Azioni Microsoft 2018: Conviene Investire?

Quando parliamo di Microsoft (Micro-Soft Company o Microsoft Inc.), parliamo di una società, ben nota, nel campo informatico con sede a Redmond (Washington USA).

Microsoft è una delle principali società produttrici di software a livello globale: la capitalizzazione azionaria è stata superiore ad Usd 700 milioni lo scorso anno.

Dalla produzione di software, la società è passata ha affiancato un business di supporto e vendita di personal computer, computer, elettronica di consumo etc., oltre ad una serie innumerevoli di servizi collegati.

 

Noti a livello globale sono i sistemi operativi Microsoft Window, Office,  ed il browser Internet Explorer. Anche a livello hardware troviamo alcuni prodotti noti appartenenti a Microsoft: dalla console Xbox, ai prodotti Microsoft Surface etc.

 

Parlando strettamente di azioni Microsft, le stesse rivelano questi dati tecnici: quotazione media dell’ ultimo periodo attorno a Usd 93,20. Massimo delle quotazioni (range annuale) Usd 108,82 e minimo (range annuale) Usd 71,28. Performance annuale prossima al 26%. Ma conviene investire in azioni Microsoft?

 

Interpretare le previsioni su Microsoft

 

Come poco sopra ricordato, le azioni Microsoft fanno capo ad una ben nota società fondata da Bill Gates ed il suo socio Paul Allen nel 1975. Del famosissimo software Microsoft Windows, e delle sue infinite versioni, è inutile spendere parole: siamo di fronte ad un utilizzo quotidiano da parte di molti, e quasi una necessità operativa.

Ricordano gli annali di Borsa, si può affermare che è stato grazie all’ escalation di Microsoft che si creò la bolla speculativa delle società informatiche quotate al Nasdaq. Senza voler addossare alcuna responsabilità, molti di noi ricorderanno la bolla speculativa di fine millennio legata alle società della new economy quotate al Nasdaq: Microsoft era parte di questa realtà.

Guardando oggi, troviamo Microsoft con un fatturato annuo che si aggira attorno ad Usd 80 miliardi annui, utili elevati, e azioni in buona salute con costante presenza nell’ indice Nasdaq.

Limitandoci all’ importanza assunta, a livello globale, da parte di Microsoft ne dovremmo senz’ altro dedurre le potenzialità, e la convenienza di investimento nelle rispettive azioni.

I sistemi operativi informatici, nonostante la crescita di Apple, Android etc., sono dominati da Microsoft, e dal sistema operativo Windows. Parliamo di semplicità di utilizzo, accompagnate dal fatto che gran parte dei sistemi operativi nascono già predisposti per l’utilizzo di Microsoft Windows. Questo non è un dato irrilevante.

Comprare Azioni Microsoft 2018, Conviene? Consigli per Investimenti

Comprare Azioni Microsoft 2018, Conviene? Consigli per Investimenti

A parte il crollo di fine millennio collegata alla bolla speculativa Nasdaq, Microsoft ha conosciuto un ulteriore periodo di crisi attorno al 2008/2010: periodo nel quale vi fu un fallimento di numerose aziende con conseguente crollo di richiesta di computer, e sistemi operativi collegati.

Ogni investimento, o previsione di investimento che si possa fare su Microsoft, deve tenere in considerazione che i sistemi operativi sono in costante evoluzione, e quasi ogni due anni vi sono aggiornamenti con tutto ciò che ne può derivare come impatto sul mercato che può bocciare, o premiare l’ innovazione.

 

Se consideriamo le origini di Microsoft, possiamo rilevare come dagli albori (1995/1999) le relative azioni abbiano conosciuto un exploit di rilievo, con passaggio delle quotazioni da Usd 4,00 ad Usd 60,00 in soli cinque anni.

Il successo è stato dirompente, ed è stato accompagnato dalla diffusione di utilizzo di internet, oltre che dei personal computer.

Nel 2008/2009, sopra richiamato, le azioni subirono un tracollo fino ad Usd 17,00: è un dato da tenere in debita considerazione, ancora oggi, il fatto che Microsoft fa molto affidamento a quello che decidono i grandi fornitori di personal computer. Basta un semplice cambio di decisione su quale sistema operativo installare, e le azioni Microsoft ne risentirebbero notevolmente.

Dal 2009 in poi, comunque, le azioni Microsft si sono riprese, con leggeri contraccolpi durante gli anni, sino a giorni nostri dove la tecnologia Microsoft spazia in vasti settori, come ad esempio il Windows Phone.

COSA DICONO I MAGGIORI ANALISTI FINANZIARI DI WALL STREET:

 

Investire in azioni Microsoft conviene?

 

Ogni buon investitore, nel valutare gli elementi per un investimento azionario, considera l’ andamento dei dividendi.

In merito a Microsoft, possiamo dire che i dividendi negli anni sono andati via via crescendo, con lo stacco, di norma, di 4 dividendi per anno. A titolo di esempio, il 2016 ha visto Microsoft staccare dividendi per 4 volte per un totale di Usd 1,44 per azione/anno.

Ma perché investire in azioni Microsoft?

È innegabile che siamo di fronte ad una società stabile, in grado di fornire sistemi operativi largamente diffusi sia per i computer, sia per i dispositivi mobile. Sopra abbiamo ricordato la produzione di telefoni da parte di Microsoft (Windows Phone) che rappresenterà il futuro, ed un business che la società non può certamente lasciarsi sfuggire.

Di contro, dobbiamo rilevare come periodi di crisi, seppur potenziali, vi sono sempre: basta una crisi internazionale, o una crisi per il settore dei personal computer a far tremare Microsoft. Inoltre, la concorrenza sta divenendo sempre più agguerrita, basti pensare ad Apple.

Nella valutazione di investimento in azioni Microsoft è bene avere come riferimento, o target, il medio/lungo periodo: risultati di breve periodo con un investimento in azioni Microsoft possono rivelarsi illusori, seppur possibili.

 

Ricordiamo, come quando Apple iniziava il proprio business, Microsoft era già nel pieno del suo successo: il controllo sui sistemi operativi dei computer era pressoché globale. Parliamo di alcuni fa, con una prevalenza di computer fissi. Microsoft, oltre le crisi sopra ricordate, ha conosciuto anche una pesante causa anti-trust promossa dal Governo Federale americano, che si è conclusa con la perdita, per Bill Gates di un predominio ormai consolidato.

 

Ma allora che fare?

 

Valutazione complessiva attuale di Microsoft

 

Per poter ponderare correttamente un investimento, oggi, in azioni Microsoft bisogna considerare le ultime notizie che giungono dai mercati.

 

Alcuni mesi fa, al termine del 2017, Microsoft dichiarava che alcuni computer portatili, con installato Windows 10, sarebbero stati dotati di chip Snapdragon Qualcomm con funzionamento ottimale su reti mobili e WIFI.

La notizia, con sviluppi ancora in itinere, se pienamente realizzata porterà alla crescita esponenziale di Microsoft: Windows diverrebbe il sistema operativo top per piattaforme mobile.

 

Anche dal punto di vista hardware, Surface si sta dimostrando un valido concorrente verso Apple, fattore che dovrebbe consolidare ulteriormente l’ importanza di una società come Microsoft che vale più di Usd 732 miliardi.

Colpo decisivo per Microsft sarebbe poi l’ evoluzione del cloud business, che potrebbe diventare il fattore decisivo per il cloud computing (nello specifico si parla di Azure).

 

Sulla base di tali premesse recenti, e da quelle storiche, possiamo rilevare come Microsoft sia una società forte e solida, sebbene abbia conosciuto fasi alterne negli anni, si trovi di fronte una concorrenza agguerrita  (Apple e Google).

Consiglio: investire in azioni Microsoft solo in un’ ottica di medio/lungo periodo. Per il breve periodo, risulta preferibile operare con strumenti derivati collegati alle azioni Microsoft, come ad esempio i CFD.

Prezzo e volumi (USD)

Prezzo 109,62
Max 12 mesi 111,15
Min 12 mesi 71,28
Data prezzo 26/07/2018
Volume medio (ultimi 10gg) 31,624
Capitalizzazione (mln) 851.528,8
Data Max 12 mesi 25/07/2018
Data Min 12 mesi 11/08/2017
Media Volumi ultimi 3 mesi 557,3242
Beta 1,2005
Ultima var % giornaliera -1,0918
Var % ultime 13 sett 16,2954
Var % ultime 26 sett 18,7263
Ultima var % settimanale 5
Ultima var % annuale 48,0351
Var % YTD 28,1506
Var % MTD 11,1652
Var % relativa S&P500 ultime 4 sett 6,398
Var % relativa S&P500 ultime 13 sett 9,3072
Var % relativa S&P500 ultime 26 sett 18,802
Var % relativa S&P500 ultime 52 sett 29,2735
Var % relativa S&P500 YTD 20,7513

Dati per azione (USD)

EPS d’esercizio 3,8839
EPS ultimi 12 mesi 3,8961
EPS (Utili per azione) normalizzati 3,8839
Fatturato per azione d’esercizio 14,1596
Fatturato per azione ultimi 12 mesi 14,2043
Valore contabile per azione d’esercizio 10,7748
Valore contabile per azione ultimi 12 mesi 10,7748
Valore contabile tangibile per azione d’esercizio 4,2068
Valore contabile tangibile per azione ultima rilevazione 4,2068
Liquidita’ per azione d’esercizio 17,4245
Liquidita’ per azione ultimi 12 mesi 17,4245
Cash flow per azione d’esercizio 5,2004
Cash flow per azione ultimi 12 mesi 5,2163
Dividendo per azione d’esercizio 1,65
Dividendo per azione ultimi 12 mesi 1,65
Ebitda per azione ultimi 12 mesi/numero di azioni 5,8329
Basic EPS d’esercizio 3,9313
Basic EPS ultimi 12 mesi 3,9314
EPS d’esercizio piu’ componenti straordinarie 2,1261
EPS 12 mesi piu’ componenti straordinarie 2,1196
Free cash flow/azioni ultimi 12 mesi 2,5166
Media dividendi per azione ultimi 5 anni 1,37

Indicatori Economici

P/E (Prezzo/Utile) escluse compon. staordin. 28,2243
P/E (Prezzo/Utile) escluse compon. staordin. Ultimi 12 mesi 28,136
P/E (Prezzo/Utile normalizzato) 28,2243
P/S (Prezzo/Fatturato) d’esercizio 7,7159
P/S (Prezzo/Fatturato) ultimi 12 mesi 7,7159
P/TB (Prezzo/Valore contabile tangibile) d’esercizio 26,3664
P/TB (Prezzo/Valore contabile tangibile) ultima rilevazione 26,3664
Prezzo/Cash Flow d’esercizio 43,5498
Prezzo/Cash Flow ultimi 12 mesi 21,0109
Prezzo/free cash flow per azione ultimi 12 mesi 43,5498
P/B (Prezzo/Valore contabile) 10,1738
P/B (Prezzo/Valore contabile) ultima rilevazione 10,1738
P/E escluse comp str. ultimi 4 trimestri 25,0827
max P/E ultimi 12 mesi escluse componenti straordinarie 42,3611
min P/E ultimi 12 mesi escluse componenti straordinarie 12,409
P/E incluse componenti straordinarie 51,7183
Debito netto -57.528
Debito netto annuale -57.528
Media dividendi yield ultimi 60 mesi 2,2492
Dividend Yield 1,5326
Dividend Yield ultimi 12 mesi 1,5052

Solidita’ finanziaria

Indice di liquidita’ corrente 2,9008
Indice di liquidita’ corrente (trim.) 2,9008
Indice di liquidita’ immediata 2,8553
Indice di liquidita’ immediata (trim.) 2,8553
Indebitamento a lungo termine/mezzi propri 87,3353
Indebitamento a lungo termine/mezzi propri (trim.) 87,3353
Indebitamento totale/Mezzi propri 92,1686
Indebitamento totale/Mezzi propri ultima rilevazione 92,1686
Rapporto Utili/Dividendi ultimo 41,8455
Rapporto Utili/Dividendi ultimi 12 mesi 32,0349
Enterprise Value/Free cash Flow 49,0094
Enterprise Value/Free cash Flow ultimi 12 mesi 49,0215
Cash flow-Investimenti-dividendi 19.553
Cash Flow del trimestre 19.553

Dati di bilancio Microsoft (in mln di USD)

Ricavi d’esercizio 110.360
Ricavi ultimi 12 mesi 110.360
Ebitda (utile ante imposte) d’esercizio 45.319
Ebitda (utile ante imposte) ultimi 12 mesi 45.319
Ebit (utile ante imposte) d’esercizio 36.474
Ebit (utile ante imposte) ultimi 12 mesi 36.474
Reddito disponibile per gli azionisti ordinari 30.271
Reddito disponibile per gli azionisti ordinari ultimi 12 mesi 30.267
Ebit (Utili ante imposte) normalizzati 36.474
Reddito disponibile per gli azionisti ordinari (normalizzato) 30.271
EPS normalizzato ultimi 12 mesi 3,9011

Indicatori di profitto Microsoft (%)

Margine di utile netto YTD 65,2474
Margine di utile netto 12 mesi 65,2474
ROS YTD 27,4293
ROS ultimi 12 mesi 27,4257
Margine operativo YTD 31,7669
Margine operativo ultimi 12 mesi 31,7244
Margine ante imposte YTD 33,05
Margine ante imposte ultimi 12 mesi 33,05
Media margine operativo ultimi 5 esercizi 27,4136
Media margine ante imposte ultimi 5 anni 28,0226
Media Free cash flow operativo/Total revenue ultimi 5 esercizi 17,8103
Free cash flow operativo/Total revenue ultimi 12 mesi 17,7175
Media margine lordo ultimi 5 esercizi 64,9836
Media margine di utile netto ultimi 5 esercizi 22,6006

Multipli di bilancio Microsoft

ROA d’esercizio 11,8906
ROA ultimi 12 mesi 11,889
ROE d’esercizio 35,5233
ROE ultimi 12 mesi 35,5186
ROI d’esercizio 15,3299
ROI ultimi 12 mesi 15,3279
ROA medio ultimi 5 esercizi 10,7765
ROE medio ultimi 5 esercizi 26,0291
Media ROI ultimi 5 esercizi 14,5747
Ricavi/media total asset ultimo esercizio 0,4335
Ricavi/media total asset ultimi 12 mesi 0,4335
Costo beni venduti/media inventario inizio e fine anno 15,8385
Costo beni venduti ultimi 12 mesi/media inventario ultimi 5 trim. 15,8385
Ricavi/ratei attivi ultimo esercizio 4,5126
Ricavi/ratei attivi ultimi 12 mesi 4,5126

Tassi di crescita Microsoft (%)

Fatturato ultimo trimestre (rispetto allo stesso trimestre dell’anno preced.) 17,4966
Fatturato ultimi 5 anni 7,2289
EPS ultimo trimestre (rispetto allo stesso trimestre dell’anno preced.) 9,1091
EPS ultimi 12 mesi (rispetto allo stesso periodo dell’anno preced.) 19,667
EPS (Utili per azione) ultimi 5 anni 8,5146
Dividendo ultimo anno 10,8918
Fatturato ultimi 12 mesi (rispetto allo stesso periodo dell’anno preced.) 14,2786
Tasso di crescita fatturato per azione ultimi 5 anni 9,0276
Tasso di crescita fatturato per azione ultimi 4 anni 5,6516
Tasso di crescita EPS ultimi 4 anni 38,0195
Tasso di crescita BV per azione ultimi 5 anni 2,595
Tasso di crescita Tangibile BV per azione ultimi 5 anni -12,0024
Tasso di crescita Investimenti ultimi 5 anni 22,2672
Tasso di crescita EBITDA ultimi 5 anni YTD 8,2286
Tasso di crescita EBITDA ultimi 5 anni ultimi 12 mesi 8,2286
Tasso di crescita Free Cash Flow operativo ultimi 5 anni 2,6921
Tasso crescita Debito ultimi 5 anni 37,3446
Tasso di crescita degli utili ultimi 5 anni -0,4705

ALTRI TITOLI FANG DA TENERE IN CONSIDERAZIONE 

Facebook (FB)
Google Alphabet ( GOOGL)
Amazon (AMZN)
Netflix (NFLX)

Collaboratore di Economia Italia dal 2012, scrive di economia, finanza e politica dal 2007. Diplomato in ragioneria, è pubblicista e operatore turistico, ha frequentato la Facoltà di Economia e Commercio e il Dipartimento di Lettere, lingue, letterature , civiltà antiche e moderne, presso l'Università degli Studi di Perugia.

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