I dividendi hanno giocato un ruolo chiave nel successo a lungo termine di Buffett
Warren Buffett è sempre stato eccellente nell’identificare le aziende con vantaggi competitivi chiari e sostenibili, e ha tratto vantaggio dal mantenere queste attività per lunghi periodi di tempo. È anche un grande fan delle azioni value investing.
Ma c’è un fattore nel successo di Buffett che non ottiene quasi l’attenzione che merita: la sua affinità per le azioni con dividendi. La stragrande maggioranza delle società che pagano un dividendo sono redditizie su base ricorrente e hanno modelli di business collaudati nel tempo.
Le azioni con dividendi hanno storicamente fatto il giro di coetanei che non pagano dividendi. Nel 2013, Bank of America / Merrill Lynch ha pubblicato un rapporto che confronta il rendimento medio annuo delle azioni che hanno avviato e aumentato i loro pagamenti tra il 1972 e il 2012 con il rendimento medio annuo delle azioni che non pagano dividendi. Il risultato è stato notte e giorno . Le azioni che pagano dividendi hanno registrato in media un aumento annuo del 9,5%, mentre i non pagatori hanno gestito solo un aumento medio dell’1,6% all’anno in questo arco di quattro decadi.
Tuttavia, Buffett ha un vantaggio in più quando si tratta di azioni con dividendi . Poiché l’Oracolo di Omaha investe a lunghissimo termine, la sua base di costo iniziale sulle azioni a lungo termine può essere piuttosto bassa. Se le aziende di marca continuano ad aumentare i loro pagamenti, il tempo necessario a Buffett per raddoppiare i suoi soldi, sulla base dei costi iniziali di Berkshire, si riduce.
3 azioni da comprare se si vuole imitare Warren Buffett che possono raddoppiare i suoi soldi in un periodo compreso tra due e cinque anni.
Coca Cola
Forse non sorprende che tra le azioni da comprare se si vuole imitare Buffett, c’é la holding più longeva di Berkshire Hathaway sia anche una delle sue più solide fonti di denaro.
Il gigante delle bevande Coca-Cola ( NYSE: KO ) è un punto fermo nel portafoglio di Buffett dal 1988, con la società Oracle of Omaha che vanta una base di costo iniziale di 3,245 dollari per azione. Coca-Cola paga 1,64 dollari per azione in dividendi, quindi il rendimento di Berkshire Hathaway sul costo originale è un delizioso 50,5%. In altre parole, Berkshire sta raddoppiando il suo investimento iniziale solo sui dividendi ogni due anni. La Coca-Cola ha anche aumentato il suo dividendo base per 58 anni consecutivi.
Se ti stai chiedendo perché Coca-Cola sia stato un investimento di così grande successo, guarda alla portata geografica dell’azienda . Con l’eccezione della Corea del Nord e Cuba, opera in tutti i paesi del mondo. Ha una solida quota del 20% del mercato delle bevande fredde nei paesi sviluppati, ma ha molte opportunità per aumentare la sua quota di mercato del 10% nelle economie emergenti a crescita più rapida.
Un altro motivo per cui la Coca-Cola è una star così a lungo termine è la sua capacità di connettersi con i consumatori . Coca-Cola è uno dei marchi più riconosciuti al mondo e ha svolto un ottimo lavoro di marketing per utenti nuovi e attuali. Associando i suoi prodotti alle festività e utilizzando una varietà di social media e ambasciatori di celebrità , la società non ha mai lottato per essere un marchio di primo piano.
Moody’s
Nonostante abbia pagato solo un rendimento dello 0,76% lo scorso fine settimana, Moody’s ( NYSE: MCO ) – la società di rating del credito, valutazione del rischio e analisi dei dati – è una macchina da soldi assoluta per la società di Warren Buffett e la 2a delle azioni da comprare se si vuole imitare gli investimenti che fa l’Oracolo di Omaha . Questo perché la base di costo iniziale di Berkshire Hathaway è di soli 10,05 dollari per azione (Moody’s ha chiuso a quasi 294 dollari la scorsa settimana). Con la società che paga 2,24 dollari in dividendi ogni anno, il rendimento annuale del Berkshire basato sul suo costo originale è del 22,3% . Ciò significa che Berkshire raddoppia il suo investimento iniziale ogni 4,5 anni, senza reinvestire.
Moody’s ha avuto una giornata campale con la volatilità derivante dalla pandemia del coronavirus 2019 (COVID-19). Con le aziende che cercano di sostenere la liquidità e il crollo dei tassi sui prestiti, le società hanno emesso molti debiti. Inoltre, i tassi sui prestiti sono stati ben al di sotto della loro media storica per più di un decennio, quindi le condizioni erano mature affinché le imprese si appoggiassero alle offerte di debito. Questi fattori tengono occupato il segmento dei servizi di investimento dell’azienda .
Non trascurare nemmeno Moody’s Analytics. Il segmento Analytics dell’azienda è probabilmente il suo motore di crescita più coerente. Le sue soluzioni aiutano le aziende a prevedere e gestire i rischi, nonché a rispettare le normative nei rispettivi settori.
A parte l’acquisto da parte di Buffett di azioni Apple ( NASDAQ: AAPL ) e l’acquisizione di GEICO nel 1996, Moody’s potrebbe essere il più grande investimento dell’ Oracolo di Omaha .
American Express
Se vuoi copiare quello che fa l’Oracolo di Omaha, ecco le azioni da compare di una terza azienda di lunga data che raddoppia regolarmente i soldi di Warren Buffett è il fornitore di servizi di credito American Express ( NYSE: AXP ) .
AmEx è un punto fermo nel portafoglio di Berkshire Hathaway dal 1993, con una base di costo iniziale di soli 8,49 dollari per azione. Sulla base dei 1,72 dollari per azione che American Express sta pagando, il rendimento di Berkshire sul suo costo iniziale è di un ottimo 20,3%. Ci vogliono appena cinque anni, senza reinvestimento, perché Buffett raddoppi i suoi soldi dal pagamento dei dividendi di AmEx.
La bellezza del modello di business di American Express è duplice. In primo luogo, l’azienda si rivolge ai consumatori benestanti . È meno probabile che i ricchi riducano la spesa o non paghino le bollette quando sorge l’incertezza economica. Questo fatto ha sempre aiutato AmEx a far fronte a piccole contrazioni economiche.
In secondo luogo, l’American Express è un doppio mestolo: oltre ad essere un facilitatore di pagamento per i commercianti, presta anche a consumatori e aziende. Questo modello espone AmEx a crescenti insolvenze di credito durante le recessioni. Per fortuna, storicamente le recessioni sono molto più brevi dei periodi di espansione economica. AmEx è costruito per trarre vantaggio dall’espansione dell’economia statunitense e globale nel lungo periodo.
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