparmioSemplice | 4 anni | 1,25%–1,50% annuo lordo | 1,10%–1,32% netto | PAC postale; versamenti periodici; tasso premiale con 24+ sottoscrizioni |
| Buono Premium | Variabile | ~2,99% lordo annuo con premio | ~2,62% netto | Premio aggiuntivo a scadenza per chi rispetta i vincoli |
Nota importante: i tassi dei BFP vengono aggiornati periodicamente da CDP. Prima di sottoscrivere, verificare sempre il foglio informativo aggiornato sul sito ufficiale buonielibretti.poste.it.
3. Libretti di Risparmio Postale e Depositi Supersmart
I libretti postali sono strumenti di risparmio garantiti dallo Stato italiano con una storia di oltre 140 anni. Pur non essendo propriamente un prodotto di investimento, rappresentano la base da cui accedere ai più remunerativi Depositi Supersmart.
Libretto Ordinario
Il libretto ordinario è il prodotto più semplice: consente versamenti e prelievi presso tutti gli uffici postali o tramite Carta Libretto. Il rendimento base è molto contenuto (circa 0,01% lordo annuo), adatto soprattutto a chi privilegia la liquidità assoluta senza vincoli.
Libretto Smart
Il Libretto Smart è la versione moderna e digitale del libretto postale, gestibile online e tramite l’App BancoPosta. Il tasso base è simbolico (circa 0,001% lordo annuo), ma è il requisito necessario per attivare i Depositi Supersmart, che offrono rendimenti significativamente superiori.
Depositi Supersmart: il vero strumento di rendimento
I Depositi Supersmart sono accantonamenti vincolati per periodi definiti sul Libretto Smart, garantiti dallo Stato italiano. Possono essere disattivati in anticipo (perdendo gli interessi maturati sull’accantonamento), il che li rende più flessibili dei BFP.
| Prodotto Supersmart | Durata | Tasso Lordo Annuo | Tasso Netto Annuo | Requisito |
|---|---|---|---|---|
| Supersmart Open | 360 giorni | 1,50% | ~1,31% | Tutti i titolari Libretto Smart |
| Supersmart Premium (Nuova Liquidità) | 366 giorni | 2,25% | ~1,97% | Nuova liquidità apportata al libretto |
| Supersmart Plus (Opzione Risparmio) | 181 giorni | 3,25% | ~2,84% | Adesione all’Opzione Risparmio |
| Supersmart Rinnova | 540 giorni | 1,75% | ~1,53% | Accantonamenti Supersmart Premium scaduti dal 01/04/2025 |
| Supersmart Young | 180 giorni | 2,00% | ~1,75% | Clienti 18–35 anni |
| Supersmart Pensione | 364 giorni | 2,00% | ~1,75% | Pensionati che accreditano pensione INPS sul libretto |
I tassi Supersmart sono aggiornati periodicamente; i dati si riferiscono alle condizioni più recenti disponibili a maggio 2026.
4. Fondi Comuni BancoPosta: Investire nei Mercati Finanziari
BancoPosta Fondi SGR è la società di gestione del risparmio del gruppo Poste Italiane. Offre oltre 50 fondi comuni di investimento, articolati in strategie obbligazionarie, azionarie, flessibili e bilanciate, disponibili presso gli uffici postali abilitati o online.
Caratteristiche dei Fondi BancoPosta
- Liquidità: possibilità di incrementare, ridurre o liquidare l’investimento in qualsiasi giorno lavorativo al valore ufficiale della quota
- Diversificazione: ogni fondo investe in una molteplicità di strumenti finanziari, ripartendo il rischio
- Gestione professionale: alcuni fondi (come la linea Sviluppo Re-Mix) sono gestiti in collaborazione con primarie SGR esterne come Anima
- Criteri ESG: diversi fondi promuovono caratteristiche sociali e ambientali (articolo 8 SFDR)
- Tassazione al 26% sui rendimenti (ridotta al 12,5% per la quota riferibile a titoli di Stato)
Le 5 Categorie di Fondi BancoPosta
| Categoria | Rischio (scala 1–7) | Composizione Tipica | Orizzonte Consigliato | Adatto per |
|---|---|---|---|---|
| Obbligazionari | 2–4 | 100% obbligazioni (governative e corporate) | 3–5 anni | Investitori prudenti che vogliono battere l’inflazione |
| Bilanciati | 3–4 | Obbligazioni + azioni (max 40% azionario) | 5–7 anni | Investitori equilibrati; prodotto BancoPosta Mix |
| Azionari | 5–6 | Prevalentemente azioni globali | 7–10 anni | Investitori con alta propensione al rischio e lungo orizzonte |
| Flessibili | 4–5 | Variabile in base alle condizioni di mercato | 5–10 anni | Chi desidera gestione attiva e adattiva |
| Distribuzione Proventi | 3–5 | Obbligazioni globali con distribuzione semestrale | 5+ anni | Chi cerca una rendita periodica dall’investimento |
Importante: i fondi comuni non sono garantiti. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Prima di investire è necessario leggere il KID (Documento contenente le informazioni chiave) e il Prospetto.
5. Polizze Vita PosteVita: Investimento con Protezione Assicurativa
PosteVita S.p.A. è la compagnia assicurativa del gruppo Poste Italiane. Nel 2025 i premi lordi raccolti nel comparto hanno registrato una crescita del 21%, confermando il forte interesse degli italiani verso questi strumenti. Le polizze si dividono in due grandi famiglie: Ramo I (gestioni separate) e Ramo III (unit-linked).
Polizze Ramo I – Gestioni Separate (Basso Rischio)
Le polizze di Ramo I investono nelle gestioni separate “Poste Vita Valore Solidità” e “Posta ValorePiù”. Il metodo del costo storico ammortizzato neutralizza la volatilità di mercato, offrendo rendimenti stabili. Il rendimento lordo certificato delle gestioni separate nel 2024 è stato del 2,64%, con proiezioni di stabilità al 2,60–2,70% per il 2025.
| Prodotto Ramo I | Premio Minimo | Garanzia Capitale | Rendimento Atteso | Vantaggi Fiscali |
|---|---|---|---|---|
| Poste Valore Solidità Più II | 500 € (ufficio) / 100 € (online) | Sì, a scadenza | ~2,60–2,70% lordo | Esenzione bollo 0,20%; no imposta successione |
| Poste Prospettiva Valore Gold V | Da definire per serie | Sì (tasso fisso 1° anno) | Fisso 1° anno poi rivalutabile | Impignorabile e insequestrabile |
| Poste Progetto Direzione Valore | Premio unico | Graduale (switch a 5 anni) | Variabile per fase | Evoluzione da gestione separata a unit-linked |
Polizze Ramo III – Unit-Linked (Rischio Medio-Alto)
Le polizze unit-linked investono in fondi interni assicurativi. Non garantiscono il capitale (salvo protezione parziale), ma offrono potenziali rendimenti superiori nel lungo termine.
| Prodotto Ramo III | Premio Minimo | Durata | Garanzia | Caratteristica Principale |
|---|---|---|---|---|
| Poste Prospettiva Sviluppo | 50.000 € | ~6 anni (fino al 31/07/2031) | 96% del premio a scadenza | Esposizione azionaria con protezione parziale; cedola 2,3%/anno facoltativa |
| Poste Progetto Dinamico New | Premio unico | Lungo termine | Nessuna garanzia finanziaria | PAC assicurativo; obiettivi di vita; crescita nel lungo periodo |
Vantaggi Fiscali e Legali delle Polizze PosteVita
- Esenzione dall’imposta di successione: il capitale liquidato ai beneficiari caso morte è esente
- Impignorabilità e insequestrabilità dei premi investiti (nei limiti di legge)
- Esclusione dal calcolo ISEE (entro determinati limiti)
- Tassazione sulle plusvalenze applicata solo in sede di liquidazione della polizza
- Esenzione imposta di bollo (0,20%) per le polizze di Ramo I per tutta la durata
6. Postefuturo Investimenti: Gestione Portafogli con Moneyfarm
Una delle novità più significative dell’offerta Poste Italiane è Postefuturo Investimenti, il canale di gestione patrimoniale in collaborazione conni Moneyfarm(MFM Investment Ltd). Nel 2026 il servizio ha raggiunto piena maturità, rivolgendosi a chi desidera una diversificazione globale tramite ETF a costi contenuti, senza dover monitorare quotidianamente i mercati.
Caratteristiche del Servizio
- Investimento minimo: 5.000 euro
- 7 linee di investimento calibrate sul profilo di rischio rilevato tramite questionario MiFID II
- Portafogli costruiti prevalentemente con ETF diversificati globalmente
- Gestione attiva delle linee da parte dei professionisti Moneyfarm
- Accessibile tramite canale digitale (Postefuturo) ai correntisti BancoPosta e titolari di Libretto Smart
| Linea di Investimento | Profilo Rischio | Composizione Orientativa | Orizzonte Temporale |
|---|---|---|---|
| Linea Prudente (1–2) | Molto basso | ~80% obbligazioni, 20% azioni | 2–3 anni |
| Linea Moderata (3) | Basso-Medio | ~60% obbligazioni, 40% azioni | 3–5 anni |
| Linea Bilanciata (4) | Medio | ~50% obbligazioni, 50% azioni | 5–7 anni |
| Linea Dinamica (5–6) | Medio-Alto | ~30% obbligazioni, 70% azioni | 7–10 anni |
| Linea Aggressiva (7) | Alto | ~100% azioni globali | 10+ anni |
7. Previdenza Complementare: Postaprevidenza Valore
Postaprevidenza Valore è il fondo pensione individuale di tipo assicurativo (PIP) offerto da PosteVita. Consente di costruire nel tempo una rendita pensionistica integrativa, con importanti vantaggi fiscali che lo rendono uno degli strumenti di risparmio fiscalmente più efficienti disponibili in Italia.
Vantaggi Fiscali di Postaprevidenza
- Deducibilità fiscale: i contributi versati sono deducibili dal reddito IRPEF fino a 5.164,57 € annui
- Tassazione delle prestazioni ridotta al 15% (scende fino al 9% per chi ha almeno 35 anni di partecipazione al fondo)
- Possibilità di anticipazione per acquisto/ristrutturazione prima casa e per spese sanitarie
- Il fondo è esentato dall’imposta di successione
| Caratteristica | Dettaglio |
|---|---|
| Tipologia | Piano individuale pensionistico (PIP) |
| Emittente | PosteVita S.p.A. |
| Linee di investimento | Fondo Interno Assicurativo “Poste Vita Previdenza Flessibile” + gestioni separate |
| Deducibilità annua massima | € 5.164,57 |
| Aliquota tassazione prestazioni | 15% (fino al 9% con 35+ anni di contribuzione) |
| Trasferibilità | Trasferibile ad altro fondo pensione dopo 2 anni |
8. Tabella di Confronto Generale: Tutti i Prodotti a Confronto
Questa tabella riassume le caratteristiche principali di tutti i prodotti di investimento disponibili con Poste Italiane nel 2026, per agevolare la scelta in base alle proprie esigenze.
| Prodotto | Rischio | Rendimento Indicativo | Tassazione | Garanzia Capitale | Liquidabilità | Importo Minimo |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BFP Ordinario | ⭐ Minimo | Crescente (fino a ~2,5%) | 12,5% | ✅ Sì (Stato) | Alta (qualsiasi momento) | 50 € |
| BFP 4 Anni Plus | ⭐ Minimo | ~2,50% lordo | 12,5% | ✅ Sì (Stato) | Alta | 50 € |
| BFP Minori | ⭐ Minimo | Fino al 5,00% lordo | 12,5% | ✅ Sì (Stato) | Alta | 50 € |
| Supersmart Open | ⭐ Minimo | 1,50% lordo (360 gg) | 12,5% | ✅ Sì (Stato) | Alta (con penale interessi) | 500 € |
| Supersmart Premium | ⭐ Minimo | 2,25% lordo (366 gg) | 12,5% | ✅ Sì (Stato) | Alta (con penale interessi) | 500 € |
| Supersmart Plus | ⭐ Minimo | 3,25% lordo (181 gg) | 12,5% | ✅ Sì (Stato) | Alta (con penale interessi) | 500 € |
| Fondi Obbligazionari | ⭐⭐ Basso-Medio | Variabile (mercato) | 26% (12,5% su titoli Stato) | ❌ No | Alta (valore quota giornaliero) | Da fondo a fondo |
| Fondi Bilanciati | ⭐⭐⭐ Medio | Variabile (mercato) | 26% | ❌ No | Alta | Da fondo a fondo |
| PosteVita Ramo I | ⭐ Basso | ~2,60–2,70% lordo | 26% (ridotta su Stato) | ✅ Sì (a scadenza) | Media (riscatto con costi) | 500–100 € |
| PosteVita Ramo III | ⭐⭐⭐⭐ Medio-Alto | Variabile (mercato) | 26% | ❌ No (o parziale) | Media | 50.000 € |
| Postefuturo (Moneyfarm) | ⭐–⭐⭐⭐⭐⭐ (7 linee) | Variabile (ETF globali) | 26% | ❌ No | Alta | 5.000 € |
| Postaprevidenza Valore | Variabile | Variabile per linea | 15% (min. 9%) | Variabile | Bassa (vincolo pensionistico) | Versamento libero |
9. Fiscalità e Vantaggi Tributari: Cosa Devi Sapere
La scelta del prodotto giusto dipende anche dal trattamento fiscale. Ecco un riepilogo dei principali aspetti tributari legati agli investimenti postali.
| Aspetto Fiscale | BFP e Libretti | Fondi BancoPosta | Polizze PosteVita | Postaprevidenza |
|---|---|---|---|---|
| Tassazione interessi/rendimenti | 12,5% | 26% (12,5% su titoli Stato) | 26% (ridotta su titoli Stato) | 15% (min. 9%) |
| Imposta di bollo | Esente fino a 5.000 €; 0,20% oltre | 0,20% annuo | Esente (Ramo I) | 0,20% annuo |
| Imposta di successione | Soggetta a imposte | Soggetto a imposte | ✅ Esente | ✅ Esente |
| Deducibilità fiscale | ❌ No | ❌ No | ❌ No | ✅ Fino a € 5.164,57/anno |
| Impignorabilità | Parziale | ❌ No | ✅ Sì (polizze vita) | ✅ Sì |
10. Conclusioni: Quale Prodotto Scegliere con Poste Italiane?
Non esiste un prodotto universalmente migliore: la scelta dipende dal proprio profilo di rischio, dall’orizzonte temporale e dagli obiettivi finanziari.
| Obiettivo / Profilo | Prodotto Consigliato | Motivo |
|---|---|---|
| Massima sicurezza, breve termine | Depositi Supersmart Plus / Premium | Garanzia Stato, tasso fino al 3,25%, liquidità elevata |
| Sicurezza, medio termine (4–6 anni) | BFP 4 Anni Plus / Buono Rinnova | Tasso fisso garantito, tassazione al 12,5%, nessun costo |
| Investimento per i figli (lungo termine) | BFP Dedicato Minori | Rendimento fino al 5% lordo, ideale per orizzonte 10–18 anni |
| Reddito stabile, basso rischio | PosteVita Ramo I (Valore Solidità) | Gestione separata, garanzia capitale, vantaggi successori |
| Crescita nel tempo, rischio medio | Fondi BancoPosta Bilanciati / Postefuturo | Diversificazione globale, gestione professionale |
| Ottimizzazione fiscale e pensione | Postaprevidenza Valore | Deducibilità IRPEF, tassazione agevolata, costruzione rendita |
| Portafoglio completo multi-prodotto | Mix: BFP + Supersmart + PosteVita + Postefuturo | Diversificazione tra prodotti garantiti e di mercato |
Considerazioni Finali
Poste Italiane rappresenta ancora nel 2026 un riferimento solido per i risparmiatori italiani, soprattutto per chi cerca semplicità, sicurezza e capillarità. I Buoni Fruttiferi Postali e i Depositi Supersmart restano tra i pochi strumenti garantiti dallo Stato con tassazione agevolata al 12,5%, mentre PosteVita e Postefuturo ampliano l’offerta verso soluzioni più orientate alla crescita.
Prima di qualsiasi investimento, è sempre consigliabile leggere attentamente la documentazione ufficiale (KID, Prospetto, Set Informativo) e valutare la propria situazione patrimoniale e fiscale, eventualmente con il supporto di un consulente finanziario indipendente.
Disclaimer: Le informazioni contenute in questo articolo hanno finalità puramente informative e divulgative. I rendimenti indicati sono aggiornati a maggio 2026 e possono variare. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Prima di qualsiasi decisione di investimento, consultare sempre la documentazione ufficiale e un professionista abilitato. Questo articolo non costituisce consulenza finanziaria.
Direttore editoriale, Analista finanziario indipendente e autore di 9 metodi proprietari di analisi finanziaria, e uno di investimenti, pubblicati su relativi libri. Scopri di più su chi siamo e sul nostro lavoro editoriale., oppure leggi tutti i contributi e la biografia di Massimiliano Biagetti.
Ho investito una somma in buoni postali 4×4. Si dice investimento sicuro e rendimenti crescenti nel tempo. Ottima scelta! Ma si è calcolato il rendimento del titolo con l’effetto dell’imposta di bollo del 2 per mille (alias 0,2%) annuale? Bene, attenzione: nei primi 8 anni l’interesse già decurtato della ritenuta fiscale agevolata del 12,50% non copre il costo dell’imposta di bollo. Pertanto se si vuole disinvestire la somma, si avrà la sgradita sorpresa di riscuotere meno della somma investita. Un po’ di guadagno lo si vedrà dopo gli 8 anni, ma attenzione nell’11mo ci sarà ancora una perdita. Piccole somme però……….. come si fa a parlare di “investimento”?