Il Nasdaq 100 è stato assolutamente sbalordito negli ultimi anni.
Due titoli del Nasdaq 100 possiedono i catalizzatori necessari per alimentare una crescita degli utili a due cifre.
Nel frattempo, uno dei titoli di punta nel campo dell’intelligenza artificiale (AI) di Wall Street si trova ad affrontare crescenti venti contrari.
Due componenti del Nasdaq 100 si distinguono come valori quotidiani, mentre un altro titolo Nasdaq 100 ampiamente posseduto potrebbe trovare impossibile soddisfare le elevate aspettative di crescita degli investitori.
Se Wall Street offre una garanzia, è l’imprevedibilità nel breve periodo. Dall’inizio di questo decennio, i principali indici sono stati oscillati tra mercati ribassisti e rialzisti , con il Nasdaq 100 che ha vacillato maggiormente. Il Nasdaq 100 è un indice composto dalle 100 maggiori società non finanziarie quotate sulla borsa Nasdaq .
Dopo aver perso il 33% del suo valore durante il mercato ribassista del 2022, il Nasdaq 100 è salito di quasi il 35% da inizio anno, a partire dalla campana di chiusura del 29 settembre 2023. Tuttavia, rimane più dell’11% al di sotto del suo record. -massimo di chiusura, fissato pochi giorni prima della chiusura del 2021.
Leggi anche: Le azioni migliori del Mese alla Borsa di Milano
Anche se un calo a due cifre del Nasdaq 100 negli ultimi 21 mesi potrebbe sembrare deludente per alcuni, rappresenta un’opportunità per gli investitori a lungo termine. Tenendo presente che non tutti i componenti del Nasdaq 100 saranno necessariamente vincenti, quelli che seguono sono due acquisti sicuri in ottobre, nonché un highflier da evitare come la peste.
Il titolo n. 1 del Nasdaq 100 è un acquisto sicuro a ottobre: Starbucks
Il primo titolo del Nasdaq 100 che si distingue come un gioco da ragazzi in ottobre non è altro che il colosso del caffè Starbucks ( SBUX 0,52% ) .
Probabilmente la più grande preoccupazione per la catena globale del caffè è stata l’impatto associato alla pandemia di COVID-19. La chiusura dei negozi, soprattutto in Cina, ha rappresentato una sfida significativa per la crescita a breve termine di Starbucks.
Anche con la Cina che ha abbandonato la sua controversa strategia di mitigazione zero-COVID, la seconda economia mondiale è cresciuta a un ritmo più lento del previsto. Per fortuna, il peggio della pandemia sembra essere nello specchietto retrovisore, il che elimina un significativo ostacolo alla crescita di Starbucks.
Uno dei motivi per cui Starbucks rappresenta un acquisto fenomenale è l’eccezionale lealtà della sua base di clienti. Indipendentemente dal livello di inflazione dei prodotti o della manodopera che si è fatta strada, Starbucks, storicamente, non ha mai avuto problemi a trasferire ai propri clienti aumenti di prezzo che superano le proprie crescenti spese. Nella maggior parte dei casi, la dimensione media dei biglietti è in aumento.
Il numero sempre crescente di membri Rewards di Starbucks è un altro motivo della crescita delle vendite a due cifre apparentemente sostenuta. Al 2 luglio 2023 (la fine del terzo trimestre fiscale dell’azienda), contava 31,4 milioni di membri Rewards attivi .
In cambio di una bevanda o di un cibo gratuito occasionale, i membri Rewards tendono a spendere di più. Ancora più importante, i membri Rewards sono più propensi a utilizzare gli ordini mobili o a memorizzare i dati della loro carta di credito sui loro telefoni, il che rende le code più veloci e aiuta i negozi dell’azienda a operare in modo più efficiente.
Inoltre, Starbucks ha svolto un lavoro di adattamento fenomenale dall’inizio della pandemia di COVID-19. Ha completamente ridisegnato i suoi pannelli per gli ordini drive-thru per includere video e promuovere abbinamenti di cibo e bevande ad alto margine. Ha anche aggiornato la sua offerta di cibo per soddisfare maggiormente la folla del pranzo. Il punto chiave qui è che Starbucks sta facendo mosse intelligenti per sostenere la crescita delle vendite a due cifre, espandendo al contempo il proprio margine operativo.
La panna montata sul proverbiale frappuccino di Starbucks è che le sue azioni sono scambiate a un rapporto prezzo/utili (P/E) a termine di 22. In base a dove ha chiuso gli ultimi 10 anni, questo rappresenterebbe il prezzo a termine più economico della società. P/E in almeno un decennio.
Il titolo Nasdaq 100 n. 2 è un acquisto sicuro a ottobre: AstraZeneca
Un secondo titolo del Nasdaq 100 che sarà un acquisto sicuro nel mese di ottobre è la società farmaceutica AstraZeneca ( AZN 0,81% ) . Sebbene l’azienda sia stata brevemente sotto i riflettori quando sono stati inizialmente lanciati i vaccini contro il COVID-19, sono tre delle altre aree di interesse dell’azienda che possono generare grandi guadagni per gli azionisti.
Il vaccino COVID-19 di AstraZeneca alla fine si è rivelato molto meno efficace dei vaccini sviluppati da Pfizer / BioNTech e Moderna , il che ha portato a forti cali nelle vendite di vaccini dell’azienda su base annua. Tuttavia, sta generando una crescita delle vendite a valuta costante a due cifre dai segmenti oncologico, cardiovascolare e delle malattie rare.
Quattro blockbuster stanno alimentando una crescita eccezionale nel segmento oncologico di AstraZeneca , tra cui Tagrisso, Imfinzi, Lynparza e Calquence. Questi nuovi farmaci antitumorali, che hanno tutti aumentato le loro vendite di almeno il 10% nella prima metà del 2023 su base valutaria neutrale, sono responsabili di un terzo delle vendite totali di AstraZeneca nel primo semestre.
Nel frattempo, Farxiga, il farmaco di nuova generazione per il diabete di tipo 2, sta alimentando il segmento cardiovascolare dell’azienda. Farxiga ha la possibilità di superare Tagrisso (2,92 miliardi di dollari di vendite nel primo semestre) come farmaco più venduto dell’azienda quest’anno, con vendite nel primo semestre in aumento del 39% su base a valuta costante fino a 2,8 miliardi di dollari, fino al 30 giugno. 2023.
Nel lungo termine, il più grande catalizzatore di AstraZeneca potrebbe essere il segmento dei farmaci per le malattie rare . Nel 2021, la società ha acquisito Alexion Pharmaceuticals, che si concentra specificamente sulle malattie molto rare. Sebbene esistano rischi aggiuntivi associati allo sviluppo di farmaci per gruppi molto piccoli di pazienti, la ricompensa per una terapia approvata è una concorrenza minima o nulla, così come praticamente nessuna spinta sui prezzi di listino da parte degli assicuratori sanitari.
Come bonus aggiuntivo, i titoli sanitari sono altamente difensivi. Indipendentemente da ciò che accadrà all’economia statunitense, i pazienti che assumono farmaci antitumorali, terapie cardiovascolari e così via continueranno ad averne bisogno in futuro. Ciò significa che AstraZeneca può contare su un flusso di cassa prevedibile in qualsiasi clima economico.
Sebbene il rapporto P/E a termine di 16 di AstraZeneca non sia il più economico nel settore farmaceutico, il suo potenziale di vendite sostenute a due cifre e di crescita degli utili fa valere il suo premio P/E a termine.
Il titolo Nasdaq 100 da evitare come la peste a ottobre: Nvidia
Come notato, non tutti i titoli del Nasdaq 100 saranno necessariamente vincenti da questo momento in poi. Con notevoli venti contrari in aumento, lo specialista di soluzioni per semiconduttori Nvidia ( NVDA ) è il titolo da evitare come la peste in ottobre.
Nvidia è stata una delle azioni megacap con le migliori performance nel 2023, grazie al suo ruolo nella rivoluzione dell’intelligenza artificiale (AI). Rappresenta circa il 90% delle unità di elaborazione grafica (GPU) utilizzate nei data center ad alto calcolo.
Quando è iniziato l’anno fiscale 2024 di Nvidia (30 gennaio 2023), Wall Street si aspettava che l’azienda fornisse una crescita delle vendite ad una cifra elevata o forse a due cifre basse. Dopo due trimestri, Wall Street prevede che le vendite raddoppieranno, con un ulteriore aumento delle vendite del 49% previsto nell’anno fiscale 2025. Nonostante queste revisioni al rialzo delle entrate, sembrano esserci chiari segnali di allarme che Nvidia potrebbe avere difficoltà nei trimestri a venire.
Ad esempio, due settimane fa, ho sottolineato il motivo ironico per cui Nvidia potrebbe sottoperformare enormemente nel 2024 : l’espansione della produzione di GPU. Quasi la totalità della crescita delle vendite dell’azienda negli ultimi due trimestri è derivata dall’eccezionale potere di determinazione dei prezzi in un contesto di scarsità delle sue GPU A100 e H100 basate sull’intelligenza artificiale. Man mano che l’azienda produttrice di chip Taiwan Semiconductor Manufacturing aumenta la sua capacità di chip su wafer su substrato, questa scarsità diminuirà… e così anche il potere di determinazione dei prezzi superiore di Nvidia.
Nvidia non sarà nemmeno l’unico gioco in città. Advanced Micro Devices ha presentato la sua GPU MI300X basata sull’intelligenza artificiale per data center a giugno e intende distribuirla a clienti selezionati entro la fine dell’anno, con un lancio su vasta scala previsto nel 2024. Nel frattempo, Intel sta introducendo sul mercato la sua GPU Falcon Shores come un concorrente diretto di Nvidia a partire dal 2025. La scarsità che ha portato i prezzi dell’AI-GPU sostanzialmente più in alto per Nvidia scomparirà presto.
Inoltre, non esiste un modo fattibile per giustificare la valutazione di Nvidia dopo che il suo prezzo è triplicato dall’inizio dell’anno. Sebbene il suo P/E previsto di 26 sia ragionevole, dato il suo fenomenale tasso di crescita, la società viene scambiata con un flusso di cassa di 91 volte il flusso di cassa degli ultimi 12 mesi e quasi 20 volte le vendite previste da Wall Street per l’anno fiscale 2024. Storicamente, massicci guadagni della capitalizzazione di mercato della grandezza che Nvidia ha visto quest’anno è praticamente impossibile da mantenere.
La goccia che ha fatto traboccare il vaso è che ogni tendenza degli ultimi 30 anni ha inizialmente attraversato una fase di bolla e non mi aspetto che l’intelligenza artificiale costituisca un’eccezione. Ciò non significa che le azioni dell’IA non avranno successo nel lungo periodo. Significa piuttosto che la tecnologia ha bisogno di tempo per maturare. Se la domanda aziendale di intelligenza artificiale non riesce a soddisfare le elevate aspettative degli investitori, le azioni di Nvidia ne pagheranno il prezzo.
di: M.F.
Risorse Utili:
- Analisi tecnica ENI, ENEL. Intesa Sanpaolo, MPS per il 9 Ottobre
- Cessione MPS
- Migliori 10 azioni da comprare a Ottobre 2013
- Analisi con azioni dividendo italia mps, eni, enel
- Analisi tecnica azioni ENI 14 Agosto
- Analisi tecnica 9 agosto
- Analisi tecnica 7 Agosto
- Analisi tecnica azioni ISP 5 agosto
- Analisi tecnica 3 Agosto
- Analisi tecnica azioni ISP Agosto 2023
