Migliori Dividendi 2023 Azioni Borsa Italiana e Wall Street

In un mondo ossessionato dalla criptovaluta e dall’intelligenza artificiale, l’acquisto di azioni con dividendi, quelle di aziende che hanno fatto anni, se non decenni, di pagamenti costanti, può sembrare antiquato. Ma è anche estremamente efficace.

Cos’è il dividendo di un’azione

Il dividendo di un’azione è una parte degli utili di un’azienda che viene distribuita ai suoi azionisti. Di solito, i dividendi sono pagati in contanti, ma possono anche essere pagati come ulteriori azioni dell’azienda.

Le aziende che realizzano utili consistenti e non hanno bisogno di reinvestire tutti i loro utili per crescere ulteriormente possono scegliere di pagare dividendi ai loro azionisti. Questo rappresenta un modo per l’azienda di restituire il capitale ai suoi investitori.

L’importo del dividendo per azione è determinato dal consiglio di amministrazione dell’azienda e deve essere approvato dagli azionisti. La frequenza con cui vengono pagati i dividendi varia da azienda a azienda, ma di solito avviene su base trimestrale, semestrale o annuale.

La capacità di un’azienda di pagare dividendi regolarmente e l’importo di tali dividendi sono spesso considerati come indicatori della sua stabilità finanziaria. Gli investitori potrebbero essere particolarmente interessati ai dividendi se stanno cercando un flusso di reddito costante, come ad esempio durante la pensione.

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Come funziona il pagamento di dividendi

Il processo di pagamento dei dividendi avviene generalmente in questi passaggi:

1. Dichiarazione dei dividendi: Il primo passaggio nel processo di pagamento dei dividendi è la dichiarazione da parte del consiglio di amministrazione di un’azienda. Questa dichiarazione stabilisce l’importo del dividendo che sarà pagato per azione e la data di pagamento.
2. Data di registrazione: Dopo la dichiarazione, l’azienda stabilisce una data di registrazione. Solo gli azionisti che possiedono azioni dell’azienda alla chiusura del mercato in questa data hanno diritto a ricevere il dividendo annunciato.
3. Data ex-dividendo: Questa è la data a partire dalla quale le azioni vengono vendute senza diritto al dividendo. Di solito, è il secondo giorno lavorativo prima della data di registrazione. Se acquisti azioni in o dopo la data ex-dividendo, non avrai diritto a ricevere il dividendo annunciato.
4. Data di pagamento: Questa è la data in cui il dividendo viene effettivamente distribuito agli azionisti. Di solito, i dividendi vengono depositati direttamente nel conto di brokeraggio dell’azionista o, in alcuni casi, possono essere inviati sotto forma di assegno.

Il processo esatto può variare in base alla legislazione del paese in cui l’azienda è registrata e alla politica specifica dell’azienda.

Inoltre, non tutte le aziende pagano dividendi. Alcune possono scegliere di reinvestire tutti i loro utili nell’azienda per finanziare la crescita futura. Questo è particolarmente comune nelle aziende in crescita o in settori ad alta tecnologia.

Tassazione sui dividendi

Ai sensi della Legge di Bilancio 2018 (d.l. 205/2007) i dividendi sono tassati al:

• 26% per persone fisiche non in regime d’impresa
• 58,14% detraibile del 41,86% per società di persone e ditte individuali
• 5% per società di capitali

Migliori dividendi azioni 2023 della borsa di Wall Street 

In effetti, dal 1930, il 40% di tutti i rendimenti del mercato azionario è derivato dai dividendi, secondo Fidelity Investments, difficilmente qualcosa da deridere. In particolare nei mercati piatti o in ribasso, un flusso di reddito diventa davvero molto prezioso.

I dividendi non sono difficili da trovare: circa 4 azioni su 5 nell’S&P 500 pagano un dividendo, in genere una volta al trimestre. Ma alcuni settori sono più generosi di altri: le società immobiliari ed energetiche tendono a vantare i rendimenti maggiori, attualmente vicini al 4% in media. Mentre le aziende tecnologiche in rapida crescita offrono i più avari, con una media inferiore all’1%. (Il rendimento confronta il valore del dividendo annuale di una società con il prezzo delle sue azioni.) Anche i dividendi sono flessibili: gli investitori possono prendere i dividendi in contanti o reinvestirli. Ma ricorda che anche i dividendi reinvestiti sono ancora tassabili.

Naturalmente, come con qualsiasi strategia di investimento, ci sono alcune insidie ​​da evitare sui dividendi. Uno dei più grandi è la cosiddetta trappola del valore. Questi titoli offrono pagamenti apparentemente generosi rispetto ai loro prezzi delle azioni, ma solo perché i loro prezzi delle azioni sono stati recentemente abbattuti da investitori frustrati. Molte di queste società, che sono in cattive condizioni finanziarie, finiscono per tagliare i loro dividendi, lasciando gli acquirenti a bocca aperta.

Per aiutarci a navigare in questa difficile ma gratificante nicchia di mercato, abbiamo parlato con cinque importanti gestori di fondi e analisti di società di investimento come Neuberger Berman, T. Rowe Price, Eaton Vance e altri. Abbiamo ristretto l’universo degli investimenti in dividendi ad alcuni dei loro nomi preferiti, quelle società che combinano interessanti prospettive di crescita con interessanti rapporti prezzo/utili e rendimenti solidi.

Ecco le loro scelte preferite.

Darden Ristoranti

• Ticker: DRI
• Rendimento: 3,19%
• Prezzo delle azioni: $ 149
• Rapporto prezzo/utili a termine: 17
• Chi l’ha scelto: Sandy Pomeroy, portfolio manager di Neuberger Berman Equity Income Fund (NBHIX)

Se sei un cliente abituale della famosa catena di ristoranti Olive Garden e della sua zuppa, insalata e grissini illimitati, sei di grande interesse per Sandy Pomeroy di Neuberger Berman.

Questo perché Pomeroy è un fan della società madre Darden Restaurants, che supervisiona non solo Olive Garden ma anche altre catene come LongHorn Steakhouse e Capital Grille.

Il punto debole di Pomeroy sono le società che non solo vantano un rendimento da dividendi di almeno il 3%, ma godono anche di prospettive di crescita che potrebbero consentire loro di aumentare ulteriormente i propri dividendi. “In situazioni in cui il mercato non va da nessuna parte, i rendimenti che ottengono gli investitori sono sostanzialmente solo dividendi”, afferma Pomeroy. “E quello che sappiamo è che è molto probabile che le nostre società paghino dividendi”.

Darden ha goduto di un 2022 molto solido, poiché gli investitori hanno evitato azioni più speculative a favore di bancomat affidabili. Ma Pomeroy pensa che ci sia ancora più passerella davanti: infatti, la società ha appena annunciato l’acquisizione di un altro nome di spicco nel mondo della ristorazione, Chris Steak House di Ruth.

A dire il vero, ci sono molte sfide da superare, in un settore in cui molti ristoranti non sono in grado di far funzionare i numeri. Dall’inflazione del costo del cibo, all’aumento dei salari, a una crisi Covid che ha temporaneamente chiuso l’intero settore della ristorazione, gli operatori della ristorazione hanno dovuto riscrivere al volo i loro manuali di business.

Darden ha utilizzato quel periodo di Covid per rivalutare essenzialmente tutto nel loro modello di business, afferma Pomeroy: dall’uso della tecnologia al marketing ai controlli dei costi, che consente loro di mantenere gli aumenti dei prezzi dei menu al di sotto dei tassi di inflazione. Hanno anche evitato la tendenza delle app di consegna di terze parti, riferendosi al controllo di tutti i punti dell’esperienza del cliente.

Ecco perché è fondamentale attenersi a operatori consolidati, con comprovati track record e solidi marchi di ristorazione. “Ci sono molti campi minati nel settore dei beni di consumo discrezionali e riteniamo che questo sia un atto di classe forte in un’area che può essere vulnerabile ai clienti volubili”, afferma. “Pensiamo che siano molto ben posizionati, con una forte comprensione del loro cliente. Sono i migliori della classe.

Becton Dickinson

• Ticker: BDX
• Rendimento: 1,38%
• Prezzo delle azioni: $ 253
• Rapporto prezzo/utili a termine: 22
• Chi l’ha scelto: Tom Huber , Portfolio Manager, T. Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX)

Questa azienda di attrezzature e forniture mediche è molto familiare agli investitori a reddito, grazie al suo sacro status di cosiddetto aristocratico dei dividendi: quelle società che hanno aumentato i loro dividendi ogni anno per almeno gli ultimi 25 anni.

Il suo rendimento assoluto potrebbe non essere elevato, infatti è leggermente inferiore al rendimento medio dell’S&P 500, che attualmente si attesta all’1,65%, ma quel record di crescita ininterrotta dei dividendi significa che gli investitori possono essere sicuri di godere di un aumento annuale.

Dal momento che il prezzo delle azioni di Becton Dickinson è rimasto praticamente invariato negli ultimi cinque anni, ciò lo ha reso un investimento “frustrante” per gli azionisti, ammette Huber. Ma la sua attività costante e ricorrente di forniture mediche – non sexy, forse, ma certamente necessaria – significa che è un investimento particolarmente interessante in tempi di mercato volatili.

La sua natura difensiva, unita a un reddito affidabile, dovrebbe offrire agli investitori prudenti della recessione un po’ di conforto come luogo in cui nascondersi pur godendo del potenziale di crescita.

Il suo mix di lanci di nuovi prodotti, investimenti aggressivi in ​​ricerca e sviluppo, acquisizioni mirate e gestione intelligente dei costi crea un bilancio solido e accelera le prospettive di crescita. “Stiamo iniziando a vedere un po’ di trazione lì”, dice Huber. “Questa è una società in cui possiamo cercare una bassa crescita degli utili a due cifre. È una bella cosa, in un mondo in cui non siamo del tutto sicuri di dove stiano andando le cose.

In effetti, con il titolo attualmente intorno ai $ 255, Huber pensa che dovrebbe essere valutato più correttamente tra $ 305 e $ 310, il che sarebbe una spinta molto salutare per i nuovi investitori.

“Mi piace la natura difensiva, mi piace la crescita del rendimento, mi piace la visibilità per il futuro”, afferma Huber. “Stanno facendo tutte le cose giuste.”

Stanley Black&Decker

• Ticker: SWK
• Rendimento: 3,7%
• Prezzo delle azioni: $ 79
• Rapporto prezzo/utili a termine: 17
• Chi l’ha scelto: Grace Lee, Portfolio Manager, Columbia Dividend Opportunity Fund (INUTX)

Questo è un altro aristocratico dei dividendi che probabilmente ha già un posto nella tua casa, sotto forma della tua cassetta degli attrezzi domestica. Oltre ad essere la tua risorsa fai-da-te preferita, Stanley Black & Decker ha aumentato il suo dividendo per ben 55 anni consecutivi.

Ciò spiega l’attrattiva del titolo per Grace Lee, portfolio manager di Columbia Threadneedle, che è sempre alla ricerca di “solidi pagatori di dividendi a valutazioni interessanti”. Stanley Black & Decker si adatta al conto, poiché a partire dalla fine del 2022, “molti pagatori di dividendi sono stati indebitamente puniti quando le persone hanno iniziato a tornare alle azioni di crescita. Ci sono molte opportunità là fuori in questo momento.

In effetti Stanley Black & Decker è sceso di circa il 30% nell’ultimo anno, una valutazione compressa che ha portato a un succoso rendimento del 3,7%. Gran parte di ciò deriva da problemi di inventario, afferma Lee: ci sono molti prodotti sugli scaffali che i rivenditori stanno cercando di elaborare.

Man mano che l’arretrato si sposta, i margini di profitto dovrebbero ricominciare a salire di nuovo e la produzione aumenterà di nuovo, avvicinando gli utili per azione alle medie storiche. In questo momento metriche come il prezzo alle vendite e il prezzo al libro sono inferiori a quanto si vede normalmente per questo nome classico, il che potrebbe significare un momento di acquisto intelligente per gli investitori con polvere secca.

Lee non è il solo a vedere sorprese al rialzo qui, con una serie di recenti aggiornamenti degli analisti a “buy” e “strong buy”. “Le persone stanno iniziando a riconoscere il valore qui, perché questa è un’azienda solida e i loro problemi sono temporanei”, afferma. “Sta anche facendo un sacco di auto-aiuto, per diventare più snella e migliorare la sua catena di approvvigionamento. C’è molto potenziale in questo nome”.

Gruppo Janus Henderson

• Ticker: JHG
• Rendimento: 6,05%
• Prezzo delle azioni: $ 26
• Rapporto prezzo/utili a termine: 13
• Chi l’ha scelto: Danan Kirby, Portfolio Manager e analista del cliente, Ariel Fund (ARGFX)

Non commettere errori, gli ultimi anni non sono stati amichevoli con i gestori patrimoniali tradizionali. L’adozione da parte degli investitori di ETF e altri fondi indicizzati a basso costo ha esercitato una pressione al ribasso sulle commissioni dei fondi. Questa è un’ottima notizia se sei un investitore, ma forse non è l’ideale per i gestori di denaro.

Un risultato è che Janus Henderson, che sovrintende a 310 miliardi di dollari di asset in gestione, è stato lento negli ultimi cinque anni. Infatti, sin da quando la società è stata creata dalla fusione nel 2017 di Janus Capital Group e Henderson Group, un evento che ha dato il via a diversi anni di deflussi di asset. Ma dai uno sguardo nuovo al 2023: un nuovo amministratore delegato, uno stock in vendita e afflussi di attività suggeriscono che le cose potrebbero essere cambiate.

“È scambiato abbastanza a buon mercato rispetto al suo valore intrinseco”, ovvero la loro misura del valore dell’asset e di ciò che un investitore razionale dovrebbe essere disposto a pagare per esso, “con uno sconto di circa il 30%,” afferma Kirby. “In qualità di gestori di valore, Janus soddisfa molte aspettative per noi.”

Quelle scatole includono rendimenti decenti sul capitale, un fossato economico significativo che rende difficile per i concorrenti violare le sue attività e un team di gestione che sembra raddrizzare la nave. Kirby evidenzia un approccio su più fronti per rivitalizzare il franchising che include un branding migliore, l’amplificazione dei suoi punti di forza come l’attrattiva istituzionale e la diversificazione in aree come la crescita della sua attività di alternative ad alte prestazioni.

Il rendimento è particolarmente alto, attualmente intorno al 6%, anzi così alto che alcuni investitori potrebbero chiedersi se quel dividendo sia sostenibile. Ma hanno “un sacco di soldi in bilancio e hanno riaffermato i loro piani per mantenere quel dividendo”, afferma Kirby.

Con il nuovo CEO Ali Dibadj a bordo (un ex CFO di AllianceBernstein) e il famoso investitore miliardario Nelson Peltz e la sua azienda Trian come uno dei suoi principali azionisti, Kirby si dice “incoraggiato” dal fatto che il nome storico sia tornato sulla strada giusta.

Con il titolo attualmente scambiato intorno ai $ 26, Kirby pensa che sia valutato più correttamente a $ 37, ma non accadrà dall’oggi al domani. “Quando si acquistano aziende con prezzi errati, è necessaria un po’ di pazienza per cambiare le cose”, afferma. “Roma non è stata costruita in un giorno.”

Elaborazione automatica dei dati

• Ticker: ADP
• Rendimento: 2,32%
• Prezzo delle azioni: $ 213
• Rapporto prezzo/utili a termine: 25
• Chi l’ha scelto: Charlie Gaffney, Portfolio Manager, Eaton Vance Dividend Builder Fund (EVTMX)

Se stai cercando un’azienda con un ampio fossato economico, una quota del leone del suo mercato e un dividendo decente per l’avvio, è insolito ottenere anche un prezzo d’occasione.

Questa felice combinazione richiede pazienza da parte degli investitori, afferma Charlie Gaffney di Morgan Stanley, che supervisiona questo fondo orientato al reddito di Eaton Vance. Ma in questo momento sembra essere una di quelle volte, quando si tratta del gigante delle buste paga Automatic Data Processing.

“Mi piace il fatto che puoi acquistare un’azienda di alta qualità in saldo, scambiando con uno sconto rispetto alle sue medie storiche”, afferma Gaffney. “Per me questo è un buon segno e un’opportunità unica che si ottiene nei mercati di tanto in tanto. È un marchio ben gestito, ben gestito e potente”.

Ma per Gaffney un dividendo sostanzioso non è sufficiente: cerca anche prospettive di crescita, insieme al potere di determinazione dei prezzi che deriva dall’essere leader di mercato.

Dato che le entrate e gli utili sono aumentati rapidamente, combinati con robusti margini di profitto e rendimento del capitale proprio, è curioso che il titolo sia rimasto sostanzialmente piatto negli ultimi 12 mesi. Forse è stata vittima di preoccupazioni economiche più ampie, con timori di recessione che incombevano da mesi, ma finora un mercato del lavoro resiliente ha sfidato quelle aspettative negative.

Oltre al semplice rendimento assoluto, ci sono una serie di fattori che contano anche per Gaffney: il flusso di cassa libero per coprire quel dividendo, la storia del suo mantenimento e il potenziale per farlo crescere. ADP si adatta al conto. “Hanno aumentato il loro dividendo ogni anno per un periodo di tempo molto lungo”, afferma. “In questo momento questo magazzino è un posto buono e sicuro dove stare.”

Come abbiamo scelto:

Per trovare le migliori azioni con dividendi abbiamo intervistato gestori di fondi esperti presso le principali società di fondi comuni di investimento. Abbiamo chiesto ai rappresentanti di ciascun portafoglio di raccomandare un titolo che ritenessero avesse un solido rendimento da dividendi, una valutazione interessante e un potenziale di crescita.

Abbiamo favorito le aziende con marchi forti e fossati economici e le dimensioni per resistere alle tempeste imminenti, tutte con capitalizzazioni di mercato dell’ordine di miliardi di dollari. In generale, abbiamo cercato società il cui prezzo azionario potrebbe apprezzarsi e che è estremamente probabile che continueranno ad aumentare i loro dividendi in futuro.

I rapporti prezzo/utili a termine rappresentano gli utili stimati per i prossimi 12 mesi. Tutti i prezzi delle azioni sono aggiornati al 12 maggio 2023.

Migliori dividendi 2023 azioni Borsa di Milano :

Stacco dividendi anni precedenti

• ACEA 0,80 euro
• DOVALUE (DOV.MI) 0,2616 euro
• EXOR NV (EXO.MI) 0,43 euro
• IREN (IRE.MI) 0,095 euro
• PIRELLI (PIRC.MI) ordinarie 0,08 euro
• POSTE ITALIANE (PST.MI) 0,324 euro *a saldo*
  (0,162 euro acconto 2020 23/11/2020)
• SNAM (SRG.MI) 0,1497 euro *a saldo*
  (0,0998 euro acconto 2020 18/01/2021)
• STMICROLECTRONICS (STM.MI) 0,06 dollari *trimestrale*
• TELECOM ITALIA (TIM) (TIT.MI) ordinarie 0,01 euro
  risparmio 0,0275 euro
• TERNA (TRN.MI) 0,1786 euro *a saldo*
  (0,0909 euro acconto 2020 23/11/2020)